第十七章 布林通道和指标
如果结合指标使用，布林通道的威力就显现出来了。比较好的指标是成交量指标，比较好的方法就是在通道内对比指标和价格的波动(图17.1)。
对比价格和指标时，结果要么是确定的，要么是不确定的。确定的结果就是价格碰到上通道的同时还有一个很强的指标(图17.2) 。如果你持有多头仓位，且价格碰到了上通道——在这种情况下也许你会考虑卖出——所以你要看看指标，以进一步做决定。如果指标很强，那就说明你的仓位是对的。如果指标很弱，那就说明价格碰到了上通道是个危险信号。
不确定的情况是，价格碰到了下通道，同时指标是正数，它们都组成了典型的买入信号(图17.3) 。比如，你想买股票，正在寻找合适的股票，你在你的股票池中发现了一只股票，它的价格碰到了下通道，同时成交量指标是正数，那么这只股票有反转的可能。如果这次下跌是第二波下跌，那么是潜在的W底，你得有证据证明这次会上涨。现在所需要的就是一个强劲的信号以确认这次反转。
还有一个例子就是价格碰到了通道，但指标的显示是中性的（图17.4）。如果你在做多，价格碰到了上通道，同时指标显示中性，那么你可以把这种情况当做是预警，此时要收紧止损点，做好止损的准备。如果指标是负数，那就是卖出信号。
最好的确定的例子是价格沿着上通道向上走，同时指标很强(图17.5)。在持续的趋势中就会这样，每次价格碰到了上通道，指标都很强。越是接近顶部，价格碰到通道的同时指标越来越弱，那么这就是一系列预警，直到你最后卖出。
很强的股票一般比较难持有。价格不断地碰到上通道，此时持有股票是很痛苦的。但是一旦有了指标的确认，那么持有强势股就是确定的了。
之前我们谈到了M和W模式，也讲了如何用布林通道去确认它们。即使在模式中出现了新低或新高，你也知道如何行动。关键就是最高点和最低点，因为这些点位是布林通道的功能，但这些点位不是绝对的。我再讲一个指标，它能提高我们的信心。
以W2的底为例。第二次下跌创出了新低，但是如果价格没有打破下通道，那么就可能是W4，你应该在强势上涨的那一天买入(图17.6)在价格创出新低后再去买人是少见的，但是，如果指标没有创出新低，并确认可以买人，那么信心就会增加。这种情况有两个积极的信号：一是没有产生相对的新低；二是指标确认了。如果成交量比平均成交量高，那么这就是第三个确认。
自然有人会问，如果指标对确认价格有好处，为什么不多用几个指标?其实你是可以使用更多指标的。实际上，使用多个指标以确认价格是可以提高你的业绩的。但问题是，是否这些指标都是一致的呢。很多指标看起来似乎不一样，但本质上是一样的，这就是一个陷阱。如果交易者掉人这样的陷阱，他可能完全不知道。
这种陷阱可以轻松地避免掉，那就是要有纪律。每类指标只能选择一个使用，一个动量指标、一个趋势指标、一个成交量指标等等(表17.1)——这有点像中国餐馆的菜单，你应该从每个菜类中点一个菜，这样点的菜就不会相似。同时使用3个不同的动量指标就等于是掉人了陷阱，因为它们给出的信息是一样的。如果你在中国餐馆同时点了一个菜类中的很多菜，服务员会告诉你这样点是不行的，可是大部分软件没这么聪明。
如果几个指标属于同一个类别，但它们的紧密度不是很强，你可以考虑同时使用它们。你必须是有充足的理由才这么做，也就是说从其他分类中找不到可以替代的好指标（可以替代，但要付出代价），而且你要充分思考并测试它们。
成交量指标和情绪指标可以很好地结合，这是为什么?因为它们使用的变数在分析中是相对独立的，互不干扰。动量指标和趋势指标，由于都来自价格，所以它们使用的数据本身就重合了，效果不如成交量指标或情绪指标好。
使用指标时可能遇到的另外一个陷阱是馅媚。Dictionary.com网是这样给馅媚者下定义的"拍别人马屁的低三下四的人。"如果一个指标像谄媚者，为了迎合你而同意你的观点，告诉你的东西都是你知道的，甚至告诉你的都是你想听的东西，这就糟糕了。一般人是这样掉入陷阱的，他在很多指标中寻找，直到发现一个指标符合他的意思，他就采用这个指标。急于交易，急于找到证据，这些都不是好办法，要尽量避免这种陷阱。要想避免这种陷阱，那就要在交易前就选好自己的方法或工具，并坚持使用。你可以参考其他指标，但不要极力用指标来证明自己的观点。
