第17章 数K线:高和低1 、2 ， 3 和4形态及ABC 调整

所有的市场都是分型，这是一个数学概念，意思是每一个市场都与所有的更低和更高时间框架图具有同样的整体形态。如果你将时间和价格的标注在图上移除，通常你将无法分辨其是三分钟图、五分钟图、小时图还是月线图。唯一能够分辨一张图是什么时间框架的情况是其平均K线的长度只有1-3个跳点时，因为图上大部分将是十字线，这只会发生较小的时间框架或者成交量稀少的市场，你应该避而远之。

由于每一张图上的每一轮行情都倾向于有两条腿，每一轮调整也倾向于有两条腿，而每一轮调整的调整也倾向于有两条腿，因此懂得这种倾向的交易者将发现大量机会。

上涨趋势或交易区间中的回调结束的一个可靠信号是，当前K线的高点至少高过前一根K线的高点一个跳点，这引出一个计算这种情况发生次数的有用概念.叫做"数K线(Bar Counling)"。在上涨趋势或交易区间中的盘整或下跌行情中，第一根高点高于前一根K线高点的K线是高1，其终结盘整或下跌行情的第一腿，尽管这可能是更大回调中的小行情。如果市场并未反转上涨，反而继续盘整或下跌，那就将下一根高点高于前一根K线高点的K线标记为高2，其终结第二腿。在高1和高2之间至少需要有一个小型趋势线的突破.显示趋势交易者依然活跃。如果不满足这一点，暂时不要买入，因为这个高1和高2更可能只是一轮通道下跌行情中的一部分，其正在形成复杂的第一腿下跌。

在强势上涨行情中，高2入场可以高于高1入场;在强势下跌行情中，低2入场可以低于低1入场。顺便说一下，上涨趋势中的高2和下跌趋势中的低2经常被称为ABC调整，其第一腿是A，形成高1或低1入场的逆势行情为B，而回调的最后一腿是C。从C的突破是上涨ABC调整中的高2入场K线和下跌ABC调整中的低2入场K线。上涨趋势中的高2与交易区间中的高2之间和下跌趋势中的低2与交易区间中的低2之间有一个重要的不同之处。举例而言，当上涨趋势中出现高2建仓形态时，其通常位于均线或均线上方，并且趋势足够强劲，让你在当日高点附近买入。你是在趋势中的持续形态中买入，因此可以在趋势的顶部附近买入。然而，当你在交易区间中的高2买入时，通常你是想在反转中买入，其建仓形态位于均线之下或区间底部附近。如果你认为市场处于交易区间，那么在均线上方和交易区间的高点附近买入则充满风险。实际上，既然这笔交易很可能会失败，那么你应该考虑使用限价订单在高2信号K线的高点或其上方卖空如果高2很可能会失败，为什么还会被触发?其触发原因是空头想要在K线的上方卖空，而在K线高点略下方卖空的意愿小一些。他们在前一根K线的高点及其上方设置限价订单卖空。由于愿意在K线高点略下方卖空的空头相对缺乏，因此多头前行无阻，能够将市场推至前一根K线的高点上方，他们希望有大量多头会用停损买入订单入场。这根K线的高点起到磁体作用，K线上方的拉升是一轮小型买盘真空。多头发现有压倒性数量的空头准备在那里做空，结果是高2触发，但市场立即反转下跌，在最后几个跳点中买入的多头很快便看到前一根K线高点上涨乏力。因为市场表现不符合其预期，因此他们离场，并且至少数根K线之内不会再次买入。他们的清仓加剧了抛售，交易区间中的低2与此相反。你只应在均线上方或交易区间顶部附近卖空高2，因为你是在交易反转而非持续形态。你试图在一腿上涨的终点卖空，因此是对一轮小型趋势的逆势交易。如果其在交易区间底部附近形成、而你相信市场目前处于交易区间而非下跌趋势，那么最好在低2信号K线或其下方买入，预计低2失败并形成某种双重底。这类预期中的失败通常发生在市场看似处于趋势但你认为其已进入交易区间之时。

取决于其在趋势中的位置，上涨趋势中的高1和下跌趋势中的低1可以具有不同的风险回报比。举例而言.如果市场正在筑底，形成一个失败的低1，在该K线上方买入就是在新的上涨趋势中的第一个高1买入，其胜率或许仅有50/50，但是其风险小且潜在回报大，你有一个小机会来赚取大利润。在新上涨趋势的最初急速拉升后的高1做多，至少是一笔成功的波段交易的概率很高，风险小而潜在回报和成功率高。然而，如果市场正形成连续第三个高1建仓形态，出现波段行情的概率较小，交易者应该刮头皮，这意味着风险和潜在回报均较小，其胜率也低于首个高1。

一些牛市回调可能进一步扩大，并形成高3或高4。当高4形成时，其有时候始于一个高2，而该高2未能前行很远。后面反而出现一个下行突破，形成另外两腿下跌和第二个高2，而整段行情只是更高时间框架上的高2。其他时候，高4是一轮小型的急速与通道的下跌趋势，其第一段或第二段下跌是一轮急速下挫，而下一段下跌是一个下行通道。如果高4未能恢复趋势，且市场跌破其低点，那么很可能市场已经不再形成上涨趋势中的回调，而是处于一轮下跌行情。下单之前等待更多的价格行为表现。

当一轮下跌趋势或盘整行情正在调整在整或上涨时，第一根低点低于前一根K线低点的K线就是低1，终结调整的第一腿.最短可能就只是这一根K线，再次出现就称为低2、低1和低4入场。如果低4失败(在低4卖空触发之后，一根K线向上越过低4信号K线的高点)，价格行为显示空头失去掌控，其结果或者是市场将处于双向波动，多空双方轮流掌控，或者是多头将取得掌控。不管哪种情况.空头表现其重获掌控的最好方法是以强劲动能突破一根上升趋势线。

如果市场处于明显的上涨趋势，不要寻找低1或低2卖空.因为它们只是下跌趋势和交易区间的建仓形态;如果市场处于明朗的下跌趋势.不要寻找高1或高2买入，因为它们只在上涨趋势或交易区间的建仓形态。实际上，如果市场处于下跌趋势，你经常可以在前一根K线的高点上方找机会卖空.因为下跌趋势中的高1买入是一笔低胜率交易。这意味着如果做多成功的概率只有40%，那么60%的概率是其在触发止盈订单之前先触发保护性止损。如果你在五分钟的Emini图上刮头皮，在市场触及信号K线上方五个跳点处的限价订单之前，其有60%的概率先下跌并触发两个点的止损。如果市场有60%的概率在上涨五个跳点之前先下跌两个点，那么这就是一个出色的空头建仓形态。与之类似，在强劲下跌趋势或上行通道中，你可以在任意K线的高点上方卖空;在上涨趋势中买入，你可以在低1买入，在上涨趋势或上行通道中，你可以在任意K线的低点下方买入。

在你数回调的时候，你经常会看到市场继续调整而非反转，这种情况下你需要改变观点。如果你认为市场处于交易区间，只是强势创出新高，然后你看到旧高上方形成二个低2(卖空建仓形态)，但市场并未下跌而是继续上涨.你应该开始寻找高1和高2买入点。很可能多头足够强势，你只能做多。在空头展现出足够的力量来引发一轮可供交易的下跌行情之前(如市场测试波段高点失败后突破上升趋势线)，你应该停止寻找低1和低2卖空。

注意在交易区间中，经常会看到高1、高2、低1和低2在10根K线左右之内全部出现，尽管高2看涨而低2看跌。由于市场处于盘整，多空双方均无法长时间掌控价格行为，因此双方均会试图夺取掌控，随着双方试图宣誓主权，多空形态就会形成。在交易区间巾很容易看到大量高1高2和低1低2形态，不过克制交易非常重要。当市场多为盘整，有大量K线交叠，且该区间并非强势趋势中的小型旗形时，大多数交易者都应观望而不做任何交易。为什么这样?如果你在寻找高2或低2，那么你是准备用停损订单在一个窄幅交易区间的顶部或底部入场，而这与机构的做法完全相反。当市场在窄幅交易区间中越过前一根K线的高点时，他们在止盈多仓或卖空，因此你不想要买入。你的工作是追随机构，而不是忽略他们的动向，误以为你有某种神奇的建仓形态，只要一直交易就会赚很多钱。在非常强劲的趋势中。窄幅交易区间可以以小型旗形的形式出现，而当其出现时，在区间突破时停损买入是一种合理做法。举例而言，如果有一轮四K线的强势急速下挫，在市场盘整10根K线的过程中没有出现高潮或反转，那么在下跌趋势K线的下方卖空有道理。但是如果当日是一个交易区间日，而窄幅交易区间处于当日区间的中间二分之一处，那么大多数交易者都不应该根据数线下单。

当市场处于窄幅交易区间时，其经常反复转向，因此如果你在每一个高1、2、3和4买入.并在每一个低1、2、3和4卖空，那么在一个小时的时间里，你将输掉上个星期赚到的所有钱(这一点在那22章的窄幅交易区间章节中详细探讨)。没有神奇的建仓形态，每一个建仓形态、都有数学赋予其优势的环境，也有失败的环境，根据数K线交易需要市场有波段行情如果市场处于窄幅交易区间，不要交易，除非你是一名交易老手，能够从容在前一根K线的高点上方实空而不是停损买入，在前一根K线的低点下方买入而不是停损卖空。

