简单移动平均线的规则
现在，我们将要对简单移动平均线的一些有用的规则进行解释说明。
规则1
如果我们认识到价格偶尔会跌穿移动平均线，然后运行到它们最初的位置这个事实的话，那么提出"什么样的转向是有效转向"这个问题显然是不合理的。我们在前文中介绍过，技术分析师通常运用3%法则。也就是说，在对待移动平均线发生转向的问题时，他们首先采取的是一种猜测的态度，直至价格击穿移动平均线3%以后才确认移动平均线确实已经发生了转向，这种方法适用于时间跨度比较长且使用长期移动平均线作为参考的情况。图7-9显示的是大豆现货交易中以12个月为时间跨度的移动平均线。然而，在以天为周期的交易中， 3%的变化可能代表了整个周期的走势。例如，图7-10显示了为期三个月的欧元无限期合约的走势，3%的变化不会占据重要的趋势范围。
不幸的是，确认一个有效转向的同时会带来很多有关延迟、误差和经验的问题。但是，对于这些问题的解决，有一些规则还是很有用的。例如，寻找一条与价格形态完成或者趋势线被突破在相同时间发生转向的移动平均线。
图7-11显示了费城黄金和白银股票指数的走势，你可以看到25天移动平均线在7月和8月中期发生了几次与走势相缠绕的现象。但是，由于我们可以绘制趋势线，所以趋势线和移动平均线被突破后的交点就是预测走势即将发生反转的可靠信号。相同的方法还可以用在对9月出现的顶部的判断上。在这里， 我们又观察到了移动平均线与走势相缠绕的现象。但是，伴随着颈线被突破，头肩顶形态最终完成，反转信号就更为确切。我并不是说我们一直都有成功的把握，我的意思仅仅是如果你将移动平均线的转向和另一个趋势反转信号相结合，就会相对减少缠绕现象导致误判断的概率。
另一种用于判断移动平均线发生转向的过滤方法是观察转向位置是否伴随着放大的成交量。如果这种情况确实发生，那么这个信号可能就是有效的，因为这种现象代表了市场在一定程度上对于向上突破的乐观情绪，或者向下突破的悲观情绪。图7-12显示了一种以色列封闭式基金在纳斯达克市场上的走势。在8月中期，走势向上突破45天移动平均线，在不到一周之后，当价格上涨至趋势线之上，同时成交量发生了可观的放大现象时，突破就变得更为坚决。
图7-13显示了西深公司( Western Deep)，一只南非黄金股票的走势，从图中我们可以看到45天移动平均线在11月与走势发生了缠绕现象。在12月初期，价格再一次向上突破移动平均线，但这个突破是否比其他突破可靠呢？回答是否定的，价格又一次被拉了回来，在移动平均线处找到支撑，然后再一次上涨，此时成交量发生了可观的放大现象，如箭头所指处。成交量剧增使我们对最近突破的有效性充满信心。
还有一种过滤方法是通过等待两个周期来观察转向是否能够持续。很多时候我们发现价格看起来是有效突破了移动平均线，但是在下一个周期里(例如以天为周期)又回穿移动平均线。如果转向持续超过了一个周期，那么这种转向的有效性就是比较高的。图7-14显示了美元指数的走势，箭头1所指之处的转向持续了不到一天的时间，同样的情况也出现在箭头3所指之处的转向中。虽然箭头2 所指之处的转向持续了两天时间，但最终又重回之前的走势。箭头4所指之处的转向在价格折返验证成功之后出现了上涨。
让我们再次观察一下箭头2所指之处的转向。我认为大多数人都会认同这里是一个明确的转向位，但我对此却持不同意见。从严格意义上来说，除了这种有效性只持续了一天这个原因外，可能没有其他原因了。但在我看来，突破被质疑的一个原因在于价格在突破之后并没有达到前期高点，如图中水平趋势线所标示的位置。虽然这个原因微不足道，但它所代表的意义却需要我们格外注意。请记住，移动平均线的转向仅仅是验证趋势发生反转的证据中的一个，价格反弹至前期高点之下就是抵消移动平均线转向的证据之一。在图7-15中，我们可以看到在箭头4所指之处，不但移动平均线出现了有效转向，而且趋势线也被突破，这就为我们提供了更多关于移动平均线发生有效转向的证据。
