5.6  全球金融货币政策的调整和资本流动对价格影响的预测

金融政策主要是货币政策，货币政策的变化和资本流动关系密切；因此，分析货币政策的调整和变化，就能知道资本市场流动的方向、数量，对金融市场所构成的重大影响，以及这些影响对价格的走势带来哪些变化。在实战交易中如何建立金融货币的分析框架和资本流动的分析框架呢？

以2016年全球金融和货币政策的调整为例，全面分析、整理和总结金融政策的变化，从对全球市场所造成的重大影响这个层面去把握价格的波动，这些因素构成了重大行情判断的依据。

（1）金融市场对价格构成的重大影响中货币政策占到绝对份额；对货币政策的分析和预测，主要是从一个国家货币主管当局的政策进行分析。按照该国经济发展阶段货币政策的调整变化，构成了加息或者降息的路线图；加息或者降息所带来的宽松货币政策和收紧货币政策，极大地影响了该国的货币商品以及资本市场的变化。

（2）从金融货币政策变化的周期看，货币政策的变化会保持数年，但和经济周期相比还是短了很多。在一个经济循环的周期里，货币政策可能有一种也可能有两种，甚至可能会有更多。货币政策的调整依据是以对经济发展的促进为主线，有什么样的经济发展阶段，就会配合与之相适应的货币政策。

（3）金融货币政策在国家和地区发展过程中，从层次和结构看，经济走势具有周期性最强、时间周期最长的特点。而货币政策适则需应经济周期的变化，为一个经济周期服务，因此，货币政策具有跟随和超前性的特点。例如，当经济发展过热时，货币政策为了防止出现泡沫而采取收缩银根的应对举措，对这种变化就具有先于泡沫破裂行动的特点。这是非常不同的方面，至于地缘政局则是在经济发展的基础上出现，具有突然性的因素。

（4）金融货币政策的调整，无论是宽松政策还是收紧政策，都会影响资本市场的流动。不同的货币政策对该国乃至全球资本市场的流动方向、流动速率都会造成相应的影响。从金融市场各品种的表现看，无论是股市、债市、期货还是现货市场，其价格走势都会产生重大影响。

（5）从货币政策调整的周期性分析看，对价格的影响和指引是直接的，是判断波段性行情最有力的武器。结合经济数据的表现，会大幅提升价格走势被预测对的概率。从分析货币政策的资料和准确率讲，根据每个国家货币主管当局的政策会议分析最容易入手。每个国家的货币主管当局都会提前公布货币会议召开的时间地点，只要对每次货币会议公布的纪要内容、货币政策的决议，以及会后货币主管官员的讲话进行联袂分析，就能构成判断货币政策走向的依据。

比如，2016年全球主要国家货币政策会议，欧洲央行以宽松降息为主调；英国央行在脱欧后也采取了同样的行动；日本央行则是通常持宽松的货币政策；美联储则是走在加息收紧宽松货币的节奏里。这些国家的货币政策调整，都对全球金融市场构成重大影响。这些影响从某种程度上可以进行连续预测和分析，从而对投资的品种构成判断依据，提升预测概率。

至于，全球资本的流动对投资市场价格的影响，我们以美国国际资本净流入的数据作为案例说明，通过国际资本流入上限和下限的对比，分析研究资本净流入的趋势和方向。

结合美国的股市、美元和美债的走势，清晰地发现，随着美国2016年展开的收紧货币政策，长期资本流入的速度有所加快，流入的金额有所上升，这对于推升美国三大股指起到了非常大的支持作用，也是美元强势表现有力的支撑武器。

综合以上，货币政策和资本净流入的分析，对预测价格走势取得非常具体而有效的参考依据，是投资过程中可以信赖和依靠的非常重要方法。