这种计数有变体，但是目标依然是协助发现两条腿的调整。举例而言，在一轮强劲的上涨趋势中，一轮两腿调整可以只有一个高1，但是起到两腿调整的作用。你可以从其在五分钟图上的形态推断，可以通过查看更小时间框架图来确认.尽管这并不必要。只要你明向市场正在做什么.称其为当前图上的高1，高2变体，或者是更小时间框架图的高2都无所谓，如果出现一根K线以下跌收盘(或者两根).这可能代表第一腿下跌，即便下一根K线并不向上越过下跌K线的高点。如果下一根K线以上涨收盘，但是其高点依然低于趋势高点，而下一根K线又是一根下跌趋势K线，那么这根K线就成为第一腿下跌的终点。如果下一根K线跌破其低点，在接下来的几根K线之内寻找一根越过其前一根K线高点的K线，终结第二腿下跌。将每一根K线都看作潜在的信号K线，在其高点上方一个跳点处设置停损买入订单，一旦成交.你就获得一个高2变体。严格来说，这根入场K线只是一个高1，但是将其作为高2对待。回调开启时的那根下跌K线后有一根上涨K线。在更小时间框架下，这几乎一定是一轮小型下跌后出现一轮上涨而形成一个更低的高点，最后市场再一次下跌至高2终结第二腿的地方。

回调经常会扩大并演变成更大的回调。举例而言，如果有一轮上涨趋势，其高1做多入场未能创下新高.反而形成一个更低的高点，然后又是另一轮下跌，那么交易者将寻找高2建仓形态买入。如果高2触发.但是上涨行情并未前行很远，市场会再次跌至高2信号K线的下方，那么交易者会准备在高3买入(楔形或三角形)或在高4回调买入。每当市场向下突破高2或楔形(高3)买入信号K线，其通常至少还会再下跌两段。如果向下突破高2信号K线的行情并不强劲，而整段行情呈楔形状，并且从趋势通道线反转上涨，那么高3正在形成一个楔形牛旗，这经常是一个可靠的买入建仓形态。记住，这是上涨趋势中的回调.而不是下跌趋势中的反转试图，在这种情况下，交易者在寻求买入之前需要先看到市场清晰展现出上涨力量。如果向下突破高2买入信号K线的行情在第二段下跌后反转上涨，而这四段下跌处于某种通道，其看上去不太强，那么这就是一个高4买入建仓形态。一些高4买入建仓形态只是更高时间框架上的高2买入建仓形态，其两条腿均可以细分为两条更小的腿。如果向下突破失败的高2的行情动能强劲，并且始于抛售顶点的整轮回调都处于一个相对较为紧凑的通道之中，那么在高3买入就充满风险，交易者则应该等待观望市场是再向上突破下行通道并形成突破回调。每当交易者好奇通道下跌的行情是否太过强劲而不能在高3或高4信号K线买入时，他就应该将像对待其他通道突破一样对待该建仓形态。买入之前先观察上行突破的力度，如果突破强劲，交易者可以买回调;如果突破非常强劲，形成一系列上涨趋势K线而没有回调(这种情况有可能发生但比较少见)，那么市场将变为多头行情，交易者可以任性买入.包括在任何强劲趋势K线收盘时。由于止损位于急速拉升的底部下方，可能离市价很远，因此应该使用小仓位。反之，如果如市场跌破K线4信号K线的低点，那么市场很可能处于下跌趋势，交易者应该在反弹卖空而不是继续买入。

熊市反弹中的情况与此相反。如果低2卖空失败，而市场继续上涨，那么观察从失败的低2开始的上涨行情的动能，如果其不是很强，且市场处于通道之中，尤其是当其为楔形形状时，准备在低3卖空，它将是一个楔形熊旗。如果上涨动能非常强劲，如从失败的低2开始一轮两三根K线的强势急速拉升，预计至少还有两腿上涨，不要在低3卖空。只有在整体图景支持时才在低4卖空，如果你认为市场已经进入上涨趋势就不要卖空。

当交易者预期市场反转下跌时，他们经常会寻找高1、高2或三角形(高3)形态，他们预计其将失败并成为牛腿的最终旗形，然后在买入信号K线的上方卖空。由于突破是对高点的测试，因此其形成双重顶(突破可能形成更低的高点或更高的高点，但是它是第二段上涨且正在转跌，因此它是一种双重顶)。当一个人在高2买入信号K线的上方卖空时，他是在预期市场下跌进入交易区间或新的下跌趋势。由于双重顶是两段上涨，并且交易者预计其处于交易区间或新的下跌波段的顶部，因此其也是一个低2卖空建仓形态(在形成双重顶的K线的低点下方卖空)，几乎所有的反转下跌均源于某种形式的双重顶。如果顶部位于交易区间中的一轮小型上涨之后，该双重顶经常会只涉及少数K线，是一个微型双重顶，大多数底部也是如此。他们形成于失败的低1、低2或三角形(低3)突破，其形成双重底和最终旗形反转上涨。由于交易者预期市场上涨进入交易区间或新趋势，因此双重底也是一个高2买入建仓形态，其入场点位于引发最后一段下跌至双重底行情的K线的高点上方一个跳点处。

高3和低3形态、应该被当作楔形来交易(或者传统的三角形，如果形态大部分为横向运动)，因为它们的作用一样。不过，为了保持术语的一致性，最好在其作为反转形态时称之为楔形，因为根据定义，高3是上涨趋势或交易区间中的回调(楔形牛旗),而低3是下跌趋势或交易区间中的楔形熊旗。举例而言，如果有一轮上涨趋势或一个交易区间，高3意味着有三腿下跌，在信号K线的高点上方形成一个买入信号。如果是下跌趋势，你应寻找低1、2、3和4建仓形态，而不是高1、2、3和4形态。如果下跌趋势出现明确的楔形底，你应该买反转，但是由于其处于下跌趋势，你应该称其为楔形底而非高3。与之类似，如果有一轮下跌趋势或一个交易区间，低3意味着有三段上涨，你应该将其当作楔形顶来交易。如果是一轮上涨趋势，你不应该寻找低3卖空，不过在楔形顶下方卖空则可以被接受。

失败的高/低4也有变体。如果高4或低4的信号K线特别小，尤其是当其为十字线时，有时候入场K线会很快反转成一根外包K线，扫掉刚入场的交易者的保护性止损。当信号K线很小时，为了规避市场拉锯，最好是将你的保护性止损设在信号K线的一个跳点之外(或许为3个跳点，但是在Emini的平均区间约为10个点时，止损与入场价的距离不要超过8个跳点)，并且即使在形态实际失败时(尽管只偏差一个跳点)也依然将其看作有效。记住，所有的事情都是主观判断，而交易者总是寻找接近完美的东西，但是永远不要期待完美，因为罕有完美。

注意五分钟图上的复杂调整经常只是更高时间框架图上的高/低1或2调整。由于交易在五分钟图上明显，寻找罕见信号可能会让你分心而错过太多五分钟图的信号，因此没必要查看更高区间框架图。

高1买入建仓形态是市场试图反转下跌而失败，低l卖空建仓形态是市场在下跌趋势中试图上涨而失败，因为强劲的趋势总是持续，因此反转的试图几乎总是失败。你可以通过押注其失败而获利。你就在那些被套的淡出者(逆势交易者)止损离场的地方入场，其离场位就是你的入场位。

最可靠的高1和低1入场点出现在趋势中急速拉升阶段的微型趋势线似突破时，这是趋势中的最强部分。交易者看到一轮急速拉升，就开始准备在高1买入.但是他们忽视了高1买入建仓形态的第二个要素。这最后的要素是一个过滤器——不要交易重大买入高潮后的高1，也不要交易重大抛售高潮后的低1。是的，你需要一轮急速拉升、但是你也需要一轮强劲的上涨趋势。交易者所犯下的最常见错误之一是，他们根据希望交易，在每一个高1都买入，期待趋势恢复。然而正确的做法是，他们应该强迫自己等待上涨趋势形成，然后再寻找高1，如果急速拉升强劲，但是依然位于图表上的前期高点下方，那么市场很可能依然处于交易区间，因此在高1上方买入的风险较大。这个高1买入建仓形态很容易成为大型调整或反转前的上涨行情的最终旗形。这一轮急速拉升可能是由于市场真空测试交易区间的高点形成，而并非是一轮新的上涨趋势。如果多空双方均预计交易区间的顶部将被测试，那么一旦市场接近顶部，多头就会不断地激进买入，确信市场将上涨至略上方的磁体位置。强势空头看到同样的事情而停止卖空，既然几分钟之内就可以以更好的价格卖空，那么为什么要现在卖空?结果就是出现一轮非常强劲的急速拉升，但一旦触及交易区间的顶部附近则引发反转，这时候聪明的交易者不会在强势上涨趋势K线收盘时或高1买入建仓形态中买入。实际上很多人会使用限价订单卖空，因为他们预计该突破试图会像大多数强势突破试图一样失败。要让交易在高1买入他们需要一轮强势急速拉升和一轮上涨趋势，而不是仅有交易区间内的一轮急速拉升。同时，如果急速拉升太过强势而成为一轮买入高潮，他们也不应该在这个高1买入。

低1卖空也是如此。等待下跌趋势，而不仅仅是交易区间中的急速下挫，然后寻找具有低1卖空建仓形态的急速下挫。不要在每一轮急速下挫后都卖空，因为大多数急速行情发生在交易区间中，而在交易区间底部的低1卖空是一种输钱策略，因为该低1建仓形态有很大的几率成为一轮下跌的最终旗形，然后市场可能出现一轮大幅调整，甚至反转上涨。如果交易者要在高1买入或低1卖空，他们只能在趋势中的急速行情阶段这样做，而如果有证据表明行情可能发展为高潮时，他们就应该放弃。举例而言，如果你准备在高1建仓形态买入，你是在赌回调会很小且只有一条腿。很多高1建仓形态是三至五根K线的急速拉升后的一两根K线的回调，而其他建仓形态则是持续五至十根K线的极为强劲趋势中至均线的四至五根K线回调，其幅度可能有点过大且速度过快。如果你在如此短暂的回调中买入，你是相信市场非常急迫，这一轮回调可能是你在一轮非常强劲的上涨趋势的高点下方买入的唯一机会。如果市场盘整五根K线并形成数根小型十字线，那么市场已经不再急迫，在买入之前最好先等待。如果有高2形成，那将是更为安全的买入建仓形态。

