把恐惧降到最低

交易者计划的第二部分是"把恐惧降到最低"。恐惧是一种我永不、从不喜欢的情绪。实际上，我知道任何人都不会因恐惧而兴旺发达起来。恐惧会使自己做一些在正常情况下从来不会做的事情。然而，控制恐惧也是一种非常困难的事情。某些恐惧几乎是无法控制的。

当我还是年轻男孩的时候，始终记得，两位朋友骗我到黑暗的地下底里去取游戏棋盘。我以为一位朋友去喝水了，实际上他暗地里跑到了地下室，隐藏在黑暗中，我对此毫不知情。当我走到地下室，试着打开灯时，灯没有开。当我走到了房间里，在房间的黑暗角落中，把手电筒打开了，正对着一个戴着面具的怪物。刹那间，我心跳加速，冲出房间，尖叫着爬上楼梯。不必说，我的朋友认为这是一件很好笑的事情。然而，对我来说，恐惧是真实的。它消失得非常缓慢。在我心中，无法让那个面具从眼前消失。我无法人睡。我让灯开着。当进入房间的时候，我会打开衣柜门。我肯定不会再进入任何地下室。恐惧战胜了我，成了我的敌人。很长一段时间，我没有做让自己恐惧的事情了。

恐惧的不同种类

交易者有不同的恐惧。这并非我儿时经历的害怕恐惧，但是，它本质上也是一种恐惧。大多数人知道失败恐惧的情况。当交易者担心亏钱时，它就会出现。如果建立头寸后，马上觉得宁愿建立一个完全相反的头寸，这就是一种典型的失败恐惧。

交易者也会出现我称为成功恐惧的情况。这是一种大多数人并不了解的恐惧，但是我认为它使得散户交易者不能进行趋势交易。在第二章中，我对这种恐惧进行过介绍。

在深入详细地讨论并解释这两类恐惧之前，对交易者来说，知道恐惧与风险直接相关也极为重要一一我们目标声明的第二部分。也就是说，如果交易者恐惧在增加，交易者的风险也可能会增加，反之亦然。因此，要控制风险一一承担最小量的风险，交易者就应该寻求控制其恐惧的方法。如果他们能够控制恐惧，就可能会只承担最小的风险一一我们目标声明的第二部分。

同样重要的是，要知道我们计划的院院板式平衡，也就是"趋势交易，并把恐惧降到最低"。大多数交易者知道"趋势是朋友"。但是大多数交易者所不知道的是，恐惧是交易者最大的敌人。恐惧会让你做错事。会让你大喊大叫(当然是在内心里)；会增加你的心跳频率;会让你避开交易：会扰乱你的思维。如果交易者能够与天使趋势同行，避开魔鬼恐惧，就会赢得更大的成功机会。

如前所述，散户交易者会面临两类恐惧：一类是显性的，另一类并不太明显。下一章节会逐一详细地讨论。重要的是，要知道你的恐惧井找到克服恐惧的方法。

失败恐惧。交易者最常见的恐惧是失败恐惧。如前所述，这类恐惧与交易开始就会亏钱的观念紧密相关。我认为，有些恐惧比毫无恐惧要好。毫无恐惧之心的交易者采取的立场是，自己是对的，市场是错的，并且无论发生任何事情，都要保留头寸一一甚至在出现明显错误的时候，也是如此。这是一种我并不推荐的极端方式，因为，通常情况下在交易的亏损方没有任何限制。另一种极端是，交易者交易时，几乎马上想建立相反方向的头寸。这类交易者总是会变换头寸，快速平仓，不断告诉自己仓位正确无误，借以平息恐惧(甚至恐惧仍存并且是高度恐惧)，同时，对亏损交易来说，却保留仓位的时间过长。他不可能做到的是，在一个延长的趋势类技动中继续保有头寸。他实在是太害怕了。交易者希望做到的是不要错失趋势。

失败恐惧交易者存在的恐惧类似于我在孩童时期所经历的怪物恐惧，那时，朋友曾在地下室里吓唬我。为了克服恐惧，我必须调整自己，听听父母给我所讲的话"地下室里没有任何怪物。"我必须改变自己的负面想法(怪物无所不在)，转变成积极想法(根本不存在怪物)。从那时开始，我慢慢地接受了这个想法，直到我认为根本不存在怪物为止。

如果交易中有失败恐惧，也需要做同样的事情。需要知道你有这类恐惧(即了解你的情绪，或许听听我对你所讲的话)。你需要调整自己的想法，你有这类恐惧，并且需要一种解决方法。你需要通过调整想法来解决这个问题，可以对自己的交易进行更积极的思考，找到控制恐惧的方法，在此过程中，清除自己的负面想法/恐惧。

当所有事情都完成时，恐惧就会消失。它可能不会完全烟消云散，但会削弱，最终，你会重新控制自己的交易头中一一而不是控制恐惧。毋蘑讳言，我会向你展示如何来做一一但是，随着本书的进展，这是一个逐步的渐进过程。

