业余交易者与专业交易者的区别

当评判你的交易记录时，一个机构投资公司首先会判断你的收益是由你出色的交易决定赚取的，还是只是你极端冒险的结果。

假设有两个交易者，起始资金都是50000美元。交易者A虽然在中途曾遭遇50%的最大亏损，但最终使最初这笔资金翻倍到100000美元，收益率达100%。

交易者B的账户资金上涨到60000美元，收益率只有20%，不过他的最大亏损幅度只占账户资金的2%。这两个交易者，哪一个更优秀呢？

到目前为止，交易者A的收益更高，但他迟早都会出意外。任何人，只要愿意亏损50%，或者说账户的一半，他就是打爆账户的最佳人选。这个交易者可能会坚守这个亏损的头寸，甚至还可能继续加仓，这就是这个行业里失败的标记。

交易者B是目前的优胜交易者，因为他可以用最小的最大亏损幅度来获得可观的收益。在这个时候，对冲基金通常会想知道交易者B能够自如交易的资金数额是多少，然后给他那个数额一定比例的资金。对冲基金会监视他的收益，如果交易者B能够继续赚取稳定的收益，将会分配到更多资金。

交易者A的收益是其最大亏损幅度的两倍，而交易者B的收益比他最大亏损幅度的10倍还多。根据这个结果，交易者B是交易机构资金的最佳人选。而交易者A可以考虑到“小账户之王”（King of the Tiny Accounts）比赛中一争高下，因为他偏好风险，意味着他可能不会拥有“标准账户”多长时间。对冲基金不会选择交易者A，因为作为职业基金经理，他们以前就经历过这样的情况，并且对于这样的故事如何结尾一一遭受毁灭性的亏损，太熟悉不过了。