第9章 要知道什么不该做

这本书的大部分章节是说明如何进行日内交易，并给读者提供相关的具体信息。我花了大量的时间和精力说明具体的指标、设置、触发、后续跟随以及相关例子。在随后的章节里，我还将会提供更多的信息。我已提供了助你成功的方法及流程列表，也许我接下来这么做有点多余，但是希望能根据我的经验，与你分享，并带你到一个交易的更高境界。

知道该做什么是很重要的，但知道什么不该做也很重要。因为交易者可以做出成千上万的错误举动，而每一个错误都有可能让你付出昂贵的代价，在最坏的情况下，你可能满盘皆输、账户清零。虽然能做的正确的事情很少，但有很多能完成的事情都是错误的。在本章中，我会给你一些具体的指导方针针对那些我认为是错误的、会让你与成功失之交臂的交易行为和流程。当然，会有人不同意我的指导方针，这时你必须向己决定。考虑你在本章中所读到的，结合你所经历的，并做出相应的决定。

如果你要学习交易，无论是在大学里、在互联网上或在现场讲座，或以网上研讨会的形式，你的导师(们)会给你一些信息，但这些信息可能或可能不是特定的或完全客观的。正如我在这本书中所指出的那样，需要解释的信息通常是元用的，甚至可能是有害的，因为它依赖于用户如何解释它的含义和应用。因此，我再次强调客观性的重要性。我们清楚地知道，客观有助于成功。关于有利的行为及流程的列表则相对较短。我已经简要地讨论了一些可能影响你成功甚至会一定导致失败的行为和流程。在为你提供"不该做"清单时，孜清楚地意识到，我很有可能会在交易阁中树立起不少敌人。在这个行业的人会对他们的方法和指标如宠物一般，占有欲很强，坚持拥护这些方法甚至不管是杏它们真的有利可阁。我只能告诉你.在我的交易中，什么有用什么没有用。请先试试我的建议，看看是杏适合你的交易一一至少给它们一次公平的考验。

不要把时间窗口混淆

正如你所知道的那样，日内交易是一种在一个交易日内进入和退出市场的交易。这是一个非常广泛的定义，同时也是一个冠冕堂皇的借口。日内交易者会使用各种各样的方法和不同的时间窗口。比如， 一些交易者会用30分钟分时图进入一个日内交易，然后用一个1分钟分时图退出该交易。时间窗口有许多可能的排列组合但我强烈建议你审慎使用这样的组合；更好的做法是，完全避免它。根据我的经验，我可以告诉你，哪个时间窗口让你进入交易的，那就应是依据同样的时间窗口退出交易。如果你决定把时间窗口混合在一起，那么你需要先验证和回测你的流程，以确保无误再交易; 换句话说，如果你使用我的方法，在一个10分钟分时阁内进入交易，使用一个2分钟分时图退出交易，确保提前操作能产生一定的利润。另外，我发现一些使用芝重时间框架的交易方法，这个方法要求，这几个时间窗口同时指示出进入或退出的方向时，就执行交易。虽然你应该自己决定是再采用这种方法，但我发现这种方法即令人闲惑又不赚钱。

避免有上限和下限的指标

有上限和下限的指标，经常会给出许多虚假的信号，特别是当用于"超买"和"超卖"方法的时候。让我给你举一个具体的例子。广泛使用的RSI 指标(相对强弱指标)，由威尔斯·威尔德提出，其上限为100 、下限为0。交易者经常使用RSI 作为超买或超卖指标。据该理论，当RSI 上升到75 以上时，应说明价格会出现一个高点，而低于25 时，预示着价格会出现一个低点。我发现这是不正确的。因为RSI 指标或其他任何一个类似性质的指标的下限和上限，分别都只能是0 和100， 但现实中有可能RSI 已经下降到接近0 ，而价格继续走低，也有RSI 上升到接近100 、价格继续走高的可能。交易者错误地认为市场马上要见顶了， 这是因为RSI "太高"往往是错误的，而这往往紧接着就是巨大的损失。

由乔治·蓝恩最早提出的随机指标(KDJ) .也有类似的问题，所以，应该监免超买或超卖状态。有办法成功地使用这两个指标但不是在纯粹超买或超卖的层面上。克服这一问题的方法之一，是等到这些指标成为超买再逐渐降低，这时说明潜在的市场已经开始转而下跌了。

在一般情况下，我仍相信有其他更好的能显示和确定超买、超卖条件方面的指标，如动量、变化率、动量及其移动平均线，以及开盘价与收盘价之间的关系。

不要设定每日的利润目标

我经常不经意地听到新手说他们想每天挣500 美元， 一旦他们达到目标，他们那一天就可以休息什么都不做了。我认为，为日内交易设一个每日利润目标是极其荒谬的。交易者的目标应该是每天尽可能多地赚钱，你不应该在赚到一定的利润时就放弃了。显然，设定这样的目标会限制你的潜在利润。但另一方面，设一个每日最大损失金额倒是相当合理的。

不要听专家

在这个充斥着即时通信手段和各类有线新闻频道(如CNBC 等)的时代，有太多丰富的资讯可供所有交易者获取。如将你向己投身于互联网上那些交易建议、股票新闻的洪流中，那么你已经拿到了打开灾难大门的钥匙。与以上这些隔离而独立交易，是我做得最好的决定。我尽我所能地将这些消息、新闻拒之门外，至少是拒绝在消息层面做我的交易。不过这种方法有一个例外，即我所说的"新闻交易"这是我在我以前的书《短线交易大师: 超短线交易秘诀》中描述过的。

不要相信"多即是多"

