随机指标
随机(概率)指标在20世纪80年代广为流行，这也许是因为它看起来简单周密，并且能够提供有利可图且简单易用的信号(见图9-32)。随机指标的概念基于这样一种假设：在上涨趋势中价格趋于交易区域的上部收盘，而在下跌趋势中价格趋于交易区域的下部收盘。这里的交易区域指的是特定的交易周期。例如，每日数据应该包含一天的交易区域，每周数据应该包含一周的交易区域，依此类推。当趋势接近反转点时，价格在远离端点的位置收盘。图9-33显示了一个上涨趋势。值得注意的是，代表收盘价的水平棒线在上涨趋势的开始总是处于高端。但是当趋势成熟后，收盘价会在接近一天中交易价格的低点位置出现。随机指标的目标是在一个上涨的市场中努力找出收盘价更接近低点的信号，因为这个指标反映了这个上涨的局势即将发生逆转。而在一个下降的市场中，这个过程正好相反。
在图9-34中，随机指标是以两条线的形式表现出来的，这两条线分别叫做D%线与K%线。K%线比D%线更为敏感，但D%线更为重要，因为它给出的信号更为强烈。我经常被这两条线弄糊涂，有一个区别这两条线的简单方法，就是我们可以将K视做"快步走"，而将D视做"游手好闲"。
慢性随机指标是一系列标准指标的变体。在计算时，原来的K%线被原来的D%线取代了。我们为重命名或"缓慢的" K%线取3天平均值，得到"缓慢的"D% 线。由于用标准的公式计算指标容易出现缠绕现象，因此在本章中我将用慢性的公式。
K%线通常用实线表示，与之对应的缓慢的D%线则用虚线或点线表示。我经常记不清哪条线代表D线，哪条线代表K线。慢性随机指标的变动范围通常在0-100之间。如果随机指标接近80，说明市场中买入过量；如果接近20，则说明卖出过量。大部分制图软件和图表服务器都使用这个默认值。
分析原则
1.背离(见图9-35)。D%线与价格之间的背离与前一章讨论的内容非常相似。随机指标与RSI指标最主要的区别在于随机指标的背离现象更少。事实上，在大多数的情况下，D%线只出现一次背离，最多出现两次。
2. 转向(见图9-36)。通常情况下，较为敏感的K%线在运动时舍改变方向或者是在D线改变方向前穿过运动较为缓慢的D%线。我们来看看K线是如何在D线到达顶点时从下面穿过D线的。这种情况很正常，因为K线较之D线更为敏感。根据随机指标的创始人乔治·蓝恩(George Lane)的观点，当K%线在D%线顶点的右侧穿越时(即K线穿过D线是在D线改变方向后)，随机指标的信号是最强的。图中箭头所指之处即为D线的顶点，我们看看K线是如何在D线达到顶点时穿越的。你可以看到，当K%线从右侧穿过D%线底部的低点时就给出了买入信号。蓝恩强调，右侧转向是更为可靠的信号。
3. 铰链(见图9-37)。铰链是指两条线运行速度的减缓，它意味着下一个交易周期的逆转(日数据就是第二天，周数据就是下周，依此类推)。从图中我们可以看到K%线在左侧急剧下跌，之后向上攀升的力量明显不如以前——这指的是箭头后的交易期间。铰链B也是相同的情况，只不过它出现在底部。
4. 征兆(见图9-38)。在一个上升的市场中，当K%线上升一段时间后，有一天(或者是一周或一个月，这取决于我们设定的时间跨度)趋势急剧逆转，这就是一个征兆，它警告我们一天或两天的上升运动可能是出现趋势逆转的前兆。如图9-38右侧所示，在下降的市场中，情况正好相反。
5. K%线达到极端(见图9-39)。通常情况下，当指标达到超买或超卖的极端时，市场趋势就可能发生逆转。然而，当K%线达到0%或100%时，这意味着市场有着明显的优势或弱势。在超买情况下， K%线达到100%或非常接近100%意味着一旦超买情况消失，下次的下跌反弹会使价格达到新高，如图9-39所示。典型的情况是， K%线由100%回落到20%到25%，随后再次反弹回原来的水平。如果出现这种情况，实际价格会运行至新的高位。
相反的情况也同样适用于K%线达到0%的下跌市场。首先市场下跌反弹，然后价格达到新的低点。这些极端情况从另一方面告诉我们，市场的过头是暂时的，随机指标达到极端预示着潜在的力量。一旦市场调整完毕，当K%线达到100%时，价格就会创下新高；或者当K%线达到0%时，价格就会创下新低。
6. 失败(见图9-40)。在市场的底部，当K%线从上方穿过D%线，然后又连续回落几天，但是仍保持在D%线之上时就发生了失败。这意味着一种较量，如果成功，新的向上趋势就有可能会继续。在图9-40右侧，同样的情况也发生在市场的顶部。我们可以看到K线从上方穿过D线，然后回落，然后再成功穿过D线并保持在D%线之上，同时到达一个新高。这种情况与本章前面提到过的RSI 指标失败的振荡非常相似。
实例1
图9-41是根据5-3-5原则绘制的，也就是，K%线为5天移动平均线，缓慢因子为3，D%线也为5天移动平均线，这正好是MetaStockTM绘图软件的默认值(标准时间跨度)。在7月中旬我们看到一个很好的失败的例子。K%线下穿D% 线，然后试图反弹上穿，但是失败了。在4月中旬我们看到了铰链，随机指标急剧下跌， 随后下跌的动能开始消失并反转为上升趋势。另外一个牛市饺链出现在6月中旬的市场底部。
实例2
图9-42显示了随机指标的极端，指标达到100%的水平。通常来说，超买读数是市场转弱的信号。在这样的情况下，极端读数意味着短期的弱势。然而，在上升趋势中，当随机指标达到极端水平时，价格离出现新高就不远了。在这个例子中，极端读数是强市的信号。
这个图也显示了几个转向。当K%线上穿或下穿D%线，或者非常接近超买区或超卖区时，买卖信号就出现了。总的说来，我认为随机指标提供的信号不如趋势线和价格形态与变化率和RSI指标相结合时那么有效。
