第31章 分批建仓和平仓
分批建仓是指在你已经持仓时再次入场，而分批平仓是指当你平仓时，你只平掉部分仓位，并准备在之后平掉剩余仓位。大多数交易者更愿意分批平仓而不是分批建仓，实际上很多交易者经常分批离场。举例而言，如果你将部分仓位以刮头皮离场，然后将剩余仓位以波段交易离场，你就是在分批平仓。
分批建仓意味着你在加仓，共同基金这样的机构需要不断分批建仓和平仓，因为他们每天接收新资金和赎问请求。散户通常在趋势回调中顺势入场和在交易区间极点谈出时使用分批建仓，在潜在反转中分批建仓风险很大，通常在市场对你不利时离场并寻找第二入场比较好。
不管是交易向对你有利的方向发展还是向对你不利的方向发展，你都可以分批入场。如果你在已经有盈利的情况下分批入场，这也被称为加仓，或追涨杀跌(PressTrade)，举例而言.如果市场处于上行通道，多头会在市场走高过程中的每一轮回调中加仓，强劲急速拉升也是如此。随着急速行情快速扩大，很多交易者会迅速加仓，在每一根K线。强劲的急速拉升总是形成交易在方程极为优越的短暂机会.一些交易者在这种快速市场中追涨杀跌游刃有余每一次加仓通常是在更高价位，其之前的所有入场均盈利。在上行通道中，市场走高时卖空的空头在前一根K线的高点上方分批建仓，并随着市场继续走高而加仓，之前的每一次入场的亏损都在扩大，但是空头预计一旦市场反转，他们将整体获利。我有一位朋友是专家，他在Emini的通道中分批介入逆势交易，寻找反转，他寻找将会测试通道起点的市场，他在起点位置止盈。举例而言，如果Emini近期的日均区间为10至15点，而今天出现一轮急速与通道的上行趋势，有过几次拉升但并非很强，他会在最近的波段高点处开始卖空，并在通道内接下来的一两个新高处加仓，只要每一个新入场至少比前一次高两个点，他入场一至三次，每次约10张合约。多年前他做这些交易的时候我曾与他聊过，市场在反转并向其方向发展之前从未超过其第二或第三入场很多，因此在我们的聊天中止损从不是问题。不过.我估计其至少在最后的入场位之外几个点。根据我的计算，我相信他愿意在30张合约上承担约5000美元-10000美元的风险。我讲述他的故事并非鼓吹他的风格，因为很少有交易者像他那样有经验地交易。不过他是一个有趣的真实案例:交易者专攻于某种类型的分批入场并以此为生。
在一段对你不利的行情中分批建仓的关键假设是，你相信市场很快会转为对你有力的方向，从而让你获利。除非你对大图景充满信心，否则你绝不应该在亏损的仓位上分批建仓，最好的情况是，你相信这是一轮始终入场方向明显的强劲趋势，你在其不断扩大的回调中分批建仓。大多数交易者从不在亏损的仓位上加仓，而是让其止损出局，然后在出现另一个信号时再次入场。不过大多数交易者认为他们无法确定一轮趋势或交易区间的确切顶底，但是确信市场接近反转，其中一些交易者做这种反转交易并使用宽止损，其他人使用紧止损，如果市场对其不利，他们止损出局，然后寻找另一个人员场。分批建仓的交易者一开始使用很小的仓位，如果市场继续对其不利，他们会加仓，只要他们相信其假设依然有效。如果市场立即向其方向前进，很多人准备通过追涨来加满仓位。他们愿意以更好或更差的价格分批建仓。举例而言，如果他们在一个大型交易区间底部的反转上涨中买入，并且愿意在更低价位分批入场，但是市场立即向其方向前进，在市场继续向交易区间顶部前进的过程中，他们可能会在回调中加仓。其他交易者可能交易半仓，在更低价位加至全仓，然后准备在反转上涨中的盈亏平衡位平掉第一半仓位，然后在第二半仓位上使用盈亏平衡的止损做波段交易。如果你在一个亏损中的仓位上分批建仓，后来你判断大图景已经改变，你的假设不再有效，你必须平仓并承受亏损。即便市场开始转为你的方向，如果你认为你的最初目标不再现实，不要坚持仓位并希望你的假设会再次有效。你需要一直交易你眼前的市场，而不是你希望的市场或几根K线之前的市场。市场在每一个跳点都变化，如果你的最初目标现在已经不再现实，那就寻找一个新目标并平仓离场，即使这意味着你将承受损失。举例而言，如果你在始终入场牛市中分批建仓，然后其变为始终入场熊市，你应该离场并准备卖空，而不是希望始终入场牛市再次回归。希望从来都不是持仓的好理由，因为市场基于数学而非运气、公正、情绪、报应或宗教。