交易者未能在高1回调中买入的最常见原因是，交易者期待更大的调整。然而，在强劲上涨趋势中入场做多很重要，交易者应该在前期波段高点的上方设置停损买入订单，以防止回调转瞬即逝而上涨趋势迅速恢复。强劲下跌趋势也是如此，如果卖空低1的三个条件满足(强劲的下跌趋势，强劲的急速下挫，以及未形成抛售高潮)，交易者则必须卖空。如果他们在决定是存在低1信号K线下方下单卖空，他们应该在波段低点下方一个跳点处设置卖空订单。这样即使他们未能在低1卖空，而市场快速下行，他们也能介入这一轮强劲的下跌趋势，这比在一旁观望而等待下一轮回调要好得多。如果他们在低1卖空，他们可以取消波段低点下方的卖空订单。

如果该高1是一轮强劲上涨趋势中的急速拉升阶段中如此可靠的买入建仓形态，那么为什么在机构知道有80%的概率趋势将恢复并会创出新高的情况下其还会形成?如果他们相信市场将走高，那么为什么还会允许回调出现?这是因为他们制造的回调。急速拉升由众多公司同时不停买入而形成，这意味着他们在买入程序中分批建仓。到某一时刻，每一家公司都将开始分批平仓，而一旦有足够多的公司停止买入并开始清仓，就会形成一根低点低于前一根K线低点的K线。还有很多公司会在市场跌破那一根K线的低点时买入，但是如果趋势并非特别强劲，他们就只会刮头皮。从这时候开始，所有公司都将分批平仓，鉴于此，高1建仓形态的上行突破经常只提供刮头皮机会。在最强劲的趋势中是波段机会，在更高价位上可能还有一两个高1建仓形态，然后是一些高2买入建仓形态，但是在所有情况中，回调都是由在更低点入场的机构部分获利所致。他们在做赚钱的生意，意味着他们需要在某一时刻获利了结，而当足够多的人在同一时间开始止盈部分仓位时，他们就形成了牛旗，如高1、高2或更大的回调。下跌趋势中的情况与此相反。

这是一个重要的观察，因为现在你知道，只有在趋势非常强的时候才能在高1建仓形态买入，这通常是急速拉升阶段和市场明确处于趋势时。最后，不要在高潮或反转后的高1买入，不要在交易区间顶部的高1回调买入，因为上涨趋势尚未爆发。强劲急速拉升顶部的高1买入建仓形态和强劲急速下挫底部的低1卖出建仓形态在交易区间中很常见，其遇常是陷阱，实际上它们经常是出色的淡出建仓形态。举例而言，如果高1在交易区间顶部形成，尤其是当信号K线为十字线时，在高1买入信号K线的顶部或其上方设置限价订单卖空通常是一种明智做法。由于你预计高1多头会失败，因此你认为在市场上涨六个跳点并触及一个点的刮头皮止盈之前，其将反转并触及两个点的止损。当你预计高1多头会失败时，你相信在止盈订单被触及之前，有60%的概率先触发保护性止损。如果你在信号K线的高点上方设置限价卖出订单淡出，预计其不会上涨6个跳点，因此你可以使用6个跳点的保护性止损。由于你认为这是一个糟糕的买入建仓形态，因此你相信其将跌破你的入场价7个跳点，也就是跌破那些在信号K线上方一个跳点处停损买入的多头的入场价8个跳点，这意味着你可以用6个跳点的限价订单止盈你的刮头皮卖空交易，在承担6个跳点的风险时有至少60%的概率赚取6个跳点，这是一笔好交易。如果低1形成于交易区间的底部，而你相信低1卖空将会失败，你也可以在其信号K线的低点或其下方设置限价买入订单。

如果交易区间顶部的高1如此强劲，那么为什么急速拉升没有强到可以大幅向上突破交易区间并获得数根K线的后续?市场在告诉你急速拉升并不是非常强劲，而你应当倾听。一轮急速拉升有四根上涨趋势K线并不意味着其就是一轮强劲上涨趋势中的急速拉升阶段。看一下整体图形，确保急速拉升是强劲趋势的一部分，而不仅仅是交易区间顶部的陷阱。记住，市场经常在交易区间顶部形成强劲的急速拉升，因为强势交易者袖手旁观，在市场抵达交易区间顶部或者突破一两根K线之前并不出手，然后多头清仓止盈，而空头建立新仓。这种真空快速拉升市场，但是与趋势无关。交易者非常渴望卖空，但是当其认为市场将继续上涨而测试区间顶部时，没有理由现在就卖空。反而，他们停止卖空而等待市场到位，然后他们从而天降，而强劲的上涨就此反转，套住在当日高点附近买入的新手。高1只是明确上涨趋势中的买入建仓形态，而在交易区间顶部的急速拉升中却并非如此，低1只有在明确的强劲下跌趋势中才是卖空建仓形态。

高1和低1形态都是顺势的建仓形态，因此如果发生在趋势回调中，但是其为回调方向而非趋势方向，那就不要交易。相反，等待其失败，然后在突破四调中顺势入场。举例而言，如果在一轮上涨趋势中，在均线或其上方形成一根四K线的下降微型趋势线，不要在市场上行突破趋势线失败时卖空。你不想要在均线附近的回调底部卖空一轮上涨趋势，因为回调经常会在此处结束。反而要关注这个失败形态失败并变成突破回调，其将是顺势方向(上)。市场向上突破微型下降趋势线失败.而市场在突破失败后短暂下跌，但是未能前行很远而又反转上涨。一旦其反转上涨，则是最初上行突破微型趋势线的突破回调入场位。不过，如果下跌行情有四根或更多连续的下跌趋势K线，且失败的微型趋势线建仓形态位于均线下方，那么其很可能是一笔有利可图的刮头皮卖空，即使当日可能是一个上涨趋势日。

趋势中的高点和低点依次抬高或降低。在上涨趋势中，每一个低点通常高于前一个低点(更高低点)而每一个高点都会更高(更高高点);在下跌趋势中，则有更低的高点和更低的低点。总体而言，更高高点和更高低点的术语用于描述上涨趋势存在或正在形成中，更低低点和更低高点暗示下跌趋势可能正在进行。这些术语暗示至少会有小型趋势线突破，因此你要考虑在上涨趋势或下跌趋势(逆势但可能是反转)中的更高低点买入(回调),并在上涨趋势或下跌趋势中的更低高点卖出。逆势交易时，你的大部分或全部仓位都应该是刮头皮，除非反转强劲。

一旦高2多头在上涨趋势或交易区间中触发，如果之后市场在上涨至少可以让刮头皮者获利的幅度之前就反转并跌破形态低点，那么高2买入就已经失败。与之类似，如果低2卖空入场在下跌趋势或交易区间中出现，而市场跌幅未能让刮头皮者获利，而是向上突破形态顶部，那么低2卖空已经失败。高2或低2失败的最常见原因是，交易者拒绝接受趋势反转的现实，而依然交易旧趋势的方向。

高2或低2是最可靠的顺势建仓形态之一。如果交易失败，该形态通常会演变，又形成一腿或两腿调整。举例而言，如果市场在上涨趋势或交易区间中的回调中下跌并形成一个高2，但是在一两根K线之内，出现一根K线跌破信号K线的低点，那么高2未能向上突破牛旗而反转市场。当这种情况发生时，下跌行情通常会试图在高3或高4再次反转上涨。高3代表三段下跌，因此是一个楔形变体。如果市场更有可能继续走低，你在高3买入将被止损出局。然而，如果你一直等待高4，你又将错过很多出色的高3多头交易。至于哪一种情形更有可能，市场通常会给出一些线索，线索就是失败的高2后的动能。如果那一轮下跌后市场动能未有重大变化，那么市场更有可能在高3反转上涨，形成一个楔形牛旗买入信号(向下突破高2成为一个衰竭缺口而非测量缺口)。反之，如果出现一两根大型下跌趋势K线，形成一轮至少两条腿的下跌的几率提高，交易者在买入之前应该先等待高4。在这种情况下，突破K线很可能会成为测量缺口，并引发一轮等距下跌。每当出现一轮强劲的急速行情，很多交易者就会重新计数，预计在其想要买入之前至少还有两腿下跌。第一腿后的反转上涨是市场第一次试图向上突破陡峭的下降趋势线，因此很可能会失败。第二次试图上涨是那次突破后的突破问调，由于它是突破回调(不管是更低低点还是更高低点)，因此更有可能成功。如果市场在失败的高2之后从高4反转上涨，通常该形态只是一个复杂的高2，其两条腿均由两条更小的腿组成。这通常在更高时间框架图上显而易见，经常能够清晰看到简单的高1。如果那个高4失败，市场很可能处于下跌趋势而并非只是上涨趋势的回调，那么交易者在做任何交易之前都应该首先评估市场的强度和方向。

