第八章 未来股市的潜力股
交易者要牢记一点:每个板块都有弱势股和强势股。因此，交易者在买入或者做空时，应该选择那些已经处于上涨或者下跌趋势的股票，顺势而为。
一一W.D. 江恩
限制亏损扩大是交易者手中最大的一张牌!
一一魏强斌
笔者曾经于1923 年在《盘口真规则》一书中指出飞机制造股票和化工股票，以及无线电股票将在未来走出大牛市，造富效应明显。笔者这一断言此后得到了证实，这几个板块此后的涨幅是所有板块中最大的。
现在笔者看好如下一些板块。
第一个笔者看好的板块是电气板块。我们所处的时代是一个电气化的时代，电气板块将成为未来的龙头板块。现在几乎所有的商业和制造业实体，以及普通家庭都采用了电力能源。电气领域的新发明和新技术逐年增加，突飞猛进。对于铁路公司而言，电力正在替代蒸汽成为新的火车动力来源。技术发展日新月异，电力价格也日益低廉，使用的范围越来越广泛。因此，任何制造电气化产品的公司都有光明的前途，其股票也应该受到我们的关注。
第二个笔者看好的板块是飞机制造板块。目前飞机制造工业仍旧处于起始阶段，但是未来数年将会迅速发展。交易者只要在恰当的时机买入，就能够赚钱。
第三个笔者看好的板块是化工板块。化工行业仍旧处于快速发展的阶段，产业新发明驱动许多化工个股成了领涨股，交易机会众多。
第四个笔者看好的板块是无线电板块。笔者个人看好无线电板块以及与无线电和电视相关的股票，这些板块在未来几年有光辉的前景，其中一些优秀公司的业绩会显著增加，股价也会走高。
第五个笔者看好的板块是娱乐板块。电影产业的发展也在突飞猛进，好的电影公司在未来也会有突出的表现。
第六个笔者看好的板块是天然气板块。交易者要留意那些拥有天然气的油气公司以及那些从天然气中提炼产品的公司，这些公司业绩在未来会大放异彩。
但交易者要牢记一点: 每个板块都有弱势股和强势股。因此，交易者在买入或者做空时，应该选择那些已经处于上涨或者下跌趋势的股票，顺势而为。
长期来看，业绩驱动股价；中期来看，流动性驱动股价;短期来看，情绪驱动股价。
1. 飞机制造股
这个板块让那些在恰当时机买入，并且在恰当时机卖出的交易者赚取了丰厚的利润。
笔者要分析的第一只飞机制造股是柯蒂斯· 莱特公司(Curtiss Wright) 股票。在合并之前，柯蒂斯和莱特两家公司都是飞机制造领域的领先企业。1921 年8 月，柯蒂斯的该股股价见到低点1.125 美元，然后开始上涨。到了1928 年5 月，该股股价在极端高点192.75 美元构筑顶部。接着，该公司与莱特公司进行了合并。
柯蒂斯·莱特公司曾经是美国领先的飞机制造商， 但后来转为飞机零件制造，目前该公司主要制造制 动器、阀门等流控制装置，以及进行金属热处理。柯蒂斯·莱特公司最成功的机型是1940~1944 年制造的P-40。
莱特公司制造出了世界上第一架飞机，成功完成了第一次试飞。1922 年1 月，莱特股价触及极端低点6 美元，然后开启上涨趋势。到了1929 年2 月，该股股价触及299 美元，构筑顶部。这轮上涨的幅度为293 美元。从该股股价的年度和月度高低点走势图可以发现这轮上涨的飘升阶段是在1927-1928 年展开的。
整数点位300 美元发挥了阻力作用。
该股股价位于8 美元的时候，笔者就建议大家买入，并且在此后的上涨中持续跟进。当柯蒂斯和莱特合并后，柯蒂斯· 莱特公司的股票在1929 年7~9 月形成双顶，顶部为30 美元。到了1929 年11 月，该股股价已经跌到了6.5 美元。合并前的莱特公司在1922 年的低点为6 美元，两者相差0.5 美元。
1930 年4 月，柯蒂斯·莱特公司股票的股价回升到了15美元。笔者认为这家公司是飞机制造板块中表现最好的个股之一，因为它由这个板块中历史最悠久的两家公司组成，两者在商业上都非常成功，将来还会继续此前的辉煌。这只股票基本面良好，交易者可以逢低买入。
笔者要分析的第二只飞机制造股是联合航空运输公司(United Aircraft & Transport) 股票。这家上市公司被国民城市银行(National City Bank) 所控股，当前处于经营盈利状态。1929 年，该公司的业绩非常优秀。1929 年3 月，该股股价触及67 美元。此后的1929 年5 月，该股股价上涨到了162 美元的高位。由于上涨过快，因此该股股价很快出现了回调。1929 年11 月，该股股价在31 美元构筑阶段性底部。到了次年4 月，该股股价已经涨到了99 美元。笔者坚信该股股价将在未来几年进一步大幅上涨，这是一只值得交易者关注的强势股，应该择机逢低买入。
笔者要分析的第三只飞机制造股是福克飞机(Fokker Aircraft) 股票。这家上市公司由通用汽车控股。该公司的管理卓越，未来数年的业绩必然优秀。1928 年12 月，该公司股票的股价在1 7 美元触及底部， 1929 年5 月上涨到了67 美元。同年10 月，该股股价下跌到了8 美元。次年4 月，该股股价回升到了34 美元。通用汽车在汽车制造和销售方面表现不俗，我们认为福克飞机在它的领导下也会在飞机制造和销售方面再度胜出。该公司将成为飞机制造领域的佼佼者，交易者可以逢低买入。
