第四节 MACD的实战应用
1. 金叉买入法
弱势"金叉"买入法: 当MACD 指标中的DIF 线和DEA 线在远离零轴下方区域同时向下运行很长一段时间后， 而DIF 线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近DEA 线并接着向上突破DEA 线时，这是MACD 指标的第一种"金叉" 。它表示经过一段时间的下跌并在低位整理后，金价将开始反弹向上，是短线买入信号。这种弱势"金叉"只是预示着反弹行情可能出现，并不表示下跌趋势已经结束，后市金价可能还会出现反复并产生新一轮下跌。投资者对此应谨慎对待，在验证行情上建议投资者与其他技术指标配合使用。
如图( 8-1 )所示，图中为黄金2011年7 月向上突破的图形，其MACD 明显出现"金叉" 。而黄金在出金叉的第二天盘整收小星线，但BAR 值却继续扩大，黄金在第三天形成了向上突破之势。
强势"金叉"买入法: 当MACD 指标中的DIF 线和DEA 线都运行在零轴附近区域时，若DlF 线自下而上突破DEA 线，这是MACD 指标的第二种" 金叉" 。它表示在经过一段时间上涨并在高位或低位整理后，金价将开始新一轮比较大的上涨行情，为买入信号，这是投资者介入多单的较好时机。这里投资者也应注意三条:
( 1 ) 当金价在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后金价放量向上突破中期均线，同时MACD 指标出现这种金叉时，是长线买入信号。
( 2 ) 当金价是从底部启动.已经出现一轮涨幅比较大的上升行情， 并经过上涨途中的比较长时间的中位因档整理，然后金价再次调头向上，同时MACD 指标出现这种金叉时，是中短线买入信号。
( 3 ) 对于这种"金叉"，投资者应注意其前期涨幅，若过高位形成这样的金叉可能是多头陷阱(特别是伴有背离出现时) 。
图(8-2) 为现货黄金2011 年4 月出现强势金叉的情况。
" 金叉" 买入法: 当MACD 指标中的DIF 线和DEA 线都运行在零轴上方区域时，如果DIF 线在DEA 线下方调头，由下向上突破DEA 线，这是MACD 指标的第三种"金叉" 。它表示金价经过一段时间的高位回档整理后，新一轮涨势开始， 是第二个买入信号，是投资者增仓加码的指标之一。如图(8-3) 所示，图中为黄金2010 年9 月中旬行情稍作调整后出现的一般性金叉。
在应用金叉做多的过程当中，投资者一定要注意前期涨幅是否已经过大，若上涨过大需要注意后市风险。因为过大涨幅后出现高位金叉，可能形成MAC D 的双头或头肩顶， 一旦出现这种状况，后市必有暴跌。另外要注意的是: 是否出现了顶背离， 一旦出现金叉无效，操作则按背离平仓执行。
2. MACD 红柱状图买入法
MACD 红柱放出说明市场上的多头力量开始强于空头力量，金价将开始一轮新的上涨行情，这是一种比较明显的做多信号。对于这种做多信号，投资者应从三个方面进行研判:
( 1 ) 当DIF 和DEA 均处于零轴上方区域运行时，表明市场是多头行情，趋势将继续向上。当MACD 指标在零轴上方经过暂时的调整后，红柱再次放出时，是投资者持仓或介入多单机会。如图(8-4) 所示:
( 2 ) 当DIF 和DEA 均运行在零轴下方区域时，说明市场正处于一轮空头行情，金价将可能持续下跌。当MACD 指标中的绿柱经过一段时间的低位运行后慢慢收缩，并且红柱开始出现时， 说明可能出现反弹行情，但中长期下跌趋势并没有得到完全改变。此时，短线技术型投资者可在设好止损点位的情况下， 买入黄金波段操作。经验不足的投资者这时应继续耐心等待。图( 8-5 ) 为2009 年12月出现的下跌趋势中的短线MACD 红柱买入机会，此类操作只能进行短线操作，不能长期持仓。
( 3 ) 当DIF 和DEA 均运行在零轴下方区域时， 它们在低位经过一次" 金叉"后向零轴方向靠近， 若此时红柱开始放出(特别是第二次放出) ，表明行情经过较长一段时间的调整，中期下跌趋势可能已经结束，有望展开新一轮行情，是中期做多信号。但凡遇到这种情况， 一般情况下可以中长期做多。不过也有例外。如图(8-6 ) 所示，图中为2008 年4 月出现的中期做多信号，但很快黄金再次下跌。因此，这样的技术仍需要投资者活学活用，技术指标并不是每一次显示都是正确无误的。
3. MACD 绿住状图买入法
当MACD 指标中的DIF 和DEA 运行在零轴附近很长一段时间后，若绿柱构成一底比一底高的双底形态，说明长期下跌趋势有望结束，金价有可能在成交量的配合下开始新一轮的中长期上升行惰，是做多信号。图(8-7 ) 为黄金在2005 年6 月开始时的两次根据绿柱判断的中期买入信号。