在交易之前就选好自己的指标，并尽力去做测试，这点非常重要。一旦选好了指标，还要用自己的模板来做分析。图17.7就是一个很好的模板例子。上面的图是蜡烛图、布林通道和50天均线。蜡烛图能重点显示开盘价和收盘价的关系，对数比率度量的方式可以让价格按照百分比变化显示出来，布林通道则显示相对的最高点和最低点， 50天均线则提供趋势。相对强弱指标在下面——是和标准普尔500指数对比的，这样你就能知道股票和市场的关系。价格下面是21天累积派发指标，它是一个震荡指标，我们用这个指标确认价格的波动。最下面是50天平均成交量指标，它能帮助确认价格模式。
另外一个有用的模板也是用对数比率度量的蜡烛图，再加上累积派发指标，把指标和价格画在同一个图中，但度量值不同(图17.8) 。在另一个窗口中画出MACD，最下面的窗口是标准化的成交量。模板完成了。
如果找到了适合自己的模板，那么下一步就是根据自己设置的模板参数研究股票。做决定时不要受其他的、没有经过测试的因素影响。如果你不遵守这个原则，或者是不遵守好的方法，那么你可能会情绪混乱并最终亏损。所以，在交易前一定要选好自己的指标和分析方式！
选择指标、建立模板、坚持使用它们，这里有个前提，那就是你必须知道为什么它们有用，它们的测试结果会是什么样子。如果使用指标前没有做到认真思考，没有完全了解，那么在艰难的时候就没有信心去执行这个系统!在最艰难的时候，情绪对我们的影响最大。除非你对自己的方法非常有信心，否则当情绪波动时，你是无法坚持使用你的方法的。
本书提到的所有工具和技术都是建立在一个前提下，那就是，它们都来自市场现实情况，我很了解它们内部的机理。开发技术时要以这个为前提，这个前提的思想就是先有成交量，后有价格，我以此为例，解释一下。一个人可以根据这个思想开发一个指标，这个指标比较一段时期内成交量和50天成交量均值，而这段时期内价格正在形成底部。理论上，在底部形成、产生突破之前，价格和成交量会得到确认。根据理论基础，看看指标，并测试一下是否如此。
如果你是对的，指标和你期望的一样，你就可以按照你的思想做。有些人会认为不要对原来的公式做任何修改，但我认为不必如此守旧。只要你认真地做调整和优化，没有掉人常见的陷阱，那就没事。
优化这个话题超出了本书的范畴，但是既然要谈指标和系统，就离不开这个话题。优化过程充满了陷阱，即使是谨慎的投资者也会掉入陷阱。虽然优化也是一个有用的工具，但人们常常在不知情的情况下把它滥用了。滥用的结果就是对数据做出了美好的描述而已，没起到真正的作用。滥用也算是另一种谄媚。
优化就是找到系统的最佳参数。在电脑普及之前，优化都是靠手工完成的，现在用电脑就行了。最简单、最常见的优化是均线交叉。优化程序从最小的参数开始计算，计算所有的均线交叉提供的买卖信号，然后生成报告，报告包含利润率、交易笔数、最大的亏损、最大的利润等等。然后依次测试更大的参数，直到算到最后的参数为止。然后再用统计学的知识分析所有的结果，以找到最佳参数。
优化过程可能会突然变得复杂起来。比如，我们优化一个使用布林通道和指标的系统。假如说均线参数10~50 天之间测试了21次，指标参数从4~20测试了9次——那么21次乘以9次就是189次。现在再测试通道宽度的参数，假如说每个组合测试3次，那么你一共要测试1701次——也就是189乘以3，再乘以3的结果。你会发现这是很麻烦的事。
剖析是唯一的避免常见优化陷阱的方法——也就是要对手头的数据有简单的描述。把你的历史数据分成几段，然后对它们单独测试。假如你有1990~1999年的10年数据，你可以把数据分成三段，每段3年，第一段数据用来测试指标，后面两段数据用来优化，也就是1990~1992，1992~1994，1994~1996这三段。然后再用1996~1999年的数据测试系统的持续一致性。如此循环测试。每一段的测试结果应该非常相似，越是相似，你越有信心。这就叫系统的稳健性。
还有一个方法就是把你的测试对象分类，不同的类别有不同的特征，比如波动的、稳定的、成长型的、价值型的、小公司、大公司、低价股、高价股。测试时要关注结果的持续一致性。你要保证自己对数据信息有正确的认识，不要只看见有用的一面，忽略了它的普遍性。最后就是测试你的参数是否具有稳健性：改变参数，再次测试。如果你的系统是稳健的，那么结果应该是持续一致的，也就是说，如果29天均线是最优的参数，那么18天均线和22天均线应该产生相似的结果。
下面讨论成交量指标，然后再研究两个方法，这两个方法的指标能确认价格和布林通道的关系。
要记住的要点
·用指标去确认价格碰到通道的性质
·成交量指标比较好
·要避免同时使用一个类别的指标
·在交易前，要先选好指标
·在分析时，要先选好模板
·如果你必须优化，要非常认真地做