第十二章 普通摆动指标、支撑、阻挡和单边趋势日过滤器的综合应用（上）

日内交易四步曲

到目前为止，我们已经介绍了很多如何利用普通指标来构建交易策略的方法。对于一个潜在的高胜算交易过程，我们把这些方法归纳为四个主要步骤:

1 、使用单边趋势日过滤器确定日内主要趋势方向。

2、使用普通指标特色应用方法确定日内回调走势。

3 、使用1 类、2 类或者3 类支撑和阻挡点确定具体入场点。

4、使用同样的支撑与阻挡点和/或摆动指标特色应用方法确定出场策略。

下面我们来观察分析一下走势图，它们中的很多都是我们以前用过的。

本节中的很多范例都详细解释了日内交易的四个主要步骤。虽然这些细节信息看起来有点过于唠唆重复但是我们仍然鼓励读者认真分析每一个范例。因为每一种走势图都是交易者在日常交易中经常碰到的。只有细心领会了这种范例的分析过程交易者才能充分理解这种方法在各种日内走势中的应用过程。

图12.1 展示的是CMVT 股票的一个2 分钟日内走势。我们以前曾经用它来展示上升趋势日摆动指标和支撑与阻挡的用法。本例中，我将利用这个走势来展现一下四步法的应用过程。图12.1 是我们进行这方面探讨的一个主要参考资料。这个走势图中的个别片段将会出现在随后的范例图中，为的是详细探讨其中的某些交易信号。

首先，在日内交易进行到一个小时的时候，我们可以把这个日内走势的主要趋势方向确定为上升趋势。如图12.2 所示，这个早盘区间的市场行为完全符合我们对上升趋势日的要求: (1) 时间节点前大多数市场活动都出现在单边趋势日过滤器水平线上方; (2) 第60 分钟形成的棒线收盘价位于早盘区间的高点附近区域。这种情况充分地表明了剩余的日内走势很可能是一个上升趋势。我们只能顺着主要趋势方向进行做多交易。

随着市场价格逐渐走高你可以注意到双重随机指标线持续发出了一些做空信号。就像我们在前面章节中提到的，摆动指标的这种特点正是很多交易者遇到的问题，这种指标经常会在上升趋势中发出做空交易入场信号。这个走势图再次解释了这种现象出现的原因。你可以在副图中看到，慢速摆动指标线基本上一直处于超买区域，这使得摆动指标很容易因为快速指标线向下拐头而发出做空信号。这些很明显是虚假信号一一因为市场一直在上涨。通过应用单边趋势日过滤器我们知道这个日内走势的趋势方向很可能是上升趋势，因此我们可以忽略任何做空信号。这提高了我们交易成功的概率。

在图12.2 中我们用黑色的小方块标识了一些2 类支撑点。虽然这些点主要是用来在下跌趋势中设置做空入场位的，但是交易者也应该理解到它们在上升趋势中的用法。

我们下面先来分析一下交易者不使用单边趋势日过滤器或者错误地研判了它预报信息的情况。在这两种情况下交易者都会去寻找做空交易信号。当然也有一些交易者非常肯定地认为市场价格会在下一根棒线上出现日内高点，随时准备做空入场。如果交易者在积极寻找做空交易信号的同时又把支撑和阻挡点方法作为自己交易策略一个重要组成部分的话，那么他就会把做空入场点设置在稍微低于这些支撑点的价位处。

我们可以观察到这些支撑点依次抬高。如果心意已决的做空交易者合适地设置了他的入场单的话，那么他的做空入场点将被依次逐渐提高。但是不论他把入场点调整到哪一个支撑点下方市场价格都没有击穿这些支撑点位，当然交易者的做空单也没有入场，因此他也没有持有任何空头仓位。

再次声明，知道什么时候不去交易就像知道什么时候要去交易一样重要。本例中，我们详细解释了不进行做空交易的两个原因，这就避免了做空交易带来的潜在亏损。我们的单边趋势日过滤器和支撑与阻挡点的特色用法成功避免了我们在这个上升趋势中可能会遇到的麻烦。

现在你可能在思考这个问题: 如果我们确定了一个上升趋势，那么我们该如何利用我们的交易工具包去参与这个上升趋势呢? 图12.3 详细展示了早盘区间突破交易策略交易者可以把它与单边趋势日过滤器融合在一起使用。

我们前面曾经探讨过这个突破策略主要是用来捕捉突破早盘区间后市场波动带来的利润的。一般情况下，当第60 分钟形成的棒线收盘价位于早盘区问顶部或底部的15% 或20% 区域时，这种方法才最有效力。这种突破策略的入场设置是比较简单的。交易者可以把做多入场点设置在稍微高于早盘区间的价位处，或者把做空入场点设置在稍微低于早盘区间的价位处。这种系统将会帮助交易者顺着60 分钟早盘区间突破方向自动入场交易。

本例中我们只考虑突破早盘区间高点的做多交易机会，因为单边趋势日过滤器已经预报了上涨的趋势倾向。做多入场点设置在稍微高于早盘区间高点的位置。在突破入场单设置后不久市场价格突破早盘区间高点，我们的交易单顺势入场。

