何为交易系统

交易系统是一套客观的原理和步骤，据此来评价和用于市场的实际运行和关系以产生利润。隐藏在使用交易系统背后流行观点是，通过测试开发出一系列的步骤，如果正确实施的话，就有可能带来盈利。

如果严格按照这些测试有效的交易系统里的步骤和原则操作，交易人就有望赚钱，至少比抛弃系统或甚至意气用事情况下，有一个更大的赚钱机会。

我对这两个假设不敢苟同。原因在于，交易系统的开发就是将假设和人为框架应用于由大量随机行为得出的数据组。交易系统的开发就是有不断的测试和改错构成，到最后才能确定一个有效市场指标组合。这些指标往往与各种风险管理原则结合使用，即使应用在某个(或些)特定市场，也只是根据过去情况来判断将会发生什么。绝大多数情况下，交易系统给本省并不能揭示出市场隐含的真相或现实，反而会表明。只要所有交易系统都涵盖了两个核心因素：止损和最大化利润，那么敷衍了事地应用一套原则，其结果也不会无法接受。也就是说，大量的系统测试显示，绝大多数交易系统运行结果的准确率有50%或更少，很少有达到60%至75%，达到75%以上的更是风毛麟角(假设数据样本足够大)。测试时间越长，结果的准确率越低。在统计学上，这就叫做“趋均数回归”。说白了，意即大多数交易系统没用。而且，交易系统只要涵盖了有效的风险管理原则和利益最大化策略，就能大幅提高成功几率。

举图4-1和4-2来说明一下。图4-1是没有利润最大化策略的机械化交易系统的回溯测试结果，图4-2里的系统相同，但加入了利润最大化策略。我所说的利润最大化策略包括止损点、利润最大化方法和初始目标。这个初始目标一旦实现就能将风险有效降至零，而且在市场继续向有利方向运动时，能利用追踪止损法锁定利润。

仔细研究图4-1和4-2就会看出一些显著区别。最大区别就是，尽管图4-1里的整体利润更高，而图4-2虽然整体利润不高，但因为附带了风险管理和利润最大化策略，准确率大幅提高，而且持仓时间更短。图4-3和4-4是这个系统在两种情况下相应的盈利资金曲线。你更倾向哪个呢?

再看看这两个结果。其中一个比另一个明显更有效益，这虽没错，但附带利润最大化策略的系统表现更稳定、更持久，正确率更高，而且(归功于持股时间短)资金的运转机会更多。