第4章 交易系统的开发和测试

我们已经被灌输了认为日内交易成功——在这一点上，或者说所有交易成功的钥匙，是运用有效的交易系统和方法。数不胜数的书籍、文章和研讨会都集中在系统开发和系统性交易。但我认为尽管利用系统性方法的好处不胜枚举，大量的系统的交易已经言过其实。

尽信交易系统的新型日内交易人无异于不用任何形式交易系统的新型日内交易人。复杂的高概交易系统方法实际上利用了从交易所买来的内幕信息，才证明了其战无不胜，这种优势并不能为广大日内交易人享受。任何交易系统或方法，无论多么机械化、多么客观、多么具体，在只知道一招半式的交易人手里都是毫无用处。

最后，交易人自身的局限和心理素质是这一链条上最薄弱的环节。即使把测试证明无往不利的交易系统交到三脚猫交易人手里，其结果也会是惨不忍睹;而老练的交易人即使用效用低微的交易系统，只要他能使利润最大化、风险最小化，也很有可能斩获颇丰。因此我才会说，交易人必须小心谨慎，别陷人系统性交易的陷阱或假象，而不明白测试成功的交易系统，不仅仅是下单和执行那么简单，里面大有乾坤。

现在我要深入探讨一下交易系统这个主题的含义，讲讲其局限以及在日内交易中的应用。但我首光要强调：经过多年经验和众多日内交易，我坚信日内交易和股票期货或外汇的进入信号，有可能或应该是完全机械性的，而当下的日内交易却完全无法机械操作。我之所以这么说，是因为专业日内交易人必须根据市场潜在条件在当日空仓而出的日子就要一去不复返了。这就是说，决策必须根据眼前的交易做出，无论当时是亏是赚，而且这些决策必须综合了风险管理利润最大化策略和市场潜在条件。但我不同意有些人认为的，用完全机械化的交易系统进行买卖、最小化损失和最大化利润是日内交易成功的最终道路。而且，如前所说，这类经过验证的方法——最著名和应用最广泛的要数高频程序，完全是机械化的，但可惜基本上不能为交易大众所用。

估计，在期货和股票交易领域，再没有比交易系统开发更被人误解或曲解的了。期货交易人普遍以客观、善于分析、理性自夸，他们躲在自己的怀疑论里安然自乐，坚定不移地认为交易方法要科学可靠，且一有机会，就坚称要根据事实证明系统实施的效果。自从大家能买得起电脑硬件和软件后，这种期货交易系统和方法要可靠的偏爱就越来越深入人心、应者云集。

有关系统测试和系统开发的著作已经多如牛毛，相当多的关注点都放在了充分测试交易系统的重要性上，以期在实际应用前稳定其功效。此外，为促进获利交易策略的发展，系统优化也抓取了众多眼球。

认真的股票和期货交易人有必要研究和搞清楚系统开发和优化策略。两个市场的共通问题可能会在很大程度上影响交易系统和方法，进而影响交易成果。或许我的努力会帮助你选择正确的策略，躲开那些或招致损失、或极大限制获利潜力或两者兼有的策略。我们首先谈谈交易系统开发。