短期回调交易

上一个案例注重的是长期逆趋势波动，在把风险和恐惧降到最低时，可以提供一些预测逆趋势并确定回调波动目标的准确线索。在短期趋势搜动中也是相同的吗?

一般来说，随着时间的流逝，所有图表都会表现出相似的形态。它们只是使用了不同比例的趋势。对时线图来说，搜动会更小一些。时线图上逆趋势搜动可能不到1457个基点。然而，它可能是100、200或300个基点的波动，这些收益能够很好地促进你交易资金的增值。当我们考虑短期逆趋势交易机会时，仍然可以使用基本的交易规则。如果从一个交易工具中产生技术面依据，说明趋势由牛市转变到了熊市，或者说从熊市转变到了牛市，并且风险是确定和可接受的，在回调技动中交易一一尤其是在该回调有望成为大幅回调的时候——可能是一个非常积极的行动，不仅可以增加你账户的资金，而且还可以增强你的交易自信心。没有什么可以比得上趋势交易，同样，逆趋势交易也是极为成功的方法。

例如，图9.10展示了EURUSD时线。在图的最左侧，EURUSD在突破到100小时移动均线1.227 2上方后，开始趋于上涨。应该在1.227 2执行买人操作。在突破200小时移动均线后，市场确认了牛市走高行情，上涨趋势正式铺开。

最大幅度的回调出现在自①~②的上涨之后。上涨趋势从低点1.219 2拉升到高点1.26110  顶在②出现，并且价格突破趋势线。这发出了回调可能出现的信号。所有牛市仓位都应该清盘。回调目标位就是之前盘整区间低点，在1.245 1价位水平的38.2%斐波纳契回调线。

随后的回调在之前回调低点找到支撑位，但是在③处远未达到38.2%的回调价位。下跌失败导致趋势继续走高。交易者可以重建多头仓位，风险控制到回调低点。

图9.11显示了继续上涨的趋势。走主势保持在100小时移动均线上方，但是，在价格达到新高1.272 2时，动能开始衰减。

我们从日线图案例中看到，如果重大趋势没有产生 38.2%的回调，那么就会存在潜在逆趋势波动的条件。

在观察时线图时，也可以使用同样的逻辑。在我们的案例中，EURUSD上涨趋势中没有38.2%或更多的大幅回调。价格保持在100小时移动均线上方，保持着牛市趋势，但是市场动能似乎衰退了。趋势线的斜率更加平绥，波动区间更窄。

虽然如此，只要趋势保持牛市，交易者就不应该卖出。然而，如果趋势由牛市转到熊市，那么就存在交易的技术性依据。存在交易依据，风险就会得到界定。交易者应该探索逆趋势交易的思想。

在图9.11中，有几个理由可以用来预测回调和潜在的逆趋势搜动:(1)在七个交易日内，自低到高的技动使价格从1.2193上涨到1.2722，共计529个基点。这是该段时期内的重大上涨。

(2)在几个交易日内形成了趋势纠(图9.11中的虚线)，提供了重要的界限。下跌到趋势线下方使趋势由牛市转变到了熊市。

(3)利用趋势线，可以界定凭借趋势卖出的风险。突破其中一条趋势线时卖出，产生了进行交易及退出交易的依据。如果价格反弹到趋势线上方，应该清盘做空的逆趋势交易头寸。

鼓励逆趋势交易的另一个原因是下跌过程中的目标定位图。在这个交易案例中：

(1)100小时移动均线是一个目标位(A)。

(2)200小时移动均线(C)是下个目标位。

(3)38.2%斐波纳契回调位是第三个目标位。

所有目标位依次排列，使交易者在交易过程中可以逐步开展。在逆趋势交易过程中，每一步都可以增强自信，并且在市场逆转向上时进行止损。例如，如果价格下跌到100小时移动均线下方，但是逆转反弹到移动均线上方，交易者就得到了退出做空仓位的依据。

除此之外，由于该趋势在整个上涨过程中没有38.2%以上的重大回调出现，可以预测会产生回调到1.2520的38.2%的回调波动。这可以确定大约130个基点的逆趋势交易的潜在利润。

交易1

交易:在下跌到第二条趋势线1.265 1下方时，开始逆趋势卖出交易。第一条趋势线已经在1.267 5被突破，发出了熊市趋势信号。第二条趋势线被突破确认了该趋势。

风险:风险限定在反弹到顶部趋势线1.267 5上方(24个基点)。当目标位被突破时，风险可能会降低。

目标:前两个目标是1.2614的100小时移动均线(@)和1.256 2的200小时移动均线((Ç))。由于上涨趋势没有重大回调出现，所以主要的逆趋势目标就是38.2%斐波纳契回调线1.2520。在这些价位水平下方，1.2480(自7月6 日以来的低点)和1.245 8(50%回调线)是另外两个下跌目标位。

结果:市场价格以检验100小时移动均线结束，并且找到最初的支撑位(@)。这是第一次检验关键移动均线，由于趋势在1.227 2转变成了牛市。真正形成时，价格自移动均线反弹了35~40个基点。然而，上涨并没有触及趋势线，当价格在⑥突破到移动均线下方时，这增强了交易者逆趋势交易的信心。自此开始，下一个目标位成了200小时移动均纯1.2562((Ç))。价格轻易下跌到了该目标位。从这里，市场检验了关键的38.2%回调位1.2520。是否有理由凭借斐波纳契回调界限水平买人，并重建趋势?是的，当然有。理由包括:

(1)在两个交易日期间回调下跌达到202个基点。回调井然有序，却并非稳扎稳打。交易产生的最大利润为131个基点(1.265 11.252 0)。初始风险是24个基点。

(2)尽管价格处于100小时和200小时移动均线下方，但是上涨趋势仍然是主要趋势。

(3)两条移动均线也为再次上涨反弹提供了信心，就像他们为逆趋势交易提供的信心一样。上涨到200 小时移动均线上方否认了熊市趋势，并且反弹到100小时移动均线上方使多头完全掌控了趋势。

(4)凭借38.2%斐波纳契回调线，风险得到了明确的界定。如果价格重新下跌到斐波纳契界限水平以下，就可以重建新的空头仓位，下一目标位就是50%斐波纳契回调位。

在任何时段的图表中都可以进行逆趋势交易。就时间和方向而言，任何在趋势期间的重大波动没有38.2%的回调，都会存在逆趋势波动的可能性。你要了解趋势和逆趋势，并从中获益。