"永远不要在亏损的仓位上加仓。"这是华尔街的最基本原则之二。不过其有误导性，因为机构一直都这样做，并且它是很多盈利策略的一部分。这怎么可能?因为这条箴言指的是逆势交易，而机构是在顺势交易中分批建仓。每当机构认为市场上涨或下跌过多时，其看到的是反向交易的价值。因为没有人能够长期准确把握转折点因此很多机构在多根K线中分批入场。他们并不关心是否在其早期入场浮亏时形成一些入场信号。只要他们看到价值，并且需要建立大型仓位，他们就会尽力以最佳价格成交，不管其位于早期入场价的时候上方还是下方，这与散户的摊平成本(Dollar Cost Averaging)类似。如果一位交易者有一些现金，他想要买股票.他可能在接下来的10个月里的每个月买入10%，不管后面的入场价是否更低。摊平成本是一种成功手法，更多的时候要求投资者在亏损仓位上加仓。然而，这与认为很快就会出现反弹而在强劲急速下挫底部买入的交易者大为不同。当市场直线下跌两根K线时，他买入更多，试图摊低平均成本，然后在更低价位再次买入更多。很快，他会希望市场反弹至其平均入场价附近，从而能够以盈亏平衡离场。不可避免的，他的仓位变得如此之大，他决定需要在下一根下跌趋势K线离场。那根K线通常是一轮大型抛售高潮.他以大幅亏损离场，数倍于他试图从买入刮头皮中所赚取的最初盈利，并且他在市场底部平仓，刚好在一轮大幅上涨之前。
分批建仓和分批平仓有坚实的数学基础，但是很多交易者这样做只是因为他们发现其有效，他们并不在意原因。职业交易者一直在日线图和周线图上运用。其对日内交易者也有效，如果你在股票上做日内波段交易，而你不能整日一直追踪股票，你在解读价格行为经验丰富并确信你的入场位于一个波段的起点附近，那么你可以使用宽幅保护性止损.并在市场继续对你不利时加仓。你的最初仓位可以是平时的三分之一或一半，在市场向对你不利的方向运动时，你可以分批加仓一次或两次。
分批建仓通常最适合始终入场(明显趋势)市场中不断扩大的回调，至少在更高时间框架下，以及在淡出交易区间极点时。交易者可以:
(1)在一轮强劲急速拉升中的小幅回调中分批建仓多仓(回调是一个小型逆势通道)。
(2)在一轮强劲急速下挫中的小幅回调中分批建仓空仓。
(3)在下行通道下降时分批建立多仓，或在上行通道上升时分批建立空仓。
(4)在回调(回调是小型趋势，因此处于通道)进一步下跌时分批建立多仓，或在熊市反弹中分批建立空仓。举例而言，如果均线陡峭上行，多头会在均线下方的回调中分批建立多仓。
(5)在任何强劲趋势的回调中的固定间隔处分批建立多仓，其大小基于之前回调和近期日均区间。
(6)在交易区间中分批建立多仓或空仓。
(7)如果市场很可能回调至突破点，那就在突破中分批建立逆势仓位，如在宽幅通道日、趋势交易区间日或阶梯形态中。
分批建仓或平仓有很多方法，因为有诸多变量，包括:
(1)你将会分批建仓的次数你可以分批建仓一次或多次
(2)你的仓位大小，如果你能接受在市场对你不利时分批入场，确保你的最初仓位足够小，从而使最终仓位处于你平时的忍受范围之内。
(3)在每一个价位买入的股票数量，你的首次入场可以是100股，第二次入场可以是200股，第二次可以是500股或任何数字，不过大多数交易者每次都入场同样的股数。
(4)不同入场的价位。不需要固定步伐，意味着你可以在首次入场下方20美分处分批建立多仓，在其下方30美分、70美分或任何数字处再次入场。另外，你可以在第一个反转信号入场，如果趋势持续，你可以在下一个反转信号分批入场，或许在其下一个信号中再次入场。
(5)风险。这是你的保护性止损与你的平均入场价之间的距离。
(6)回报。这是你的止盈限价订单与你的平均入场价之间的距离。
