第5章 如何进行日内交易 (三)

在市场中，会发生许多不同的价格关系。许多交易者只看市场中的收盘价，在他们这样做时，他们未能了解收盘价与当日最高价、最低价以及开盘价关系的重要性。在每天的价格波动中，日内交易者要考虑各种可能性，以及如何利用这些可能性作为定时触发器或可以确定市场方向的工具。在过去的40 年里，我所进行的工作使我得出这样的结论: 在价格的预测有效性方面，在任何一个给定的一天的开盘价和收盘价之间，存在最重要的价格关系。

触发3 : 开盘与收盘

当股票或商品品种在某一天的收盘价要高于开盘价时，往往是对特定股票或合约的需求高于供给，这是一个看涨的迹象; 相反，在任何给定的一天，如股票或商品品种的收盘价低于开盘价，很可能是对特定股票或合约的供给高于需求，是看跌的迹象。

在上升趋势中的任何一天，较有可能的是收盘价会高于开盘价; 在下降趋势中的任何一天，收盘价将更可能低于开盘价。

从图5-1 和5-2 的数字看得出，上述说法很容易证明。

虽然开盘价和收盘价之间的关系并不总像这些例子中那么明显，我们可以将它们转化为一个更简单、更易操作的方式，即使用移动平均线(MA) 作为趋势变化的指标。请注意，这个方法，我称它为80C (买入或卖出基于收盘价的交叉图形)， 与被广泛使用的移动平均法有着明显不同。如你所知的那样，大多数基于移动平均法的系统总是比较两个收盘价的移动平均线或三个收盘价的移动平均线，并在均线交叉处做出决策。这种传统的移动平均系统的应用，准确度往往非常低的，回撤非常大，并经常在横盘市场中表现不太好。此外，这样的系统往往会错过在接近顶部和底部进入的机会，交易经常进去得晚、出来得早。我相信，我开发和设计的80C 法，会克服许多传统移动平均线系统的典型缺点。尽管80C 不能成为任何日内交易者的灵丹妙药，但比起许多交易者使用的基于移动平均线的定时系统，它在捕捉更多市场上的日内大型波动方面更有成效。

为了使这种方法更加形象化，也为了在日内价格波动的捕捉中方便应用，我使用了8日移动平均的开盘价和8日移动平均的收盘价。参考上面的数字，我们可以用8个价格棒形移动平均线来表示开盘价与收盘价的关系，这将使我们很容易地观察到此方法作为定时触发点的有效性和应用性。

当然，事情并不能如图中所示的这么简单。请记住，我们的真实工作中需要一个设置、一个触发和一个后续遵循。下面是一个简短的、总结的方法，在这之后是更明确和准确的举例说明:

● 使用8个时段的收盘价移动平均钱。

● 使用8个时段的开盘价移动平均线。

● 在牛市中，大多数的收盘价都高于开盘价。

● 在熊市中，收盘价通常较开盘价低。

● 80C方法利用了这一重要关系。

● 当8日收盘价移动平均线高于8日开盘价移动平均线时， 即是买入设置

● 对于期货合约的买入来说，止买点设置在比设置条高出两个最小变动价位的位置。

● 当8日收盘价移动平均线低于8日开盘价移动平均线时，即是卖出设置。

● 对于期货合约的卖出来说止卖点设置在比设置条低出两个最小变动价位的位置。

● 在股票交易的设置中，我建议将设置条交易范围的上下5%设为触发点。

● 记得一个设置并不是一个触发点。因为可能有许多设置，在第二天会反向变动而不会引起触发"

下列是一些退出策略:

● 最初的止损点设为前10个棒形线的最大价格范闸的最低点，包插触发条。

● 最初的利润目标设为前10个棒形线的最大价格范围的最高点，包括触发条。

● 如果仓位是可盈利的但却还未达到其利润最高点，则将决策条设为第五个棒形线。

● 第五个棒形线结束时的目标为了结你所持仓位的1/3，接着为你所剩2/3中的一半仓位设一个75%的止损点，然后为你最后的1/3仓位将止损点设在盈亏平衡点上的位置，也就是你的进场价。

● 决策条还是第五个棒形线。如果发现该交易不赚钱，且没有在第五个棒形线结束时止损，则了结你所有的仓位。

● 在第五个棒形线之后，上面所描述的追随停止过程开始生效。

● 应在五号棒形线之前设置一次反转触发，反转你的多空持仓。

为可能发生的大波动保持一部分的仓位，这是非常重要的。

现在让我们来看看下面几个例子，先是根据我的设置、触发和跟随(STF) 模型建立在不同时间窗口下的交易框架，再检验80C 方法在日内交易中的应用，说明这个方法能在任何时间窗口的场景中运用，而且时间窗口越长，潜在的利润就越大。

图5-10 80C 与五号棒形线模型; 在触发点起计算的五号棒形线(触发棒形线记为一号棒形线) ，开始做决策决定退出交易或先获取部分利润，并持有剩余的仓位

复习80C 法则

● 买入触发为8C>80。

● 卖出触发为8C<80。

● 退出策略为在第五号棒形线取得部分利润或逆转交易

● 仅在活跃市场中使用。

● 仅在价格波动大的市场中使用。

● 为可能发生的更大的价格波动保持一部分仓位。

● 在超短期的时间窗口(即不起过5 分钟)中无法起作用，因为可获取的利润有限。

总的来说，80C 法在短期和日内交易中是极好的定时策略工具。正如我所开发的所有日内交易方式一样，利润最大化的策略是最重要的。