第五节 KDJ的实战应用

一、KDJ 做多实战

1. 金叉买入法

低位金叉买入法: 当金价经过一个阶段的下调后， KDJ 运行在低位，特别是时间运行在超卖区域，若K 线触底反弹并出现KDJ 在低位形成金叉的情况，是做多信号。图( 9-5 ) 为黄金在20 10 年7 月时KDJ 发出的买入信号。

中位金叉买入法: 当金价经过一个阶段的盘整后， KDJ 同时也处在中位( 50附近)盘整， 若KDJ 中的J 线和K 线均向上突破D 线，同时突破阶段性均线力， 则意味着市场将从弱市转强， 是做多信号。图（9-6）为黄金在2007 年12月形成的中位金叉， 此后黄金上涨了200 美元。

高位金叉买入法: 当金价经过一轮上涨后，高位形成盘整之势， KDJ 此时也形成了较高位置的盘整，若出现KDJ 高位形成金叉( K 、J 值均超70 ) ，说明仍处强势之中，可追加多单。但投资者应该注意的是，由于此时已经处于超卖区域附近， 金价很难再有大幅的上涨。因此，此种情况下应以短线操作为主，获利10%~20% 应该止盈卖出。图(9-7) 为黄金在2007 年10 月形成的高位金叉，此后黄金在10 个交易日金价上涨了80 美元。

2. 底部背离买入法

当金价还在下跌，而KDJ 指标的走势却是一底比一底高的上扬时，则为KDJ底背离。底背离一般预示行情将可能出现反转向上的信号，表明金价短期内可能将止跌反弹， 是短线做多黄金的信号。图(9-8) 为现货黄金在2007 年7 月形成的KDJ 底部背离走势，此后现货黄金在底部形成金叉后一路狂奔，从647 美元/盎司直到顶峰的845 美元/盎司。

二、KDJ 做空实战

1. 死叉做空法

当金价经过一段时间的上涨后， KDJ 运行在高位(使用参数19 时， K 、D 值可能会出现长时间运行在90 以上) ，特别是长时间运行在超卖区域，若KDJ 在高位形成死叉情况，特别是金价出现快速拉升后，是较为可靠的做空信号。图(9-9) 为黄金在2006 年5 月形成的高位死叉，此后金价一路下跌。

中位死叉做空法，当金价经过一段时间的下跌后反弹， KDJ 也随之反弹至50区域附近时，若KDJ 指标在此处形成死叉，就意味着金价反弹有可能结束， 是较为准确的做空信号。图( 9-10 ) 所示为黄金2004 年12 月形成的中位死叉，此后黄金出现了35 美元的下跌。

2. 顶背离卖出法

当金价还在上涨， 而KDJ 指标线却不再创新高时则为顶背离。顶背离一般预示行情将可能出现中短线逆转，有可能形成中长期下跌走势， 是做空信号。特别是顶背离后的死叉， 一旦形成一定要多单离场反手做空。图(9-11 ) 为黄金在2009 年6 月K 线上出现的明显顶背离，随后行情即出现大幅的下跌。