像处理摆动指标顺着日内主要趋势方向发出的交易信号一样，交易入场后，我们必须立即进行第四步骤:设置保护性止损位。我们的最初保护性止损位设置在稍微低于2 类支撑点的价位处。12 根棒线后，市场形成了第二个较高的新支撑点，我们把追踪止损位调整到稍微高于盈亏平衡点的价位处。图中编号为2 的虚横线标识了这个价位。市场这个时候进入了一个盘整震荡的阶段，一直持续到市场形成下一个支撑点，我们把这个价位标记为3 。随着市场走势出现短期高点，价格开始向下回调，市场逐渐形成了4 、5 、6 三个支撑点。我们依次按照这些支撑点调高了追踪止损位。最终我们在图中标记的位置止损出场。

由于我们只对那些做多的交易机会感兴趣，所以对于那些在市场价格上涨过程中产生的做空信号并不太关注。我们知道在这种预期出现上升趋势的交易日摆动指标会发出一些逆势做空信号。为了确定下一个高胜算的做多机会，交易者要谨慎使用各种交易工具来确认下跌回调走势的衰竭点。

在日内交易进行到这一天中午的时候市场出现了一个较大级别的回撤，双重随机指标线为交易者打开了一个做多窗口(图12.4) 。我们随后开始寻找可以设置做多入场位的阻挡点。在这个时候，即使我们确信市场正处于一个上升趋势当中，而且回调衰竭点已经出现，我们也不能立即做多入场。在我们最终冒险进入市场之前，还有一个条件必须满足。

在我们探讨支撑和阻挡点构造形态的时候，我们知道市场本身的行为是这些关键点形成的根本因素。市场活动是创造这些棒线的力量。这些棒线又反过来组成了这些特定的支撑和阻挡点构造形态。因此，做多入场前必须具备的条件就是市场必须具备突破它自身形成的阻挡点的能力。当市场能够完成这一任务时，我们就认为市场积蓄够了再次上涨的能量。为了确保我们能够及时登船，我们把做多入场位设置在稍高于阻挡点的价位处。当市场价格最终突破了它自己形成的阻挡点时，我们就会自动地建立了多头仓位。

在双重随机指标线做多信号开启做多窗口后不久，市场价格走势形成了一个2 类阻挡点，我们的做多入场位就设置在稍微高于这个阻挡点的价位处。随着市场价格触发这个做多入场单，我们就建立了一个多头仓位。

我们现在可以开始执行第四个步骤。既然我们已经建立了一个多头仓位，那么我们必须为它确定一个高胜算的出场策略。本例中，我们比较幸运的是上升趋势一直在向前继续发展，我们可以在收盘前成功获利出场。但是在这个过程中，我们必须先确定保护性止损位来限定亏损风险，然后再确定追踪止损位来减少亏损风险和锁定利润。

我们再一次转到了我经常强调的短期支撑和阻挡点的概念。它们是交易中最重要的关键点。

我们可以从这个走势图中观察到，随着市场价格的上涨，走势图中不断地出现较高的新支撑点。交易者可以把这些支撑点价位设置成最初保护性止损位和追踪止损位。我们曾经探讨过利用支撑和阻挡点来设置交易入场位的问题。当我们现在把它们用作止损位时，这些关键点是同样有效的。毕竟，这些支撑和阻挡点是由市场本身的行为创造出来的。随着市场价格的上涨，经常会出现一些回调走势，在回调衰竭后，市场价格又重回升势，继续上涨，支撑和阻挡点正是在这种市场波动过程中而产生的。我们知道，如果市场走势成功地突破了其中一个关键点位，我们就可能看到一段重要的突破走势。因此，为了保护我们的交易仓位我们需要把卖出止损位设置在稍低于这些支撑点的价位处。假如市场价格突破了某一个支撑点，我们的止损单就会被触发，我们原来的做多仓位就会自动出场。

我们这次交易的最初保护性止损位设置在编号为1 的虚横线价位处。这个价位是由一个2 类支撑点确定的。这个点位最初出现的时间基本上就在双重随机指标发出做多信号的时候。

在这个交易入场后，市场走势中先后出现了三个2 类支撑点(编号为2、3、4) 。在这些新支撑点依次出现的过程中，我们的追踪止损策略也逐渐根据这些支撑点抬高了我们的止损点。因为每一个支撑点价位都比前面的支撑点价位高，所以市场没有机会把我们止损出局。既然我们没有被我们设置的追踪止损位止损出局，那么我们就只能在这个交易日临近收盘的时候获利出场。在本章后面的内容中，你也会看到把支撑和阻挡点设置成追踪止损位的范例。

图12.5 是微软的一个3 分钟日内走势。我们以前曾经用过这个走势图。这一次我们用这个下跌趋势来讲述一下日内交易的四个步骤。

第一步就是确定日内的主要趋势方向。你可以看到在60 分钟时间节点前，绝大多数交易活动都出现在单边趋势日过滤器水平线的下方，而且第60 分钟形成的棒线收盘价仅仅比当时的日内最低点高一点。因此我们的单边趋势日过滤器清晰地预报了一个下跌趋势倾向。

