第3章 与股票共舞: 那些有趣的事

在这个章节，您会学习投资分散化、资产配置、复利和股票拆分的相关知识。让我们开始逐一学习。

投资分散化: 不要把所有鸡蛋放到一个篮子

分散化是减少投资风险的良好途径。投资于多种有价证券的组合，它的风险远远低于那些只投资于一两只股票的组合(一个投资组合是由各种有价证券构成的，包括股票、基金、债券和现金等价物，您会在第8 章学习到这些产品) 。分散化的核心概念是，即使您的一两个投资遭遇巨大损失，其他的投资获利则可以弥补损失部分。

在您的初级投资阶段，如果把所有资金都投入一只股票中，要么是赚得盆满钵满，要么就会蒙受巨大损失。比如，我的一个邻居，把他所有的钱都投向一家全球顶级的科技公司股票中去，10 年间，不断的购买并持有这家公司的股票，至今累计投入超过了80 万美元。不幸的是，在此期间，公司股价却不断下跌，他最终因此失去了房产，遭遇了离婚，再也没有在经济和心理上缓过气来。

所以，如果有人问我，是否有必要进行投资分散化，我建议的是，有，这很有必要!

此外，一些人会把所有资金技资于他们所工作的公司，这并不是很明智，因为公司一旦经营不善，不仅会损失本金，更有可能会丢失工作。

注意: 一些公司会发出员工股票购买计划，允许员工以一定的折扣购买本公司股票，在我看来，这是一个很好的途径，通过股票市场来累积财富，尤其当雇主是家快速增长的优秀企业时。从投资分散化的角度来看，卖出一些公司股票，则会更加稳妥和保险。

分散化是如何运行的?让我们假设您是100%投资(所有可用资金都投入股市) 。为了充分分散化，您至少需要5一10 个分布在不同行业的股票。后面您会学习共同基金和交易所交易基金(它们能提供更优化的分散化效果)的知识。

许多金融专家会建议您配置一篮子股票，包含不同比例的成长、价值和绩优股，同时还包含国际板块。您也可以同时考虑大盘股和小盘股，这些都是不错的分散化选择。

分散化可能也会令人疑惑。为了操作得当，您必须考虑风险承受能力、年龄、时间期限和您的投资目标。许多人建议就是简单地购买股票和债券来实现分散化(我们会在第15 章中讨论) ，但这并不是永远奏效。

充分理解"如何"和"为什么"进行分散化，将帮助您更好地进行分散化投资。许多人们所犯的错误，就是把所有资金投入到一个行业板块(如科技板块)中去，并错误地认为这就是分散化，虽然这样可能会带来巨额盈利，但一旦错误(像我邻居那样) ，则会一无所有。

注意: 一些投资者会雇佣财富顾问来帮助实施账户的分散化。您必须分辨他们的计划、策略是否适合您的组合。一方面，您不想资产过多暴露于风险之下;另一方面，也不希望过于分散(比如，拥有大多不同的股票、共同基金，或者共同基金和交易所交易基金，因为那样也很难跑赢大盘) 。

资产配置: 决定每项技资的资金量

一旦您建立了分散化的投资组合计划，就得决定每项投资所需要的资金比例。举例来说，您还有30 年才退休，您可以投资65% 的资金于股票和共同基金. 25%于债券，然后手握10% 的现金，以备不时之需。这就是资产分配的例子。

在过去，您可能听说过一些"土办法"，用100减去您的年龄的方式来决定投资股票的权重。例如，如果您是40 岁，100减去40 等于,60。根据这个古老的公式计算，您应该投资60% 权重于股票，剩余40% 投资债券。

这个公式的问题在于太过保守，同时如果您特别长寿(100岁以上) •那么这个公式可能就会失去作用;此外，剧烈的市场回调会使所有资产一起下跌。

概括:您希望做到恰当的分散化投资，不幸的是，"恰当"是很难定义的，因为对某位投资者生效的分散化策略，很有可能对您并不适用。花些时间去充分理解分散化和资产分配。您会在后面章节学习到很多投资产品，比如指数基金和共同基金，它们能提供更直接的分散化效果。

