第11章    ADX缺口

这是一个简单的回调形态，可以让我们顺着市场趋势的方向进场。这个模式和其他的缺口一反转策略差不多，只是它使用ADX、+DI或-DI作为过滤器，增加了利用缺口获取交易的利润。

再次说明，ADX衡量的是一段时间内的趋势强度。+DI和-DI表示趋势的方向。如果趋势是上升的，+DI会在-Di上方；反之亦然。我们想利用ADX识别比较强的趋势，然后等待市场在相反方向出现缺口，如果市场随后又恢复了原来的趋势，就进场交易。

这个策略的规则如下：

◊使用参数为12的ADX和参数为28的+DI/-DI（不考虑夜间盘的数据）。

◊ADX必须大于30。

◊如果要买入，+DI必须大于-DI；如果要卖出，+DI必须小于-DI。

买入规则（卖出规则相反）

◊今天的开盘价必须低于昨天的最低价。

◊在昨天的最低价处下条件买单。

◊如果单子成交了，则在今天的最低价处下保护性止损单。

◊通过跟踪止损锁住利润，在收盘前平仓，遇到强势收盘时可以持仓过夜。

以下是棉花1995年7月份合约的例子，这三笔交易的时间跨度为三周。

① 1995年3月3日，棉花的参数为12的ADX大于30，+DI大于-DI，表示趋势上升。市场向下跳空低开，在前一天的最低价99.15下条件买单。市场最高涨到了101.18，收盘是99.85。

② 棉花在3月6日再次向下跳空低开并反转。下在前一天最低价处101.65的买单成交。棉花在收盘时涨了190个点。

③另一个向下跳空低开的缺口和可以盈利的反转。

1995年的夏天，小麦走出了一个反季节的走势。12月份小麦在8月11日向下跳空低开并反转。下在前一天最低价435的条件买单被触发，保护性止损单放在当天的最低价429之下。收盘时获利16美分。

1995年5月19日，在牛市中出现了这个模式。ADX大于30，+DI大于-DI，市场向下跳空低开并反转。买单在518.90成交。市场几乎以当天的最高价收盘。交易者可以选择在收盘的时候平仓，或者持仓过夜（正如你所见，第二天标准普尔继续上涨了5个点）。历史数据回测表明，持仓到第二天的利润会更多。

再看一个我（劳伦斯）快写完本书时做的一笔交易。

①1995年11月15日（向下跳空），一月份橘子汁的参数为12的ADX大于30，+DI大于-DI，意味着趋势是上升的。

②市场向下跳空低开。在前一天的最低价之上1个基点处的121.20下条件买单。成交之后，在今天早盘的最低价120.50之下1个基点处下初始保护性止损单。

③市场涨到了123.00。跟踪止损点抬高到122.10，以锁住利润。

④我们是在最后一个小时进场的，有利润。在这种情况下，我把止损点移到122.60。市场是上涨的，所以我持仓过夜。依我的经验，这种强势的收盘，通常在第二天早上得以延续。

⑤在最初的15分钟，市场高开，然后涨到了124.55。我立即把止损点移到124.00，最后在123.80出场。

琳达：

缺口通常表示某些极端的情绪。对于市场参与者来说，缺口是非常明显的图表形态。为什么我们不交易所有的缺口呢？

劳伦斯：

拉瑞·威廉姆斯证明了交易缺口反转在统计上是一个正确的策略（请看附录他把这些反转叫作“哎呀交易”（Oops trades），我根据“哎呀”策略交易过一段时间，也赚钱了，但是我发现我的大部分利润都来自少数几笔交易。

琳达：

所以你寻找那些获利交易的共同点？

劳伦斯：

是的，我最好的收益都来自强势的市场。通过在熊市里跳空高开的时候做空，我基本上都能捕捉到下跌行情，而且相当多的时候，收益还不错（市场跳空低开的时候买入也一样）。

琳达：

是不是因为第二天市场会有惯性？

劳伦斯：

是的。每年中的某些时候，市场会在一天里送给你五天的利润，非常可观。

琳达：

一年中ADX缺口反转模式会出现多少次？

劳伦斯：

ADX这个过滤器减少了要交易缺口的数量。如果你像我一样在所有活跃的市场交易，每周大概会有2〜4笔这样的交易。

琳达：

你还交易一些没缺口的反转，效果如何？

劳伦斯：

这个有点主观口假设ADX大于30，趋势是上升的。我会寻我一些早盘比较弱的市场，也许是低开的市场。如果市场开始上涨，且涨到了昨天的收盘价之上，我就会买入。我确信这是正确的交易策略市场在早盘遇到沽盘，但是因为整体趋势很强，上涨趋势又恢复了，我想成为这个继续上涨趋势的一部分。

琳达：

你把初始保护性止损单下在哪里？

劳伦斯：

通常是当天早上的最低价二以后因为有了盈利，或市场变得非常牛皮了，我会抬高止损点：比较理想的是，我希望看到市场爆发性地上涨，否则，我就尽快平仓。