(7)胜率永远无法确知，其根据风险、回报和平均入场价而不同。举例而言，赚取30美分而承担30美元风险的胜率大于赚取30美分而承担20美分风险的胜率，但是小于赚取30美分而承担40美分风险的胜率。
分批操作涉及到不确定性，这是通道和交易区间的内在特点，这里有双边交易。交易者在押注一轮短期行情正在结束且一轮更大的行情即将开始。即使在交易区间中也是如此，如交易者在一条小型熊腿中分批建立多仓，他相信大图景是交易区间而小型熊腿很可能无法将交易区间转为下跌趋势，能够让获胜几率乘以潜在回报大于亏损几率乘以风险的变量组合都是有效的策略。你总是知道风险和潜在回报，因为其在你设置保护性止损和止盈限价订单时而确定。你永远不知道确切胜率，但是你通常知道其何时为60%或更高，如果你不确定，那就假设为50%。
每当你逆势分批建仓时，一个总体原则是，当市场第二次对你不利时，你应该离场。这意味着如果你在下跌趋势中抄底而市场形成低2卖空，尤其是当其处于均线附近并形成一根下跌信号K线时，你应该平掉多仓，甚至考虑反手做空。如果你依然相信底部就在附近，你可以在更低价位再次分批建仓。同时，在交易日的最后一个小时中分批建仓有风险，因为你经常会发现向己持有巨大的亏损仓位而需要在收盘前回补，时间对你不利，最后，在任何强劲趋势中逆势分批建仓都充满风险。举例而言，如果你认为市场处于一轮强劲的下跌趋势，那么你一定认为其将很快走低。如果你相信其将很快走低，那么现在开始买入为时过早当趋势强劲时，你只能考虑顺势加仓。
分批建仓和平仓有数学基础，但是这并意味着行其就是最明智的资金使勇方法。举例而言，假设你相信一只现价为20美元的股票跌至零的可能性为1%或更低，然后你买入100股.如果你在其每下跌5美元的时候分批买入，你将在其15美元时再次买入100股.在10美元时再买入100股，并在5美元时再买入100股。这样你将以均价12.50美元而做多400股，这只股票可能不会跌至零，但是你现在需要其上涨150%才能回到盈亏平衡，几乎可以确定，如果你以亏损平掉全部仓位并将资金用于购买处于强劲上涨趋势中的股票，你将赢得更多。
交易者也可以在盈利或亏损的交易中分批离场。在那个上行通道的案例中，那些在上行通道上涨过程中分批买入的多头会在某一时刻停止买入而开始获利了结;如果他们平掉部分仓位，他们就是在分批离场，空头可能会判定其所预期的反转不像其最初想象的那样强劲，他们可能会买回一些刚刚卖出的空仓。如果市场向对其不利的方向再前进10个跳点，他们可能会买回更多并准备在更高价位再次卖空，他们正在分批平掉亏损的仓位.尽管他们可能计划晚些时候再次分批建仓。
你可以用一个标准来判断在哪里设置第二个入场，那就是想一下如果不是在分批建仓.你的保护性止制将设在多远的地方、举例而言，如果你正在美国银行(BAC)上涨趋势中的回调买入.并在考虑使用30美分的止损，你可能反而会在那个价位买入更多，并将整体仓位的保护性止损设在某下方30美分处，或第一个入场的下方60美分处。
在走势对你不利的市场中分批建仓的方法有很多，你可以分批入场任意次数。你可以在固定间隔或不同的阻力和支撑位或后面每一个反转建仓形态中分批建仓。你可以在每一次后续入场中都使用同样仓位，你可以让其更大或更小，最重要的是你让分批入场成为可能，你需要在开始时就有计划，如果你不习惯制定计划，那就不要在亏损的交易中分批建仓，即使你是在强劲上涨趋势中买回调或在强劲下跌趋势中卖反弹。你必须知道你的最终保护性止损在哪和你的平均入场价是多少，因为你需要将总风险保持在你的平常区间之内。如果你粗心大意，你可能会发现，虽然自己持有平时的合约数量，但是止损位却与平均入场价相距甚远，你的风险比你平时的水平高出数倍。
