跳空交易的利润最大化策略

第九章讨论了跳空交易，并提供了利润最大化的建议。第十一章讨论的任何技巧都可以结合跳空交易使用，实现利润最大化。前面讲过，跳空交易用前一天波动的50%作为第一个利润目标。如果目标达到，就可以退出三分之一的仓位。这一步最好用开放订单操作。利润目标实现后，其余的三分之二仓位脱离了危险区。三分之一仓位不应该进行平衡止损，三分之一仓位应该锁定75%的利润，如果愿意的话，可以采用前面讲的三部价格条移动止损。跳空交易的第二个利润目标是前一天价格条的整个波幅。在达到前一天整个波幅后，用开放式订单退出仓位3，实现套现(如果还未移动止损退出的话)。现在仓位3应该执行平衡止损或任何一个本章推荐的止损方法，包括抛物线止损(后面讨论)用三部移动均线止损。在任何情况下，跳空交易必须在闭市前退出。请见图11-30到11-38的举例，并复习相关原则和程序。

另一个交易中用的方法就是抛物线，是威尔斯·王尔德在20世纪80年代最初开发出来的。究其本质，抛物线是移动均线，不仅适应价格而且适应市场变化。如果价格波动更高或更低，而不是平稳而稳定波动，抛物线对这样的市场的作用非常类似于传统观的移动均线。但是，如果市场开始进行剧烈的陡然的向上或向下波动，抛物线止损可以以几何的方式跟踪市场，这样的话，波动继续加速，抛物线止损就越来越接近价格。原因就是市场大幅上涨也往往会大幅下跌。急速上涨的市场也会急速下跌。用抛物线止损，抛物线会根据市场潜在的上涨或下跌角速度调整自己，可以通过这样止损跟踪，尽量锁定最大利润。

为了达到这个目标，有必要使用能够根据市场情况调整自己的程序。下一系列的例子就演化了这个过程，我现在就来描述一下。根据图表软件，我们要用的指标是抛物线或王尔德抛物线。王尔德抛物线(或简称“抛物线”)是根据数学上抛物线的移动均线。那些希望了解更多这个构架的人可以在网上找到大量信息。抛物线有两种非常重要的图表设定，即加速因素(AF)和最大化加速因素(最大AF)。通过调整这两个输入值，我们可以设法使跟踪抛物线止损离当前价格越来越近或越来越远。随着市场开始显示出剧烈的上行或下行价格波动，我们可以相应调整抛物线的输入值。图11-39总结了抛物线止损的特征，图11-40说明了图表程序中的构成过程。

这是我用抛物线移动止损时的各个步骤：

1.利润目标2实现后或市场近乎垂直的加速上涨或下跌对我有利，我就实行抛物线止损。

2.我首先会用输入值.02和.02了解抛物线止损和价格的关系。

3.然后我会提高抛物线的输入值到.1和.1，观察抛物线和当前市价有多接近。

4.我会继续每次将抛物线输入值提高0. 1，直至抛物线移动止损无限接近当前值，而并未实际启动交易。

5.一旦效果达到，我就实现了抛物线的最大或最完美止损，这一过程就结束了，除非市场加速活动更快，将我的止损远远抛弃。

图11-41到11-47列出了不同图表在不同时帧的一些抛物线止损。注意，价格条之上或之下的点即是抛物线值。任一价格条末尾产的抛物线值是下一个价格条用到的股票值。价格条变动活跃时，抛物线值也会变，因此，重要的是要用最后一个完整的价格条抛物线值作为当前价格条的止损。一些交易人用抛物线作为交易系统，抛物线止损值达到后，就反向交易。我并没觉得这种方法有特别作用。