下跌趋势或交易区间中的上涨行情与此相反。如果低2触发卖空入场，但是在一两根K线之内出现一根K线向上越过信号K线的高点且其动能稀疏平常，那么形成有利可图的低3建仓形态(楔形熊旗)的可能性较大。然而，如果出现多根大型上涨趋势K线，那么突破强劲，市场很可能出现至少两条腿的上涨，因此交易者不应在低3卖空，而是应该等待观察是再形成低4。如果低3之后的上涨可能非常强劲，市场很可能处于一个陡峭的上行通道，那么最好不要在这个低4卖空，因为它是对强劲上行通道底部的第一次突破，交易者应该等待观察是否形成更高高点或更低高点的回调。如果形成，这就是第二次卖空入场，其风险也更低。然而，如果上行通道并非很紧凑，也有一些理由支持摸顶，如低3是一个小型最终旗形，或市场上涨至一个波段高点上方后第二次试图反转下跌，或市场从更高时间框架的下降趋势线反转，那么交易者可以在低4卖空。低4信号K线经常很小，这时候市场经常快速反转上涨，清扫低4信号K线上方的保护性止损，然后再次反转下跌，形成一轮标准的下跌波段。鉴于此，当出现一个小型的低4或高4信号K线时，在Emini上使用约2个点的资金管理止损，而不是设在信号K线外的价格行为止损。

理解高/低2建仓形态概念的关键是记住其本意，理念是市场倾向于在所有事情上均尝试两次，在其试图调整时，经常会两次试图反转趋势。在上涨趋势中的高2回调买入的优势是其牵扯到的思考很少且容易做到，困难在于当调整有两次试图却并未形明显的高2或低2时。这就是需要关注变体的原因一一你可以通过交易两条腿的问调而赚钱，即使其并不提供完美的高2或低2建仓形态。

最明显的两条腿行情中有两个清晰的波段中间有一个逆向的波段突破小型趋势线，通常在上涨趋势中形成高2回调，或者在下跌趋势中形成低2回调(ABC调整)。然而，有一些不太明显的变体也提供同样可靠的交易，因此识别它们也很重要。只要你能在一轮调整中推断出两条腿，你就发现了一个可以接受的形态。不过与理想的形态相差越大，其表现也就越不理想。

上涨趋势中的高2比在交易区间中更为可靠。上涨趋势沿途有回调，由多头获利了结和空头激进卖空所致。大多数时候，顶部看起来足够刮头皮，这就吸引了期待反转的新空头。或许会形成一些看上去不错的下跌反转K线、楔形、买入高潮或其他形态，让他们相信市场有较大的几率反转，因此他们卖空。如果市场回调，他们会感觉自信。如果市场形成一个高1买入，很多人会继续持有空仓，因为他们希望的是一轮下跌趋势，或者至少是上涨趋势中的大幅回调，他们接受高1可能是一个更低的高点，后面市场将继续走低。当市场从那个更低的高点处反转时，他们会更加自信。不过，如果市场再次反转上涨，他们不会一直持有空仓。如果确实如此，其将是一个高2做多入场点。多头会将此形态看作两次试图压低市场而均失败，因此他们会在高2买入。空头的观点也是一样，如果两次试图均失败，他们会放弃并回补空仓，在再次卖空之前先等待另一个信号。在接下来一两根K线里，空头相对缺席而多头热情重燃，使得高2成为上涨趋势中的可靠建仓形态。大多数时候，是在均线或其附近形成。

下跌趋势中的低2与此相反，其低2建仓形态比在交易区间中更加可靠。在下跌趋势中会有回调，不可避免的，回调开始时让人困惑，多头猜测其是否为趋势反转，因此他们开始买入，而空头则猜测其是否会引发更大幅度的向上调整，因此他们开始获利了结，买回其空仓。多空双方的买盘导致市场上涨，但是此时双方均不知道将是反转还是熊旗。早期多头可能会容忍市场以低1的形式向其不利方向运动一次，因为可能形成一个更高低点，但是如果市场向其不利方向运动两次，他们就不会一直持有多仓，他们会在低2离场，并且至少在多根K线之内不会再次买入。同时，空头将会卖空低2，其卖空与多头的抛售(他们在清空多仓)和新多头的缺席导致市场平衡偏向于空头。正如上涨趋势巾的高2一样，下跌趋势中的低2通常在移动平均线或其附近形成。

三段上涨顶(Three-pushTop)经常是一个低2变体，尽管其实际上是低3。每当第一腿强劲或其规模与力度远远强于后面两腿时，其看上去与楔形足够相似，因此表现也相似强劲的第一腿后的低1后有两个较小腿，其经常可以被看作是一条腿由两个较小的部分组成入场点在低3，在楔形完成的地方.也可以认为是低2，不过数字标签并不重要，因为你面对的是一个三段上涨形态，其应该和楔形反转一样表现，不管你称其入场点为低3还是低2，这里不要在学术方面花费太多时间。记住，大多数真正聪明的学者不会交易，因此如同理智主义和完美一样理想，如果你反抗市场并坚持认为其应该像教科书描述的一样完美表现时，你将输钱。

三段下跌底的情况与此相反，其第二腿经常可以分解为两部分.其看上去像一个高3，但是像楔形和高2一样表现。换言之，市场应该上涨，至少可以刮头皮，而不论你选择如何数腿。

一些交易者寻找与强劲趋势反向的逆势刮头皮。举例而言，如果有一轮强劲的下跌趋势，然后形成一根上涨反转K线，过于热衷的多头可能会在该K线上方买入。由于他们在逆势交易，因此他们经常会容忍一轮回调，如低1卖空。他们顶计低1失败并成为更高的低点，他们可能会拿稳多仓来验证其是否成真。然而，如果市场并未触及其止盈目标，反而形成一个低2建仓形态，那么大多数交易者将不会容忍趋势第二次恢复，他们将在低2触发时清空多仓。如果低2并未触发，而市场又一次小幅上涨并形成一个低3，这便是一个楔形熊旗，如果其触发，多头会离场。他们知道，只要市场并未跌破那个小型更高低点，他们的交易就可能依然有效，但是他们意识到希望渺茫。交易老手不会在那轮反转中买入，而是会等待在低2或低3信号K线的下方卖空，这是下跌趋势中非常强劲的建仓形态。随着市场跌破那个更高的低点，下跌趋势经常会加速，因为最后的多头放弃并清空其多仓。总而言之，如果买得早，一定要在市场触发低2或低3卖空时离场或反转，尤其是出现一根强劲的下跌信号K线时，因为这是最可靠的卖出建仓形态之一。与之类似，如果你在一轮强劲的上涨趋势中卖空，总是在高2或高3触发时离场，尤其是在出线一根强劲的上涨信号K线时，其形成最强势的买入建仓形态之一。如果你能够在情绪上从容反转，你就应该去做。

 不要忘记数K线的目标。关注回调，而不是关注高1、高2、低1和低2。大多数时候当市场处于上涨趋势或交易区间时，你准备在两条腿的回调中买入，如图17.1所示的K线4、7、13或17上方的高2处，但是即使如此你也不应该每次都机械买入。举例而言，跌至K线15的行情为两条腿，第一腿是跌至K线13的下行通道。然而，K线15是连续第四根下跌K线，其前面第二根K线是一根强劲的下跌趋势K线。同时，第二腿远小于第一腿，因此可能还有下跌空间。当建仓形态存在问题时，最好是等待。

为什么K线10不是一个好的多头建仓形体?因为它出现在一轮上涨行情尾部的买入高潮和最终旗形(K线8)之后，市场很可能会横盘下跌调整，持续至少10根K线和两条腿。当市场趋势上行一段时间之后出现一个相对较大的上涨趋势K线时，其可能代表趋势暂时衰竭。如果一轮趋势可能衰竭，那么它就不再是一轮强劲的上涨趋势，因此高1就不是好的买入建仓形态，这也是K线11不是好的买入建仓形态的原因。由于市场依然处于买入高潮后的调整阶段.也就是处于交易区间，而在交易区间中的均线上方的高2买入充满风险。

K线17是一个更好的高2多头建仓形态，其位于一轮复杂的两腿调整尾部，每一腿均细分为两腿，其大型腿的规模相近，小型腿的规模也相近，因此形态不错。同时，尽管事后来看市场已经进入下跌趋势，但是此时依然有足够多的双向交易，可以认为市场处于交易区间，因此在高2买入合理。大型第二腿下跌始于K线14并终于K线17，高2可以有三种看法:(1)是一个高4;(2)是两条大型腿的高2.K线13是其第一腿的高1终点;(3)是两条小型腿的高2，K线15是其第一腿的终点。

尽管高1和低1很常见，但是其很少是出色的建仓形态.除非是在最强劲的趋势中。由于高1通常发生在一条腿的顶部附近，因此只有与这一条腿处于上涨趋势的急速拉升阶段时，你才应该买入。K线8是一个出色的高1案例.因为它形成于一轮强劲的上涨趋势，前面有连续六恨上涨趋势K线，每一个上涨实体均与其前一根K线很少或没有交叠。几乎所有上涨趋势中的高1和下跌趋势中的高21回调都是微型趋势线突破。

与之类似.K线25和27是急速下挫中出色的低1卖空建仓形态。有一轮强劲的下跌趋势，一轮强劲的急速下挫，并且没有强劲的抛售高潮，至少在K线24就是如此。有时候用数K线形态之外的称呼更有说明性，K线27就是一个很好的案例。它确实是强劲下跌趋势小的低1，但是一些交易者会担心K线26的强劲上涨反转K线。他们会认为下跌趋势已经不再足够强劲，因此不能在低1卖空.然而，他们可能会好奇市场是否开始进入交易区间，因为这是其第二次试图反转上涨，然后他们可能猜测K线26实际上是否是即将形成的交易区间的底部的高2.而K线24形成高1。他们依然会在K线27低1的下方卖空.但是并非因为它是低1，他们卖空是因为他们将其看作下跌趋势中的失败高2.他们知道在强劲的K线26反转K线之后，高2将会套住一些多头。