复利: 用您的盈利创造利润

如果您是一名富有耐心的投资者可以利用已经购买的股票来进一步增加您的盈利，这种方式，我们称之为复利爱因斯坦曾经称其为"世界第八大奇迹，理解复利者挣钱，不理解者掏钱" 。复利背后的逻辑理念，正是人们对利润和股息进行再投资的理由。

复利这样帮助您累积财富:把所有的投资收益(如利息、股息、资本利得)进行再投资，时间期限越长，再投资回报也越大。因此，您的投资获利不仅仅是来源于您的初始投资，还有一部分来源于再投资获利或者说是复利。如果复利对于您来说是全新的概念，那么下面的例子和数字会让您眼前一亮。

如果您年初投资100 美元且年收益是10%. 则到年底您将总共拥有110 美元，如果您对收益的10 美元进行再投资，到明年年底您将会得到总共121 美元: 10 美元是您的常规收益，但那额外的1 美元则来自复利，或者说是基于第一年10 美元的盈利。目前看来，额外盈利不是特别多，但是年复一年，则会天差地别。投资收益越多，复利累计越快。如果想要日后获得更多收益的话，请尽早投资。

如果您尽早开始再投资的话，复利是让您变得更富有的一种投资策略。随着您手中的股票增值，您的盈利会增加，可以购买更多的股票进行再投资，这也可带给您更多利润。本金投入越多，复利的力量越加明显。先锋基金前CEO 和创始人约翰·博格尔就曾经表示，"复利是伟大的数学发现，对于投资者的利润最大化做出了杰出贡献" 。买入持有型投资者也常常提及，复利在长线投资中发挥着重大作用。

如果您的投资价格不断升值，那么复利公式就能同魔法般为您带来神奇的收益。可惜，投资股票市场的问题就在于，您所持有的股票价格是否会上涨，又或您是否能获得固定的年化收益，这些都无法保证。

股票拆分: 说服人们购买您的股票

董事会决定向股东发行更多的股票，往往会以股票拆分的形式。比如， 一家公司宣布了一个一拆二的股票拆分计划，这就意味着每名股东所持有的股票数量都将翻倍。但这不是意外收获，因为公司的市值较分拆之前是完全一致的。作为拆分的结，果您的股票数量增加了一倍，但每股价值只有原来的一半。过程没有增加任何经济价值，但市场参与者倾向于喜欢股票分拆，因为有时候，在拆分宣布之后，公司股价会随之上升。

我们从数学角度来看股票拆分:公司市值没有任何改变，您所有拥有的股票数量翻倍，但是股价则减少了一半，您总的股票价值是完全相同的。(注意:拆分也可能一拆三，一拆四，甚至二拆三)

股票分拆往往会对投资者心理产生一定影响。在现实中，股票拆分并没有改变公司实际的财务状况，其的最大优势在于，带来了更多的投资者，他们可能因拆分之前的高股价望而却步。

当然，上市公司也有实际的理由去拆分股票。如果一家公司从不拆分股票呢?想想伯克希尔晗撒韦、股神沃伦· 巴菲特的公司，它的股价一度超过每股160000 美元一一您没有看错!许多投资者根本买不起一股。

从实用的角度来看，股票拆分确实对一些公司起到了作用。拆分股票本质是一个会计过程(或者是营销) ，用来吸引更多的投资者，它不会增加公司的实际价值。

注意:当股价过低时，一些公司也进行反向拆分，意味着公司会减少流通股数。反向拆分在心理层面上增加了股东信心。例如，为了提振股价，董事会可能会宣布一个1 : 10 (十合一)的反向拆分。在反向拆分之后，您的股票价值依旧相同，但股票数量减少了。如果一个公司宣布了一个反向拆分，这可能是一个危险信号，因为这通常在股价过低时进行。如果公司实施了反向拆分，这是在人为提高股价，那就可以考虑卖出该股了，当然这需要您自己的判断与决定。

在下一章中，您会学习到如何开设经纪账户去买卖股票。