寻找合适的风险/回报率

怎样确定一个获利性凤险/回报

要创建一个健全的交易系统 你需要确定一个获利性风险/回报率。就是这最终确定了你的系统的获利。另外，也决定了你的盈/亏率。

尝试下这个简单的练习。利用一下用于三合线的任何一个交易方法，例如，选择同一个三重底(在该处上升反转和反转点突破条件都被满足)之后的上升反转。现在用超过25笔交易来测试它，并要用不同的风险/回报率来测试。你观察到了什么?你的风险/回报率会改变你的盈/亏率。换句话说你的盈利额将会被你所期望风险引发的回报来决定。

这就是说，使一个系统是否盈利的关键是风险/回报率。因此，这是一个很关键的比率。该比率将决定该交易系统是否是一个盈利性系统。我们来详细阐述一下。

你应当去做的第一件事情就是测试不同的风险/回报，并用曲线图表示它们的一个分布。该赢/亏将是风险/回报率的一个作用。现在，如果你已经这么做了 且该系统没有任何比率的盈利 那么你就必须抛弃它。但是，是风险/回报率去做出选择。假如，不用为你的系统找到任何获利性风险/回报，你就会发现3:1比率是获利性的。然后，你就拥有了一个能用于交易的起作用的系统。

双目标方法

在进行系统交易时，你总能找到两个目标。它们是不可分离的，缠绕成为了一个独特的整体。这就是为什么市场结构和资金管理就像是同一枚硬币的两面。

第一个目标是市场结构目标。该目标主要回答这样的问题，如:根据市场结构，该趋势在时间和价格上还能持续多久?什么是这个双重顶突破或这个盘整三角形阶段突破的目标?

该交易目标只在风险/回报目标之内才有意义，而这只有通过测试后才能知道。如果市场结构目标满足风险/回报目标，那么在该阶段就能进行交易(见图9-1和图10-1)。如果它们的目标不满足获利性风险/回报率，那么去进行市场结构交易就没有意义二两个目标必须齐头并进，它们是不可分离的，也就是说必须在一起交易。

当将风险/回报调整到不同的水平来适应市场结构时，你的赢/亏率也会随之改变。重要的是要在最可能的低风险之下去获利。

图10-1是一个能用于交易所有形态的例子。在这儿，我们的主要目的是强调形态目标和资金管理目标间的交叉点的重要性。该资金管理目标必须是该形态目标的一个子系列是被包含在其中的。就是这种情形发出了进行交易的信号。

在图10-1中，从0到1的距离是从三角形的低点映射来的。这给了我们形态目标位置了。我们在最后一根K线的收盘处买进三角形的三合线突破。该止损设在三合线底部。报酬被确定为风险的三倍，并且提供了资金管理目标。

资金管理目标(第一个箭头)被包括在形态目标之中(第二个箭头)。这是指，该交易能进行。一旦如此，那么价格就会上涨，一直到它实现早先设定的目标。