由于市场在K线25时处于强劲的下跌趋势.因此你不能在前一根K线的高点上方买入，你可以在前一根K线(K线24)的高点上方卖空，并且你可以在K线25的下方加仓。

本图的深入探讨

图17.1中的K线试图成为大幅跳空日的开盘上涨趋势的趋势起点，但是在下一根K线时它就失败了，成为一个多头陷阱(将多头套在亏损交易中)。由于下跌反转K线向上越过K线1并转为下跌，其可以被认为是一个失败的高1.这使得K线2成为一个高2多头建仓形态，但是在多头陷阱之后，在考虑再次买入之前，最好是等待第二腿下跌，并至少出现一个良好的上涨实体3同时，下跌至K线2的行情是一个微型通道，而突破通道的行情很可能出现回调因此在准备买入之前最好等待回调出现。不要担心这种不明确的数K线，而是专注于寻找两条腿的调整来买入。这里值得注意的是，很多时候当一个交易日的第二根K线向上越过第一根K线之后市场反转下跌时.第二根K线经常成为高2买入建仓形态中的高1，如果建仓形态看起来不错，你应该做好准备在高2买入，尽管K线2高2的提供了一笔有利可图的刮头皮交易，但是如果K线2是一根上涨反转K线，其将是一个更强的买入建仓形态，尤其是当其低点低于移动平均线的时候。

K线20是一轮至均线的两条腿调整(两根K线之前的上涨趋势K线是第一段上涨),因此是一个合理的卖空建仓形态。然而，市场在两根K线之后的K线21向上越过入场K线和信号K线，这形成了第三段上涨，套住在失败的低2买入的多头，并将在K线20卖空信号K线的高点上方卖空的空头清扫出局，这是一个楔形熊旗的案例。每当市场运行于均线下方时，交易者就寻求做空，当多空双方都被困时，卖空信号成功的概率升高。多头会自行止损出局，他们平仓时的抛售将有助于推动市场进一步下跌，刚刚被止损出局的空头现在将陷入恐慌而愿意追逐市场的下跌，加剧抛压。

如图17.2所示.左图中的高1和低1建仓形态在交易区间中形成，因此不是好的交易，而右图中的建仓形态则处于明显的上涨和下跌趋势，因此是出色的建仓形态。仅仅因为市场有一轮强劲急速拉升和一个高1买入建仓形态并不意味着你应该买入，并且除非有强劲的下跌趋势，再则绝不要在低1卖空。

至K线7时，市场已经出现五次反转，该区间较小，大多数K线与之前的K线交叠，当日处于交易区间，显然不是强劲的上涨趋势。两根上涨趋势K线形成一轮始于K线5的更低低点的强劲急速拉升，只向上突破K线4的更低高点。多头希望当日向上突破并形成一轮上涨趋势，若非市场惯性其或许可如愿。趋势倾向于持续，而反转通常失败，交易区间保持盘整，而突破试图通常失败。K线7是一轮强劲急速拉升后的高1买入建仓形态，但是其处于一个交易区间日，还有一根十字线信号K线，代表双边交易。这是一个糟糕的买入建仓形态.实际上激进的交易者预期其会失败，并在K线7的高点及其上方用限价订单卖空。

K线9是均线上方的高2建仓形态.并且处于交易区间之中，因此很可能会失败。

K线11是一轮急速下挫中的第四根下跌趋势K线，其向下突破并创出当日新低，然而这是一个交易区间日，有可能发展成一个趋势日，但是目前还不是，因此当日低点处的低1很可能会失败，尤其是在有一根十字线信号K线的情况下。激进的多头在K线11的低点或其下方买入.预计空头将会被套。

将这些建仓形态与右图中的做对比。市场从开盘起就处于趋势，由三根影线短且很少交叠的大型下跌趋势K线构成，大幅向下突破昨日的低点，这是一轮明确且强劲的下跌趋势，并且非常紧急。K线22是一轮单K线的回调，交易者在该低1卖空建仓形态的下方激进卖空。实际上交易者非常确信市场将跌破急速下挫的低点，因此很多人在K线21的高点及其上方设置限价订单卖空。

还有一轮抛售高潮跌至当日低点，其后通常有一轮两条腿的调整，有时候是趋势反转。

 六根上涨趋势K线构成一轮上涨至均线的行情，其K线之间很少交叠，具有大型实体和短影线。买盘紧迫，所有人都在等待这一轮潜在的新上涨趋势中的强劲急速拉升的回调。K线26有一个单K线的停顿，形成了一个出色的高1多头。

图17.3是比较难数的一天(但是比较容易交易)，显示了数回调中的众多玄机。第一腿陡峭且其调整仅为几根K线(如至K线2的停顿)，然后形成一个高2建仓形态.在一两根K线后(如K线3处)又形成一个，没有重大趋势线将要被突破，因此你不应该在高2买入，这很可能是一轮下跌趋势而非交易区间或上涨趋势的回调，因此你不应该在高1和高2买入。

尽管市场两次试图上涨，但是第一次太过疲弱。你总是希望市场在你的买人建仓形态之前有强势表现，否则假设市场依然处于第一腿下跌。如果K线3后的K线上涨越过K线3的高点，其将是一个激进的多头入场点，但是如果第一腿下跌(高1)后的上涨能够展示更多力量会更好。

在市场穿越趋势通道线并反转上涨之后，其有时候会再次下跌并形成高3，这是楔形反转(三条腿和突破趋势线通道线失败)，在K线4处就形成一个。注意K线2和K线3均未向上超过其前一根K线的高点，但是它们都终结了一轮小型下跌。在1分钟图上，几乎一定有一轮清晰的行情和小型调整上涨，构成5分钟图上的上涨趋势K线。

K线4是一根高3多头入场K线，也是一根下跌趋势K线。由于它只是上涨中的第二根K线，而楔形底后的上涨通常至少有两腿上涨，因此它不是一个好的低1卖空建仓形态。记住，这些反转试图出现在较长且较强的趋势线突破后更加可靠。如果前面一腿行情中没有重大趋势线突破(如K线2的反转试图)，那么下一腿行情中的反转试图将没有很大的说服力(K线3)，你在买入之前应该等待额外的价格行为，如K线4的楔形底。

K线5可以被看作是一个低1或低2，但是当市场从高潮底部(楔形是一种高潮)调整上涨时，在你寻求再次卖空之前，确保给市场的横盘向上调整的空间。关于如何才算是充分调整，没有严格的标准，但是总体来说，调整应该至少有清晰的两腿行情，并且至少有楔形一半多的K线。这一轮抛售也是一轮急应与通道的下跌趋势，因此上涨行情应该至少测试通道的起点K线2附近。

严格来说，K线6是一个低2，但是由于在低1没有重大趋势线突破，因此你不应该卖空。市场依然处于窄幅交易区间，因此你也不应该寻找低1或低2卖空。通道在进行过程中通常有多轮回调，但是在出现突破和反转之前，通常至少有三条腿。K线7是第三段上涨，它是均线测试的第二个卖空入场点，其与通道的顶部K线2形成双重顶，并且它是一个双K线反转中的第一根K线，在其后面的下跌趋势K线下方卖空是一笔合理的交易。不过，由于市场自K线6开始就处于窄幅交易区间，因此并没有很多交易者在交易，反而他们应该会等待突破，然后再开始寻找交易。

K线8是一个高1，但是其发生在一轮弱势上涨顶部的六根盘整K线之后，而不是发生在一轮强劲急速拉升中。

尽管K线11是一个高1变体.但是因为它并未向上越过前一根K线，因此它也是一个均线下方的低2卖空建仓形态。低1卖空建仓形态是两根K线之前的双K线反转，其也形成一个失败的高2(K线10是高2入场K线)，它是市场第二次试图让K线10高2多头失败，大多数在K线10上方买入的交易者会在这第二次失败时离场.这也是均线下了方的低2卖空有效的原因之一。这里正好是过早入场的多头将会离场的地方.随着他们的清仓，抛压加剧，并且他们在至少一两根K线之内不会再次买入。

K线12是一根上涨反转K线，也是一个交投淡静日中的高2(K线11是高1)，并且应是当日的新低，使其成为一笔高胜率的交易，至少对于刮头皮而言。如果没有高1.下跌行情将有约六根下跌趋势K线，交易者在考虑做多之前要先等待突破回调(二次入场)。K线12是一轮较大的两腿回调中的一轮等距行情的终点(接近)，其第一腿在K线10结束;还是从当日高点开始的一轮更大的等距行情的终点，其第一腿在K线4结束。最后，K线12还是一个下行趋势通道过靶后的反转上涨。这根线并未显示，但是其锚定K线10前一根K线的低点，是从K线7开始的下降趋势线的平行线。

K线13可以是一个窄幅交易区间的起点，因为它是连续第二三根小型十字线。两根K线之后，窄幅交易区间明确，因此大多数交易者不应继续通过数K线寻找建仓形态。然而，交易老手可以将K线13看作第一段下跌，接下来四根K线中的两根下跌K线则是两外两段下跌，然后他们可以将这个窄幅交易区间看作一个楔形牛旗(在第18章中探讨)，然后准备买突破，预计在强劲的K线12急速拉升之后形成一个上行通道。由于至此当日基本还处于交易区间，而这个窄幅交易区间又处于当日区间的中点，因此数K线并不可靠。不过，由于刚有一轮强势急速拉升，在一根上涨趋势K线的上方买入很合理，而不论数K线如何。

K线14是一个低2，终结了第二腿上涨，始于K线12的急速拉升是第一腿上涨。它还与K线7形成双重顶熊旗，因此是市场第二次(试图上涨至当日高点而失败)。在一个缺乏趋势的交易日中在双重顶熊旗之后你应该寻找两腿下跌。第一腿在K线15的高1结束，后面有两小腿上涨，在移动平均线处的K线16低2结束。

