后记

本书交易日志的最后一笔记载，是发生在2010年4月20日。目前已经是2010年6月初，我希望借此最后机会，补充本书的某些内容，并且趁机更新"要素交易计划"。

最后绩效

5月份是2010年截至目前交易绩效最棒的一个月份。我在4月20日截止了本书的交易日志，其累积获利为5.4%。读者应该还记得，这段时间原本设定的获利目标为10%-15%，显然太过乐观。

由4月20日开始(交易日志终止日期)，到5月31日为止，"要素交易计划"进行得相当顺利，由2009年12月7日(交易日志开始记载的第一天)以来的6个月期交易绩效(截至5月底为止)，累积获利为+9.6%。这是Factor LLC基金交易的实际获利。最近5个星期的交易获利主要来自两个市场。

股票市场下跌

如同图PS.1显示的，道·琼斯工业指数6月份合约在5月4日完成了头肩顶形态，我在这个头部建立空头。价格形态蕴含的下档目标在10630。行情很快就达成目标价位，甚至远远超路。持续到5月13日的回测反弹走势，发展为楔形形态，这也是建立空头头寸的良机。

现在，多个月期的头肩顶逐渐成形，空头似乎处于上风，掌控行情发展。

澳元/加元的区间交易向下突破

读者或许还记得本书第11章讨论的图11.5与图11.6，澳元/加元汇率日线呈现三角形形态，但突破位置太接近三角形的尖端。当时，我的交易由空转多，再由多转空，结果每笔交易都发生亏损。

图PS.2显示区间交易最终向下突破。5月11日的跌势，完成了为期14周的矩形形态，以及6个月期的潜在下降三角形。这份走势图可以入选2010年的"最佳门面交易"，形态蕴含的下档目标价位已经达成。

与其他基准比较的绩效

对于商品交易者来说，过去6个月是相当艰困的期间。表PS.1列示Factor LLC进行之实际商品/外汇交易的结果，并且与期货/外汇产业常用的某些绩效基准做比较，这些基准包括：领先商品交易基金指数(Lyxor CTA Index)、巴克莱避险新优势商品交易基金指数(Barcla yHedge Newedge CTA Index)和S&P500指数。领先与巴克莱指数是追踪商品与外汇市场交易基金的绩效。

请注意，以上只是针对某特定期间的绩效作比较；至于其他期间，这些数据未必具有代表性。换言之，对于任何其他期间，"要素交易计划"的绩效，可能优于或劣于行业基准。

总结

本书乃深入观察6个月的交易状况。老实说6个月或甚至1年，都是很短而未必具有代表性的期间。最后我希望借由这6个月的交易，综观我的交易生涯。

图PS.3显示，我整个交易生涯的交易绩效，由1981年到2010年4月为止，方框标示本书讨论涵盖的期间。这份图形显示加值月份指数(Value Added Monthly lndex)的成长情况，假设起始交易资本为$1000。

这份图形做了必要的调整，用以反映目前交易使用的信用杠杆，是1981年至2008年期间的1/3。所以，就1981年至2008年底的自有资金交易绩效月份报酬来说，VAMI计算只采用相关数据的1/3。2009年之后的绩效，VAMI计算则采用实际取得的绩效数据。