下一步就是确定回调走势(次要趋势) 。为了确定做空机会，我们开始积极寻找在主要趋势当中出现的回调走势。我们前面探讨过的任何一个摆动指标都可以作为确定回调衰竭点的工具，当然，我们比较喜欢的是应用它们的双重指标线参数设置。比较理想的是把双重随机指标线、双重百分比指标线和双重相对强弱指标线融合在一起使用。为了这些走势图清晰可见，我们只在图中标识了一种摆动指标。希望交易者在自己喜欢的股票或期货品种的各种时间结构图上联合使用多种摆动指标来确定回调衰竭点。只有通过这种方式，交易者才能在实盘交易中发现最佳入场点。

双重随机指标线在9: 45 到10: 00 期间确认了回调衰竭点，发出了做空信号。我们用一个稍微大一点的黑点标识了这个做空信号。你可以看到在整个日内走势当中，这是双重随机指标线允许做空的唯一一个窗口。虽然其它摆动指标可能会发出额外的做空信号，但如果交易者没有利用这个机会而是去等待第二个做空信号那么他就会错过这个交易日最好的交易机会。市场价格在剩余的日内走势当中一路下行。这个下跌趋势是如此的强劲以至于没有一个反弹强大到触发做空信号的程度。

在单边趋势日过滤器和双重随机指标线做空信号打开的这个做空窗口内，我们可以执行日内交易的第三个步骤:为我们的高胜算入场单确认一个具体的做空价位。幸运的是，我们已经有了这样一个点。甚至在那个小幅反弹开始以前市场走势就形成了这个支撑点。双重随机指标线也正是由于这个回调走势才发出的做空信号。在做空信号发出后市场走势又在同一价位处再次对这个支撑点进行了确认。我们在图中标识出了这两个3 类支撑点。

这种两个位于同一价位上的3 类支撑点是比较重要的。它们构成的双底形态经常促使市场价格出现反转。双底形态通常比一个单一的支撑点重要，这主要是因为双底形态的两个支撑点已经成功地阻止了两次市场下跌走势。当市场走势突破双底形态时交易者可以预期一个比突破单一一个支撑点形态时更大的下跌走势。

当市场走势突破我们的支撑点价位时，我们就建立了一个空头仓位。你可以观察到当市场价格突破这个双底形态时市场价格出现了快速的下跌。

在我们完成了日内交易的第三个步骤后，我们现在来执行第四步骤: 确定一个合理的出场策略。

我们已经在图上标识出了3 类阻挡点。随着市场价格的下跌，走势图中出现了一系列逐渐降低的阻挡点。这些关键点都是由在下跌过程中出现的回调走势造成的。交易者可以利用这些阻挡点价位设置最初保护性止损位和追踪止损位。我们先把止损位设置在入场前市场形成的最近的阻挡点价位上，这是因为它是最近的可以利用的点位。图中编号为1的虚横线表明了这个价位。

随着市场价格的进一步下跌市场走势中出现了一个稍微低一点的阻挡点。这时我们可以把止损位调整到第二条虚横线代表的价位处。在我们调整止损位后不久，市场上又在同一价位处形成了第二个阻挡点。像这种在前期两个支撑点的同一价位上又出现两个阻挡点的现象是非常重要的。尽管突破前期双底时出现的加速下跌已经积蓄了足够的下跌能量，但是不可避免的回调走势还是出现了。市场价格在11: 30 到12:15 期间曾经两次反弹到前期双底形态的支撑点价位处，最终都被前期突破双底时积蓄的卖方力量打压了下来。这样一来，在同一价位上，前期重要的支撑点变成了重要的阻挡位。老练的交易者会经常在日内走势中看到这种形态结构。前期的支撑变成当前的阻挡后市场就积蓄了一种强大的动能。在这种能量的推动下微软股票在剩余的日内走势中走出了一个流畅的下跌走势。

本例再次证明了把止损点设置在稍高于支撑或阻挡点的做法是非常重要的。我们在前面章节中也曾探讨过这一点。

对于那两个阻挡点在同一价位的情况，如果我们在第一个阻挡点出现后，把止损点刚好设置在这个价位处，那么我们的做空仓位很可能已经在市场再次到达这个价位时被止损出局，这样我们就根本无法获得后面的利润。通过把止损位设置在稍微高于阻挡点的价位处，我们就具有了市场只有突破阻挡点才有可能把我们止损出局的优势。我们的理论是建立在市场价格对支撑和阻挡点的突破而不是刚好达到这些关键点价位的行为之上的。这种做法可以让我们在市场出现回调时尽可能地持有仓位，以便于捕捉随后的趋势利润;而不是让我们在盈亏平衡点处止损出局，这种止损出局方式除了让交易者手心出汗、白忙活一场外，最多也就让交易者获取一点手续费。

在市场出现由两个位于同一价位的阻挡点形成的双顶形态后，市场价格开始一路下跌。当市场再次出现反弹回调的时候，市场又形成了一个阻挡点，我们用编号为3 的虚横线标识了这个点位。在这个阻挡点正式形成后，我们立即把止损位调整到这个价位上。到这里为止，我们的止损位已经锁定了一部分利润。