投资者应该注意的是: 在上涨行情中，MACD 即使出现一底比一底低的情况依然会有中期行情。图(8-8) 为2002 年行情中连续出现的这类情况。
4. 底部背离买入法
当金价持续下跌， 而MACD 指标图上DEA 线以及绿柱走势却是一底比一底高时， 则为底背离。底背离一般预示行情将有可能出现反转向上的信号，表明金价短期内可能将止跌反弹，是短线做多的信号。图(8-9) 为黄金在2006 年10月出现的底背离做多信号。
MACD 卖出实战
1. 死叉卖出法
弱势"死叉"卖出法: 当MACD 指标中的DIF 线和DEA 线运行在零轴下方区域同时向下运行一段时间后，而DIF 线经历小幅反弹形成金叉后再次向下形成死叉，这是MACD 指标的一种弱势"死叉" 。它表示经过一段时间的下跌并在低位反弹或整理后，趋势将再次向下，是短线做空的信号。图( 8-10 )为黄金2011 年12 月出现的典型的弱势"死叉"后的暴跌情形。如图所示，在出现死亡交叉的第三天明显跌破了支撑，是对破位的确认，行情即展开一轮快速下跌。
图(8 -11 ) 为黄金2003 年3 月出现的典型的弱势"死叉" ，在出现死亡交叉的第二天行情即展开一轮下跌。
强势"死叉"卖出法: 当MACD 指标中的DIF 线和DEA 线均运行在零轴上方并距离零轴较远时，若DIF 线自上而下突破DEA 线，这是MACD 指标的第二种"死叉" 。它表示行情在经过一段时间上涨后，将有可能发生逆转并开始新一轮下跌，是做空信号。图(8-12) 为黄金2003 年l 月出现强势死亡交叉情况。图中在方框部位行情已经出现了第一次顶背离，但经过调整后又出现了上行、放量的金叉。由于前期上涨幅度太大，并且行情出现加速上涨态势，经验表明，这是即将见顶的态势。当MACD 很快再次出现高位死叉后，趋势结束基本得到确认。
这里一般有两种情况:
( 1 ) 当金价经过一波较大幅度的上涨， 一段短时间的横盘整理后开始震荡下行或突然掉头向下，然后放量向下突破，同时MACD 指标出现这种死叉， 是果断多单离场反手做空信号，这说明后市极有可能经历惨烈的下跌。图(8-13 ) 为黄金2004 年12 月出现的高位死叉。
图（8-14）为黄金2006年5月出现的高位死叉。
图（8-15）为黄金2009年12月出现的高位死叉。
(2) 当金价经过一波较大幅度的上涨，经过一段短时间的横盘整理后再次开始向上突破，但MACD 指标却没有同创新高，这是顶部背离信号。在这个位置一旦出现死叉状况，是果断做空信号，这说明后市极有可能经历惨烈的下跌。图( 8-16 )为黄金2012 年2 月走势，图中MACD 再次向上金叉后并没有创新高，后市行情转为下跌。
图( 8-17 ) 为黄金2006 年8 月高位死叉。
当行情经历一波下跌并出现反弹后， MACD 指标中的DIF 线和DEA 线均运行在零轴上方区域时， 如果DIF 线在DEA 线上方调头，由上而下跌破DEA 线，这是MACD 指标的第三种"死叉" 。它表示金价经过一波下跌并进行调整后，再次开始新的一轮跌势，是再次做空信号。图(8-18) 为黄金2010 年1 月行情中出现的一次下跌中继式的死叉。
2. MACD 绿柱做空法
MACD 绿柱放出说明市场上的空头力量开始强于多头力量，金价将开始一轮新的下跌行情， 一般情况下为做空信号。对于这种做空信号，投资者也应从三个方面进行研判:
( 1 ) 在经过一波较大的涨势后，当DIF 和DEA 均处于零轴上方区域运行，但随着行情向上的乏力， DIF 开始向下穿越DEA 并有绿柱放出时，表明市场可能开始从多头行情转向空头行情，趋势将发生逆转，是做空的信号。图(8-19)为黄金2006 年5 月典型的冲顶逆转行情。
( 2 ) 在经过一波下跌行情并出现过反弹行情后，当DIF 线和DEA 线均运行在零轴下方区域并再次出现DIF 向下穿越DEA 的死叉时， DEA 指标中的红柱出现一段时间后再次放出绿柱，说明市场将继续下跌，是继续做空黄金的信号。图( 8-20 ) 为黄金在2002 年7 月出现的一次典型下跌中绿柱卖出信号。
(3) 行情从高位跌落并经过一波反弹后，当DIF 线和DEA 线在零轴上方附近出现DIF 线再次向下穿越DEA 线形成死叉时，若绿柱开始放出(特别是第二次放出) ，表明行情经过一波反弹后，将进入新的一轮中期下跌趋势，是做空信号，投资者此时可以进场做空。图(8-21) 为黄金在2005 年4 月出现的反弹后MACD 绿柱放出的典型做空信号。
3. 顶部背离卖出法
当金价还在上涨，而MACD 指标图上DEA 线并没有创新高并且红柱也逐渐缩短或消失时，则为顶背离。顶背离一般是预示行情将可能出现逆转向下的信号，表明行情将出现中长期下跌， 是中长线做空黄金的信号。图(8-22) 为黄金在2007 年连续出现的几次顶背离做空信号。
