第二十八章 完美形态，宜将剩勇迫穷寇
我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心地做了很多工作。很多人一旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让他们无法应付而导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。
一一汤姆·包得文
成功路上没有捷径。多年的操作摸索之后，我终于在小麦和螺纹上获得了较大的成功， 这种成功不是因为我竭尽全力去盯盘操作，而是因为我在这两个市场上的深入调查了解，实实在在地深入产业去了解这个行业的动态。
为了做好交易，我一直在学习并操作着，但对现货行业的学习显然还显轻薄，毕竟我不从事现货经营，对现货产业的很多环节都无从了解到，但当你努力深入现货环节的时候，抱着一种学习的态度去掌握这个行业，你将会有意想不到的收获。
所有的成规模行情爆发都不是无源之水、无本之木，大行情的爆发一定要由现货供求关系的极度不平衡来决定。离开不平衡的供求关系，仅仅靠期货市场的游资，只能给这个市场制造很小的起伏，绝不会爆发成规模的大行情。
目前期货市场品种不断丰富，为我们接触了解自己相对容易了解到的品种提供了方便，也为我们更多的交易者参与期货交易提供了便利条件。
每一个新品种上市之后，行情都会有一个拓展市场空间的过程，如果此时能得到现货面的支撑，将会更加有所作为。
此时，我的目光再度转向一颗期货市场的"新星"一焦煤期货。
亲自去了解焦煤产业，我具有一定的优势，生于山西，长于山西，那里我能找到无数条通道走向焦煤。就在焦煤行情形成一种焦灼走势之际，鸟不拉屎的煤厂去找寻焦煤的运行规律。这个行业不同于小麦与钢材，深入企业调查需要一定的魄力和胆量，幸好有熟人相伴，安全性才能有所保障。
我深入山西焦煤那片人迹稀少
此时，多数煤厂的焦煤已经明显滞销，供过于求已属不争的事实，但焦煤期货属于2013 年新上市品种，定价权还没有发挥到极致。很多焦煤生产老板对焦煤期货仍旧一知半解，甚至根本没心思去了解这个略显生疏的关联品。但实际情况是只要被期货所牵连，现货产业从业者想不了解期货已经无异于掩耳盗铃。
已经显著滞销的焦煤，能给煤老板带来一线期望的就是马上面临天气转冷，冬季的常规需求季节会对行情有所带动。与此同时，我在焦煤期货上看到的，又是一个似曾相识的经典形态一一钻石顶。
此若是顶，必将非同一般，如果是上涨的中继调整，那么这个形态之后必将累积大量的上涨动能，行情后市将会大幅上扬。但供需关系的失衡已经不再支撑这个特例情况，这是一个经典的钻石顶形态，那么后市一旦破位，将势如破竹形成一波瀑布一般的下挫走势。
科学与预测永远是两码事，行情没走出来之前，一切科学的技术形态都是一种预测的工具。不下注永远不知输赢，我在等待着行情出现更安全的进场机会。同时我也给出了我个人的建议，让这些对焦煤期货尚不熟悉的老乡老板们适当地在期货上等待卖出套保的机会，不要对后市的传统需求旺季抱有太大期望，毕竟供求形势已经相当恶化。我的建议遭来的是大部分的反对意见，又有几位老板愿意在传统的销售旺季做空套保呢?
