交易前先度量市场波段
入场点
一旦判断出主波段，就可以在市场中占据主动。你现在必须要在一个趋势中等待，等待一个波段反复的次数足够多，直到你需要的次数。当这种波段出现，就可以有所行动了。这个数字达到时，先不要立即行动，等三合线出现后再进入交易。
这个进入点接近三合线的第三根K线其趋势与主要趋势一致并持续以往的趋势(见图7-1和图7-2)。它能使你避-免冒险，把行动把握在主趋势内。
波段会在校正结束时出现，这是它采取的保护行动。基本的市场结构及其反转点、波段、三合线都在起作用。它们使你在风险最小时人市，不会过早进入。
比如说，在上升的趋势中，一旦你拥有了关键数字，你就应当等候一个与之相等的回调波段。一旦这个波段和转向三合线出现，你就应当在它结束时买人。在下降的走势中情况相反。你要等待的是向上的等于主波段的波段，等待着相反的三合线，在它结束时卖空。回调波段通常在之前涨跌波段的30%到60%之间。
这种人市的技术不仅能用于波段交易获取小利也可以用于长期交易。这全在于你买卖的性质。
下一步是出场。
出场点
懂得什么时候出场比知道什么是入场更重要。多数交易都是因为出场错误而失败。例如，当股市牛市，多数股票都是上涨，在这种情况下，买入会获利。失败者往往是恋战之人，不能及时卖出。
现在我们需要考虑的是如何在短期波段交易中出场。出场时，我们有很多选择，只有通过测量才能明智出场。
出场策略可以是目标式的，也可以是移动止损式的。目标式出场一般是当风险报酬率实现或者止损被触及。移动止损出场则是止损位会随价格移动，直到价格反转一定幅度触发止损。两种出场方法各有利弊，取决于你的整体战略与交易方案。
最重要的，令人兴奋的概念是风险回报率，甚至移动止损也取决于它。不能达到较好的风险回报率的交易只会失败。当选择一个出场策略时，首先，要检验你的系统，这样才能达到一个有利的风险回报率。没有这种检验，任何出场都不会成功。这是我们要强调的。
一旦确定了有利的风险回报率你要检验市场检查你的人市技术和交易方式和方案是否能持续带来你应得的风险回报。在为时几天的短期交易中，最好依赖风险回报出场。你的目标是把回报与风险挂钩。长期或中期的交易中最好在风险回报率策略上加入移动止损。
最后，对你最有利的出场方法能让你很容易地持久获利。这要看你的交易方式和个人风格。最好有出场目标而不是根本不打算出来，或者不能移动止损。你要是想保持较好的风险回报就应当让出场变得容易，这比用什么方式出场更为重要。绝对不要超出你的风险回报，这是成功出场的秘诀。另外，尽量简单自动地出场。你一旦得到了较好的风险回报，就要想办法减少交易的步骤，这能使你获得更多的出场力量。
让我们再来谈谈降低风险。
降低风险
交易之战应为降低风险之战。交易实际就是风险。做风险买卖，要懂得什么时候出场比知道什么时候入场更重要。多数交易都因为出甘冒风险，才能得到市场的回报。如果冒险，你就有奖励。如果不冒险，就得不到奖励。
交易者是职业冒险者。他们不避险，多数人要避开生活中的危险，整天担心。任何值得做的事都存在风险。关键在于勇敢地面对，而不是躲避。知道这一点会使你与风险为友，风险不是你的敌人，而是你的盟友。冒险的秘诀是让形势有利于自己 并且尽量减小风险。
减小风险不等于避开风险 而是聪明地接纳它。这是风险对你的要求。风险永远在那里，市场就是因为你肯冒险才给予回报。你在的行业存在风险，你必须学会驾驭风险。通过风险管理，利用风险。在人场和出场中驾驭风险就是要保证风险回报和赢亏率。
比如，如果你每失去一块钱就能赢回三块钱，这里的风险回报是一比三。你的回报是冒险代价的三倍。如果你交易十次只会赢三次，那么你赢的三次会给你带来九块钱，你输的七次会让你失去七块钱，即使你在十次交易中输了七次，你依旧能获利两块。
这意味着即使多数交易失败 你也能赢。这个例子显示了交易中风险回报率和风险控制的魔力。
使用主波段和关键数字 在进入市场之前等待三合线和有利的风险回报率，这三种办法都能帮助我们降低在波段交易中的风险。不管你用什么方案，进入市场之前等待三合线，一定会帮助你减小风险。不过我们必须指出，这并不一定适合于出场。主要有这三种风险控制的方法，能帮助你获利，使你在市场中取得长远收益。