第二腿下跌在K线17的高2结束，但是K线17是一根下跌趋势K线之后的下跌趋势K线，其前面是至K线15的第一腿下跌，且第一腿非常强劲。K线17依然是一个有效的买入，但是其不确定性产生了K线18高2处的第二个入场机会。第二入场的出现是因为有很多交易者对第一入场感到非常不舒服，这让他们等待第二个建仓形态。只看实体的话，它也是一个内内形态的变体。在后面的章节中，你将学到其也是一个双重底回调做多的建仓形态。K线17与K线15的前一根K线或后一根K线形成双重底，而K线18之前的盘整K线是回调。

K线19的低2之前有强劲的上涨动能，但是其依然是一个有效的卖空点。不过其导致K线20处的五跳点失败(在后文中阐述;意思是始于K线19的下跌行情只有五个跳点，因此很多空头依然被套，未能获得刮头皮的盈利)。

K线20形成一个失败的低2，其套住了空头，因此是一个好的入场点，尤其是当上涨动能强劲时。当一个失败的低2形成时，后面是低3楔形或低4。它还是区间内均线上方的高2，但是市场正处于一轮急速与通道趋势中的通道阶段，因此是一个顺势买入建仓形态，即便其依然处于交易区间的顶部下方。

由于始于K线20的急速拉升如此强劲，市场很可能至少还有两腿上涨，因此在K线21的高1买入是一笔可靠的交易。这一腿下跌有可能演变成一轮两条腿的回调，出现一根低点低于K线21低点的K线(形成一个高2买入建仓形态)，但是其几率不大，只因市场太强。

 图17.4中的左图是五分钟Emini图，右图是五分钟SDS图，这是一个交易所交易型基金(ETF)，其与SPY(与Emini对应的ETf)反向，但拥有两根杠杆。在Emini图上，市场在K线1跌破上升趋势线.然后在K线3以更高高点测试了旧的趋势高点，之后在K线5形成一个高2。这可能是趋势反转，下跌动能强劲，且K线4处的高1疲弱，其刺破从K线3高点开始的微型趋势线而立即反转下跌，显示多头疲弱而非强劲。在K线5的高2买入将很不明智，除非其显示出非比寻常的强势，如拥有一根强劲的上涨反转信号K线，并且没有之前的双K线急速下挫。同时，信号K线太长，迫使交易者在弱市中追高，而且信号K线是一根十字线.几乎完全处于前两根K线之内(两者均为下跌趋势K线)。

当有三根或更多K线大面重叠且其中一根或多根K线为十字线时，发起交易之前最好先等待更多的价格行为。多空双方势均力敌，任何突破都很可能会失败(如K线5处的高2买入信号)，显然你不应该在其高点上方买突破，尤其是在下跌行情中。大多数交易区间为顺势，而其以前的行情为下跌。

每当你怀疑一个信号是再足够强劲时，从不同的角度研究图表会有所帮助，如使用线条图或者反向图。总体而言，你感觉需要进一步研究的事实已经告诉你，这不是一个明显且强劲的信号，因此你不应该做这笔交易。

即便你禁不住诱惑想要在Emini图的高2买入，但是没有人会想要在右边SDS图上的K线5低2卖空，因为其上涨动能如此强劲。由于这两张图实际上只是对方的反向图，因此如果你不会在SDS上买入，那么你也不应该在Emini上卖空(疑似原文反了，Emini买，SDS卖)。

注意Emini上的K线7是一个高4，其通常是一个可靠的买入信号。然而，在高l1、2和3均未有上涨力量的情况下，你不应该做这笔交易。仅凭数K线并不足够决策，你需要市场在之前表现出强势，以一轮相对较强的行情突破至少一根小型趋势线，这是一个由急速下挫和楔形通道(K线4、5和17终结三段下跌)构成的高4的案例。

注意之前有一轮强劲的上涨趋势，在市场突破上行趋势线之前.低2卖空是糟糕的交易，并没有强劲的下行动能，但是市场盘整约10根K线，显示空头足够强势而能够长时间牵制住多头。这种空头力量的展现十分必要，让交易者有信心在市场突破最终旗形而涨至K线3的当日新高时卖空。

K线4是Emini图上的一个可以接受的微型趋势线卖空，尽管当日在此之前是一个上涨趋势日。在至K线3更高高点的最终旗形形成后，你需要考虑趋势或已转为下跌。这种类型的反转之后应该至少有两腿下跌一一多空双方均会有此预期。同时，入场点位于均线上方，这也是你在低1信号K线下方卖空时所希望看到的。

一旦市场似乎处于下降趋势且下跌动能良好，你就可以通过在前一根K线的高点或其上方几个跳点处设置限价订单而卖空高1、2、3和4。K线4、5和6是这类卖空的入场K线的案例，它们也是在其低点下方一个跳点处卖空更多的信号K线。

如图17.5所示，K线2是一个失败的低2，因此预计还将有一条腿或两条腿的上涨。尽管K线2上方的突破并不强劲但是上行通道太过紧凑而不能在低3卖空。一个低4终结了熊市反弹，另一个则终结了至当日低点的抛售。K线A的高1出现在前一腿的低4之前并不影响。

K线1是一个微型趋势线低1卖空，适合刮头皮。然而，美太平洋时间早上8:00的小型十字线和低1卖空点的十字线信号K线则意味着市场可能正进入窄幅交易区间，这使得这笔交易充满风险，不做这笔交易很可能会更好。

K线B是一轮强劲行情穿过均线后的均线回调低1卖空的经典案例，它还是一个微型趋势线突破失败的卖空。

如图17.6所示，两个失败的低4展示了重要的观察。触发K线3卖空入场的低4建仓形态有一根小型十字线。在这种情况下，总是将止损放在信号K线高点上方两三个跳点处，因为在你建立空仓之后，市场经常迅速拉升至信号K线上方一个跳点处来扫止损，正如这里所发生的。查看1分钟图的插图，5分钟图上的信号K线由虚线间的五根1分钟K线构成，而入场K线由实线间的五根K线构成。你可以看到，市场在入场K线的第二分钟触发卖空，但是在抛售跌至K线4之前，在第四分钟上涨越过信号K线一个跳点。

第二个低4由K线5的建仓形态触发。始于K线4的上涨几乎全是上涨趋势K线，而之前市场突破一根重大下降趋势线后在K线4形成更低的低点。趋势已经转为上涨，你不应该继续寻找熊市反弹，也不应该寻找低1、2、3和4，它们是交易区间和下跌趋势中的建仓形态，尤其是在始于K线4的上涨行情缺乏做空力量时，如上升趋势线未被突破时。实际上，不是寻找反转来卖空，而是应该寻找回调来买入，你甚至可以在K线5的低点或其下方设置限价订单买入。看一下低4在入场后一根K线失败时发生了什么，不出所料，所有人最终都接受了这是牛市的现实，市场迅速拉升至K线8，其约为K线4至K线5的整个低4形态的等距行情。突破在突破点(K线5高点)和突破回调(K线7)之间形成一个测量缺口(这种类型的测量缺口在第6章的缺口内容中探讨)。

注意K线7是市场三次试图转回下跌中的第一次，因此它成为后面的上涨回调的磁休。它是失败的K线4上方的双K线突破急边拉升后的上行通道起点。至K线11的两腿下跌(在市场突破上升趋势线并形成K线10的更低高点之后)触及之前的三根下跌反转K线的低点下方，这很常见。在如此强劲的上涨面前，很难相信市场会跌回这些价位，但是如果你知道如何解读价格行为，不跌回反而会让你更加惊讶，尤其是在这样的高潮上涨之后。K线7后是一个窄幅交易区间，但这处于一轮强劲的上涨趋势。尽管这个窄幅交易区间让数K线的可靠性降低，但是鉴于这是强劲的上涨趋势，交易者应该寻找机会在上涨K线的上方买入，并将保护性止损设在信号K线的低点下方。

顺便说一下，K线7和接下来四根K线中的两根下跌反转K线构成三段下跌。当一轮由两根上涨趋势K线构成的突破让其失败时，楔形上方出现另一个测量缺口，引发一轮等距上涨，而当日高点越过其目标几个跳点(失败的楔形经常引发等距行情)。

K线8的数根K线后有一个高1买入建仓形态，尽管其位于一轮强势急速拉升并处于一轮上涨趋势中，但是其发生在一轮买入高潮之后，因此并非一个好的买入建仓形态。在K线6的双K线急速拉升之后，市场进入一个抛物线状的上行通道。

 如果之前没有强势趋势线被突破，那么低2建仓形态并不是逆势交易的充分理由、实际上，它几乎总是会失败并成为一个绝佳的顺势入场点，如高2买入，正如在图17.7中的K线4和K线6上所发生的，低2是交易区间或下跌趋势中的建仓形态而绝不是在上涨趋势中，而这是一轮上涨趋势，因此交易者不应该寻找低2建仓形态。在一轮强劲的上涨趋势卖空之前，你首选需要看到空头愿意激进行动。你要在他们第二次试图压低市场时卖空，而不是第一次，因此第一次通常失败。当上涨趋势非常强劲时，你甚至可以考虑在前一根K线的低点下方买入，预计任何低1和低2都会失败。举例而言，你可以在K线2的前一根反转K线下方设置限价订单买入，或者你可以在K线5跌破其前一根K线的低点时买入，预计低2会失败。总体来说，在前一根K线的高点上方用停损订单买入更加安全;但是当上涨趋势强劲时，你基本上可以在任意时间以任何理由买入。在前一根K线的低点下方买入符合逻辑，因为你预期大多数反转试图都会失败。