成功恐惧。在第二章，我介绍过成功恩惧。这是一种大部分交易者可能并不知道的恐惧。它是一种隐性恐惧，会让更多交易者在事实上背离趋势进行交易，而不是遵从趋势进行交易。

成功恐惧是一种交易者害怕自己交易盈利减少的状态。结果，在真正时机来临之前，交易者就会兑现自己的利润一一通常情况下并没有明显的依据。这种情况下，几乎没有失败恐惧。毕竟，交易是盈利的。然而，如果目标是赚取最多的钱，并且计划进行趋势交易，那么提早退出趋势交易井非是一件好事。用一个古老的谚语来讲，成功交易者应该"要趁阳光明媚之际晒草"。退出潜在趋势的交易者并不会收获到足够的牧草。

恐惧在行动

我知道多数人的想法。华尔街众所周知的一句格言"没人会因为产"，这使我的成功恐惧理论无法立足。不可否认，如果交易被当作单一么你是对的。如果记录了单次交易的利润，这就是账户的净增值。然而，我在这句华尔街名言上加以补充，变成这样一句话"没有人会因为获利而破产，但是你可能在接下来的三次交易后破产。"

怎么可能?听我解释。交易成功很大程度上源于与市场同步，也源于交易节奏。与市场节奏与脉搏保持一致。很多交易者会产生高抛低吸的想在一一尤其是在市场长时间处于无趋势、交易区间过大时。在这段市场期间，交易者习惯于高抛，也习惯于低吸，他们与市场同步。按照他们的想法，交易区间是很好确定和预测的。结果，当价格处于某一极端肘，他们倾向于兑现利润，因为他们担心成功一一他们在交易中获得的利润一一会被市场夺走。

我们所知道的是，某些时候，市场会从无趋势的、区间确定的市场转变成趋势市场。趋势市场会让交易者赚最多的钱。然而，正是因为从无趋势转变到了有趋势，这让那些不成功的交易者跟不上市场节奏。他们由无趋势市场调整到趋势市场，在趋势市场上，可能会持续向上或向下突破。

例如，假设市场是处于确定的无趋势区间，并且最近大多数技动是向下的。交易者就会在较高的点位卖出，从高点的下跌波动中获得利润。当价格达到区间低点时，交易者会做现在很熟悉的事情一一低点买人井获得利润。理由是，无人会因为获利而破产。除此之外，交易者担心价格会反弹得更高，利润会被抢走。然而，这次有所不同，价格并未反弹，而是继续下跌。市场转变到了下跌趋势中。

价格跌到了下一支撑位。现在价格更便宜了，本能会告诉交易者买入。毕竟，他认为必须低吸高抛，这就是他将要做的事情。即使现在背离了下跌趋势，他仍然买入。价格反弹了一点儿之后一一但是没有到上次最低位，趋势继续下跌。在下一支撑位，交易者会因亏损而不准备退出，再次买人加仓。为什么？因为价格更低了。他在下跌时买入。他预想会反弹到原来的低位。但是他忽视了熊市趋势信号，这是市场发出的明确信号。

市场反弹了一点儿，但是再次逆转下跌。最终，它创下新低，市场相对强度指标显示是超卖的。交易者对明显的下跌趋势视而不见。要是他是一位舞者，他会失去节奏，一次次踩上舞伴的脚面。虽然如此，交易者确信市场会迅速反弹，因此他最后一次买入。市场反弹了一点儿，之后再次转头向下。

下面的交易就是清算交易了。取得巨额亏损，交易者想知道，为何他没有看到趋势，没有进行趋势交易。

事实上，该交易者是做空的，并在趋势之中一一但是他有成功恐惧。他担心市场会在区间内继续无趋势状态，利润会被夺走。结果，他为时过早地平掉了盈利做空仓位。从那时开始，大脑思考如下:逻辑上思考最后一个事件。如果最后事件是成功的，通常它会发出更多的积极信号。成功是好的，巴甫洛夫的狗垂涎三尺，交易者再次买入，价格更便直。大脑忽视了熊市趋势信号，因为它没有寻找这些信号的程序。

具有讽刺意味的是，在经历了以上描述的成功恐惧后，我发现，失败恐惧在不成功的交易者中间消散了。交易者变得更加漫不经心，会马上忘记恐惧。没有了恐惧，也就忘记了风险，忽视了目标声明"以最小的风险赚最多的钱"。

如果你现在正在交易，我会建议你回去，找到那些你亏损最多钱的交易。看看之前的交易。看看那段期间的图表。看看你是否做了类似的事情，也就是说，是否过早地兑现了利润。在盈利交易的相同方向中进行下一次交易，双倍加仓，三倍加仓，清盘。所有背离趋势的事情。尽管你没有意识到它，成功恐惧一开始就是你的敌人。

