在图表上设定回调水平
斐波纳契序列，衍生出黄金比率.一定要知道并理解斐波纳契回调水平。然而，更重要的是知道在你的图表上如何以及何时应用斐波纳契田间线。
一般来说，当市场趋于走高时，交易的特征就是产生更高的高点和更高的低点。每当趋势从低点启动，达到顶峰，之后开始下跌(或回调)时，这就是斐波纳契回调线在图表上的应用范围。它描述了一个牛市斐波纳契回调。
当市场趋于走低时，趋势特征就是更低的高点和更低的低点。每当趋势自高点启动，达到底部，之后开始向上反弹(或回调)时，这也为图表上的熊市斐波纳契回调线提供了应用范围。应用这些回调线，交易者能够衡量并预测价格回调的目标位。这些目标位会变成界限，以及下跌高速路出口。
牛市斐波纳契回调
当市场趋于走高，高点见员，之后开始回调走低时，就可以在图上画出斐波纳契回调线。作为一种标准工具，大多数技术图表程序都有此功能。在FXDD(我就职的公司)，使用MetaTrader 图表及交易平台，确定了低点位置(或高点)并拖拉到高点(或低点)，就会自动画出斐波纳契线。
图9.2展示了EURUSD5分钟线图。在任何时间框架图表(即5分钟，1小时、4小时、1天、1周或几个小时)上都可以画出斐波纳契回调线，进而展现趋势的开始，趋势的结束，以及预期的斐波纳契固调水平。
设定牛市斐波纳契回调线的第一步是确定一个低点。图9.2中，低点在①。这就是斐波纳契确定的底部。
下一步是确定一个高点。在本案例中，EURUSD突破到100线和200线移动均线上方，加速上涨。在②处，动能开始逐渐降低，向下回调开始了。 当清晰界走出一个高点和一个低点的时候，从①~②就可以设置斐波纳契回调线。
做完这两步之后，图中就会出现三个回调价位水平。38.2%回调线出现在1.301 15@。中点或50%回调线出现在1.300 45⑥，61.8%斐波纳契回调出现在1.299 75。现在这三条线都是回调下跌的目标位。趋势技动中最低的，或者说最小的回调会在38.2%回调线停顿下来。中间的，或者说中等的回调会在50%回调线停止，而更大的、持续性更强的回调会一路下跌到61.8%回调线。趋势回调的幅度一般可以发出趋势强度的信号。在我们的案例中，回调下跌到1.301 0，刚才低于38.2%斐波纳契回调线1.3012（@)。价格在继续走高之前只是简短地在此稍做停顿。趋势在突破原有高点1.3034水平后，渐渐加速上班。
回调幅度很小(只有38.2%)，这导致了强势反弹上涨3 如果回调延伸到61.8%回调线，人们就会预测反弹上涨或许不会如此强势。然而，请注意，情况并非总是如此。因此要注意动能的减少情况，但是，如果趋势渐渐加速上涨，也不必过于惊讶。
熊市斐波纳契回调
熊市斐波纳契回调的设置与牛市回调的设置恰恰相反。在本案例中，主要趋势下跌，或者说对货币对来讲是熊市。更低的低点与更低的高点界定了熊市趋势。当底部形成，并且有理由预期未来回调会走得更高时.就可以在图表上画出斐波纳契回调线。该过程起初是界定高点极值，之后界定低点极值。
图9.3展示的是GBPUSD从①~②的趋势下跌过程。下跌趋势使得货币对从高点1.4741(①)降低到低点(②)1.438 7{或者说354个基点)。在此过程中，价格下跌到100小时移动均线(实线)1.4614下方，并且也跌破200小时移动均线(虚线)1.453 4，确保这是一个稳固的熊市趋势。突破1.439 9后出现了新低，但只触及1.438 7(②)。自新低迅速回调脱离低点，价格反弹到1.439 9水平。由于低很快就被价格远离了，交易者可能会预期回调会走得更高。如果预测到回调，那么自①高点到②低点之间应用斐波纳契回调线就是恰当的。斐波纳契回调线是38.2%水平1.4522，50%水平1.456 4，以及61.8%水平1.46060
回调会让价格在六个小时内从低点上涨，检验38.2%斐波纳契回调线1.452 2（@)。最初，价格在该价位水平发现卖盘。这是一个可接受的卖出价位，可以重建熊市趋势仓位。风险是界定的(最初风险总共是10~15个基点)，市场在该价位水平停滞。交易者应该预期反弹目标价位会到低点1.438 7。
价格在1.452 2③处开始抛售，但是在其下方1.448 5区域找到买盘，并转而上班。没能下跌到更低价格表明市场还没有做仔趋势走低的准备工作。
当38.2%回调水平1.452 2被突破时，急剧价格推升到50%斐疲纳契目标位1.4564(⑤)。如同38.2%田调位一样，50%回调位出现了卖方，他们希望重建空头仓位，风险是界定且有限的(预期止损位在50%回调位上方)。
这次，价格趋于进一步下跌。在。最后检验了38.2%回调位时，出现了积极的卖方，最终这导致价格跌回到低点1.438 70 无论是牛市斐波纳契回调，还是熊市斐波纳契回调，设置田调位的动态性要始终如一:(1)找到趋势高点(或趋势低点儿(2)找到趋势低点(或趋势高点)0 (3)自高至低(或自低至高)确认斐波纳契扩展范围。(4)为回调性波动定位38.2%、50%和61.8%斐波纳契回调位。
下一步就是了解这种万能交易工具的应用。