至K线4，市场处于窄幅交易区间，因此数K线变得混乱。这时候你应该忽略它，既然上涨趋势如此强劲，但是只要在任何上涨K线的上方停损买入就行，如K线4的下一根K线。

 如图17.8所示，今天市场跳空下跌突破，然后突破回调至均线略下方的K线2双重顶，之后又创出新低。至此，交易者并不知道至K线3的两腿下跌是行情终结还是中继(第一腿是从昨日的收盘价跌至K线1)。尽管K线4的低2卖空完成了刮头皮的盈利目标，因此从技术上来说其不算失败，但是市场向下突破趋势线而反转上涨，使其很可能表现为失败的低2.市场至少还有两腿上涨，然后试图形成一个低4卖空建仓形态。

K线4的低2卖空有几个问题。首先，其发生在趋势线突破之后(上涨至K线2的行情).意味着K线3可能是当日的低点(糟糕的卖空点位)，因为当日的高点或低点通常在第一个小时内形成;其次，该低2距离均线太远，因此并非好的均线测试。通常第二次均线测试要比第一更接近均线或穿越幅度更大，而K线2处的第一次测试显然更近。除非回归触及或进入均线的一个跳点范用之内.否则很多交易者会对顺势入场感到不舒服。如果在此之前就开始反转，市场就少这些空头的支持。

K线6形成一个低4建仓形态，并且是均线之上的第二段上涨。然而，在这一轮上涨中有很多相互交叠的K线和多根十字线，显示多空双方基本势均力敌，不太可能出现大幅度的快速下跌。因此，对于喜欢盈利潜力大的高胜率交易的交易者而言，这时候可能不值得交易。解决方案?或者是等待更多的价格行为，如果你足够耐心，好的建仓形态总会出现，或者是现在就卖空，但是做好准备忍受回调，如入场后一根K线的那一轮。

K线9是连续第五根重叠K线，而此时市场处于窄幅交易区间。窄帽交易区间中的数K线的不确定性太高，因此在突破之前，大多数交易者都不应该据此交易。

 根据失败的低2后的上涨动能不同，其可以形成楔形顶(低3)或低4顶。有时候可以直接变成一轮上涨趋势。如图17.9所示，对失败低2的上行突破由两根具有大实体和小影线的上涨趋势K线构成，而始于K线3的上涨行情处于一个窄幅通道，其正是开盘至K线1的强劲急速拉升后的通道。同时，低2在单独一根K线后就反转上涨，这种强劲的上涨动能使得在K线5的内内形态下方卖空的风险过大。有理由预计该低2会失败，因为它处于上行通道的初期阶段，而通道经常有回调套住选错方向的交易者。目前多头强势，表现在通道的紧凑程度，上涨趋势K线的数量，以及相邻K线之间较少交叠。这些是稳健上行通道的表现，因此预计低2会失败。

尽管市场并未跌破K线5而触发低3，但是其依然是从K线2开始的第三段上涨，因此其与低3起到同样作用。由于突破的动能强劲，因此预计至少还有两腿上涨。K线6的前一根K线向上小幅刺破趋势通道线并以下跌收盘，而K线6再次测试边界线。这是一个合理的低4卖空建仓形态，预计至少会有两腿下跌。

当日的晚些时候，高2失败，但是市场在高3(楔形形式)而非高4后反转上涨，始于高1和高2的上涨均持续数根K线，显示多头有些力量。尽管失败高2的下行突破强劲，但是它是一轮衰竭性抛售高潮。急速下挫中的K线实体越来越大，这是衰竭的迹象，并且其发生在通道趋势线上并处于K线2的低点区域。由于K线2是上行通道起点，因此预计其将被测试，正如这里发生的。测试之后，市场通常至少上涨至正在进行的交易区间的25%高度。由于至K线9的三K线急速下挫展示了强劲的下跌动能，因此可能至少还有一腿下跌。由于抛售高潮，出现至少两条腿的调整至上涨的概率更大，这使得在K线10的更高低点买入是一笔高胜率的交易，尤其是在市场测试了K线2的上行通道底部之后很可能形成交易区间的情况下。

本图的深入探讨

如图17.9所示，今日以失败的突破开盘，市场在向下跳空突破之后反转上涨。出现了一根强劲趋势K线的急速拉升，然后是一个窄幅通道上涨至K线1，整段行情很可能是更大时间框架图上的一轮急速拉升。当动能如此强劲时，回调之后出现第二腿上涨是大概率，因此一旦市场回调至K线2的上行道起点区域时，有理由寻找买入建仓形态。

这也是一轮开盘上涨日的趋势，K线2是第一次回调做多的建仓形态，K线3是K线1至K线2的牛旗突破后的突破回调买入建仓形态。

交易者认为从K线6开始的整轮下跌很可能是上涨趋势中的回调，其高2足够接近于底部，但是交易者并不确定不管哪种情况，他们都准备买入.同时注意到从K线6高点开始的每一个新低都很快被反转。交易者在买新低，因此买家在整个下跌过程中都很活跃。尽管从失败的高2开始的下跌强劲，但是有二根逐步扩大的下跌K线，是一轮小型抛售高潮们交易者可以在K线9的上方买入，假定K线9的低点将会守住(楔形低点)，但是最好是等待回调，它出现在K线10的更高低点，随着开盘时的多头恢复买入，收盘之前出现一轮强劲上涨。

如图17.10所示，K线16十字线在顶部有一根很长的上影线，显示市场在该K线内上涨并下跌。那轮上涨是第一腿下跌的结束，因此K线17应该表现为高2，这里确实如此。

K线12是均线下方的低2卖空建仓形态，但是市场正在形成一个交易区间，因此这不是一个可靠的实空。实际上在K线12的低点买入更有意义，但只有交易老手才会尝试。每当均线略下方出现一个卖空信号，而信号K线很长且大多数时候与两根或更多K线交叠时，市场就处于一个小型交易区间，在其底部卖空通常是一种输钱策略。

本图的深入探讨

图17.10的交易日以大幅向下跳空开盘，肉此是一个下行突破。尽管K线1是一根下跌趋势K线，但是其依然可以是开盘上涨趋势日的一轮趋势巾的第一根K线，不过如果它是一根上涨趋势K线，可能性会更高，交易者因为突破失败上涨而在K线1的高点上方买入。上涨仅持续两根K线，然后根据突破回调卖空和开盘下跌日的可能趋势，空头在第二根上涨趋势K线和双K线反转(下跌入场K线的低点)的下方卖空。大幅向下跳空增加了其成为下跌趋势日的几率，交易者应该尝试把握所有合理的卖空建仓形态来卖空一轮波段下跌。

K线4是当日的第三段下跌，但它是一轮急速下挫中的第三根K线，因此并非是一个可靠的做多信号K线，交易者在做多之前应该等待市场突破并回调。下一根K线是一根上涨趋势K线，其向上越过K线4并形成一个双K线反转，但是市场并未越过这两根K线的顶部，而是向下突破。K线2之前的三根下跌K线有强劲动能，因此很多交易者会重新数K线，并认为K线2是第一段下跌。

当K线4形成时，一些交易者认为其是第三段下跌，而另一些人则认为只是第二段下跌，没有人知道哪一方正确。疑惑之时，置身事外，等待第二信号。

K线5是一根上涨趋势K线，也是一个双K线反转中的第二根K线，它还是一轮始于K线2急速下挫的通道中的第三段下跌。急速行情通常是第一段行情，正如本例。此时，急速与通道的多头买入，预计还有两段上涨，而从K线2的急速拉升重新数K线的楔形交易者也在第三段下跌中买入。猜测K线4是存为第三段下跌的交易者在寻找突破回调，然后发现了K线5是更低低点的突破回调，此时所有的交易者均相信这些因素在起作用，因此很可能出现一轮两腿上涨。

K线5后是一轮至均线的四K线急速拉升，并且这有可能是第一腿上涨的终点。

K线6是一个低2卖空建仓形态，但是考虑到很可能有第二腿上涨，因此最好不要刮头皮卖空，而是寻找一个更低高点的多头建仓形态或该牛旗的突破。K线6和之前的第二根K线是下跌K线，形成两小腿下跌，因此它们在K线6的高点上方形成一个高2买入。

K线8是一根小型十字线，但是其可能是那个结束于K线6的四K线牛旗的失败突破的最终旗形卖空建仓形态。然而，从K线5至K线8的上涨处于一个相当紧凑的上行通道，因此K线8是再为第二腿上涨并不明确，疑虑之时，等待第二信号。K线8之后的K线是一根下跌趋势K线，对于空头而言是一个好的卖空点，不过他们会在该下跌趋势K线的上方买回空仓。很多交易者在K线6的上方做多.因为这里有空头被套，其现在也是一个失败的低2。而K线6是第一段下跌。

K线9是一根反转下跌K线，它是第二个均线缺口K线和看跌楔形的顶部，K线8是第一个建仓形态。从K线5开始的急速拉升顶部是第一段上涨，K线8是第二段。楔形反转通常至少有两腿下跌，正如本例，第一腿在K线11结束，第二腿在K线17结束。从K线5的楔形底部寻找两腿上涨的交易者如愿，从K线5开始的上涨为前一腿上涨，从K线6底部开始的通道上涨是第二腿上涨。

K线10之后的三根K线试图与K线7的上行通道底部形成双重底，但是以失败告终。

K线10是一轮急速下挫，后面市场以高潮通道跌至K线11。

K线11是一根十字线，但是其发生在市场从K线9急剧下跌之后，由于下跌动能强劲。市场在反转上涨之前很可能会先盘整。

K线12是一个低2卖空，但是其为一根大型信号K线，并且其之前的三根K线大面重叠，因此这很可能是一个空头陷阱而不是一个好的建仓形态。失败的低2导致一轮六K线的急速拉升涨至K线14，但是相邻K线之间交叠很多，并且上涨行情处于一个非常紧凑的通道。尽管通道向上倾斜，但是其紧凑程度提高了下行突破不会走很远而市场将被拉回至通道区域内的几率，因此这可能是一个最终旗形，有可能引发上涨反转。