如果交易者下定决心要尝试分批入场，风险最小的方法是，在其依然持仓且假设依然有效的情况下，在第二入场出现的时候入场。举例而言，假设他们在做多，市场盘整或小幅下跌但并未触及其保护性止损，或者市场小幅上涨但未能成交其止盈限价订单，如果市场出现另一个具有良好交易者方程的买入信号，交易者可以在此入场，并分别对待两次入场。它们可能有不同的止损和盈利目标，但是只要每一个入场都有正的交易者方程，那么交易者可以将其作为独立的交易看待，根据其各自的特点而管理。如果第三个好的信号出现.他们可以再次买入.但是到了一定时候，他们的仓位将变得太过复杂，不值得再次入场，由于只管用一笔交易的压力较小，大多数交易者不应该分批建仓，即使后续信号看上去不错。
交易新手不应该分批建仓，因为风险超出其舒适水平，任何错误都可能导致巨额亏损，不过，交易老手可以在一轮强劲趋势的回调中把握第二或第三入场，或者在一轮强劲急速行情中的每一根K钱都加仓，如在K线3至K线4的上涨行情中。
在图31.1中的走势图中，截至K线4收盘，大多数交易者都认为市场处于强劲的多头行情，这是一轮四K线的急速拉升，其很少交叠且具有大实体，之前在开盘时和K线1处的双K线急速拉升中有买压，K线7是一个有效的双K线反转和高2买入信号(K线5为其高1)，其他交易者将K线7看作高1买入建仓形态。入场K线是K线7后的小型十字线，其构成对牛旗的突破，然后市场在K线8形成一个突破回调的买入建仓形态.这也是一个有效的信号。一些人认为其与K线6和7构成三角形.其入场价与K线7上方的多头一致。由于假设依然有效，并且K线8更加表明市场试图走高，因此交易者可以在该信号中买入第二个仓位。从那里开始的双K线上涨是一个5跳点的失败形态，很可能不会导致止盈限价订单成交，但是上涨趋势依然完整，保护性止损未被触发。但是上涨行情向上突破另一根小型下跌趋势线，因此是另一个牛旗突破。K线9是突破回调的买入建仓形态。由于趋势依然完整，这个新建仓形态也有出色的交易者方程，因此交易者可以在此处买入第三个仓位，并将其作为单独的交易管理，使用合适的保护性止损和l盈利目标。交易者能够在K线10的急速拉升中以一个点的盈利分批平掉全部三个仓位。
K线14、15和16提供了类似机会，用三次单独入场来分批建立多仓。
K线20、21、22和23有四个有效的买入建仓形态，四次入场均可以在K线24的急速拉升中以1个点的盈利离场。
如图31.2所示，Spy的5美分图处于一轮强劲的上涨趋势，多头可以在K线9至K线14前一根K线之间的急速拉升中或在始于K线14高点的复杂回调中分批建立多仓。右图是对左图的特写，不过只有与回调相关的K线有标记。多头可以在至均线的小型楔形牛旗回调中买入，目标是在旧的上涨高点(K线14)止盈，他们可以在K线18后的上涨孕线上方一个跳点处设置停损买入订单。另外，他们也可以在双K线反转的高点(K线18的高点)上方入场。如果他们在上涨孕线的上方买入200股，他们在130.76美元建立多仓。他们的保护性止损位于K线18的低点130.66美元下方，他们计划在当日的新高处用限价订单止盈，即K线14的高点130.94美元。他们用承担11美分的风险来赚取18美分，由于这是一个移动平均线处的牛旗.因此他们很可能有至少60%的成功率。在本案例中，当K线20跌破K线18时、他们会损失11美分，由于他们买入200股.他们损失22美元和佣金。
其他交易者可能对趋势强劲同样充满信心，认为市场能够在回调后创下当日新高.但是他们可能对至K线18的回调处于一个相对紧凑的通道而担忧，通道经常只是两腿行情的第一腿.有上涨趋势最终恢复之前有一定的风险出现第二腿盘整下跌。然而.如果趋势如此强劲，市场不应该跌破均线很多。鉴于这种不确定性，分批建仓的交易者可能在K线18后的上涨孕线上方买入一半仓位.与其在K线18的下方被止损出局，他们还不如在这里，其第一次入场价的下方10美分处买入另一半仓位。然后他们可以将整体仓位的止损设在下方11美分处，是其最初保护性止损的两倍大小，他们会在K线20的130.66美元成交，将其200股的平均人场价降至130.71美元，风险则为130.55美元，他们用承担16美分的风险来赚取23美分，由于这是一个牛旗，他们有至少60%的成功率。市场在K线20后一根K线强劲反转上涨，但是很快反转进入一个双K线反转。新手此时可能以亏损离场，甚至可能会反手做空，然而，交易老手从不会在上涨趋势中的交易区间底部卖空，他们会依赖止损。市场在K线23的缺口K线买入建仓形态中再次反转上涨，然后升至当日新高。上涨行情中出现多次回调，显示多头并不强势，市场在新高反转下跌，明显为多头获利回吐，包括分批入场的交易者。
