为什么指标给出众多错误信号

为何指标掩藏市场真实

指标创建于正常的正态分布曲线范围内它们是一些平均值。这些平均值使市场数据趋于平滑 同时也掩藏了我们了解真实市场状况所需要的数据。如，移动平均线，顾名思义，展现的是市场真实数据的平均值，但这不是市场的真实价格，而是一个并不存在的平均价格。

它的市场导向也是平均值，而不是真实的市场动向。通过这些平滑的数据，人们无法看到真实的市场结构。这些数据使人们无法看到那些了解市场并从事交易所需要的重要数据。比如当市场状况已经反向运行了一段时间，处于下降过程中时，移动平均线仍然会显示目前的市场状况处于上升状态。

 移动平均线使人无法看到关键的基准点或市场的重要波段以及市场结构。这些在理解市场行为方面非常重要的数据 都被这个平均值掩盖了。

这就是需要先了解市场结构的原因移动平均线让人无法了解真实的市场结构。而且，当一个移动平均线跟其他的移动平均线交叉时，它为我们提供的关于价格、市场走势和交易信息之类的内容，都是虚假信号。如果较快的移动平均线上叉较慢的移动平均线于某个点 人们会认为那是个可以买人的信号;而如果下叉，人们则以为那是个应该卖出的信号。

这些信息有时的确有用，但通常是没用的。很多这样的信息，如果单独拿出来分析的话，是虚假的。实际上，通过平滑市场数据，移动平均线已经篡改并伪造了真实数据。这时，市场行为的信号自相矛盾。当移动平均线与真实数据不符时 就会造成一连串亏损。

这不是说移动平均线就一无是处。它所做的平滑市场价格和平均市场数据的工作是非常有价值的，然而，要使它的工作有价值，必须满足一个条件。

趋同与趋异

移动平均线有效的前提条件是市场的动向与移动平均线是趋同的。当这两方面趋同时，平滑市场价格可以显示市场价格波动时的动态平衡。平均值则成为市场价格即将达到的中间值。

 从这个意义上说，移动平均线可以帮我们确定市场价格是高于还是低于其上下波动的平衡点。这一点对于交易而言是相当有用的。例如，当市场价格高于平衡点时，可以卖出;反之，则可以买入。

当移动平均线与市场行为趋异时 会适得其反一一产生很多错误的信息。这时，就不应该使用移动平均线了。

这个趋同与趋异的概念有一点额外的价值，那就是，它可以作为交易的工具。不知大家是否记得当初查尔斯·道如何使用工业指数和运输指数两者的趋同与趋异来推出市场逆转信号的?在这个案例中，两种真实的市场结构，分别展现了各自真实和客观的市场信息。趋异并非真正确认，而是提示市场逆转情况可能发生。要记住，两种市场指数的趋同显示市场行为的积极信号。真实的市场结构是趋同的。

 在使用移动平均线时，情况就不同了。两种截然不同的事实相遇了。一个是真实存在的市场结构，另一个是从现实中抽象出来的数学实体，它们的趋同与趋异都取决于市场结构本身。当市场价格处于首要地位时，双方的趋异才有意义和用途。当市场与移动平均线趋异时，是市场占主导地位，而不是移动平均线。市场让人们不再受移动平均线的影响，并将其迅速发生变化。人们必须以市场为主导。

 那么，如何才能知道移动平均线与市场是趋同还是趋异呢?在接下来的章节中，你将找到答案。

市场的根本结构可以帮助人们复原那些丢失的数据

了解移动平均线与市场趋同还是趋异的唯一方法是，将其与真实的市场结构相比对。除此以外没有别的办法来解决这个难题。只有市场结构能让人们清楚市场究竟是怎样的。通过观察市场结构可以知道，市场是处于向更高的高度上升的趋势还是向更低的位置下降的趋势，或者，处于一个不升不降的横盘范围内。

 市场的基本结构及其三个基本要素:反转点、波段、三合线，向人们展现了一个在特定时刻形成的市场以及此时出现的市场结构的意义。唯一真正有意义的是市场结构所展现的意义。因此，必须清楚地了解市场结构，除了市场结构的知识外，别的无须了解。

 不管你是否能从移动平均线得出真实情况 有时它是可以显示真实情况的。但是，更多的时候，它不能显示真实情况。那么，如何知道它显示的情况是否真实?只有一个办法：将它与真实的市场结构进行比对。唯一真实的市场情况存在于市场的反转点、波段和三合线组合中口由此可以得知，移动平均线是否与市场结构趋同。

 运用这些知识，可以有计划地使用移动平均线，在给定的市场行为范围内取得稳定的数值，这样可以在市场活动处于平衡状态时，得出一个动态的平均值。这意味着，如果市场走势是上升的，那么这个平均值也是上升的。如果市场处于水平范围，这个动态平均值也同样处于水平范围。你可以使用这个平均值。