市场急速下挫至K线17，而K线17是一根大型下跌趋势K线，因此这是一轮抛售高潮。

后面的上涨孕线是一轮至少两条腿的上涨的出色建仓形态，依据是最终旗形反转，当日第三段下跌(其与K线5和11构成一个大型楔形牛旗)，以及向下突破开盘低点K线5后的第二次试图以更低低点反转上涨。

K线17也是一个缩减阶梯形态，因为它跌破K线11两个跳点，而K线11跌破K线5六个跳点，这是下跌趋势丧失动能的迹象。

K线19是一个低2建仓形态，但是对于卖空而言，上涨动能太过强劲而信号K线太过疲弱。入场K线是一根强劲的下跌趋势K线.但是市场立即反转上涨，敏锐的交易者会预料到低2失败，他们在这根下跌入场K线的上方做多。

K线20是从K线17低点开始的第二三段上涨，也是一根强劲的下跌趋势K线，但是卖空从未触发。还有一段上涨至K线21，而反转下跌被一些交易者视为低4，被另一些交易者视为楔形顶，而K线18是其第一段上涨，K线19则是第二轮。还有交易者则将其视为一个大型的低2，K线14是其第一段上涨。

如图17.11所示.K线3和K线4在一个上涨波段中形成一轮两腿调整，尽管K线3的下一根K线是牛腿的终点，但由于这是一轮两腿调整，因此K线4是一个高2做多信号K线。

K线7是一根下跌趋势K线，因此并不是一个可靠的高1信号K线，但是K线8与其形成一个双K线反转，你在K线8的上涨趋势K线上方买入的成功率要高于在K线7的下跌趋势K线上方买入。尽管一些交易者将K线7看作K线3的第一腿上涨后的低2入场，但是上涨行情如此强劲，这可能依然是一轮上涨趋势，因此在低2卖空是一笔低胜率的交易。

K线8是一个失败低2的买入建仓形态和一个高1做多点。

一些交易者可能会在K线9的下方卖空，但是上行通道如此陡峭，信号K线也太过疲弱，此时不能卖空。

K线10是一个高2做多点(K线8是高1).因为它出现在市场两次试图在当日高点(K线7和K线10)抛售之后。两次试图下跌与两条腿的调整一样，因为它不仅是一个高2做多建仓形态，还是一个失败低2的买入建仓形态，并且很可能有空头被套，他们在K线10的上方买回空仓。同时，一些在K线8信号K线卖空的空头可能会容忍一段上涨.但是几乎所有人都会在第二段上涨中回补空仓，这也是高2买入建仓形态在上涨趋势中如此可靠的原因之一。

一些交易者认为K线12是高1买入建仓形态，还有人则将其看作高2买入建仓形态，其前一根十字线显示第一段小幅下跌的终点。由于上涨至K线11的行情是一个楔形通道，其很可能会有一轮两条腿的盘整下跌调整，因此在这里买入并非高胜率的交易。K线12突破了上升趋势线，后面可能形成更低的高点或更高的高点，无论哪种情况，空头都很可能会在反弹中卖空，至少会刮头皮。

以上分析都只是大概，但是其目标重要。交易者需要寻找两条腿的回调，因为它们形成出色的顺势入场点，还有不要在上涨趋势中寻找低2卖空建仓形态。

如图17.12所示的Spy图展示了很多低2建仓形态的变体，但是如果你仔细琢磨，其每一个都是一轮两腿下跌调整的合理终点。由于该图明显看跌(处于下降的加权移动平均线下方)，因此交易者在寻机卖空，只要与低2接近的建仓形态就足够好。

K线3是一个低1，其高点被K线4越过，使K线4成为第二次试图上涨，并且是下一根K线触发的低2卖空建仓形态。

K线6是一个低1建仓形态，两根K线之后出现一根上涨趋势K线，显示一腿上涨。K线7是下一根K线的实空信号K线，尽管其入场点低于低1，其依然是一轮两条腿的调整。

K线8是一轮上行调整中的一根小型下跌孕线，因此其构成一轮小幅调整，终结第一腿上涨。K线9出现在另一根上涨趋势K线之后(实际上是两根)，因此是市场第二次试图下跌，实际上也是一个均线附近的低2卖空。

K线11低于K线10，因此是上涨至K线12的行情的起点。为什么K线12顶部后的K线是一个低2?K线12的上涨外包K线在其刚形成时向下跌破前一根K线，尽管你在本图上看不到，但是你可以在1分钟图上确认(未显示)，这使得K线12成为一个低1。一根外包K线在两个方向上突破了其前一根K线.你不知道它先突破哪一边，但是其实体方向通常可靠，举例而言.上涨实体通常暗示上行突破后发生，因为其收盘时方向为上。K线12的后一根K线向下突破K线12，这是始于K线11的上涨行情中第二次有K线跌破其前一根K线，因此它是均线上的低2卖空。K线12是低2卖空建仓形态也是因为K线9是第一轮上涨，K线12是第二轮上涨。

K线13是一根低1卖空入场K线(也是第一个低2，三根K线之前的下跌K线是低1),但是在两根强劲的上涨趋势K线之后，这笔交易的风险过高，因为很可能再出现一轮上行调整。

一旦出现第二腿上涨(K线14是一个更高高点，因此它很明显是一个小型的第二腿),任何低点低于前一根K线的K线都是低2卖空。K线15变成一根低2卖空信号K线，尽管它是两腿上涨的高点下方的小型波段高点(它是一轮预计至少有两条腿的下跌行情的更低高点)。同时，如下一章将探讨的，K线15也是一个基于一段上涨的楔形熊旗入场点，K线14是其第三段上涨，而K线13之前的两根上涨趋势K线是前两段上涨。

K线17是一个低2建仓形态，但是其出现在两根具有长影线的上涨反转K线之后，因此交易者开始在此区域买入，这使得在此卖空充满风险，该K线下方的买家很可能也要多于卖家。你对市场处于窄幅交易区间越加确定，你对数K线就越不确定。总而言之，在窄幅交易区间中最好不要凭借数K线而交易，除非你对自己的数K线非常有信心，而且相信其足够发起交易。

K线18与K线16形成一个双重底，也是从K线17开始的两段小幅下跌的高2。

本图的深入探讨

如图17.12所示，当日大幅向下跳空，因此是下行突破。第一根K线是一根下跌趋势K线.可能是当日的低点，因此它是一个可以接受的卖空建仓形态。然而，市场在下一根K线反转上涨成为一个突破失败的做多建仓形态.而当日可能成为一个开在上涨趋势日大幅向下跳空依然对空头有利，除非多头用一轮强劲的急速拉升和后续来明确掌控市场。

一日市场向下穿过K线2，市场就在当日第一根K线之后有了一轮急速下挫和一轮急速拉升，而当日的区间小于近期平均日区间的二分之一。这一天可能是一个趋势日，而开盘区间处于突破模式，交易者在当日高点上方设置停损买入订单以在上行突破中做多，在K线1的低点下方设置停损卖出订单来把握下行突破，向下突破K线1的大型下跌趋势K线显示了交易者的卖空有多激进。抛售很可能要归功于美太平洋时间早上7:00的报告。然而，更可能发生的情况是机构早就计划在今天卖空，而大客户因为看跌报告而临时决定卖空却不大可能。机构已经决定寻机卖空，但是希望报告引发一轮上涨，从而可以在更高价位卖空，而报告让他们确信上涨不会出现、因此他们需要在报告后卖空.并且他们当日一直卖空。

K线18是窄幅交易区间的下跌趋势K线突破的终点，并且由于窄幅交易区间的磁力作用，其很可能会反转上涨，经常成为最终旗形。

K线19是下跌趋势中的第一根均线缺口K线，因此是一个不错的卖空点。它是一个不错的空头陷阱案例，其经常发生在下跌趋势中的最后一两个小时，位于一轮强劲的急速拉升的顶部，其向上突破K线17的波段高点，套住多头而让空头踏空。所有的急速拉升都是高潮和突破，它们有时候会失败并导致市场反转下跌而非反转上涨。在急速拉升形成之时，担心错过一轮重大反转的情绪化交易者在第二根上涨趋势K线的形成过程中买入，在其向上突破K线17的更低高点时买入，以及在该K线收盘于其高点时买入，强势空头袖手旁观而任由多头表现。这些空头知道在当日收盘之前出现一轮上涨反转试图的概率很高，因此他们等待市场形成一根强劲的上涨趋势K线。一旦他们看到这根K线，他们相信市场无法在此处坚持很久，因此他们激进卖空，由于他们和多头都知道空头掌控当日行情，因此空头有信心将市场压至当日新低。多头刮头皮获利离场，因为他们并不相信这一轮反转上涨足以形成趋势反转，之前没有下跌趋势线被强势突破，而市场在当日任何时间都没能维持在均线上方。

当有一轮急速与通道的回调时，急速拉升可以被看作是第一腿上涨.而通道则可以被看作第二腿。如图17.13所示，开盘跳空上涨至K线2是急速拉升，其也是三段上涨中的第一段。上行通道经常在调整之前还有两段上涨，整个形态在图上形成一个楔形顶。大多数形态都有多种解读，一些交易者基于某种解读交易，另一些交易者则更依赖另一种解读。一些交易者将上涨至K线4的行情视为一个楔形顶，而另一些交易者则视其为一轮两腿调整，其中跳空急速拉升至K线2是第一腿，而通道内至K线4的两段上涨是第二腿。