你可能发现了，本书所使用的图表都是基于收盘价绘制的，这是因为收盘价反映了交易者持证券过夜或过周末的意愿。因为收盘价代表了买卖双方参与的意愿，所以它通常比日交易中的极端价格交易点更能反映出潜在趋势。出于这个原因，在对趋势反转做出判断之前，等待收盘价突破移动平均线是一个很好的选择。
技巧点拨
因为收盘价反映了交易者持证券过夜或过周末的意思，所以收盘价通常比日交易中的极端价格交易点更能反映出潜在趋势。出于这个原因，在对趋势反转做出判断之前，等待收盘价突破移动平均线是一个很好的选择。
规则2
由于移动平均线是用来反映潜在趋势的，所以它本身就是支撑或阻力位。与真正的支撑或阻力位相比，移动平均线以移动平均的方式体现了一个动态的支撑或阻力区域，而不是静态的。因此，当价格在上涨趋势中向移动平均线回落时，它很容易在移动平均线处找到支撑。别忘了，技术分析中的一个最基本原则就是假设趋势不变，直到有足够的证据显示或证明它已经发生了反转。图7-16显示了加元走势多次触及或接近65周简单移动平均线。在5年牛市中，仅仅箭头所指之处的缠绕现象才有意义，但是总的来说，移动平均线的作用是很大的。
与趋势线相同，移动平均线在不被突破的基础上被触及或接近的次数越多，它作为支撑或阻力区域的意义就越大。谈到趋势线，请注意一下图7-16中1986年晚期的转向。虽然前期走势和移动平均线缠绕在一起，但是这次转向是有效的，因为价格最终向上突破了头肩底形态的颈线。
规则3
总的来说，移动平均线的时间跨度越长，它发生转向时的意义就越大。例如，跨度为15天的移动平均线发生转向仅仅对短期趋势有意义。然而，如果40天移动平均线发生了被突破的现象，那么这很可能预示着主要趋势即将发生反转。显然， 40天移动平均线具有更重要的意义。
规则4
如果一条移动平均线以很陡峭的上升或下降角度发生转向，那么它具有的意义就不如以平缓形式上升或下降的移动平均线大。上升或下降的角度越陡峭，移动平均线与走势发生缠绕的可能性就越大。图7-17是意大利Comit 指数的周走势图，箭头1所指之处显示了价格对平缓的移动平均线进行了一个向下的假突破动作。箭头2所指之处就更加引人注意，移动平均线以很陡峭的角度下降，并且最终的突破也是因走势与移动平均线发生缠绕而出现的假象。同样的情况也发生在1992年年底，剧烈的下跌造成了突破不能够持续(箭头3所指之处)。箭头4所指之处表明移动平均线下跌得越剧烈，它就越有可能成为今后反弹的重要阻力位。这是一个卖出的绝佳位置，因为你通常可以根据移动平均线来确定止损点。
最后，箭头5和箭头6所标明的位置并不是因为它们代表着上涨行情，而是因为它们是可靠的信号。值得注意的是， 40周移动平均线在这两个位置是相当平缓的。当然，这并不意味着平缓的移动平均线发生转向的信号总是可靠的，而且直上直下的移动平均线也未必总是导致缠绕现象，关键在于突破平缓的移动平均线比突破陡峭的移动平均线的信号更加有效。事实上，在交易市场中，相当平缓的移动平均线也往往会出现假转向的现象。如果交易区间很容易确认的话，那么利用上下边界配合判断就会更为可靠。图7-18显示了日元走势，它的交易区间被两条平行线界定。25天移动平均线与趋势线产生了很多缠绕现象，所以一旦你意识到这种现象仅仅发生在一个交易区间中，那么这两条平行的趋势线就是你应该重点关注的，因为它们被突破会带来非常可靠的信号。
规则5
移动平均线的方向反转通常比它的转向更有意义。通常来说，反转总是发生在转向之后。当这种情况出现时，反转仅仅证明了你对走势的判断是正确的。当你足够幸运在接近最后的波峰或波谷的位置判断出走势即将发生反转时，这通常是低风险、高回报的信号。图7-19显示了道琼斯工业平均指数的走势和40周移动平均线中的两个极端现象。第一次方向反转出现在1987年的暴跌中，它的位置是用垂直虚线标示的，这次方向反转只有在暴跌结束后才能被清晰地看到。而垂直实线显示了移动平均线明显向上反转的位置，这无疑是一个既及时又可靠的信号。
