提防回溯检验的陷阱

对一个策略进行回溯检验，本身是没有什么问题的。事实上，回溯检验是策略发展过程中的一个非常有价值的工具。但是，一些不道德的操作员利用这个策略发展工具，把它变成一个用来对付易轻信的交易大众的武器。

回溯检验是利用历史数据来完善交易策略的过程。交易者对策略进行回溯检验，以判断它们在过去的效用如何。这个方法有个假设前提，即在过去有效的东西，在未来也会继续有效。

由于市场不是静止的，它在不断发展和变化，所以回溯检验不是万能的。过去并不等于未来。随着市场的改变，好的交易者在逐步适应，而最好的交易者就是能最快适应这个改变的人。

我们知道过去发生了什么，就很容易找到在过去成功几率较高的策略。由于我们不能回到过去去交易，这些策略的有效性就受到了限制。但这并没有阻止个别人把这种经过回溯检验优化的策略当作当下可行的赚钱机会来售卖。

据说有个人曾把经过回溯检验歪曲的回报作为真实回报，来从易轻信的投资者那里募集资金。现在，这个人遭到了商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）的控告，据说是因为他篡改回测数据的绩效，从那些轻信的客户那里骗取了大量资金。