第10章 黄金交易工具简介

正如我们在第一部分里所预测的，黄金市场正在蓬勃发展。使用第二部分所解释的技术工具，你或许会认为，现在是时候进入黄金市场了。但是，从市场中获取利润的最佳方法是什么呢?这是第三部分要谈的内容。

在接下来的章节里，我将会深入解释你可以利用的每一种黄金交易工具。每种工具都有它自身的优点和缺点。

然而，在选择一种特定的交易工具之前，先要理解一些内容。

黄金市场非同寻常

与其他市场相比，黄金市场有一些重要的区别。

比方说，假如你正在交易猪胸肉期货或者股票指数，你可以用简单的目标来进入这一市场。等待市场形成一个趋势，在趋势持续的时候充分利用它，而当趋势结束的时候则退出市场。假如一切顺利的话，你会一直获利。

但是对于黄金而言，情形则相对复杂一些。正如我们在第一部分里所描述的，黄金的价格上涨有几大原因。在这些原因里，大多需要黄金市场或者是一国经济处于某种类型的混乱当中。在这些原因中，还包括地缘政治方面的揭乱。在未来几年里，我们很可能会经历某些或者所有这些问题。

在这些情形下，你想做的绝不只是进入市场并进行交易，再退出市场这么简单。你会想拥有一些实物黄金，并将它存放在一个安全的地方。这种财富保险是短期交易和获取利润的坚实基础。

投资者纷纷涌入黄金市场绝非偶然。黄金所具有的独特性质，让它成为金融风暴的理想避风港。

这种金属本身有价值，而且易于携带一一你可以在口袋里装入大量的财富。它是私有的一一没有人需要知道你拥有它。它可以被替代一一不像钻石或者艺术品，每盎司纯黄金和另外的一盎司纯黄金毫无差别。所以在全世界，它很容易买进和卖出。

或许最重要的是，黄金不存在交易对手风险。2008 年摧毁世界市场的经济危机，最初就是像多米诺骨牌那样发生一连串的金融义务违约。黄金作为一种具有内在价值的资产，它独立于现代金融工具纠缠的网络之外。即使整个金融结构崩溃一一尤其是在这种情形下，黄金依然保持坚挺。它不受这类问题的影响。

这正是我建议你在进入市场，进而退出市场之前，首先用稳健的黄金资产建立一个坚实基础的原因。

那么你应当将资本中的多大比例投入其中呢?在我的《黄金与能源投资顾问》简报中，我告诉读者，在他们的资产组合中保持15%~20%的实物黄金，我称它为财富保险( wealth insurance )。

财富保险

就像你会购买保险来预防难以预见的健康、家庭、汽车，甚至生命方面的问题一样，你也应当为你的财富投保来获得保障。

假如你将资产组合中的15%~20% 投资于稳健的实物黄金资产，你就会拥有足够的财富让你免受金融灾难的影响。即使你剩余的资产组合被恶性通货膨胀、市场崩溃或者被更糟糕的像恐怖袭击这类地缘政治事件所摧毁也没关系，因为你的黄金资产将会升值，补偿你的损失。

你只需要将投资实物黄金当做一项长期交易。当将来全球经济恢复正常，而且我们也没有面临这么多金融威胁的时候，你可以将黄金在市场上卖掉。

黄金交易工具的范围

在接下来的章节，我将会探讨许多黄金交易工具。从非常保守的交易工具(比如你所拥有的实物金币和金条)，到投机性很强的工具(期货和期权)，都属于这一范围。每种黄金交易工具都有它最佳的用途。让我们先简要地探讨一下:

● 现代金市。这是你作为财富保险的最佳选择。它们也是进行安全的长期交易的很好方式。我建议每个黄金交易者都从现代金币开始黄金交易。

● 古代金币。这些金币也很适于长期交易和长期技资。然而，比起现代金币来，它们的投机性稍微强一些，而且要想很好地进行交易，需要的专门知识也更多。但是等级鉴定在实践中获得了令人兴奋的发展，目前这一市场拥有难以置信的潜力。

● 黄金基金。黄金共同基金和黄金交易所开放式指数基金(ETFs)是最受欢迎的两种类型。它们都有各自的用处，但是在使用它们进行交易之前，你必须了解它们存在的一些问题。

● 黄金矿业股票。这类交易工具比起黄金基金来投机性更强。许多黄金矿业股票(特别是非优先股股票)，具有内在的杠杆作用，在黄金价格上涨的时候，它们可以让你的利润成倍增长。然而，它们首先是股票，其次才是与黄金相关的资产，所以，它们的变动不会总是和黄金价格变动的步伐一致，这一点让它们的风险更大。

● 黄金期货。期贷市场以高杠杆作用而闻名。它们能让你变得富有一一或者在一夜之间，让你的保证金全部耗尽。对于大多数没有经验的交易者来说，后一种命运是最有可能发生的情形。然而，即使是非专业交易者，也可以使用期货市场来明智地为其他仓位进行套期保值。

● 期权。这一市场同样具有很高的杠杆作用以及巨大的盈利潜力。在这一市场里，非专业人员也常常会血本无归。

正如你所看到的，我们可以从许多的黄金交易工具中进行选择。在接下来的一章里，我们将从这些交易工具中最有用的一种一一实物黄金开始讨论。