第22章    再谈交易管理

“要相信自己的判断，因为它是你最可信赖的顾问。有时候一个人的判断比瞭望塔上七个人的判断还要准确。”

——《德训篇》（ecclesiasticus）

现在你已经见过我们的交易策略了。让我们再与你分享一些多年来我们学到的经验教训。

首先，如果你是新手，一开始只能先做模拟交易。要把每笔交易当作真金白银的实战。你必须认真对待！只有当你的交易记录表明你可以实战了，你才可以真正地实战。

你会发现，大部分利润都比较小，你也许会失望。然而，大部分亏损也不大，交易大多如此。你的首要目标是在交易时做到不赚不亏。

随着时间的推移和实践能力的提高，你的亏损会越来越小，甚至会变得无足轻重（根本不亏）。再加上运气和经验，一个月内你会大赚几笔。从这个角度来说，此时的交易变成了守住本金的游戏。投资者时不时会遇到好运气，不过每个人都应该意识到运气来自努力！

很多新手被太多的技术指标搞得晕头转向。过去有种说法：如果你给别人一块表，他能知道具体时间；如果你给那人两块表，他再就不知道时间了！很多时候，震荡指标和移动平均线并不能一致地找出完美的交易。轻仓交易比较容易管理。大多数时间里，即使专业人士也不知道市场到底会怎么走，但是他们知道要有耐心去等待、去选择特定的模式。你必须学会只交易最容易识别、最可靠的模式。

你必须学会观察市场对你发出的信号。当市场出现比较小的回调时，你要注意它在对你说什么。如果市场不想下跌，那么接下来的上涨行情应该很强。关注市场对利多或利空消息的反应也是很重要的。

◊事先形成对市场方向的看法，是你最大的敌人，朋友或经纪人的观点是你第二大的敌人。

◊不要持有亏损的仓位过夜！这个忠告可以让你少亏几千美元。比较好的做法是出场，第二天想办法在更好的价位再次进场。

◊立刻改正错误！如果收盘后发现自己错了，第二天开盘时马上出场。不要心存侥幸。亏损仓位越来越亏的概率更大！

◊如果市场让你单笔交易大赚，要锁住利润！这意味着要么兑现利润，要么收紧止损。做波段交易的时候，注意防守，不回吐利润是非常重要的。

期望值越低，你就会越开心。大赚一笔时，你会感到惊喜，但是永远别去寻找再次“大赚”的机会。市场决定给你多少利润，而亏多少取决于你自己。

新手在市场中喜欢放弃控制权，等着市场给他们带来利润，等到了亏损后才知道出场，可以说是市场决定了他们的利润和亏损。

老练的交易者知道，如果足够敏锐去把握交易，市场确实会奉上利润，他们（交易者自己）的亏损则由自己控制。你对市场唯一的控制，即对利润率的控制，来自对风险的控制，也就是说，当交易不利的时候，只有你能决定亏多少。

理解这一理念，会让交易者朝着持续盈利的方向迈进一大步。

最后，要掌握这些模式，并把它们变成你自己的。可以加入自己的变化，接受我们的思路并加以完善。这些理念是好的、坚实的基础，但最终而言，经验才是你最好的老师。

琳达：

到现在为止，关于资金管理我们已经唠叨不少了。交易者的成功还需要其他什么要素？

劳伦斯：

是持续一致性。只有持续一致性才能判断你的做法是否有效。如果你总是不断地变换指标，就永远不知道它是否有用。本书中的大部分模式是很容易理解的。

琳达：

是的！我们两个都坚信KISS（keep it simple and stupid，保持简单）这一理念。大部分交易要靠坚韧不拔的精神磨炼出来。

劳伦斯：

我想，有些人会错误地以为职业交易者每天都是赚钱的。每个人都会认为自己是唯一不赚钱的人。

琳达：

其实并非如此。职业交易者也会有起有落！甚至场内交易者也会连续几周不赚钱。你可以退一步问自己：“这段时间里，我亏了多少？”

劳伦斯：

这就是我为什么要说，交易者的首要目标是不赚不亏。如果你等待好的模式并遵守了规则，即使连续亏损了很多笔，用不了多久，一笔盈利就会把这一连串的亏损都赚回来。

琳达：

这和玩扑克牌很相似。真正的规则是等待好牌的出现。不是每一手牌你都要下注，但是拿到好牌时一定要积极进取。胜算不大时就别赌了！