在当日早期买入的多头可以在趋势的进行过程中分批离场，有过多次买入良机，如在K线2、4和6处的高1建仓形态.我们假设一位多头在K线6的上方一个跳点处的130.10美元买入400股，他将保护性止损设在129.96美元的下方一个跳点处，承担14个跳点的风险。有多种止盈方法，一种流行的方法是在大约两倍于最初风险的价位，交易者可以在28美分的时候平仓100股，这发生在始于K线9的急速拉升越过K线8的过程中。其他交易者在固定间隔位止盈部分仓位，如每隔20美分。这样做的交易者会在K线8离场，其顶部有一根长影线，显示很多交易者在此处部分止盈。多头应该将其追踪止损设在最近的波段低点略下方，因此这个多头止损位依然低于K线9。他可以在盈利达到最初风险四倍时平仓另外100股，也就是在市场向上越过K线11的过程中的K线12的两根K线之前的上涨K线的130.52美元处。K线11的高点正好是130.53美元，因此很多交易者将其限价订单设在这个明显目标的下方一个跳点处。这是一种失败类型并经常引发更大的回调，但是这里其导致K线顶部出现获利了结的影线。然后只在趋势中形成一个小型的单K线停顿。交易者可以继续在入场价上方72美分和96美分处平仓100股(或以60和180美分的盈利)，或者可以在第一个市场可能出现更大回调的信号中平仓第二个100股.如在K线14的下方一个跳点处。然后他可以在收盘前平摊最后100股，或许在回调后上涨至当日新高的行情中。最后一次平仓将在K线27的130.94美元，即最初入场价的上方84美分处。
当机构在交易区间的底部买入时，他们会在每一次小幅下跌中买入更多.在反转市场的试图中保卫止损。
如图31.3所示，今天大幅跳空低开，因此今天很可能会趋势上涨或下跌。在K线3之后，市场强劲抛售进入较低区间，并且在K线6形成之时，当日是一个趋势交易区间日，在每一个区间的底部附近买入和顶部附近卖空通常是安全的。
K线5向上突破一根陡峭的趋势线。K线4和6是强劲的上涨反转K线，K线6形成第二入场多头(向上突破微型通道的更低低点回调)。入场K线是A根下跌趋势K线，这是弱势的迹象。如果市场跌破其低点一个跳点，这可能会是一个失败形态，市场将很可能在另外一两腿行情中快速下跌(再一腿可以形成一个小型楔形底)由于聪明的资金相信这是一个趋势交易区间日，并且他们在第二入场中买入，他们会在市场跌至入场K线低点的过程中一路买入而加仓，以此来捍卫该点位。他们不希望市场继续下跌一个跳点。在接下来的15分钟内，市场多次与这些保护性止损以一个跳点之差擦肩而过，耐心的多头获得回报。
这一天也可以被看作从开盘下跌趋势K线开始的趋势，小型回调下跌趋势或趋势恢复的下跌趋势，从美太平洋时间早上8点-11点的交易区间向下倾斜，这是空头强势的表现。
当多头确信市场正在走高并怀疑其是否很快会出现回调而让他们以低价买入时，他们开始以市价买入并在上涨的过程中持续买入。如图31.4所示，苹果(AAPL)大幅向上跳空，然后回调，再然后在K线6向上突破。当日成为上涨趋势日的概率较大，交易者相信即使其出现回调，市场也将很快创下新高。因此，开始以市价买入和在任何小幅回调(如10美分)中买入具有数学意义。交易者和机构继续不停买入，但是并非特别急迫或足够大量而形成大型上涨趋势K线和潜在的高潮反转。他们一路分批买入至K线10，因为他们相信第一次回调的幅度不会很大，其将被激进买入，市场将被推至新高。
