第7章 股票、期货和外汇日内交易中的波段交易

许多新进的交易员甚至有经验的交易者，都希望更多地了解波段交易，但往往因为找不到详细信息和应用方法而颇为失望。尽管当你用互联网搜索词条一一波段交易，会出现超过15000000种搜索结果， 这看起来很丰富的结果，却既不明确也无效率。你很少能找到准确的程序和操作的定义，而这却往往是日内交易过程真正的价值所在。因此，我一直致力于写就这一章，本章是关于密切观测在不同的市场和时间框架之下的日内波段交易的交易信号。请注意，我关于"波段交易"的定义，是一种以支肆或阻力位来实现的交易。因此，有必要先从操作层面上确定一下阻力和支撑位。

让我们先从图7-1 开始，该图显示了Spy的日内价格30分时图，其中有移动平均为57的MAC 方法与戚廉多空力度线的展示。图表的说明如下:

● 左边的垂直线显示了MAC 底部完整、连续的价格棒形线，同时威廉多空力度线也低于其移动平均线。这是一个新的卖出触发点。阻力位被定义为MAC 的高位线。

● 在不久之后(矩形) ，价格到达通道的顶部(阻力位) ，在那里需执行卖出，其后到达通道的底部，在那里需了结实空仓位。

● 之后，价格有多次从MAC 的顶部回落至通道的底部，其中每一个都构成了对卖空方有利可图的机会。

● 连续三天都有机会在阻力位(MAC 高位线)卖出，以及在支撑线(MAC 低位线)了结空头仓位。

在这本书中，我曾强调过为了捕捉更大的价格波动、需通过在了结部分仓位之后，使用一个尾随止损点来保持剩余仓位的重要性。正如你看到的，在我最后一次卖出机会后的向下倾斜的箭头处，没有新的可以卖空的阻力点了，但是这之后，价格继续向下大幅下降这个向下趋势也被坐实。这种价格移动的类型也就是我之前所提到的"更大的价格波动"。在这种情况下，捕捉这一巨大的价格波动的唯一途径，是持有仓位过夜，因此需要将这种交易归类为短期交易，而非日内交易。

苹果电脑(AAPL) 的股票将在Spy 下降的同时，在与广泛的市场同样的方向下跌，如图7-1 所示。图7-2 的观测结果显示如下:

● 根据MAC 规则，2012 年5月14日左侧的垂直线显示了一个下降趋势的开始。

● 在5月15日，MAC 的顶端被触碰多次，而当MAC 的底部也被触及的时候，波段交易就变得有利可图了。

● 根据此方法，在5月16日、17日没有卖出的机会。

● 在5 月18 日，MAC 被价格触碰并被突破，在这之后立刻出现了一个剧烈的下跌直到每股522美元。

● 在5 月18 日当天，这个可获利机会之后紧跟着另一个波段交易的机会，那就是在MAC的顶部卖出，并在MAC底部获利了结。

图7-3 显示了ESI的180 分钟分时阁内的MAC 波动交易。下列是图标中的要点:

● 在5 月11 日，MAC 顶部被触及，进行卖空的波段交易，因为它在5月4日出现了负值。

● 这一交易在当日即5 月11日，于MAC底部了结获利。

● 在之前的例子中，在空头仓位被了结之后，这一趋势仍在继续进行下去。然而，如想获取这巨大的利润，则有必要保持仓位过夜，所以它不再是日内交易，而是一个短期交易。

图7-4 、显示了小麦的360分钟分时图以及其中的MAC设置与触发点。5月17日的垂直线显示的是触发点。显然，因为没有回调到MAC的支撑点，也就没有波段交易的机会。另一方面，如单纯在没有回调至支撑位的信号下执行买入，也会在接下来的几天里产生很好的利润。不是所有的买卖触发点都会给我们带来波段交易的机会。

因日内交易的目的有一个越来越需关注的问题，那就是关于什么构成了一天。对于一个交易日时长达24个小时的外汇交易时长来说，日内交易中的一天的定义是和其他市场很不同的。如果你想要一整天在24 个小时的时间内都保持清醒那么这个工作真的非常适合你。在一个更为合理的范围内，我建议你用一个6小时的图表(这样你就可以在交易的间隙中小睡一下) ，比如图7-5 所示，我在上升趋势中，将MAC支撑位的一处价格下跌处用矩形标出，这样可以更清楚地观测出这些信号是如何运用的。请注意，在以上所有的例子中，价格最终都会回到MAC 的阻力位，这时可根据MAC 波段交易法则了结利润。

图7-6 显示了美元( USD) 与加元(CAD) 外汇交易中MAC 波段交易的可能性。阁中的矩形标明了从5 月7 日开始， MAC 阻力位至MAC 支撑位价格的众多下跌与反弹，而市场的上升趋势向5 月7 日启动，我在此处标出了垂直线。此价格波动在之后的几天中持续走高，因此，再三强调我的建议，为了赚取大钱，你必须参与到更大的价格波动中，而进入上述大波动的办法，只有当你在最后一部分仓位上设置尾随止损，并持有仓位过夜后才能得到。

在日内交易中，还有另一个需要考虑的问题是，你希望进行交易的时间长度。你有很多选择，可以利用的方式从逐笔交易图表到1分钟分时图再到6小时分时罔等。许多交易者可能会有一个不正确的印象，认为时间窗口越短，带来的机会越多。尽管这很可能是真实的，但不是仅靠有机会就能得到有盈利的日内交易一一它需要一个具有合理利润、足够大的机会。举个例子，图7-7显示了一对外汇交易的一个5分钟分时图。我已经标示了通道的宽度，以示可获取的利润潜力，以及通道的高位与低位。该通道范围是非常小的，这意味着，为了在收取佣金后仍保持盈利状态，你的仓位需要足够大。你需要一直提醒自己，在确定图表时间框架的同时，需考虑通道的规模大小。

图7-8 提供了一个典型的例子，即在通道顶部的卖空波段交易，如何可以在延长的时间段内继续交易，除最后一笔(图表的右边显示的)交易，此处MAC和双棒形图模式都变成看涨，其他所有标明的交易都是在MAC高位线卖出，在MAC低位线甚至更低的位置了结获利，退出交易。