没人会因为获利而破产，但是你可能在接下来的三次交易后破产。不要成为那些交易者中的一员。不要总担心自己取得的成功。相反，当时机正确时，预测趋势，最重要的是，不要忽视市场的趋向性信号。

克服恐惧

了解潜在问题是一回事，解决问题是另外一回事。因此，你会怎么做?如何消除恐惧?首先让我们来解决失败恐惧。

为了战胜失败恐惧，你要能够对付恐惧的根源一一怪物。怪物是对损失金钱交易的恐惧。交易中亏损相当于交易失败。交易的得分是预料之中的一一要么赚钱，要么赔钱。因此，如何赚钱呢?通过交易井抓住趋势。你能带着失败恐惧抓住趋势吗?不可能。有些事情会吓倒你。了解了这一恶性循环，实际上，我们离解决方案更近一步了。我所知道的是，如果交易者能够抓住趋势，那么他就会赚到最多的钱。同时，恐惧也可能会减少。为什么?因为如果交易是为了赚钱，那么就更容易说服他尝试成功并无惧成功。

如果是后者，我也可以说，如果把恐惧降到最低，你更有可能进行趋势交易井保留在趋势中。因此，趋势中，交易与恐惧是并存的。这就是我们制订计划的原因所在。

如何做到这一点呢?下一章，我们会讨论把界限水平作为承担最小风险的一种方法。再次重申，界限就是那些市场一边是牛市另一边是熊市的区域或价格水平。了解并充分信任这些价格水平，交易者就可以在这些价格水平上或附近启动交易，在此过程中，可以明确地界定风险。例如，如果回调反弹从下方触及下行趋势线，交易者可能会背离趋势线卖出，因为预期受到趋势线的压制，市场价格会重新下跌。

这对交易者的风险是什么?风险就是价格会在趋势线上技动。如果价格上涨到趋势线上方，趋势会由熊转牛。如果出现了这种情况，市场就不会按照交易者预期的方向运行。换句话说，市场看涨信心要强于交易者所预期的情况。我从未看到过单个交易者能告诉市场去做什么，并让市场听从他的指挥。结果，当价格上涨到趋势线上方，并且趋势由熊转牛时，交易者应该退出或者清仓。

当然，因为交易者最初是基于界限的原因进行交易的，并且该交易者界定了风险，他更有信心。更大的信心有什么用?它可以减少恐惧。背离界限进行交易会消除所有失败恐惧吗?并非全部，仍然会有触发止损的恐惧。然而，界定了风险的交易者在控制恐惧时已经做了这一步工作。他们知道最大损失是多少。第二步是确定交易风险是否可接受。换句话说，你能接受这样的损失吗?如果答案是"可以"，恐惧会自动减少。风险有可能全部烟消云散吗?不会。总会有一些恐惧存在，但是，它会处于最低水平，这就是交易计划一一最小的风险。

如果交易接预期进行，会出现什么情况?会害怕出什么事情?交易盈利后，你的恐惧会变得越来越小。为什么?这时，最可能犯下的失误只是损失利润。在你的账户中，应该不会亏损。好极了!最终，这会降低你的恐惧水平。别害怕自己的成功。想想现在自己最差的情况就是不赔不赚。这令人惬意无比。驱散你的恐惧吧。

那么，成功恐惧是什么情况?本章前面我们曾谈及过早地兑现利润。实话说，有时及早兑现利润是件好事。如果没有预测趋势，这就非常说得通。然而，交易者需要意识到的是，他或她在兑现利润时要有一个真正充分的依据。

例如，图4.1，如果你在GBPUSD向下突破趋势线时卖出，市场价格应该会继续走低。如果现在价格触及关键200 日移动均线(虚线)，则有可能市场会在关键移动均线停滞。

我不能苛求交易者背离关键支撑住兑现部分甚至全部利润。尽管这样，如果价格跌破关键位，交易者应该要意识到，应该重建做空头寸。为什么?理由是200 日移动均线是另一条界限。跌到该移动均线下方增加了熊市的可能性。价格在趋势线和移动均线下方波动。这讲得通吗?

现在，突破移动均线时卖出是一件很容易的事情吗？在买入获利后，重建做空仓位容易吗?答案是否定的。很难做出那样的交易，尤其是在买入并背离关键支撑位兑现盈利之后。人类天性是，你应该在更低点一一在下跌时买入。

然而，重要的是要意识到，如果你不重建做空头寸，在该例子中，在跌破 200日移动均线时再次卖出，那就不要做反向交易一一因为它便宜就在新低点买入。这是一件大多数散卢交易者都会犯的错误，并且也是成功恐惧的附带品，因为它可能是最后一次下跌就买入。相反，在自己更适应恐惧之前要耐心等待，就会眼上市场走势和趋势的节奏。