前言
自从本教材第一版出版以来，已经过去了10年，这是大学金融教材正常修订周期的3倍。为了顺利完成工作，增加了第三位合作者——戴维·L·克利顿。无论怎样，这本教材面世了。
我们写作了本教材的第一版，因为我们坚信，存在针对建构在一般原理之上的入门性金融教材的需要，这些一般原理适用于所有子领域——公司财务、投资学以及金融市场和金融机构。我们同样坚信，未来依然存在针对这种教材的需求。而且，我们是正确的。
我们和出版方都认识到我们的跨领域一般原理方法面临巨大挑战：大部分美国商学院的入门课程专注于公司财务管理。实际上，由于存在围绕整体金融课程安排的制度性约束，一些完全赞同我们方法的教学人员反而无法采用这本教材。我们预期这本教材在其他国家不会遇到很多诸如此类的僵化对待，在那些国家里，以公司方式讲授金融入门课程的习惯不那么统一。更进一步地，我们认为，由于将金融的功能，而不是特定金融机构看做理解金融体系基石的焦点，这种跨领域一般原理方法将彻底超越地缘政治边界。
事实证明，我们的预测是准确的。本教材第一版在美国取得了适度成功，但是在其他国家里，这本教材是极为成功的。它已经被翻译成9种其他语言：汉语(简体中文和繁体中文)、法语、日语、韩语、波兰语、葡萄牙语、俄语以及西班牙语。在中国，这本教材取得了巨大成功，顶尖高校正在使用它。
《金融学》第一版的最热忱采用者之一是戴维·I·克利顿——奥伯林学院的经济学教授。我们的方法与他在奥伯林学院为经济学专业的学生讲授金融学的方式相吻合。实际上，戴维随后为本教材第一版编写了互动式学习指南，并因此与我们开始了为期10年的学术联系，这种学术联系目前到达的顶点是，他和我们一起共同编写了本教材的第二版。在金融实践惊人变化的条件下，这种变化与过去10年间金融体系的全球化相伴随，美国市场现在已经为《金融学》第二版做好准备。为了反映现代金融是经济学的一个分支的事实，我们将书名改为Financiad Economics。
教材的涵盖范围
《金融学》是打算在第一学期使用的入门性教材。它拥有比大部分其他金融学入门教材更加宽泛的范围，而且更加强调一般原理，大部分其他金融学入门教材通常专注于公司金融。出版于1999年8月的本教材第一版同样被证明完全适用于经济学专业、法律专业和数学专业的学生，以及那些寻求对整体金融领域有一个完整理解和全面纵览的企业管理人员。
在诸如化学等大部分得到良好发展的学科领域里，教学的范式是入门课程将涵盖一般原理，同时给予学生针对整体学科主题所关注范围的评价。因此，这种教学范式为拥有较狭窄关注焦点的更多特定学科奠定了基础，如有机化学与无机化学。与这种方法相类似，我们的教材将金融学的所有子领域囊括在一个简单且统一的概念性框架之内。
内容与组织
作为一门学科，金融学是针对不确定条件下怎样跨期配置稀缺资源的研究。它存在三项分析“支柱”：跨期最优化(跨期权衡取舍分析)、资产估值和风险管理(包括资产组合理论)。每一项支柱的核心都是一些可以应用于当前关注的全部子领域的基本法则和原理。本书分为六个主要部分：第1部分解释什么是金融，提供金融体系的概览，同时复习公司财务报表的结构与运用。第2、3、4部分对应于三项金融学概念支柱的每一项，同时强调金融原理在居民户所面对的决策问题(以生命周期为基础的财务规划和投资)以及企业所面对的决策问题(资本预算)中的应用。第5部分涵盖资产定价的理论与实践。这一部分解释了资本资产定价模型以及期货、期权和其他或有索取权的定价问题，例如，存在风险的公司债务、贷款担保和杠杆化证券。第6部分处理公司财务领域中的问题：企业的财务结构以及投资机会的实物期权分析。
教学特色
存在说明理论在进行金融决策的过程中发挥作用的众多例证。
贯穿教材始终插入拥有特定关注点的专栏。这些专栏包括报刊文章以及理论的应用例证，鼓励学生主动运用理论处理个人事务以及解读金融新闻。
存在大量按照主题和难度分类的章后疑难问题。所有疑难问题的分步骤解法，以允许教材采用者分发给学生的形式在教师手册中提供。
本版新增部分
《金融学》第二版的显著变化总结如下：
