跳空日规则的思考

以下是回顾跳空日交易基本原则和一些价格跳空值得注意的问题:

1.跳空交易:开盘价格高于前一天的最高价或低于前一天价格的最低价。

2.造成跳空的原因包括:新闻、报道、基本面、政治因素、甚至技术信号和“专家”评论。

3.利多消息通常带来跳空高开。

4.利空消息通常带来跳空低开。

5.跳空有可能是突破跳空的开始，在跳空方向上有大波动。

6.跳空可能是带来小幅、但非常正确的与日内交易反方向的波动。

7.历史上有一些最大日内波动就以跳空开始。

8.跳空是情绪反应的结果。

9.而情绪反应通常是错误反应。

10.行家会利用消息带来的情绪应付进行反向交易。

11.一些获利巨大的跳空卖出交易(跳空高开井启动)是在大涨中发展而成的，就是因为大众的恐慌抛盘和专家的套利以及在跌市中买入交易的反向操作。

12.跳空不一定与潜在的价格趋势有关。

13.跳空日往往会形成大幅交易波动。

14.跳空日往往很关键，我这么说的意思是，在股市和期货市场上，有些非常重要的顶部和底部都出现跳空日。

15.跳空日往往出现大交易量。

16.跳空日往往收盘于当天的极端值或接近该值。

图9-5和9-6分别是跳空买入和卖出启动。

时刻铭记:根据本章开头规定的原则，只有在前一天的最高点或最低点被击破后，才会出现跳空买入和卖出信号。一些交易人的确会犯严重失误，一旦跳空高开就马上卖空或一旦跳空低开就马上买入，这不是进行跳空交易的正确方法。

跳空交易的核心就在于利用了情绪反应。跳空高开时，有许多交易人是看涨的，一旦价格下跌并跌破前一天最高价，他们就惊慌失措了，这就促使或引发了抛盘以及买空。反之，跳空低开促使买空交易以及恐慌变现后，价格跌破前一大交易范围造成不少交易人平空仓或重新买多。

一两个具体例子有助于透彻说明我的意思，还可以看看本章前面的例子来进一步理清这个概念。一些交易人觉得通过买强卖弱进行交易有难度。跳空交易方法要求我们两手都要抓。如果跳空低开，我们不能在价格急跌时(或者，这通常被称为“抓住下落的刀子”)买入，而是应该等到市场转向、掉头向上时买强。一些交易人事后看着这种状况说:“我知道市场要见底了，想在今天早些时候买入。”这种事后诸葛对我们的交易没用。买强卖弱是非常可靠的方法，虽然有时候和我们的心理和所受的培训相背。

花点时间研究一下图9-7和9-8，分别是跳空卖出建立和启动以及跳空买入建立和启动。

跳空交易在操作和心理上的基本原理都相对好理解。如果市场跳空低开，绝大多数交易人则把这看成是下跌信号，预测价格还会下跌，随之就引起更多抛盘，市场就愈下挫。如果卖盘开始乏力(即抛盘压力消退)，那么价格就不会再跌。如果市场足够强势的话就能上攻，冲破前一天的最低价，不少交易人就认为这是上涨信号，否定了之前的跳空低开,因此他们就开始买入，价格继续走高。这时就要看多，因为在跳空低开之后的意外上涨，往往巩固上涨幅度。

一旦看多，就要做好两个决定:第一个决定是止损点;第二个是何时获利退出。先说止损，之后谈获利目标。止损点的用法已经重复强调了，我在此再强调一次。开始时，止损点可以设定为下单当天最低价之下几个基点。因此，如果当天的最低点399,买入是401. 10，那么止损点在399之下两个基点，也就是398.90。止损的另一个方法是严格根据风险管理进行。也就是说，无论最低点是多少，都设定1美元的止损。

交易人一般都想用非常小的资金风险进行日内交易止损。但在货币和标普期货这样浮动大的市场上，我不太同意这种方法。我的调查表明，大的止损更好。可惜那些资金有限的交易人无法赞同。例如，我发现在标普期货设置2500美元(500点)的止损要好于500美元或100点的止损。但遗憾的是，糟糕而真实的现实是，投机人都限制了资金。而另一方面日内交易止损越大，能够进行交易并在闭市前退出获利的可能性就越大。我的广泛研究和交易经验恰恰证实了这一点。