破财之误
我们先来看看我列出的19个致命错误。每一个我都详加说明，你可以明确知道其含义和如何避免这种特殊错误。注意，错误并未按照大小排序。
1.缺乏客观的利润最大化策略。既然绝大多数日内交易不是赚一些蝇头小利就是堪堪持平，那么具备和执行利润最大化策略就非常重要。在第11章我讨论了一些利润最大化策略，就是为了让大家明晰如何提高交易利润。利润最大化主要通过第三部分仓位实现，因为这一部分仓位实施最自由的止损或平衡止损，也就是说只有交易回到了其最初的入场价，这部分仓位才会退出。大多数交易人认为这种止损的回报不足以令人垂涎，但我保证，第三部分仓位往往会带来大部分利润。
2.缺乏管理。许多交易人之所以亏钱并不是因为交易方法或交易对象不奏效，而是因为他们无组织性——错过了交易、直接下单、该买入的时候卖出、或者没注意到交易已经启动了。这些大同小异的错误都是因为记录杂乱无章造成的。这种管理混乱无法容忍，因为有无数的程序帮助我们进行管理，并保持交易记录。
3.听或看新闻许多交易人对广播、电视或网上的新闻见风就是雨，对他们来说看或听到新闻是个严重有问题。我在第七章描述了所谓“媒体日内交易”，如果你要看或收听新闻，就要用媒体日内交易方法，这有助于你利用所见所闻。对新闻的直接反应就是随大流，这样的话，其结果就和大多数人一样了——赔钱。因此如果要观看或收听新闻，学会如何利用这些新闻，而不是简单的直接反应。
4.缺乏客观的交易方法。有太多的交易人，特别是日内交易人没有客观的交易方法。他们要么全凭直觉交易，要么感情用事、要么听信谣传或小道消息，再要么凭感觉。所有这些行为在有组织的方法中均不可行。我在上面提到过，入市的交易信号必须完全客观和可操作，知道方法的每个人都能认同，不用再咨询别人。我认为，这就是一个客观交易法的本质定义。我郑重建议大家，如果没有客观的交易选择法，那么成功的机会近乎于零。
5.指标太多，“分析”太多。拥有精密软件和分析程序以及电子交易平台的好处是给我们提供了很多选择。但不幸的是，这是把双刃剑，因为同样的程序给我们的选择太多了。大多数程序会提供100多种不同的指标，来帮助你分析市场。既然很多指标无效，而且大多数交易人不知道如何利用软件程序里的指标，那么分析交易往往是个徒劳的工作，而且实际上会造成惨痛的错误。我强烈建议日内交易人不用看那么多指标，而只要看看有限的几个就行。关键在于质量而不再数量。制胜的法宝在于集中，而不是广撒网。
6.启动资金不足。交易人犯的所有错误中，这个最离谱。启动资金不足无疑是自取灭亡。这还会招致不断的失败，因为很多交易人都是不断用小资金入场，而最后只落得在几天或几周内血本无归。为了获得交易成功的最好机会，无论是否是日内交易，都需要足够的资金来消化至少六次连续亏损。尽管有些人会说服你用几千美金起步没有问题，我相信这样的想法绝对是错误的。为了取得日内交易成功，就必须要足够多的资金。如果交易资金不足，我强烈建议你压根就别开始交易。
7.一次交易太多品种。除非有人为你工作或你有合伙人，否则一次跟踪和/或交易几个市场通常有难度。增加交易市场或不同市场的交易数量，甚至会犯错或忘掉有哪些交易，最终会引出问题。专注于两三个无关系不同类的市场的效果绝对好于日内交易一打或半打市场。
8.缺乏多样性。另一方面，缺乏多样性也是个问题。如果日内交易短期国债，那就很不可能同时日内交易长期国债，因为这两个市场高度相关。如果日内交易欧洲货币，那就不会同时日内交易瑞士法郎；日内交易一种道指期货，就不会同时交易另一种道指期货；对金属和能源也是一样。我发现分散投资两三个无关不类似的市场会给日内交易人带来最好的效果。仅仅日内交易一个市场没有什么错，只要你做得好而且一直如此。
9.对指令类型并不完全了解。大多数经纪人目前用的电子订单格式很大程度上简化了问题。只有某些类型的指令获准使用，而只有很少的一些指令众所周知。你必须了解这些指令类型有哪些不同，各自有什么意义。这花不了几分钟时间。花点精力了解一下能够使用的不同指令类型，因为在正确时间用了正确指令可以赚取和/或节省一大笔钱
10.无心犯大错。这的确让人难过，但许许多多交易新手犯过许许多多无心之错。无论这些错误是由算术不佳、无组织性、未留心、糊涂还是仅仅因为交易技术拙劣造成的，事实是造成交易人赔钱本质上有两个地方：我称之为的“聪明亏损”和“愚蠢亏损”。聪明亏损是指你所做的一切都没错，但方法或系统那时就是不奏效；愚蠢亏损是指犯了本可以避免或阻止的错误。例如，你完全按照交易计划操作，完美无缺，但还是亏钱了。既然方法不完善，而你的执行没有问题，这就是聪明亏损。反之，假设你已经确定了方案，但听信电视上的一位“专家”而改变自己的看法，错误地进行交易，因此亏钱了，这就是愚蠢亏损。聪明亏损在交易里是可以接受，但愚蠢亏损则不可接受。