有一个广为流传的错误观念认为，更多的信息当然比少的好，更大、更好的计算机当然比较小的那一种更好，交易更多会使你更有钱，你关注更多的市场会使你更有钱一一这些观念都是不真实的。如果你是一个高频交易者，我是说你在极短的时间窗口里交易买卖极其巨大的仓位，那么上述所有可能是真实的。然而，高频的方法不是为一般的个人投资者能掌握的，因为不是一般人能达到上述的交易能力。因此，很多时候，少即是多。

不要微调持仓

我的意思是，避免在价格的每个涨跌波动中要死要活的心态。设定了你的计划，并进入了一个交易，然后确定你的退出策略，并尽可能地密切关注它。如果你发现你反复获得的利润都比你原计划的小得多，你会去微调你的交易而且很有可能做出情绪化的决定而不是技术上的。微调交易往往会让你陷入麻烦甚至更糟的是导致你在应该获取利润时却遭受损失。

不要疯狂地寻找交易

所有的交易者都常常会觉得他们应该做更多的交易。有时一天中几乎没有什么交易机会出现，一些交易者就开始疯狂地寻找事情来做。很多时候，交易者发现的机会往往不是最好的。你的目标是让交易以质取胜，而非量。花点时间，等待最好的机会，而不是为了交易而交易。

不要过早增加仓位

在一连串的好手气之后，一些交易者将开始有了一种"金刚情结"；他们开始觉得他们是无敌的，他们真的学会了如何交易，他们是无与伦比的、出色的交易者，所以他们应该交易更大的仓位头寸。这不是确定何时增加仓位大小的方法。出自本性，我是一个保守的交易者，这是我在40 多年后仍在交易的一个原因。我的经验法则是，在我的账户资金翻倍后，增加我的头寸规模。你可能会觉得这过于保守，但我已经看到过太多的情况: 交易者的仓位规模增长过快，并在长期交易中亏损完了所有赚来的钱。

不要忽视你的损失，把它们变成投资

日内交易只能是一天内的交易。赢、输，或平局，日内交易必须在一天结束的时候结束。有太多的交易者，包括我在内，都曾经把亏损持续到第二天，希望能扭亏为盈。这种交易用一种不可思议的方式变得更糟，而不是更好。我有一些最大的亏损就是这样发生的一一最可悲的是，它们往往比原本应该的损失更多。 

不要让你在日内交易方面的思维方式影响你的投资心态

作为一个日内交易者，你会倾向于快速获利，因为你需要在一天结束时退出交易。你不想让利润机会溜走，更不想蒙受损失。一旦你已经成为一个经验丰富的交易者，你可能会发现你的思维方式对投资产生了不利影响一一获利了结的急迫心情阻止了交易原来可能得到的利润。你需要特别小心，不要让你的短期思维成为你中长期思维的一部分。最后，当你的短期日标不断得到回报时，你会看到在你身边有好多快速获利的机会，但是用这样的眼光去发现真正的投资会越来越难，因此你必须非常谨慎地限制一个思维方式对另一个的潜在外溢效应。

不要相信别人告诉你的

这个时代有太多的坏信息，很多信息让人很难辨别真实与虚假。大多数人对你购买他们的系统或使用他们的方法做了很多的要求，他们这样做，无论是基于精挑细选或过于优化的结果。我并不是说所有的东西都是假的，但是你最终要负责鉴别真伪。不管是我告诉你的信息，还是其他任何人告诉你的信息，你应该花一定的时间，检查你所了解到的信息，检验它们，为你自己假设的交易，并给自己足够的时间来评估是再该方法是正确的，然后决定你是否把真金向银用于该投资方法。

注意业绩记录

业绩记录是最经常被假设的。一个真实的业绩记录不一定能说明你作为一个个人投资者可以实现的水平。那些被某个人创造出的业绩记录，你可能完全无法做到，因为你可能没有足够的钱、足够的时间或足够的自律，来达到相同的结果。还记得吗? 业绩记录是基于完美的情况。我以前解释过，日内交易的一些方面是很难在一个电脑化的交易系统上机械化实现的，因为在我看来，退出策略是实时根据市场条件的变化而变化的一一进入策略可以完全机械话，但退出策略不能。

不要试图交易全市场

你最好是专注于某些方法或市场以及时间窗口，而不是试图做到一切。交易需要的是保持一致和持续。如果你从一只股票一下跳到另一只股票，或从这个期货或外汇市场到另一个完全不同的市场，随机或一时兴起地交易，你会完完全全地错过发生在这些市场的特有规律或模式。尽管它可能是乏味的，但你能做的最好的事情就是，专注于某一特定的市场和特定的方法，经历挫折和困难，才能获得利润的甘霖。

不要将你的表现与别人的进行比较

总有人比你做得好，至少他们会这样说。总有关于对冲基金和管理账户的统计数据显示它们做得有多好。总是会有人可以让你感觉不好、不充分、不称职甚至无法成功。你可以把自己痛打一顿，或者你也可以把向己和内己原来的表现作比较你比上个月做得更好还是更坏，比上一年呢? 比上一周呢? 你在进步吗? 你有能力在技能上有所胜任吗? 你的底线利润有不断增长的趋势吗? 你犯过同样的错误吗?你从错误中学习到什么了吗? 这些都是你应该问和去问答的问题，你所做的比较，应该是句你自己是仔取得了进步，而不是你所看到、听到或读到的天于其他交易者的成绩。

结论

如果有足够的时间，我可以将本章再扩展开五倍的长度，来与你继续分享我在日内交易中所学到的: 什么是不该做的。被引用的上述例子是理解的陷阱以及避免它们的一个很好的开始。我建议你根据自己的行为和你所看到的，列出你自己的"不要做"清单。