在后来的市场走势中，又出现了一个阻挡点，我们再一次相应地调整止损位。我们用编号为4 的虚横线标识了这个点位。这个止损位为我们的交易锁定了更多的利润。

在这个交易日接近尾声的时候，市场在前期低点处找到了支撑点，努力向上反弹，最终突破了4 号阻挡点，我们的空头仓位也成功获利出场。我们在图上已经标识了这一点。

这个范例清晰地展示了日内交易的四个步骤:主要和次要趋势识别、交易执行、使用追踪止损位出场。交易者可以经常参考回顾这个走势图。这个例子中另外一个要点是把止损位设置在稍微高于阻挡点的价位处的做法。

接下来我们将使用Amazon. com 股票的1 分钟日内走势图来展示一下日内交易的四个步骤。如图12.6 所示，这一次是上升趋势。

首先我们要使用单边趋势日过滤器来分析日内趋势方向。虽然在90 分钟时间节点前单边趋势日过滤器水平线上方的交易活动仅比下方的多一点，但是在时间节点上形成的棒线收盘价却接近早盘区间的最高点价位。因此单边趋势日过滤器预报了一个震荡向上的趋势倾向。有了这一点，我们就只能寻找做多交易机会。同时也要记住这个日内走势不会是那种强烈的上升趋势更可能的是一种震荡上行的走势。市场走势中很可能会出现大级别的回调走势。

在这种震荡上行的趋势预期下，我们可以进行早盘区间突破交易。在90 分钟时间节点，后我们把做多入场单设置在稍高于早盘区间高点的价位处。图12.7 中的第一个短横线标识出了这个价位。13 分钟后，市场价格突破这个价位，触发了我们的做多入场单。随后市场价格开始沿着我们预期的方向运行在10: 00 后不久市场走势形成一个3 类支撑点，我们立即把止损位调整到这个支撑点价位下方一点的位置处。几根棒线后，市场价格击穿这个支撑点价位，我们的做多仓位止损出场，获取了一点小额利润。

接下来我们继续寻找做多交易机会。11: 00 过后不久，双重相对强弱指标线确认了一个回调衰竭点，为我们打开了第一个做多窗口，如图12.8 所示。这个下跌回调走势持续时间超过一个小时，终于造就了一次做多机会。这样我们就完成了日内交易的第二个步骤:确认了这个回调走势衰竭点，识别了做多信号。

下面就是第三步，你可以看到在RSI 指标做多窗口开启前市场形成了一个3 类阻挡点，我们就依据这个最近的3 类阻挡点价位来设置入场单。图中有一条短横线标识出了这个价位。图中黑色小方块标识了实际3 类支撑和阻挡点所在的棒线位置。

11: 00过后不久，我们在一个比较低的价位上确认了第二个3 类阻挡点，这个阻挡点让我们把做多入场单调整到一个更有利的价位处。请记住，每一个给定形态的阻挡点都具有同样的效力。交易者在可以把入场位调整到一个更有利的位置时，不要再有任何犹豫。在这次入场位调整后不久，市场价格就触发了我们的做多入场单。

我们现在的重点转到了第四步: 确定一个合适的出场策略。你可以观察到在我们的做多入场单被触发入场的时候，市场形成了一个3 类支撑点。我们可以依据这个支撑点来设置保护性止损单。编号为1 的虚横线表明了这个止损价位。这个止损位比那个3 类支撑点价位低一点。为的是在市场出现双底形态时，我们的仓位不会被止损出局。

在市场价格上涨的过程中，又形成了一个更高的3 类支撑点。在这个支撑点形成后，我们立即把止损位调整到稍微低于这个支撑点的价位处。编号为2 的虚横线表明了这个止损价位。这个止损点为我们的多头仓位锁定了一定的利润。

市场随后又创出了新高，然后形成了一个双顶形态，在接下来的回撤过程中，出现了一个3 类支撑点，我们立即调整了我们的止损位，几根棒线后，市场价格跌破这个关键点位，我们的多头仓位获利出场。

在双重相对强弱指标线给出的第一个交易机会顺利获利出场后不久，这个摆动指标叉开启了第二个做多窗口。如图12.9 所示。在这个做多窗口开启后，双重RSI 指标线发出了多个做多信号。这种现象经常在日内走势中出现。短时间内指标快线在超卖线下方可以向上拐头好几次。指标线的这种行为促使摆动指标发出了几次做多信号。请记住这种重复出现的做多信号与仅仅出现一次的做多信号的效力是一样的。对于我们关注的任何一种摆动指标而言短时间内出现的多重信号的效力与仅仅出现一次信号的效力是完全相同的。既然在这个日内走势的早期单边趋势日过滤器已经确定了震荡上行的趋势倾向，那么这里开启的第二个做多窗口就相当于确认了回调走势衰竭点，也就等于完成了这个日内交易的第二步。