江恩与菲利普·费雪一样重视公司管理层，但是对此并未深入，这就是投机者与投资者的差别所在。
笔者要分析的第四只飞机制造股是邦迪克斯航空器材公司(Bendix Aviation) 股票。这也是一家优秀的飞机制造类公司。1929 年8 月，该股股价触及高点102 美元，到了11 月下跌到了25 美元。次年4 月，该股股价回升到了57 美元。展望未来，该股股价还有继续上涨的空间，交易者应该保持关注，择机买入。
笔者要分析的第五只飞机制造股是国民航空运输公司（National Air & Transport) 股票。这是一家业绩优秀的公司，交易者可以关注未来的介入机会，这家公司很可能与其他一些优秀公司合并。
飞机制造行业发展势头强劲，因为有大量的资本进入这个行业。技术和商业革新层出不穷，行业巨头将吸收和运用这些革新，进而在行业中获得成功。未来数年，这个行业就出现大量并购。当前行业前三是柯蒂斯·莱特公司、联合航空运输公司以及福克飞机。将纽交所和场外交易所的飞机个股行情走势图仔细研究，然后去操作，你就能在飞机板块上挣到利润了。
2. 值得留意的潜力股
股市中总有一些处于整理走势的低价股，这些股在未来将步入大幅上涨的走势。交易者应该密切关注这类低价股的走势，因为一旦它们整理完成开始向上突破，则大幅获利的机会就出现了。交易者应该关注类似于1915~1924 年整理后向上突破的个股，如伯利恒钢铁（Bethehem Steel)、铸钢公司（Crucible Steel)、通用汽车、国际镰业(International Nickel)、宝茶公司(Jewel Tea) 、蒙哥马利·沃德公司（Montgomery Ward) 、美国铁管铸造公司（U. S. Cast Iron Pipe) 和莱特航空（Wright Aeroplane) 等。一旦这类个股向上突破整理区间，同时伴随着放量，那么交易者就应该毫不迟疑地买入。
下面笔者列出一些值得关注的潜力股，交易者应该研究这些个股股价的月度和年度高低点走势图，只要这些个股股!价向上突破关键点位，确认上升趋势，则应该买入。这些潜力股中的部分个股会有非常耀眼的表现，有机会成为龙头个股。这些股票包括:美国农化(American Agricultural Chemical)、美国甜菜制糖(American Beet Sugar) 股票等。
江恩在这里列出了许具体的股票，对于今天的我们而言没有什么价值，因此省略掉。
3. 美国橡胶的未来走势
美国橡胶(U.S. Rubber) 是橡胶轮胎行业中的巨头之一。1929 年，杜邦财团收购了这家公司的大部分股权。美国橡胶股票的股价在1929 年的股市恐慌性下跌中触及15 美元的低点，是1907 年以来的历史性新低。基于该股股价的行情走势图，笔者认为这只股票股价未来上涨的空间巨大。交易者应该密切关注该股股价的走势，一旦出现趋势拐头向上的特征，则应该马上买入，然后遵循金字塔顺势加码法操作，持续跟进止损，直到趋势发生变化。
J. P.摩根和杜邦一旦介入某只股票，并非为了短期的价差，他们不会短时间内卖出。他们介入某只股票往往是因为长期看好这只股票，预期股价将有长时间的持续上涨和更大比例的分虹派息方案。
当我于1930 年3 月撰写本书时，所有与美国橡胶股票类似的股票之中，美国橡胶相比而言是最具潜力的个股之一。这并不是说美国橡胶股票的股价不会下跌，而是说买入这只股票的胜算率更高。
交易者的目标应该是买入最具上涨潜力的个股，同时牢记利用止损单来限制风险。意外或许会发生，美国橡胶股票或许会下跌。因此，一旦该股股价的趋势转而向下，则交易者最好立即离场。
限制亏损扩大是交易者手中最大的一张牌!
4. 钒钢公司
这家上市公司其实垄断了钒矿的生产，同时也介入到了化工产业链。该公司多年以来的业绩都非常优秀。最近几年，该公司在弗吉尼亚州并购了许多有价值的公司，这有助于提升其未来几年的盈利能力。该股的流通盘很小，浮动筹码少，联合坐庄的主力要拉升该股相对容易很多。
该股股价从1929 年的37.5 美元起步，一直上涨到了1930 年4 月23 日的142.375美元，在5 个月的时间当中上涨了105 美元，相当于美国钢铁涨幅的2 倍多。最近，市场传闻说该股股价的流通盘被完全控制在主力手中了。
在接下来的几年，该股还会提供不少赚钱机会，该股股价很可能会上涨到极高的水平。当走势图显示该股趋势向上时，交易者可以逢低买入。由于该股股价的流通盘很小，因此做空时要极其谨慎。如果下定决心做空该股，则止损的幅度要尽可能地小。
【原著名言采撷】
Your object should always be to buy the stock that has the greatest possibilities but remember that you must limit your risk with a stop loss order.