增加了种类繁多且数量巨大的专栏化应用。这些专栏以世界范围内的广泛政策问题为特色说明章节主题的应用。
贯穿教材始终的完全更新化表格和图形。
章节中的主要变化
第1章——金融学
三项新增的专栏化应用。
第2章——金融市场和金融机构
六项新增的专栏化应用；
金融市场的大量最新图表与数据。
第3章——管理财务健康状况和业绩
五项新增的专栏化应用。
第4章——跨期配置资源
引入针对金融性因子和货币时间价值计算的标准化符号；
这些符号被用于在全书中提出。
第5章——居民户的储蓄和投资决策
四项新增的专栏化应用；
新增的统一化最新符号。
第6章——投资项目分析
新增的统一化最新符号。
第7章——市场估值原理
两项新增的专栏化应用。
第8章——已知现金流的价值评估：债券
关于债券定价的新增最新符号；
针对利率风险的新增部分，它与附带数字一起说明债券价格对收益率以及收益率变化的敏感程度。
第9章——普通股的价值评估
针对证券发行的修订部分；
新增的专栏化应用；
针对红利折现模型的修订和更新部分。
第11章——对冲、投保和分散化
新增的专栏化应用；
针对可分散风险和不可分散风险的修订部分。
第12章——资产组合机会和选择
两项新增的专栏化应用。
第13章——资本市场均衡
两项新增的专栏化应用；
以新增图表形式针对有效分散化部分的广泛修订。
第14章——远期市场与期货市场
两项新增的专栏化应用；
针对预期和汇率的修订部分。
第15章——期权市场与或有索取权市场
三项新增的专栏化应用；
针对期权特征、期权运作机制以及指数型期权的修订部分。
第16章——企业的财务结构
四项新增的专栏化应用。
第17章——实物期权
本章被完全修订，同时重新集中说明怎样在分析复杂战略选择的过程中，运用来源于资本预算以及金融期权定价的模型，这种复杂战略选择涉及实物投资机会的时机选定、规模和顺序；
一项新增的专栏化应用。
灵活适用性
本教材的组织方式便于讲授公司理财或财务管理领域传统入门课程的教师采用。 然而，对于那些为了反映金融理论和实践的最新进展而正在更新金融课程设置的学 校而言，《金融学》提供了一项针对传统入门教材的灵活性替代选择。《金融学》没有专注于公司金融，而是讲授所有金融领域——投资学与金融机构以及公司理财所需要的概念性模块和应用性技术。因此，后续选修课程的教师不必像现在这样从零开始详尽阐明这些基础知识。从而，本教材的宽泛性基础方法杜绝了选修课程的大量重复性努力。
本教材的组织方式使得教师能够在选择他们希望向其授课班级讲授的内容和详尽程度时拥有相当大的自由。
这种灵活性结构安排的一个结果是，希望在人门课程中强调公司理财的教师可以集中讲授第3章、第6章、第13章、第16章以及第17章，而且仍然可以通过使 用第3部分和第4部分的选定章节，提供针对一般性价值评估和风险管理的有效覆 盖范围。而希望在入门课程中强调诸如资产组合选择和期权定价等投资学主题的教师，可以通过涵盖第4部分和第5部分的更多章节迅捷地做到这一点。
为教师提供的补充资料
□附带答案的教师手册
教师手册包括全部章后问题与疑难的解答。
□习题库
习题库包括多项选择题、简答题以及一项独立部分，这项独立部分包含更多考验分析能力的难题。
□测试生成——EQ软件
这种使用计算机处理的软件包使得教师可以定制、保存并生成课堂考试题。测试程序允许教师编辑、添加或者删除来自试题库的问题，编辑现有图表或者创建新图表，分析考试结果，管理试题数据库以及学生的测试结果。该软件充分考虑了灵活性和使用的便利程度，提供了组织与展示测试的众多选择，同时还具备搜索和排序的特色。
□教师资源光盘
教师资源光盘包括所有支撑本教材的教师资源以及学生资源。教师拥有获取以及编辑教师手册、习题库和PowerPoint产品形式的能力。他们可以在各种不同补充资料中进行挑选，并且将选定内容输入他们的硬盘中。
□ Blackboard以及WebCT的课程内容
Prentice Hall为Blackboard以及WebCT课程管理体系提供了完全可以定制的课程内容。