当趋势强劲时，你需要相信市场很快将更高。如果你相信其很快将更高，现在开始分批建立空仓就没有意义，因为如果你等待，你将可以在更高价位卖空，当通道强劲时，永远不要逆势分批入场。
市场在K线13出现一轮约1美元的急速与通道回调至均线，这里多头终于压制空头他们将市场推至名义新高，即使是在K线10买入的交易者也可以在这里以盈亏平衡离场内这些交易者中很多人是动能交易者，在趋势改变之前会一直买入，他们很乐意在K线13的第一根均线缺口K线加仓。然后他们以盈亏平衡平掉其在K线10建立的多仓，以60美分的盈利平掉其在K线13建立的多仓。
多头也可以在抛售至K线19的行情中分批入场.相信上涨趋势非常强劲，回调后会测试高点。K线18是一根强劲的上涨反转K线，多头可能在其高点上方买入。由于下行通道陡峭，这些多头知道市场可能进一步下跌，但是他们想要确保至少抓住他们认为的趋势恢复的部分行情。因为回调可能尚未结束，因此一些人只会半仓买入，准备在下方50美分处加仓。他们将在下跌至K线19的行情中成交，其他人则会寻找另一轮筑底试图，然而在信号K线的上方买入更多，如在K线19的高点上方。K线19是一轮两条腿的盘整下跌调整，K线13是其第一腿，其大约是K线10至K线14双重顶的等距下跌。尽管他们可能在市场测试其第一个入场K线18的高点时分批平掉部分仓位，但是大多数人会持仓追求更大盈利他们可能在上涨至K线20的急速拉升后的停顿K线中平仓一半，然后将剩余仓位的保护性止损移至盈亏平衡处。
当均线陡峭上行时，交易者会在市场回调至均线时买入。并在更低点位分批入场，在图31.5所展示的走势中，设置限价订单在市场触及均线时买入的交易者在K线9成交，但不幸的是.市场急速下挫很多交易者会在更低价位分批买入，因为他们确信市场很快会涨回至均线，并且市场经常会一路回到其最初买入价，K线15的高点正好是K线19的多头在市场回调至均线时买入的价格，为什么市场在K线15反转下跌?因为很多在抛售至K线11的行情中分批买入的交易者在其最初入场的盈亏平衡位清仓，也就是K线9碰触均线的地方，他们在较低的入场中赚钱、在第一个入场中盈亏平衡，他们的目标是根据陡峭上升的均线做多赚钱，一旦达到目标，他们就会清仓，不再有买家。
当市场可能反转时，很多交易者不会在其首次碰触均线时买入，而是会在均线下方买入，举例而言，在K线9买入的交易者可能每下跌一个点就买入一次，其他交易者可能在下方一个点、两个点或更低位开始买入，然而市场每下跌一个点就分批买入一次，可能一共买入两三次。他们可能会承担平均区间的一半的风险或者其最初入场价下方约5个点，举例而言，如果他们在1219和1128买入.他们可以在最初买入价全部平仓，在第二个入场中赚一个点，在第一个入场中盈亏平衡，如果他们更加激进.他们可以在其较高入场的上方一个点处、移动平均线上或市场测试K线9的最初均线入场价时止盈。
交易者可以在趋势中的急速行情阶段入场或分批建仓。如图31.6所示，今日跳空高开，但是前两根K线是十字线，显示高开存在不确定性。多头并没有激进买入，他们在两根K线的底部买入，形成影线但是如果市场反转下跌多头会在两次试图失败的情况下停止买入，强劲的K线2下跌趋势K线让多头相信市场正在下跌。交易者在其收盘价卖空，多头在其收盘价平仓，在当日第一根K线的下方止损。一旦下一根K线为强劲的下跌K线，空头确信急速下挫正在进行，至少会有一轮等距下跌。他们在K线3的收盘价卖空。由于最初30分钟内经常出现双K线的急速行情，并且后面经常有回调，因此一些空头会将其保护性止损设置在K线2的上方，允许市场形成更低的高点。其他交易者将K线3看作一根强劲的下跌趋势K线和入场K线(对于在K线2信号K线下方卖空的交易者而言),他们会将止损设置在K线3的上方。
下一根K线是一根强劲的上涨反转K线，但是由于在两根强劲的下跌趋势K线之后很可能形成更低的高点，因此大多数交易者会拿住空仓。市场向上越过该K线一个跳点，将弱势空头清扫出局并套住弱势多头，然后在K线4反转下跌。