然而，即使如此，也有些情况需要注意。相对于动态平均值，在判断市场走势方面，市场结构占有优先权。比如，市场结构显示，市场走势仍是下降的，但是差不多在反转点上，这时市场和动态平均值趋向，但动态平均值带来不了你所需要的新信息。

这道理也适用于其他统计指标。他们总是抽象地提出市场信息，而不考虑它的结构问题。

 他们给你提供的信息并非基于市场价格 而是游离于其外的。这种偏差会导致人们盲目地相信这些数据。人们必须将这些数据与基于市场结构下的市场行为进行比对。这样才能帮助人们了解这些数据与市场是否趋同，以及其准确性。在观察时，才不会得出自相矛盾的关于市场行为的结论。

 这就是为什么必须首先依赖于市场结构的原因。

 我们需要指标吗?

结合我们上述的阐述和整本书内容来看，似乎你根本不需要指标。事实的确如此，交易中你所需要的就是市场结构。如果你明白他们的真实含义，了解反转点、市场波段、三合线以及他们构成的市场结构，这些对你来说就足够了。然而当你把丢失的数据恢复到指标时它们是有用的，它们可以平滑市场，有时还可以提供关于市场的附加信息。对于做交易的人而言，每一条信息都是有用的。做交易的人应该尽可能地使用一切可以获得的信息。

在平滑市场时，使用动态平均值或者孤立地取出一系列数据的中间数，都是脱离市场结构的做法。孤立的数据毫无意义。当数据被复原到市场结构中时，指标才能发挥它真正的作用和意义。这时，该指标的真正意义才会显露出来，也才能作为交易工具被使用。通过复原市场缺失的数据指标，比如随机指标、相对强弱指标、指数平滑异同移动平均线以及其他指标，才能使之成为有用的工具。这样，它们才不会与市场的真实状况背离，从而成为市场上进行贸易时获利的工具。

这一点给我们提供了使用指标的新方法，而不是像平时那样，仅仅将它们作为数学工具，根据它们所提供的信息进行交易。事实上，这种新的方法同时是最古老的。它包括读懂没有指标的指标。也就是说，读懂指标所显示的市场结构。这一点是可能的，而且是有用的。

指标可以告诉人们一个有意义的市场格局。需要了解市场结构才能读懂它。这样，我们才能继续使用指标作为一个普通的、常常背离市场结构背景的工具。例如，根据市场结构，如果在指定时间内指标有上升趋势，那么给定范围内的移动平均线也应该是上升的。同样，如果是下跌的趋势，那么移动平均线也是下降的。这没什么好计算的。

 指标基于现实。这就是为什么我们必须始终搞清楚指标背后掩藏的现实。你将一直能够发现市场结构的一个元素一一通过抽象和平均的方式形成的指标。你必须确定这一点。这比其所构成的指标更有价值。它是指标的来源，永远都要先去寻找这个来源。它们不需要再进行更多的加工处理。

 让我们简单地讨论一下优化移动平均线的问题。

我们不能优化市场现实

一些人优化移动平均线的原因是他们认为这样做可以最大限度地减少错误信息。这是极不真实，或者说，极不可能的。他们所做的，只是选一个合适的数字 将其与过去的数字取一个平均值。而过去的数字已经不再有效。当这个平均值被用于交易时 它只是个被篡改的数值。因此，又导致了虚假信号的产生。

然而，有些优化是很有趣的。尽管它通过选择一个合适的数据来在稍后的时间迎合过去的需要，从而篡改了未来需要的数据，但是这个数据的确符合过去的需要。这就是可以在一些交易体系中获得暴利的原因。他们所做的就是从过去的市场数据和已经发生过的事件中寻找一个合适的平均值或者指标。这样他们就可以成功地找到一个适合市场结构的移动平均值但是这个平均值仅适合过去的市场结构。

这一点揭示了市场结构的力量。其实当你对一个移动平均线进行优化时，往往是为了符合市场价格的要求。这就告诉我们，谁真正起主导力量。主导力量是市场结构，被引导的是移动平均线。

优化移动平均线的教训是双重的。首先，这个优化是盲目的，背离于市场结构的。其次 已经对市场结构做出的优化是无法改变的。我们有两个极端。一个是优化一一移动平均线;另一个是优化程序一一市场结构本身。

 优化本身就像一个盲人通过实验和犯错来寻找前进的路径。人们选择数据，直到找到一个满意的为止。不知为什么，这些事情在实验和犯错中进行着。然而，合适数据的出现，只有一个原因。市场结构验证了它的合理性。

为什么不直接看清楚市场结构而非要盲目地进行实验和犯错来找到一个适合于过去却对未来没什么用的数据呢?为什么不直接去研究过去、现在和未来市场行为的源头一一市场结构呢?

 这就是我们绝不能试图去优化移动平均线的原因。它另有用途。如 果你想了解这一点，让我们进入下一个章节。