《华尔街交易智慧高胜算短线交易策略》

第21章聪明钱指标

琳达：

以下这些广为应用的指标，我一般拿来交易标准普尔指数和监视整体市场。它们都是主观工具，应该和其他指标或模式结合起来使用。对其使用方法，我觉得应该给予更详细的解释，最终你也许觉得它们有用。

聪明钱指数

第一个指标被称为“聪明钱指数”，我是在20世纪80年代中期的《巴伦周刊》上面看到的。这是一个长期指标，它通过观察道琼斯指数与价格间的背离，以求和的方法来寻找长期的顶部和底部。我则以完全不同的方式将其应用到短线交易上。

聪明钱指数可以帮助交易者判断市场中的弱手（大众用来投机的钱）和强手（有消息的、聪明的钱），还可以帮助交易者判断早盘反转的重要性。

一般来说，弱手（也就是大众）在开盘的第一个小时内通常会做出情绪化的、没有经过深思熟虑的决定。专业人士代表了聪明钱，控制着最后一个小时的交易。聪明钱指数就是道琼斯指数在第一个小时和最后一个小时的净变化。

以下是计算这一指数的方法。

◊把道琼斯指数在第一个小时内的净变化乘以-1。举例说明，如果道琼斯指数昨天的收盘价是4980，今天开盘一个小时后的收盘价是4985，那么净变化就是+5，乘以就是-5。

◊把道琼斯指数最后一个小时的净变化，同上一步的计算结果相加。例如，如果在美国东部时间3：00道琼斯指数是4990，而收盘价是4984（美国东部时间4：00），那么最后一个小时的净变化是-6，把-6加上-5就是当天的总变化。

◊把每天的计算结果滚动相加。

以下表格说明了该指数的计算方法。

也许你想看看指数的历史数据，但是我只是观察每天收盘的数值。如果等天的总和数值大于20，第二天就找机会买入；如果当天的总和数值小于20，第二天就找机会卖出。高数值通常会伴随着股市明显的中期反转。平均来说每个月会有四五个信号。

关注市场最后一个小时的交易是有好处的。再次说明，如果你做多，市场的收盘价很坚决，那就持仓过夜。市场在第二天早盘顺势上涨的概率很大。第二天早盘的第一个小时要特别注意，不能犯情绪化的错误。不仅标准普尔指数如此，所有的市场都要这样。不要被早盘的反转骗进去。

跳动（tick）指标

这个指标只能用来交易标准普尔指数。我相信很多交易者都熟悉它。如果你不熟悉，那我解释一下，跳动就是指纽约证券交易所所有向上跳动的股票和所有向下跳动的股票的（跳动）差值。跳动指标图表基本上就是一个超买/超卖指标。既然这样，我们所要寻找的是跳动背离。

本书之所以谈论这个指标，有几个原因。第一个是这个指标再次阐明了测试的这一重要概念。在这种特定的情况下它也包括一个非确认或者背离原则。第二个是太多人在过度交易标准普尔指数了。无数人上午赚钱，下午又亏了回去。专注于几个选好的策略，比一心想捕捉到每个行情重要多了（在标准普尔市场里，贪婪绝对是一个人的祸根）。第三个原因是，如果交易者不理会其他模式，只专注于这个模式，他或她是可以做到以交易为生的。采用一个模式做交易需要耐心！

买入模式（卖出模式则相反）

◊标准普尔必须在早盘创出最低价，跳动指标的数值必须小于-350。

◊至少90分钟后，标准普尔必须创出相等最低价，或更低的最低价。而跳动指标必须出现比第一次最低价稍高的第二个最低价（高5个基点就足够了）。如果跳动指标从第二个最低价处开始上涨了100个基点，我们就市价进场。然后在当天最低价处下保护性止损单。

◊用跟踪止损保护利润。我通常会保住至少50%的收益（也就是说，如果市场涨了2个点，就移动止损单以锁住至少1个点的利润）。

◊持有盈利的仓位过夜，并利用，第二天早盘的惯性兑现利润。对于标准普尔来说，如果有任何快速的收益，最好是严加防守。跟踪止损单通常会在收盘前让交易者出场。

请先研究这些例子，然后再模拟交易这个模式。你会发现，市场的波动性越大，交易效果就越好。建仓后下止损单是非常重要。最好的交易会马上就带给你利润！

10月5日，标准普尔创出了更低的最低价，同时跳动指标创出了稍高的最低价。当跳动指标上涨了100个基点时，确认了下跌趋势的结束。我们用市价单买入标准普尔，并在最近的低点处下止损单。市场又上涨了4个点。

市场创出了更高的最高价，同时跳动指标却创出了稍低的最高价。当跳动指标下跌100个基点的时候，我们用市价单做空标准普尔指数，并在最近的高点处下止损单。市场又下跌了3个点（请注意标准普尔是如何先形成假突破形态，然后才下跌的）。

即使当天没有出现背离模式，注意当天的极端数值——跳动指标的最高价或最低价，也是很有用的。这个信息有助于第二天的交易（出现最高数值的第二天）。比如，当大部分股票都上涨的时候，市场当天还是可以录得大于400的指标读数，这表明买盘很强。每个人都在买进！如果第二天没人再买了，那会怎样？

如果第一天的跳动指标大于400，那么第二天我们要找机会在早盘上涨的时候做空。如果第一天的跳动指标小于-400，那么第二天我们要找机会在早盘回调的时候买入。请记住，交易标准普尔的反转时，一定要用止损单。在趋势很强的市场中，这个模式的效果不太好。然而，从1995年开始的牛市中，我就一直在使用这个指标，效果相当不错。在60分钟图上观察跳动指标也很有用。一两天内跳动指标连续出现两三个±400数值时，市场就会反转。

根据这个模式交易标准普尔指数，成功的关键是在5分钟线或30分钟线上寻找海龟交易法模式。你要有耐心去等待测试，不要考虑捕捉底部或顶部！