一些交易者会在K线4下方用停损订单卖空，并且会在两根K线之后入场。入场K线以十字线收盘会让他们紧张，但是之后急速下挫开启。
K线5有一个强劲的下跌实体，因此部分交易者会在其收盘价卖空，其他人会在其低点下方卖空。
K线6是急速下挫中的第二根K线，并有一个大型下跌实体。这时候，很多交易者将其看作开盘区间的突破。多头最终放弃，空头开始非常确信当日的区间将向下扩展，达到近日的日均区间水平。交易者在其收盘价卖空，激进的交易者将一直在K线收盘时卖空，直到出现一根具有长影线或上涨实体的K线。即使如此，它是第一次停顿或回调，市场通常会在几根K线之内再次下跌，因此之前在K线收盘时卖空的交易者依然能够赚取刮头皮的盈利。一旦多根K线的急速行情之后形成停顿K线，大多数交易者会停止在K线收盘时入场。
市场上涨至K线16，交易者好奇其是否会形成一个更高低点，然后形成第二腿上涨。K线17的强劲下跌趋势K线向下突破任何可能的上涨旗形，让交易者认为当日可能创下新低。交易者在其收盘价和K线18的后续K线收盘价卖空。K线19是一根停顿K线，因此空头停止在其收盘价卖空。
K线23是一根可能的上涨反转K线，也是当日第二段下跌中的双K线反转，交易者将其看作可能的楔形底或更高时间框架的楔形牛旗。由于其低点远高于昨日的低点，因此很多交易者将今日的整轮抛售看作一个牛旗。一些交易者在其高点上方买入，其他交易者在K线25入场K线的收盘价买入。现在市场在一个良好的底部之后形成一轮双K线的急速拉升，交易者知道应眩至少出现两腿上涨。
K线26再一次以强劲上涨收盘，交易者在其收盘价买入。
K线28在顶部有一根长影线，因此交易者停止在其收盘价买入。
K线31处有一个楔形牛旗，多头认为这是第二腿上涨的起点。
市场向下突破K线31至35的上行通道，交易者认为第二腿上涨或己结束且下跌趋势可能正在恢复。一些交易者在K线36收盘时卖空，但是市场在K线37反转上涨进入双K线反转，空头会离场。他们会认为这是一个空头陷阱和上行通道的假突破，他们看到市场在一个更高低点(K线31上方)处反转上涨，怀疑上涨趋势是否会恢复。
多头在K线37的双K线反转上方买入，又在K线38和39收盘时再次买入。下一根K线是一根停顿K线，因此他们停止在K线收盘时买入。在K线39收盘时买入的交易者在K线41的下跌K线中离场。他们为了刮头皮买入，而市场未能在下一根K线上涨，然后又再次失败，因此很可能会下跌。
那么这些急速行情与分批交易有什么关系?比如说你习惯交易两张合约，用一张合约刮头皮，用另一张合约做波段交易，直到趋势结束。如果你在K线2、3或4中的任何一个早期卖空入场中做空，你会在K线5中刮头皮平仓一张合约。在K线5收盘时，你可以接回你的刮头皮合约，再次做空两张合约。你可以在K线8中刮头皮平掉一张合约，然后在K线8收盘时加回。这取决于你的最初入场位，你可能在K线12全部平仓，或者如果你的最初卖空是在K线3附近，你可能拿稳空仓，设置盈亏平衡的止损。
在K线5收盘时加仓一张合约的另一种选择是，你可以在那里卖空两张合约，从而一共卖空三张合约，大于你平时的风险，但是在第一张合约上设置盈亏平衡的止损，这样你的总风险就与平时的总风险一样了。你可以在K线7收盘时和K线8收盘时再次重复此过程。那个时候你的波段仓位将是四张合约，但是你在一张合约上有盈亏平衡的止损。你将有一张刮头皮的合约，因此你的总仓位将是五张合约，但是你的总风险将与你平时交易两张合约时一样。
在当日的其他急速行情中你也可以使用同样的手法，只要不超过你平时交易两张合约时的风险水平，有时候你能持有五张或更多合约，赚取暴利。
当市场正在形成通道时，交易者会分批建立逆势仓位，但是只有在当日并非强劲的趋势日时这种方法才可靠。如图31.7所示，下跌至K线2的行情约为平均区间的一半，因此从K线6开始的上行突破可能引发一轮等距上涨，然后形成一个上区间，成为一个趋势交易区间日，然后市场很可能会回测K线1和5的突破点。明白这一点的交易者愿意在K线9的高点上方卖空，并在更高点位分批入场。他们可以在其他的波段高点上方加仓，如在K线9上方，也可以在固定间隔位加仓，如上方一个点和两个点处。他们在通道的顶部附近卖空，这是理想的卖空位置，他们可以在至K线21的急速下挫中的突破测试止盈。
