第二十一章 指标的标准化

布林通道不仅仅可以使用在证券和股指期货上，它还可以使用在利率、经济产品、基本数据、成交量和技术指标上面。这些标的是不是震荡的，或有界限的，这些都不重要。不管是什么标的，布林通道的功能就是为价格服务的，定义最高点和最低点的相对位置。它们可以看见其他方法和原则看不到的深度。

以相对强弱指标为例。当指标涨到了70以上，就是超买；当指标跌到30以下时，就是超卖。也是在指标涨到30以上买入，跌到70以下卖出。这么做可能有问题，有时候有效，有时候元效，甚至会彻底失败。

关于相对强弱指数，更有效的方法是，当价格长期上涨时，有些分析人员建议80和40才是比较好的标准；当价格长期下跌时，分析人员又建议60和20是比较好的标准。实际上，指标值碰到80应该可以定义为上涨的趋势，如果到了40则是超卖了；如果指标值又到了20，那就反转了趋势，形成新的下跌趋势，那么现在60就是超买了。由此说来，相对强弱指数不但可以定义大趋势，还可以用到自己做决策的时间框架来确认超买或超卖。

这里有点偏题，但不离宗旨。过去，超买和超卖是用来表述极端情况的术语。1974年秋天，在大熊市之后，市场是超卖的；1962年春天，疯狂的股市是超买的。分析师看到了这些反复发生的现象，就对这些长期的反转点做了定义。随后，市场见证了时间框架的无情收缩，这些定义成为了投资者常常讨论的东西。如今的超买和超卖针对的是最短的时间框架，早期的分析师会觉得现在这么说太不可思议了。然而，我们必须接受基本的定义是对所有时间框架有效的。

相对强弱指数的时间框架受市场环境的影响有所改变，现在和过去对指标值30~70这个区间理解不同了，但我们还是可以做得更好，如何做到呢?把布林通道和指标画在一起，利用通道来设置超买和超卖的水平。如果这样使用布林通道，我们要使用一个完全自适应市场的方法。首先要设置布林通道和指标，然后还有一个技术。

指标比股票还要多种多样。大部分股票采用20天均线和2个标准偏差的布林通道就行了，而每个指标都对自己的参数很讲究(表21.1)。通常，对股票而言，合适的均线运行的时间长，我在测试成交量的50天均值时就明白了这点。指标公式就没有合造的通用参数。然而，还是有一些效果不错的设置的，相对强弱指数是14天和50天，布林通道的参数是2.1个标准偏差。如果使用这样的参数组合，是可以确认出大部分股票的超买和超卖的，明显的背离会在很多反转点被描述出来的。

有眼光的人会很快就找到合适的布林通道参数及指标参数。我在前面已经讲过了如何找到合适的参数。你要仔细观察，在上涨的时候，均线和上通道的关系，在下跌的时候，均线和下通道的关系。然而，均线总体上要待在图表的中间，因为资金流量指数大致在25~75之间，相对强弱指数紧点，在30~70 之间。如果均线碰到了上下通道，那么你的均线参数太小了。如果均线在中间慢慢移动，那么你的均线参数太大了。通道标准偏差从2开始，这样能保证85%~90%的数据都在通道内。

这些指标参数变化的原因是，指标的分布和股票很不同。实际上，一些指标都不是正态分布的。随机指标一般都有一个很胖的尾巴，甚至出现U形分布，且尾巴比中间还胖(图21.1)，相对强弱指标的尾巴则瘦些。然而，你不必担心随机指标。如果你遵守以上讲的内容，你会找到一个有用的方法。

如果相对强弱指数是70，那么就把上通道当做超买水平。如果资金流量指数是20，就把下通道当做超买水平。如果你的参数是正确的，所有的原则就会有效的，比如价格上穿下通道就买入，或价格碰到上通道就当做是超买信号。这样就不必担心死板的框架和原则了，它们就没有意义了。把通道内的指标当做向导，抓住交易机会就行了。

再谈下一个技术。% b指标通常用来描述数据的点位，尤其是通道内最后的价格或收盘价的点位。如果%b的值是1，那么价格在上通道；如果值是0.5，价格在中通道;如果值是0，价格在下通道。%b的值并非仅限于0~1。值是1.1告诉我们价格在通道上面通道宽度的10%处，如果值是-0.15，它告诉我们价格在下通道下面通道宽度的15%处。第一，计算并画出你的指标。第二，画出布林通道，用刚才说的方法设置参数。第三，计算%b(表21.2)，使用刚刚画好的指标和通道。第四，画出标准化的%b!哈哈!请看图21.2和图21.3，都是使用资金流量指数指标的图。

我们要做的就是把上下通道当作界限画出——而不是像画相对强弱指数指标的0~100那样的绝对范围。这个标准化过程是使用%b公式中最重要的。我画出的%b(相对强弱指数指标)就是标准化的样子(图21.4，图21.5) 。

用布林通道，能把一个指标标准化，并放在一个交易系统里面，且适应性很好。这个技术可以使用到敞开式的指标上，也就是每天计算累计值的指标;也可以使用到震荡式的指标上，也就是数字在提前定义好的区间内上下摆动，或在中心线上下摆动。无论是哪种指标，投资者都可以很好地结合这个以前没有的自适应的好办法，并根据最高点和最低点做好交易。

要记住的要点

·用布林通道标准化指标

·通常需要参数大的均线

·回尝试去使用指标%b和其他指标