第2章 为什么要进行日内交易
成为一个成功的日内交易员，是关于资本的梦想，是关于迅速致富的梦想，是创业者的梦想，也是成为你们己的老板，并可以在任何地方工作的梦想。这是一个几乎每个人部曾有过的梦想，但这也是一个很少真的有人去追求、很少有人能够实现的梦想。所有的市场一一包括股票、商品和外汇一一都具有波动性的特征。波动性，换句话说，就是它们的价格整日整夜地来回移动，且通常非常迅速的一种特性。在美国和欧洲、当前不稳定的经济环境生出另一种潜在的不确定性，反过来，这种不确定性又使整个经济处于一种焦虑不安的交易活动之中。因此，为了充分利用微小时间内的价格变动，专业的交易员往往采取以下技术: 闪电交易、高频交易、所谓的"暗池"交易以及算法交易。在交易时间里，那些高度技术化、计算机化的交易机拇利用极小的价格变动，通过高频率、大量地买卖股票获取利润。通常恃有这些股票的时间只有数秒钟，而不是几小时、几天或几周。据估计，目前大约占比60% 的股票交易均具备了这种届短期操作的特点。
一般的投资者没有资金，也没有相应的技术资源来参与金融领域中的这一种"最快的游戏" 。专业投资者为了获利，被迫参与这个已逐渐变得具有高度竞争性，同时被高度监督管制的活动。虽然专业交易员和资金管理者早已提前进入高频交易一一即日内交易的高级玩法一一这一曾经专属于他们的领域，现如今也逐渐开放面向普通投资者。计算机技术的进步、针对技术分析的复杂软件程序的开发、佣金成本历史性的下降和闪电般快速的订单执行速度，都促使日内交易平易近人起来。然而，我们不能将平易近人等同于成功。请注意，日内交易虽然比以往任何时候都更容易，但人们并不能理所当然地认为，所有的日内交易者都更容易成功。事实上，关于日内交易的现实相当严峻:大多数日内交易员都不太成功，他们不知道该做什么，他们之中的大多数都挣扎在大量的误导信息和虚假信息中，难以获得并实施真正能促进他们持续成功的策略。
虽然许多有抱负的日内交易员都视股票、期货和外汇市场为遇向财务自由之路，但这一预期的绝大部分，却是由交易所和经纪商所发出的恃续不断的营销活动所引发的。等待交易者和投资者的任务往往是多方面的:
1. 要想成为一个成功的交易者，需要了解什么是日内交易、什么不是日内交易以及对它的期望是什么，这三点非常重要。
2. 事先制定具体的交易策略，以识别和隔离出潜在的获利机会。
3. 明确要进行日内交易的市场，因为一个交易员不可能在同一时间点成功参与多个不同的市场。
4. 为了实现目标和决策，必须制定一个客观且有条理的流程。
5. 每一位有志致力于日内交易的从业者，都必须事先了解如何确定与真账户和财务能力相匹配的风险水平，否则交易会以损失告终。
6. 每个日内交易员都必须做到，精确定义和细化流程，确保不会基于一时情绪做出交易。
虽然列举出上述的挑战很简单，要真的实现它们却非常难，因为这个过程中需要大量的决策、足够的启动资金以及高度结构化的流程和规则。如果没有通过培训和教育，大多数交易员无法实现他们的交易目标。
所有日内交易的从业者部会面临上述诸多挑战，于是一个问题就出现了: 为什么有人想要进行日内交易? 在解决这个问题之前，我们需要了解日内交易的新定义。为什么我要说是新定义? 目前大多数市场的交易时间至少为连续不断的20 个小时，而其中一些甚至基本上是24 小时市场(例如，外汇货币交易) 。芝加哥的货币期货交易每天交易时间长达23 个小时。股票指数期货儿乎也是全天候交易。所以，在讨论进行日内交易的原因之前，我们需要了解什么是日内交易。
可能有一个失眠者可以坐在他的电脑前，进行每天连续24 小时、一周六天甚至七天的交易，但实际上，这对大多数人来说是不现实且不适合的; 另一方面，我们可以只在日盘期间进行日内交易，这样做的好处是更便于管理，不必要求交易员24 小时都集中注意力。在股票市场中，日盘即为开盘和收盘之间的那段时间。而在期贷市场上，许多交易所在日盘和夜盘的规定上会各有区别。
我将日内交易定义为: 在各交易所或特定市场或股票市场的日盘时段中进行买卖，并不留过T主持仓的交易。
在这一定义的范围内，我可以提出很多支持日内交易的原因。然而，请读者注意，以上所有的假设都是以客观的角度来看门内交易，并基于这类交易是在有具体的进入和退出市场规则以及止损机制的规则下进行的。既然我们已经重新定义了日内交易，接下来，我们便要探讨进行日内交易的理由。
进行日内交易的原因
进行日内交易的主要原因是显而易见的一一有利可图，不过首先要处理好其他因素。
一个对大多数人来说并不那么明显的因素是: 日内交易员必须在吁天收盘前了结交易。对交易者来说，他有获利的可能，也要做好承担损失的准备。大多数交易员犯下的错误不外乎两点一一陷入损失的时间太久，而了结利润的速度又太快，此时，因为日内交易要求交易员在收盘前平仓了结的规则，促使交易员在交易当日强制了结持仓，反而变成了它的某种优点。