我们再次进行到第三步骤: 确定一个高胜算的入场点。本例中，在做多窗口开启后，最近的3 类阻挡点价位距离窗口开启时的市场价格差别很远。我们在前面的范例中看到过，市场走势有时候会再次给我们提供一个更有利的入场位。但是按照入场原则，我们仍然把做多入场位设置在稍微高于最近的那个3 类阻挡点的价位处。这里应用的是同样的理论:只有在市场价格突破这个阻挡点的时候我们才真正入场做多，如果市场价格形成一个双顶形态，那么它就不会触发我们的入场单。从图12.9 中我们可以观察到，市场走势刚好在这个阻挡点价位处出现了这种双顶形态。但是它并没有让我们做多入场。在这个双顶形态后，市场稍微回撒了一下，最后终于积蓄够了上涨动能，突破了这个阻挡点价位，我们也顺利做多入场。

我们最初的保护性止损位在距离入场位很远的一个价位处。对于某些交易者而言，这个止损空间蕴藏的风险可能太大了。与我们这种入场方法对应的止损位通常在入场前就已经确定了，交易者有充足的时间根据止损空间大小考虑是否真正入场交易。另外交易者还可以根据具体情况选择一个更有利的保护性止损位。作为一个通用性的原则，如果交易者不去调整已经制定好的交易策略，直接严格按规矩执行它，那么他更可能获得交易成功。但是作为一个现实主义者，考虑到有不少交易者经常会微调他们的交易策略，我觉得有必要指出这一点。作为一个替代性的解决方案，交易者可以选择一个其它类别的支撑点来作为一个临时的保护性止损位。比如，本例中，有一个1 类支撑点距离我们的做多入场点较近。交易者可以依据它来设置止损位。考虑到个人的交易风格、风险承担能力和具体的市场品种，在比较匹配的情况下，交易者可以根据3 类阻挡点入场，再依据2 类或1 类支撑点出场。

你可以在这个走势图中，看到我们把追踪止损位调整到了一个可以锁定利润的位置。市场价格最终超过了37 美元，随后出现下跌回落，触发了我们的出场单。

图12.10 展示的是标普500指数的1 分钟日内走势图。这是一个宽,幅剧烈震荡的一个日内走势。我们来看一下日内交易四步法在其中的表现。你可以看到日内震荡区间差不多达到了40 点。当一切尘埃落定，在这个交易日收盘的时候，市场价格又回到早晨开盘价附近。在这个日内走势中，市场出现了复杂的价格波动。为了清晰起见，我把它分成三段，进行详细探讨。从这个主图上我们可以进行日内交易的第一步骤。在60 分钟时间节点前，单边趋势日过滤器水平线上下方的交易活动基本差不多，另外第60 分钟棒线收盘价也接近这条水平线的价位。因此单边趋势日过滤器预报了一个无趋势的震荡日倾向。

交易者看到这张图的时候，的确可以把这个日内走势分成几个大的短期趋势，然后质疑为什么把这个走势确定为无趋势的震荡日走势。但是我们关注的日内趋势指的是在由时间节点确定的早盘区间低点上方形成的创新高的上升趋势和在早盘区间高点下方出现的创新低的下跌趋势。下跌趋势日指的是在早盘区间出现日内最高点然后在剩余走势中创出一系列新低的交易日。上升趋势日指的是在早盘区间出现日内最低点然后在剩余走势中创出一系列新高的交易日。震荡日指的是在早盘区间后的剩余走势中既创出新高又创出新低的交易日。对于图12. 10 中的日内走势，既然在我们把它确定为无趋势的震荡日后市场价格既创出新高又创出新低，那么它就符合我们对无趋势的震荡日的定义。在这方面，交易者可以回头阅读一下第十章"单边趋势日过滤器"的相关内容。

对于在日内走势早期就预报震荡日倾向的交易日，我们还有另外一个方法去确认或者纠正这种预报。因为标普500 指数的历史数据中经常出现剧烈的震荡走势，而我们这个无趋势震荡日的预测又是在日内交易开盘后不久做出的，所以很多交易者会将预测时间节点向后推迟30 分钟。这样，交易者就可以看到更多的市场价格数据，这也就意味着交易者可能会改变前期的趋势方向预测。本例中，如果交易者把预测时间推迟30 分钟，他就会得出一个下跌趋势倾向的预测报告。很明显这种修改后的下跌趋势倾向的预报是错误的。因为下跌趋势预报认为市场不会再创出新高，这不符合这个日内的实际走势。虽然在本例中这个修改后的预测是错误的，但是这种延迟预测的策略在某些市场情况下却是有用的。对于单边趋势日过滤器这个重要的交易工具而言，不同的市场品种会展现出不同的特性。希望交易者在把它用于自己喜欢的市场品种中去的时候，按照自己的策略认真评估这个指标的历史表现。

我们先来看一下这个日内走势的第一部分。如图12.11 所示，在单边趋势日过滤器预报出震荡日倾向后不久市场就连续创出了几个新低，在这个过程中，双重随机指标线连续打开了两个做多窗口。由于我们准备在震荡日走势中进行多空双向交易，所以在第一个做多窗口开启后，我们立即把做多入场单设置在稍高于最近3 类阻挡点的价位处。这个3类阻挡点就是9: 45 出现的稍高于1355 点位的那个阻挡点。图中有一个短横线标识了这个价位。随着市场价格的进一步下跌，市场走势在更低的点位上出现一个3 类阻挡点，我们立即把原来设置的入场单调整到了这个更有利的入场位上。同样我们用一条短横线标识了这个位置。随后不久，双重随机指标线又打开了第二个做多窗口，强化了做多预期。