就在这个焦煤期货行情处于横向无序振荡的时期， 一位从事焦煤生产的朋友更是很坚定地断言，焦煤行情绝对不会跌下去的，这个时期从来都不会跌，所有人都会一致看涨。
任何的反季节行情，对现货从业者来说，都是一种灾难，期货金融属性的发挥，无疑是对这种反季节灾难火上浇油。
在投机操作中，对任何事你都不能绝对肯定。我无力反驳朋友的观点，但我还得保持我个人的意见。
当焦煤期货出现技术上的多重共振，现货上的供需关系支持时，我对这一新品种规划了明确的交易标准。
人类的天生欲望就是完全正确，如此多的看空信号下，若退回几年前，我早已重仓突击而上，但这已经不属于我现在的交易风格，不知从何时起，一些交易习惯已经全然改变。
一次性到位的都是英雄，带来更多的只有赔钱，赚钱永远是个精细活儿，需要慢慢来。我可不想总当英雄，在一跃而人之前，我们有必要先试试水。在钻石形态已近尾声之际，我尝试性地卖空一部分，行情逐步印证着我的判断，我的仓位也分批分价地陆续进场。
由图33 可见，焦煤市场出现罕见的钻石顶形态，与此同时我正亲历焦煤现货的产销状况，多重因素均出现做空的信号，我没再浪费这次难得的机会，适当的时机，空头头寸分批分步逐步布局到位。焦煤的走势用不争的事实反驳着煤厂老板旺季不跌的谬论。
规避风险是投资者财富积累的基础!
理性的交易手法更容易带来交易的胜利，在一个正确的方向上适度地做累加，比一次性到位或者在错误方向上均摊成本，更容易让你走向成功。只有循序地顺势交易才是期货交易的王道。
期货交易的成功，需要交易者择时机、择品种。时机不成熟，任何行动都是盲动，要么付出高额的学费，要么承受巨大的压力折磨。品种不合适，无异于盲目博傻。
可控的交易需要参与者随着交易的进展程度而不断变化交易规模。不重仓不足以赚钱，重仓必将带来资金的巨幅波动，你是否能够承受得起。在交易损失时，适当减仓，略作调整，留得青山在，不怕没柴烧，不失为一种以退为进的良策。在交易增值时，适度加仓，宜将剩勇追穷寇，不断扩大战果，将是赢取暴利的良机。资金仓位的管理好坏直接关系着交易的成败。
期货交易中有很多的侥幸获胜，但一连串的侥幸似乎会有非同寻常的意义。
历经多年市场磨炼之后，我在期货公司的经纪业务也该告一段落。数年的经纪业务让我认识了期贷市场上形形色色的人物，经历了各式各样的操作手法，但这个市场上没有新鲜事，赢家兴奋，亏家郁闷，"剩者为王" 。
这段经历为我摆脱了闭门造车的交易误区，也为我节省了大量的学费，但时至今日，经纪业务已经不再对我发挥太大的正能量，而是时不时地影响我的交易，时不时地打断我的交易注意力。有所选择，有所放弃，全力以赴地交易，集中精力去研究品种市场，才是交易的王道。
期货交易赚钱未必会冒大风险，交易者应集中精力去搜寻有把握的机会，市场才会对你有所眷顾。
判别行情大顶、大底的经验之谈
资本市场行情走势跟现货市场差异比较大，究其根源在于金融属性的外在表现通常具有极度疯狂性。在这个资金主导趋向的舞台上，投资者的心理变化异常诡异，追涨杀跌乃属常态，正是众多的投资者不计成本地积极捧高压低，造成了行'情的极度疯癫。
多年的交易经历告诉我，当行情顺势上涨良久之后，再度出现加速上涨， 一般会是行情即将见顶的征兆，如果伴随有日内成交量的迅速扩张(这个扩张程度大的有可能膨胀到正常交易日的三四倍) ，这一信号的准确性将更加提高。当行情长时间延续下跌行情之后，再度出现加速下滑过程，通常会加速带来行情的大型底部，成交量的扩张无疑也是底部到来的有力印证。流动性较强的明星品种的主力合约这一特征将更加明显。