基本上，你需要一个好方案，这个方案能给你带来较好的风险回报。让我们检验一下这三种方法如何帮助我们减少风险。
如何运用止损
运用止损不应当成为风险控制的主要方法我们必须强调这一点。止损不会把一个坏的交易系统变成好的，止损能做的只是在一个赢利的系统里避免最坏的情况发生。
这就是为什么止损在某种意义上来说是一门艺术，也是一门科学。止损能做的是把损失控制在某一点之下 不要把它当作你的主要风险控制方式。如果你的系统不停地亏损，那么把它丢弃，另换一个系统。
也有可能，你的止损在失常的市场中不起作用，不管是长期还是短期。所以，你绝对不要相信止损，不管它多么适时。
有多少次你进行交易时进行止损，可是市场反转了，又恢复了原来的走势。本来你的交易会挣钱可是你却做了止损。这种情况一次次的发生，却不是很有规律。如果是这样，你的止损做得的确很差。如何校正呢?首先，你要看你的统计表，这里有你对市场波段的研究。在统计表里，你会发现波动多大频率触及你的止损。这将让你把止损设在市场偶尔能及的地方。
设定启动止损的市场波段幅度也应当是交易系统的一个功能。有时候，你在丢失了几个点之后，很容易停下不错的交易。你这样做，是因为你宁可不做好买卖，也不想招来不必要的损失。可是，没有人能理解这一点，只有你才这么想。这都是由你的计划、你的出场和你的风险回报以及收益损失率决定的。
既然这样，你就应当用表来研究这些波段的幅度，在一个阶段内，它们不会触及你的止损 除非市场真的反转。然后 在你的系统内调整这些数据。
掌握波段:其他统计方法
测量市场波段的目的是驾驭它。使用上述方法，你就能够得到一个相当准确的市场画面，在其中交易。没有什么可以取代你与市场的直接接触。
掌握市场波段没有止境，你可以加入新的元素，比如其他统计办法。把所研究的波段的平均价格长度和时间长度考虑进去非常有用。你可以把模型和平均数加进去，并计算标准差。你可以在你的表单上做这样一栏，所有这些能让你对市场有一个清晰的印象，知道它在做什么。这些新方法非常有用，只要你懂得它们的意义。
这些意义不会自动起作用。不要盲目使用方法 比如不顾市场表现就在两个平均线的交叉点上买进。要理解每个方法的意义，并且要知道如何使用以得到市场的清晰图像，这非常重要。
比如，你如果想利用这些方法来研究波段的重复，这个模型会给你一个最重复出现的波段的幅度。这对了解某种调整的影响及重要性很有帮助。平均值会给出一系列波段的中间值，它不是平均数，而是真实存在的值。最重要的是标准差。它会马上告诉你某种时间和价格波段出现的可能性，以及接下去会发生什么。
如果你想知道，当一个简单或复杂的波段发生后，市场会向相反的方向走多远，你只需要看你的表格，找到振幅这一栏。如果这个波段是在两个方差之间，它再次出现的可能性是95%。如果波段超出了两个标准差，它再次出现的可能性就很小。
在使用标准差时要注意一点。标准差不能用于人场，它也并不意味着可以逆市场趋势而动。它作为一个附加工具可以与市场结构一起使用。市场可以进行很长一段时间才会发生反转 所以标准差对于确定某一振幅可能发生是有用的，不过，它不能用于在人场时预测反转。
在多数情况下，这样做的结果是灾难性的。市场并不是线性的，在人市之前，我们必须永远等待确认反转出现。
对两组情况，你可以把相反的波段分类，再使用同样的工具。如果a波段之后是b波段，c波段之后是d波段，等等，我们要量度它们。你可以对照标准差这一栏选择一组同样振幅的波段。我们测量出相反的波段b、d、e …就得到他们的标准差。这样，我们就可以知道对某一波段，如果它在两个标准差之间，在它之后发生波段的可能性是95%。
所有这些也可以不用统计方法完成 可是结果不会太精确。你可能一眼看出那些波段大小一致，检查它们的相反的调整波段，猜测哪一个重复的可能性最大。可是用前面讲述的方法获得的答案更加准确。用这些方法，你可以做多种实验和应用。你的想象会限制使用它们的效果。
现在我们来解释研究上述波段会带给你对市场的另一种认识，直觉的认识。