16.2.3 NFA 监管运作

( 1 )财务要求

NFA 的首要任务便是制订针对FCM 和IB会员的最低财务标准，按该标准进行审计和强制执行，从这些会员手中获得财务报告并加以分析。目前NFA 的规则还没有对其他会员如CPOs 和CTAs 做出类似的要求。尽管NFA可以对交易所会员FCMS 进行审计， 但NFA 还是将这一职能委托给交易所采执行。NFA 要求的财务标准基本上与CFTC 和期货交易所要求的财务标准相同，但特殊的财务项目，如保证金水平的确定，仍由交易所决定。

(2) 行业道德标准

NFA 实行的行业道德标准包括《商品交易法》第17 节特别规定的内容，例如禁止欺诈、操纵和欺骗性的行为，以及不公正和不正当的交易等。NFA还禁止黑市交易，要求会员制定对雇员和自由账户的监督制度。这些与CFTC 和交易所的要求相类似。此外， NFA 要求CPO 和CTA 会员遵守CFTC和交易所的特别规定。NFA 还制定了一条"了解你的客户"规则，要求会员对新客户的情况进行全面了解，并在客户开立期货账户前提供期货交易风险揭示书。

(3 )会员和联合会员

任何在CFTC 登记的机构、个人和期货交易所都可以成为NFA 的会员，除非该登记者或交易所不满足会员资格条件(如CFTC下令取消其注册资格) 。按照《商品交易法》 ， NFA 会员的雇员也要注册为NFA 的联合会员，这些个人与会员一样要达到NFA 要求的资格。

(4) 会员资格审查

首先由NFA 工作人员进行初步审查，最终NFA 会员资格委员会在听证会上做出决定。假如总裁有理由相信申请者不符合会员资格或不适合注册为NFA 的联合会员，申请者或者会员资格委员会可以要求举行听证会。

(5) 处罚

NFA 设立了一个由NFA 执行副总裁和部门首席执行官领导下的负责财务审计和道德监督的部门。如果发生违反NFA 规则的事件，该部门需要准备一份报告，并提交给业务指导委员会。该委员会按照报告采取行动，出具意见或对会员(或联合会员)提出正式的控告。在后一种情况下，被告人必须做出答复，并有权参加昕证委员会的昕证会。假如问题不能得到解决，并且针对被告人的决定已经做出，该会员或联合会员可以到申诉委员会进行上诉，上诉结果是终局性的。

可能对会员做出的惩罚包括开除、暂时取消会员资格、禁止和某会员发生联系、训诫、申斥、每宗不越过250000美元的罚金，或者其他类似的处罚。同时，为了及时保护市场、客户或其他会员，总裁和执行委员会可以联合采取紧急措施，事前或事后，会员和联合会员可以到业务指导委员会要求举行听证会。

(6)NFA 最新规定

根据NFA最新的要求，所有外汇交易商必须于2011 年2 月4 日开始，每天递交电子报表。报表必须于纽约时间下午5 点准备完，并于午夜前将确认无误的报表上传至NFA 系统。2 月4 日以后，凡是没按时交表的，每天罚款200 美元。