11.冲动行事(即不是根据方法进行交易)。密切关注市场的交易人倾向于冲动行事。简单来说，日内交易的冲动行事就是根本没有客观原因就进行买卖。我目睹过大量的日内交易发生亏损就肇始于冲动决定，而不是客观决定。要改掉冲动行事其实很多简单。如果有了确定而客观的方法，那解药就是按照方案交易，并根据步骤操作。实施交易的步骤就是为了避免因为新闻或影响大多数交易人天生的不安全感造成的冲动行事。
12.日内交易过量。日内交易人中普遍的看法是交易次数越多，赚得越多。形成这种态度的部分原因是因为有些交易人对提高交易量从而会积累更多佣金有执著的兴趣。而显而易见的事实是有时候少就是多。交易数量和所得利润并不是一对一的关系。实际上，如果有这样的关系的话，很有可能是反向关系(在某种程度上)。
13.三角期权量过低。股票和商品期权对新交易人非常有吸引力，因为最初的投资额很低，而能损失的最大资金量就是期权成本和佣金，这是好的一面。而不利的一面是低值期权——即所谓的低值三角期权，吸引了太多的交易人。这些期权的赚钱机会很低，日内交易人根本不应该将其作为期货或股票的替补。如果能够按照正确的方法交易，我对这些期权也无可厚非。
14.止损值过低。低止损值可以防止亏损这种流行的错误观点，已经风靡了很长时间。虽说低止损可以防止交易亏太多的钱这一点没错，但槽糕的是低止损点几乎每次都会到达。好处则是即使我们犯错了，也不会亏损多少；坏处则是侮次我们都会亏点钱。低止损值的用途在于市场波动较小时。止损最好与方法和市场波动联系起来。在设定止损时先想想自己能够承担的最大风险值，比如说500美元，这是完全错误的方法市场才不关心你能亏损多少呢。设定止损事必须要考虑的因素是市场行为和所使用的交易方法。绝大多数情况下，高止损值实际上能比低止损值带来更好的效果。最后还要记住，是否低要靠自己判断。在一个市场上的高止损值在另个市场上完全可能是低止损值。我还要再次强调一下，将止损和市场波动及利用的交易方法联系起来很重要。
15.交易品种风险过大(如新手交易天然气)。日内交易新手常常带着不费劲就赚钱的想法入市。豪情万丈的日内交易人错误地认为最危险的市场因其潜在波动性会带来最好的结果。我对此不敢苟同。日内交易有些市场比其他市场更容易赚钱。新手应该起步于波动小、风险小的市场，而不是那些日内波动幅度很大的市场。在交易标普期货或货币这样的高风险市场之前，需要在低风险、日内波动较小的市场如低波动股票或期权交易(如黄豆油、现货黄金、生猪、生牛，甚或微型新货币)练练。
16.为避免损失广散仓位。交易人最恶劣的一个错误是为了避免损失分散仓位，也就是说，买空市场时如果市场波动在闭市前对自己不利，这时不仅不止损退出，反而买入同一市场或相关市场的另一个到期交割月来避免损失。这是希望能在日后兑现差价，以此消除或减小损失。这绝对是个错误方法，我坚决反对。大多数时候的结果是赔了夫人又折兵，应该在一有损失就退出。
17.访问“聊天室”。互联网给我们提供了很多好东西，但聊天室可不在其中。我认为想交易获胜的任何交易人最不应该做的就是在聊天室浪费时间。为什么要在聊天室里讨论操作?人多是情况下，访问聊天室的是没有安全感的交易人，他们仅仅想推广自已的持仓，或者想从那些不知所为的其他交易人那里讨点主意。别在聊天室浪费时间。如果对自己的交易有信心，就没必要光顾聊天室。
18.无法接受一连6次亏损。很多交易人不明自连续亏损和资金减少实际上是交易的一部分。无论你是日内交易人还是头寸交易人，这个交易事实是明确而无法反驳的。即使最好的交易系统和方法都会遭受连续6次的亏损，有时甚至更多。如果无法接受至少连续6次的亏损，或无法消化至少连续6次的亏损，那么交易就不是你该玩的。在开始前就要明白这一警言，否则早晚心灰意冷。
19.为了找答案而改变时帧。电脑后的报价和交易软件使我们能够以一当十。强效工具能带来惊人结果，或者惊人的危险。日内交易人所犯的最大错误之一就是滥用图标软件，试图找到自己寻找的答案。日内交易人往往在入市后发现时局不利，为了避免亏损或为自己的境地找点安慰，他们要么借助于其他时帧或指标，希望找到支持他们的理由，要么就找其他指标。我不建议这么做，这样往往会招致损失。解铃还须系铃人。所用的止损还应该是与交易系统有关的止损。
记住:
上面的任何一种错误都可能让你血本无归。
大多数交易人都犯过好几种错误，甚至更多。
很多交易人无法坚持用任何一种系统。
许多交易人不明白持之以恒的重要性。
太多交易人根据随机市场行为操作。
高达45%的市场行为是随机的。
交易人使用的移动止损值太接近市场。
80%到90%的利润来自10%到20%的交易。