为学生提供的资料
□配套网址
配套网址（www.prenhall.com/bodie)包含一项线上学习指南，它为学生提供各种不同的自测练习以及快速反馈意见。
致谢
我们感谢为本书第一版作出精彩评论的以下人士：丹尼丝•黑兹利特（惠特曼 学院）、丹尼斯• W •詹森（得克萨斯农工大学）、彼得•帕克（斯威特布莱尔学 院）、乔治•沙茨（缅因海洋专科学院）以及玛格丽特•史密斯（波莫纳学院)。
我们衷心感谢哈佛商学院全球金融体系研究项目的同事们对功能性视角的发展、完善和充实，功能性视角充当了本书的根本性分析框架。
从最早的准备阶段开始，许多资深的金融学教师就参与到本教材的完善过程之中。他们提供了对本书现有形式和内容至关重要的反馈意见和建议。我们要对下述审阅了全部或部分手稿的人士致以特别的谢意：杰克•阿贝尔、詹姆斯•安杰尔、迪安•贝姆、苏珊•贝尔登、马克•伯顿纳彻、保罗•伯斯克、乔治•查科、特 德•查德威克、约瑟夫•谢里安、威廉• W •戴蒙、理査德•徳夫斯科、迈克尔• 多德、雷克斯•杜邦、史蒂文•范斯坦、迈克尔•菲什曼、弗雷德里克•弗洛斯、 迈卡•弗兰克尔、托马斯•格夫齐、雷蒙德•戈尔曼、凯瑟琳•格里纳、R. W.哈 弗、萨姆•汉纳、雷克斯•丹尼尔•哈拉瓦、克雷格•霍尔登、基思•豪、史蒂夫•约翰逊、伊丽莎白•索耶•凯莉、卡尔•W•凯斯特、布赖恩•克卢格、格伦• 拉森、小贾沃•李、罗伯特•卢茨、马修•马隆、苏润德•曼斯恩卡、哈罗德• J •麦 克卢尔、布鲁斯•麦克梅内斯、约瑟夫•梅瑟恩、利萨•穆尔布若克、约翰•米切 尔、卡莉恩•米切尔、马克•米切尔、沙希如茨•莫塔蒂、u W.默里、保罗•纳 特科、戴维•尼克森、约翰•诺斯塔德、阿科列•尼亚特波•库、科伦•潘塔来奥、 乔治•彭纳赤、林恩•皮、罗斯•普雷萨德、査尔斯•雷霍恩、阿萨尼•萨P尔、 丹尼斯•希恩、克莱门斯•赛厄姆、旺海•辛诺、哈罗德•塔穆列、曼纽尔•塔兰 泽、彼得•图法诺、S.文卡塔若曼、约瑟夫•沃克以及劳拉•沃尔夫。
下述研究生提供了有力的帮助：诺埃尔•阿什基安、理査德•汉纳、雷亚娜• 霍布埃拉、李进（音译)、马特•马降、简•马尔特史密斯、博汉努•纳拉辛汉以 及约翰•诺伊曼。
就本书第二版而言，戴维• L •克利顿希望因指引其金融学课程教学过程而感谢一系列人士。首先是最后的使用者，那些最近的学生，他们有助于深人了解怎样预 期其他学生的努力和表现。这些学生包括：马里纳拉•博扬智俄夫、乔纳森•布鲁诺、夏夫•肖杜德哈瑞、马修•科芬纳、格雷厄姆•约翰逊、本杰明•克莱巴诺夫以及戴利•尼。特别感谢由迪米•珍妮诺特、杭多（音译）以及艾沙安•博侯穆尔组成的细致的助教团队。
我同样要感谢戴维•克雷普斯，斯坦福商学院的教授和髙级院长助理，在帮助安排我使用学院的设施，尤其是约翰逊图书馆的过程中所提供的慷慨帮助。我要因为尤金•法马和迈伦•斯科尔斯的启发式教学而再次感谢他们，这种启发式教学激励我于多年前的夏天在芝加哥大学商业研究院通用电气研讨会期间首次开始更加深入地思考金融建模问题。
我们还要感谢认真负责的编辑——简•塔夫茨，她要求我们阐明对金融理论的解释并使用现实世界的例证说明每一个知识点。在我们当前的专业术语表里，“塔夫 特”意味着清晰、精准、并具体地表达自己的思想观点。我们感谢琳达•阿里凯勒， 哈佛商学院的工作人员，感谢她帮助兹维•博迪和罗伯特•默顿在教材完善期间一 直保持效率，同时还要在许多方面感谢她。在撰写及完善本教材多部草稿的漫长进 程期间，Prentice Hall的编辑人员给予了大力支持而且极富耐心。我们特别感谢威 尔•埃思里奇，他说服我们在Prentice Hall出版这本教材。同样感谢利娅•朱厄尔， 在本教材完善期间，她是Premice Hall公司中本教材最热忱、最忠诚以及最勤奋的狂热爱好者。本教材写作和上市的最后阶段，在与我们一起工作的过程中，我们的编辑团队保罗•唐纳利与格拉迪丝•萨特，已经显示出了非凡的主动性和想象力， 而且展示了友谊。我们感谢他们的诸多贡献。