K 线图本是日本米市交易的一大记录性发明，特定历史环境下，日本人对K 线图赋予了各种富有时代色彩的称谓，如三个小红兵、垂头、乌云盖顶、钳子底等富有农事战术色彩的说法。单纯地分析K 线，其准确性确实容易招来较大的争议，预测能力就更欠科学性。
当一些K 线形态出现于某些关键位置时，其实用价值还是比较可靠的。多头趋势多数结束于疯狂上涨之后，空头趋势多数了结于狂泻之后，在这些关键性反转时机，屡屡出现一些经典的K 线反转形态。
第一种是衰竭缺口，价格延续之前的趋势出现较为明显的跳跃性表现，留下一片价格空白区域，给拿错方向的投资者以致命一击，重仓交易者更是直接招致灭顶之灾。紧随其后便出现趋势180 度转向。尽管只有事后方可直到这是真正的衰竭缺口，但紧随其后出现的趋势反转将给趋势交易者以足够的建仓提示。
第二种是穗形，某交易日出现的高点显著地高于前后连续数日的高点，即为穗形高点。某交易日出现的低点显著地低于前后连续多日的低点，即为穗形低点。
穗形高点通常的意义包括如下几个方面:
1. 穗形高点和前后连续数天的高点存在很大的不同，短暂留痕的高点显示多头集团已经不再那么团结一致;
2. 收盘价接近于当日交易范围内的最低价，留下长长的上影线，彰显该日资金争斗之激烈程度，多头明显处于劣势;
3. 穗形形成之前要有大幅度的价格上涨，只有在多头力量长驱直入之后出现这一形态才更显其价值。
穗形低点与穗形高点的意义恰恰相反。
这些特征的出现，将为行情主要或者相对高点、低点的成型可能性大增。
如图6 所示， 2009 年国庆前夕的豆粕市场，曾出现过一个显著的底部穗形低点，其后行情稍有反复，但始终未能再度向下突破这一低点，国庆刚过更是连续出现跳空上扬的缺口，已经足以显示底部结构的成型，而我却只见价不见势，频繁地来回倒腾，并作出了极度愚蠢的行为一一逆势做空累加仓位，最终这波上扬走势让我损失惨重。
第三种是宽幅振荡反转日，某一日的行情运动不但幅度巨大，而且完全逆着之前的大势方向而行，这种一日确认的信号无疑是行情转势的严重警告信号，趋势的反转尽在眼前。
如图5 所示，早在2009 年，螺纹钢以一个衰竭缺口之后的宽幅振荡反转形态结束其上涨趋势，不幸的是，我朋友被逼到制高点止损出局;我则侥幸扛回来，并随后果断追加仓位，也赢得了当年最大的一笔收益。
当行情经历长期的大幅上扬或者大幅下挫之后，不经意间这类形态的出现是否会给予我们足够的警示，很是值得投机者仔细琢磨。多头行情多·数灭亡于极度亢奋之下，空头行情则多数终结于极度抑郁之中，正可谓"盛极必衰、否极泰来"，这种物极势头是否值得投机者降低甚至出清已有获利仓位，落袋为安?而这种必反预言，是否值得投机者积极入市，盖其帽、抄其底，更是有待投机者细细商榷考量。
长期的趋势发酵之后再度出现的加速，对我而言无疑是减仓甚至出清的良机，至少我们可以获得一个相对理想的收益值，甚至屡屡出仓于行情的相对顶点和底点。但是反转方向风险确实很大，不属于我能承受的范畴，我也不再敢侥幸为之，毕竟多年来我在这个上面屡受伤害，是该长点记性的时候了。
多数能量类指标均会显示行情的顶部底部背离形态，这种背离的含意无疑是在指示投机者积极逆势而为，尽管有时候背离确实参考价值极高，但毕竟这样的参与方式是在逆势而行，控制不好将会造成极大的损害，因此这种机会是否值得投机者去积极把握，需要投机者结合切身经验量力而为。
诸多的顶部和底部会同时出现如上所述的一些综合特征， 当这些特征共聚于某个品种或某个极其短暂的阶段时，我们可称之为多重指标的技术共振。这种共振局面的出现，并非常见，但若出现，其参与的安全系数无疑将会大增。此时的等待也将显示投机者的一种素质能力。