但是，双重随机指标线随后又打开了一个做空窗口，图中已经标识了这个做空信号，因此我们立即取消了做多入场单，并依据最近形成的3 类支撑点设置了一个做空入场单。在1345 点位下方绘制的那根短横线标识了这个做空入场位。

当市场价格在10: 39 下跌到做空入场位时，我们就开始了这个交易日的第一次交易。我们在1344 点位处建立了第一个空头头寸，随后市场价格又创出了一个新低。

既然我们现在持有了一个空头仓位，那么我们必须进行日内交易的第四步。它将会在交易过程中保护我们的仓位。为了设置最初保护性止损位，我们必须寻找最近的阻挡点。最终我们在1347. 20 处设置了止损单，这个点位稍微高于最近的阻挡点价位。图中编号为1 的虚横线标识了这个止损位。这时候，双重随机指标线发出了一个做多信号，它表明当前市场已经进入了摆动指标的超卖状态。

上午11: 10 ，我们在较低的点位上确认了另一个3 类阻挡点。这时我们可以根据这个阻挡点把追踪止损位调整到稍低于入场位的点位处，它确保了我们的这次交易不会产生亏损。这个止损位在1343. 10 点位处，稍高于最新确认的3 类阻挡点。2 号虚横线标明了这个止损位。

上午11: 15 后不久，我们在较低的点位处确认了第三个阻挡点。这又给我们提供了一个调整止损位的机会。3 号虚横线标明了这个止损位，它为我们的交易锁定了更多的利润。后来市场价格向上突破了这个止损位，我们的空头仓位在1340.20 点位处获利出场。

当这个空头仓位出场的时候，我们还有另外一个交易方案。从图中我们可以看到，这个时候双重随机指标线已经多次发出了买入做多信号，而且单边趋势日过滤器也告诉我们市场价格既可能出现新高也可能出现新低，也就是说我们可以进行多空双向交易。如果我们没有持有这个空头仓位，我们就会积极地寻找交易机会。因此，我们可以进行一个反手做多的交易，而不是一个仅仅把空头仓位出场的交易。

反手交易是指我们不仅平掉现有的仓位，而且要在与原有仓位相反的方向上建立一个新的仓位。实际上反手交易包括两个交易操作，第一个交易操作是平仓，第二个交易操作是开仓。本例中，我们不是仅仅要在1340.20 点位处买1 手合约以平掉原有的1 手空头头寸，我们要在同一点位处买两手合约， 一手用来平掉原有空头仓位，一手用来建立新的多头仓位。

震荡走势中反手交易的理念是非常简单的。如果你有足够的理由去平掉空头仓位，那么你就非常肯定地认为市场价格不会再继续下跌，而且预测它很可能会开始上涨。如果你确定市场会出现反转，那你为什么不反手做多，去从你的分析中最大化自己的利润。当然，每一个钢镚儿都有正反两面，如果你的研究分析是错误的，市场价格继续下跌，那么你的反手交易不仅限制了原有空头仓位的利润增长，而且会把原来既得的利润再还给市场。当你判断正确的时候反手交易是一个非常棒的交易策略;但是当你判断错误的时候，你会飞快地陷入麻烦之中。

只有在无趋势的震荡日我们才考虑反手交易策略。如果日内走势被预报为上升趋势倾向，我们只考虑做多交易机会。如果日内走势被预报为下跌趋势倾向，我们只考虑做空交易机会。

图12.12 展示了这个日内走势中下一个交易机会的详细信息。

我们前面提到过，当前的市场走势中双重随机指标线正开启着一个做多窗口。我们第一个高胜算做多入场点位于1344 ，这个点位稍微高于最近的3 类阻挡点，但是它距离当前的市场价格较远。很明显，如果在双重随机指标线发出做多信号的时候立即做多买入，那么交易者就会获取非常丰厚的利润。然而我们以前曾经说过，使用阻挡点来设置入场位的做法具有很高的成功概率。这种做法要求市场必须以突破阻挡点的方式来表明原来的趋势确实改变了。

既然已经入场做多，那么交易者就要立即设置一个保护性止损位。我们最初的止损点位于稍低于最近3 类支撑点的价位处。图中1 号虚横线表明了这个止损位。本例中这个止损点特别重要，因为它也位于当前日内的最低点下方。场内交易者经常会试图触发日内低点下方的止损单，以期市场价格快速下跌到一个更低的位置。如果市场出现了这种状况，我们不想仍然保留多头头寸。这就是我们把这个位置设为止损位的第二个原因。

就像上一次交易过程中的情况一样，随着市场上涨，新的3 类支撑点不断出现，我们也不断地调高我们的止损位，先是减少亏损风险，后是锁定利润。

当市场到达潜在的出场位时交易者要经常留心买卖窗口的开闭情况。本例中我们正处于一个做空窗口开启的情况。市场在做空窗口不断开启的情况下走出了一波上涨行情。如果市场跌破了1 、2 、3 号止损位中任何一个点位，那么我们的交易系统就会允许交易者进行反手交易，而不是仅仅平掉多头仓位。因为做空窗口正处于开启状态，所以市场走势的确可能发生反转。

