背离

在对超买和超卖情况的描述中，我们通常假设振荡的波峰和波谷与价格走势的波峰和波谷在大概相同的时间出现。但是，这种情况却不常发生，而可能发生的情况是动能指标在价格之前转向。假设将一支钢笔抛向空中，在被抛出的那一瞬间，钢笔的速度达到了最大，然后它持续上升，但是是以越来越慢的速度上升，直到它不足以克服重力，最终落向地面。

因此，所有的动能指标都是在加速和减速因素共同影响的基础上通过图形的形式体现出来的。图8-7显示了在上涨市场中动能指标的运动轨迹。A点代表了出现最大速度的时刻，但是此刻价格还在以越来越慢的速度持续上升，直到达到C点。动能和价格之间的冲突叫做背离，因为在出现背离的情况下，动能和价格出现了不同步的现象。如果上涨的价格是由越来越弱的潜在动能支撑的，这种情况就叫做负背离。逐渐恶化的动能指标代表了一种对市场趋势正在潜在变弱的早期警告。

名词解释

动能和价格之间的冲突叫做背离，因为在出现背离的情况下，动能和价格出现了不同步的现象。如果上涨的价格是由越来越弱的潜在动能支撑的，这种情况就叫做负背离，如果动能指标在价格之前就已经触底，这种情况就叫做正背离。

市场在某一方面就像房子：建造比拆除更耗费时间。市场的上涨比下跌需要花费更多的时间，这就意味着动能指标的主要特征在市场的波峰比波谷更明显。

即使如此，背离也可以出现在市场底部，这种情况被称为正背离，因为动能指标在价格之前已经触底。这种现象可以被比做汽车在空挡的情况下翻过一座山，当汽车下坡的时候，速度和动能都会增加。然后，随着汽车向山脚下驶去，它会越来越慢。即使速度逐渐减小，但汽车依然在行驶，直至最终停止。在这个例子中，汽车的速度可以被比做市场的动能，它的位置可以被比做价格。

在图8-8中的A和B两点之间，价格是在下跌的，但是是以一个越来越慢的速度下跌，市场状况正在改善或变得越来越强。事实上，如果你认为市场正在向底部运行同时又没有出现背离，那么你就要重新考虑你的分析了，因为无论时间跨度是多少，市场底部至少会出现一次正背离。

如何确定背离的意义

有三个因素可以帮助我们确定一个背离的意义：背离的次数、它们之间的时间跨度、价格最终反转时动能指挥与平衡键的距离远近。下面让我们来对此依次进行分析。

总的说来，背离的次数越多，意义就越大。就一个市场的波峰来说，大量的负背离意味着趋势经历着长期且严重的弱化过程。相同的规则也可适用于发生在市场底部的正背离。正背离出现的次数越多，技术状况就会越强。

背离之间的时间间隔的长度同样重要，因为它反映了你所要监测趋势的类型。例如，如果交易者正在分析短期价格运动趋势，那么他们会希望看到一周内发生的背离现象。而投资者首要关注的是主要趋势，所以他们会从中期趋势的动能图表中寻找背离现象。就此来说，中期振荡中出现三个背离要比短期趋势动能指标中出现三个背离更有意义。

最后需要指出的一点也很重要，那就是最后的背离与平衡线的距离。通常来说，背离的出现离平衡线越近，意义就越大。在市场波峰，动能指标只能通过勉强高过零线的形式体现上涨，而且跟随其后的通常是迅速下跌，如图8-9所示。这是在技术分析中为数不多的，能够通过一个线索推测出以后走势的一个例子。我必须强调的是，出现这种情况后市场并非都会发生迅速的下跌。请记住，技术分析并不完美。但是，在大多数情况下，当弱化的动能指标被趋势线的突破所确认时，你就应该小心罕见的廉价抛售的出现。

相同的规则也可适用于市场底部，这种现象通常出现在价格创下新低和正背离的情况下。就此而言，尽管最后的下跌勉强将动能指标带到平衡线之下，但是一旦这种动作被价格趋势的正向突破所确认，那么爆炸式的上涨往往紧随其后。

图8-10显示了我们刚才所讲的这种情况。价格在A点创下了新低，动能指标勉强跌到零线之下，而且随后出现了迅速的上涨走势。

背离必须通过价格确认

需要牢记的最重要的一点是：背离是要通过价格趋势的突破而确认的。不论背离的意义看起来有多么重大，它也需要基于我们的三个原则。我们可以通过以下方式来考虑背离的意义：乌云越厚，暴雨就越大。

但是，直到你伸出手去感觉是否有雨点出现时，你才会知道会不会下雨，因为还有另外的一种可能性，就是乌云有可能会被吹走。价格和动能之间的关系也是如此，一个背离可能会导致另一个背离的发生。

我们可以通过趋势突破来确认背离，它有多种表现形式：趋势线的突破、移动平均线的突破、价格形态的完成等。例如，任何反转价格形态的完成都意味着趋势的变化。但是，先于突破的背离越多(这必须结合以上讨论过的动能规则)，价格形态完成的意义和作用就越大。