然而，进行日内交易的原因中最显而易见的那一个，在我看来重要性却并不突出。这个原因由两个层面构成。第一层面，当然就是赚取利润。毫无疑问，现今动荡的市场有利于实现这一目标。图2-1 就是一例，图中展示了目前日本市场上的日元期货在某日盘中所出现的走势这种情况在市场中并不罕见，而图2-2 则显示了标准普尔500 指数迷你期货在日内可达到的潜在利润。这些潜在利润都发生在唯个交易门的交易时段内。记住，此图所显示的利润均基于日内交易者对市场的方向判断正确的假设。
第二个层面就是，它能使你的收益最大化。
为了好好利用上述所有原因以及更多的日内交易机会，我会向你展示:
1. 了解和熟悉专业交易员是如何进行日内交易的。
2. 作为一个日内交易员给自己建立规则。
3. 如何进行五天交易法。
4. 如何选择你的日内交易。
5. 如何管理风险和最大化你的利润。
6. 建立一个日常结构化的流程，来帮助你更加专注于日内交易。
潜在的问题
鉴于日内交易的覆盖面很广泛，交易员们会发现很多潜在的交易机会。在交易日中，我们可以在许多不同的时间框架和市场中进行交易。但在很多情况下，这种交易会令人难以应付。新晋的日内交易员很有可能犯两类错误:因欲望而交易得太多，或因害怕而交易得太少。一些日内交易员会想要同时交易股票、期货、外汇和货币基金等品种。另一方面，许多新晋交易员都会被外汇市场或标普期货产品所吸引。我听过一些新人说"我的目标是从迷你标准普尔股指期货的交易中每天赚500美元，一旦我达到了这个盈利目标，那个交易日:我就可以不做别的交易了。"对我来说，这个想法意味着此交易员随意地限制了他所可能达到的利润，即他为向己设置了一个潜在利润的上限。如果交易员需要设一个限制，他也应该对损失施加限制，而不是对盈利一一交易者不应该对每天赚多少钱有所限制。
我看到的另一个问题，是数量与质量。许多日内交易者的目标，是尽可能经常地在微小价格变动上做交易。在过去，这种目标或是说意图被称为"超短线交易"，但最近已经被赋予了一个更有政治意味的术语: 高频交易。对于一般交易者来说，这种交易存在一个问题就是，尽管他可能会连续15 或20 次交易赚到一些小钱，但往往出现一个大的亏损就将消耗掉以前所有的盈利，甚至造成本金的亏损。
专业的高频交易员在几秒钟甚至一秒钟之内买卖头寸，试图在微小
价格变动中以大笔仓位赚取巨大的利润。这是一个经典的论题: 你宁愿以每个1美元的均价卖掉100 万个小部件抑或是5 个小部件每个卖到20 万美元?普通的交易者无法取得像高频交易者那样的成功，也不应试图去那样做。
下面是日内交易的5 个典型方面:
1. 选择一个结构化的交易模型。
2 . 使用特定的触发工具。
3. 使用明确的、有条理的流程来最大化获利。
4. 在进入交易前，运用特定的止损程序与相应的风险评估。
5. 建立组织化的程序。
我的重点在于需要建立清晰的结构、明确定义的交易触发点以及利润最大化的策略。我要在下文说明的流程，是可以在日常生活中配合我的方法所使用的，而且我想强调的是，作为一个专家而非一个通才的重要性，换句话说，你要集中注意力，而不是将注意力分散在方法、市场和时间框架中。
我最近接到一个电话，来向一位刚上我课程的学生，我明显可以感受到，他需要很多帮助"早上好，杰克。今天的市场令我非常困惑: 我使用的标普5 分钟图表显示出一个新的上升趋势已经开始了;另一方面，我的15 分钟图仍然显示朝下的趋势，而30 分钟图也仍处于上升趋势中，这个趋势已经持续一个多星期了。这些现象让我非常困惑，因此，我参考了一下90 分钟图，接着查阅每日图表中是否出现任何新的指标和触发点，然后，我又检查了每周图表，看看是否显示出了季节性趋势，并用我的月度图表验证是杏存在长周期的特征。最后，我返回到日内图表，却观察到1 分钟图中刚刚发出了买入信号，这让我更加糊涂了，我都不知道该怎么办可好，您可以给我提点建议吗？"
猜猜我是怎么回答他的？"请专注在一个时间框架之内，专注用一种方法，持续在那个触发你最初交易的时间框架内进行交易，不要再考虑任何其他的方法或系统，不要因为多余的、与交易无关的信息而把交易决策复杂化。"
这也是我能给你的最好的建议。保持简单、保持清晰、保持条理。在大多数情况下，让你进入市场的方法也会是让你退出它的方法一一让方法本身去自我证实，同时你要遵循自己提前建立的流程。但这条规则有一个例外，就是退出市场的交易。
虽然我们在日内交易中进入市场时可以做到完全客观，但因为每一交易日结束时必须退出市场所以我们的一些退出交易就不是那么客观了。不管怎样，我们还是要制定一些关于退出策略的流程。