然而，当市场价格最终跌破4 号止损位时，我们的交易系统只允许平掉多头仓位，因为这个时候没有开放的做空窗口。这样一来，我们这次多头交易在1354.50 出场，获取了差不多近10 个点的利润。

这个日内走势的最后一部分展现在图12.13 中。

在我们平掉上一次多头仓位后，市场再次开启了一个做多窗口，因此我们在最近的3 类阻挡点上方设置了一个做多入场单，价位在1358.50 ，市场价格很快触发了这个入场单，图中黑色向上的箭头标识了这个交易时间点。

诚然，如果我们不是在上一次做多仓位出场后又在一个更高的价位处入场做多，那么我们就会获取更多的利润。但是，就上一次做多仓位出场时的市场状态而言，市场价格可能会下跌到一个更低的价位，从而毁掉已经出现的很多浮动利润。在第十章"单边趋势日过滤器"中我们曾经提过单边趋势日过滤器水平线经常发挥阻挡作用。本例中正是这种情况，交易者需要使用一个与当前市场价位比较接近的追踪止损位来避免潜在的利润过量回吐。当然交易者都希望获取较大的利润，但是请记住日内交易者是通过一点一滴的利润来获得交易成功的，很少会碰到一次入场机会就获得整个日内走势最大利润的情况。

我们这个新多头仓位的最初保护性止损点位于稍低于最近3 类支撑点的价位处。图中编号为1 的虚横线标识了这个止损位。随着市场价格的进一步走高，我们也顺势把追踪止损位调整到2 号和3 号止损位。

下一个支撑点下方的止损位实际上是一个反手交易的位置(图中短横线标识了这个位置) ，这是因为市场在跌破这个位置的时候，随机指标正开放着一个做空窗口。这个做空窗口是在下午1: 50 的时候开启的，因为一直没有做多信号打扰所以这个做空窗口一直处于开放状态。

虽然在临近收盘的时候建立新交易头寸是一个有问题的决定，特别是在这种市场刚出现强劲上涨走势的情况下，但是我仍然保留了这个交易，为的是再次说明反手交易的原则。我们在这个点位卖出了两手合约，一手用来平掉原有的多头仓位， 一手用来建立新的空头仓位。

像前面的几次交易一样，这个新空头仓位的保护性止损位被设置在稍高于最近3 类阻挡点的价位处。图中的1 号虚横线标识了这个止损位。市场后来给了我们一个把止损位调整到2 号止损位的机会。由于这个止损位没有被市场价格触及，所以在日内交易收盘前我们平掉了这个空头仓位。

接下来我们将要分析的这个日内走势在开始的时候与前面那个日内走势非常相似，但是最终的结果却出现了很大的差异，如图12.14所示。

这个范例图展示的是2000 年10 月下旬BRCD 股票的一个2 分钟日内走势。

日内交易的第一步表明这又是无趋势的震荡日走势。在60 分钟时间节点前，市场交易活动均匀地分布在单边趋势日过滤器水平线的上下方。虽然第60 分钟形成的棒线收盘价位于早盘区间中间价位的下方，但是我们没有明显的理由去把这个交易日预测为上升倾向还是下跌倾向。因此我们预测在日内的剩余走势中市场价格既会出现新高点又会出现新低点。

这个日内走势的前75%走势与前面范例中标普500 的那个日内走势非常相似。同样是一个早期的剧烈下跌走势开启了一个做多窗口。本例中我们使用双重百分比指标线来确定回调走势衰竭点，也就是我们日内交易的第二步。

当市场价格向上突破最近的3 类阻挡点价位时触发了我们的做多入场单，于是我们在215.25 美元价位处建立了一个多头仓位。依据最近的3 类支撑点，我们把最初保护性止损位设置在209 美元的价位处，这个止损位也刚好位于当时日内最低点的下方。当然，有些交易者可能会认为这个止损空间太大了，他们可能会把最初保护性止损位设置在入场单触发前市场走势形成的那个小平台价位处。与这个止损位相对应的止损空间比较小。所以如果这个止损位被市场价格跌破，交易者受到的亏损也比较小。不幸运的是市场走势很快触发了这个止损单。虽然任何交易都有风险，但是不遵守规则随意修改止损位设置通常都是错误的。