在市场强劲急速拉升至K线7后，多头会在前一根K线的低点下方分批入场。他们会在K线7后的孕线下方买入，并在K线9和11的下方买入，或许还会在K线13的下方买入。由于K线13是通道内第二段上涨，而通道在三轮上涨后经常会调整至少10根K线，因此很多多头会在此时止盈而不是分批入场。同时，正如他们会在一路上涨中的K线下方分批买入一样，他们也会在前期K线高点的上方、波段高点上方和强劲上涨趋势K线收盘时部分或全部止盈。以上所有均将发生在通道顶部附近，多头倾向于在此处离场而空头倾向于入场。
多头将上涨至K线13的行情看作强势迹象，因此他们可能愿意在下跌至K线22的下行通道中分批入场。他们可能首先在K线19上涨反转K线的上方买入，然后在市场试图与上行通道的底部K线8形成双重底时，再在K线22上方的第二信号加仓。另外，他们也可以在固定间隔位分批入场，如在K线19上方的最初多头入场位下方一个点和两个点处。他们可以在其最初入场价分批平掉部分仓位，然后在K线26测试通道顶部K线18时平掉剩余仓位，或者他们可以在固定间隔位分批平仓，如在盈亏平衡处平押部分仓位，然后在上方一个点和两个点的位置平撑更多仓位。
市场经常恰好触发明显的保护性止损，然后反转。如果交易者只是寻求一天内的几次重大反转，他们需要愿意使用宽幅止损.因为市场经常恰好触发位于入场价外两个、三个、四个或五个点的整数价位保护性止损，然后反转。如果交易者在图31.8中的K线3下方卖空并使用二个点的止损，其将在K线9的高点被精确触发。然而，如果交易者愿意分批入场，他可能恰好在弱势交易者被止损出局的地方设置订单卖空更多。三个点的止损在这里符合逻辑，这个大小符合近期的价格行为，且其位于当日的新高处，因此准备分批入场的敏锐交易者会设置限价订单在其第一入场的上方11个跳点、三个点的止损的下方1个跳点处卖空更多。
在K线13的更低低点和K线20的第二次反转上涨中买入的交易者与使用三个点止损有同样的体验，其将被精确止损，另一种选择是在明显的止损位略上方分批入场。最初的交易区间约为日均区间的一半大小，因此当交易者看到市场向下突破跌至K线11时，他们就知道这将是一个趋势交易区间日的概率有60%甚至更高，市场会测试K线4的突破点。交易者可以使用限价订单在K线4下方两个点、三个点和四个点处买入。他们的订单中只有第一个会成交，他们可以在上涨至K线12的行情中以两个点的盈利离场，这一轮行情向上越过K线4的突破点几个跳点。
看到趋势通道的交易者意识到，市场突破创下新低后就会回调至旧低上方。鉴于此，他们可以计划在每一个低点的下方分批入场。K线13比K线11低5个跳点，因此交易者会认为下一个新低将比K线13低5个跳点。有时候下一个突破要小一点，而市场转变为收缩的阶梯形态。他们可以设置限价订单在K线13的低点下方约3个跳点处买入，并设置订单在其下方一个点处分批入场，然后在其下方一个点处再次入场。他们的分批加仓订单不会成交，他们将能够在其第一个入场中赚到一两个点。如果他们分批入场，他们能够在第一次入场的价格平掉全部仓位，在第一次入场中盈亏平衡，而在第二次入场中赚到一个点的盈利。另外，他们也可以持仓追求更大盈利，在第一次入场中赚到一两个点，在第二次人场中赚到两三个点。
他们可以在市场跌破K线15的过程中重复该过程。他们的第二次入场有可能成交也可能不会成交，因为K线21的低点恰好处于订单的限价价格，即K线15低点下方8个跳点处。
如果交易者认为K线11至K线17的交易区间将守住，他们可能会愿意在抛售中分批入场，第一次入场在K线18附近。然而，一旦K线20后的低2形成，最好是离场或反手做空，然后准备在低位再次买入。