像以前一样，随着市场价格不断上涨，持续走高的3 类支撑点也为我们的交易提供了新的追踪止损位。在这整个上涨过程中，双重百分比指标线的做空窗口也一直处于开放状态。这意味着一旦市场价格跌破任何一个追踪止损位，交易者就可以考虑进行反手交易。但是在本例中的情况下，如果要进行反手交易，那么交易者还应该考虑一些特别的情况。因为虽然股指期货可能会在尾盘阶段出现一些让交易者获利的反手机会，但是个股却很少出现这种机会。我们这个股票的多头仓位已经持有了很长时间，而且也积累了相当多的利润。个股在经历了日内的大幅上涨以后通常会在尾盘出现一个比较宽泛的盘整区间。个股在日内的上涨或下跌通常可能会有基本面方面的原因，而个股基本面方面的信息在尾盘突然出现反向变化的可能性不大。这也就说明个股日内走势在尾盘出现反向大幅波动的概率比较小。如果这个时候进行反手交易，就等于交易者在逆着那些引起个股日内主要上涨或下跌行情的因素进行交易。这种交易成功的概率是非常小的。因此在这种情况下交易者比较明智的做法就是不做反手交易，仅仅等着市场触发原有仓位的追踪止损位，然后在下一个交易日有机会的时候再交易这个股票。虽然我在这个走势图中标识出了这个反手交易的具体过程，但这只是为了展示这种策略的用法，并不是建议交易者真的去这样做。

当市场价格上涨到228 美元上方的时候，演示性反手交易的追踪止损位在225.25 美元价位处。假如我们现在持有的是100 股多头仓位，那么这个止损单应该是卖出200 股。其中100 股用来平掉原有多头仓位，另外100 股用来开立新仓。

当我们在持有这个演示性空头仓位的时候，市场震荡下行的调整走势促使双重百分比指标线开启了一个做多窗口。因此当随后的市场价格突破最近的3 类阻挡点的时候，我们再次进行了一次反手交易。前面那次反手交易产生了大约每股1.5 美元的亏损。在这个日内走势即将收盘的时候，我们平掉了最后这个演示性的反手交易多头仓位，它同样也产生了一点亏损。

如果你仔细观察这个走势图，你就会发现在我们长时间持有那个多头仓位的市场走势中，我也标识出了几个3 类阻挡点位置。我为什么这么做呢?

原因就是我们可以利用这些点来加仓。当市场价格在我们预期的方向上运行时，如果交易者想在获利的仓位上加仓，那么他就可以在这些关键点价位处加仓交易。我们曾经探讨过每一个同类别的阻挡点都具有同样的效力。也就是说，在做多窗口开启的情况下，每一个阻挡点都可以像触发我们第一次做多仓位的那个阻挡点一样被作为人场点来使用。

图12.15 标明了那些可以用来作为加仓点的位置。虽然在亏损的仓位上加仓被认为是不明智的，但是在一个获利的仓位上运用各种金字塔式策略进行加仓一般都认为是可取的。这里标识的3 类阻挡点为多头加仓提供了一种高胜算的方法。

图12.16 中的标普500日内走势图是我们在第十章"单边趋势日过滤器"中探讨过的一个走势图。单边趋势日过滤器预报了一个上升趋势倾向，因此交易者只能考虑做多信号。我们现在在这个走势图中用小方块标识双重随机指标信号用黑圆点标识3 类支撑和阻挡点信号。

在11: 45 的时候，市场价格突破了最近的3 类阻挡点，触发了我们第一个做多入场单。几根棒线后，这个多头头寸被止损出局，产生了两个点的亏损。接下来的两次做多交易在1500 点位下方虚横线处顺利出场。图12.7 中展示了这些交易的细节信息。

天天交易的人都知道，不是每个交易日都是那么完美的。我们刚才看到的那个日内走势就是这样的一个交易日。所有的信息在开盘后不久就告诉我们这应该是一个充满优秀做多机会的交易日。但是实际情况却并非如此。然而我们并没有亏损。真正能测试一个交易策略的是那些不利于它发挥优势的交易日。你可以在这个走势图中观察到，在市场没有出现我们预期的走势时，我们按照四步交易法的出入场规则进行的单向交易成功避免了亏损，把我们立于不败之地。

图12.18 是我们在第十章"单边趋势日过滤器"中用来展示下跌趋势日指标信号情况的一个走势图。我曾经介绍过我们的交易策略在这个日内走势中给出的两次交易机会的进出场情况。你可以看到，图中包含着大量的交易出入场分析决策信息。为了更清晰地展示相关的重要细节信息，我把这个走势图分成了几段。

在图12.19 这个标普股指期货的1 分钟日内走势图中，当日内交易进行到第60 分钟的时候，我们可以首先确定的是在剩余的日内走势中市场价格很可能会创出一系列的新低点。整个时间节点前早盘区间的交易活动也符合单边趋势日过滤器预报下跌趋势倾向的条件。你可以看到，60 分钟时间节点前大部分交易活动都出现在单边趋势日过滤器水平线下方，而且第60 分钟棒线收盘价也接近当时日内最低点的位置。

为了确定日内回调走势，在本例中我们选用百分比指标，把75 期百分比指标线作为慢线，把50 期百分比指标线作为快线。我们知道，对于双重百分比指标线，它必须具备几个条件才能发出交易信号。对于做多信号而言，在指标慢线保持低于慢线超卖线(位于30%指标值处)的情况下，指标快线在10%指标值(快线超卖线)下方以收盘价的方式向上拐头时，指标才能发出做多信号。

在实盘交易中，交易者或许想使用多种摆动指标来共同确定短期回调走势。事实上，这也是我们推荐的方式。不幸的是，在本书的黑白走势图上，要想把这几种摆动指标一起展示出来是不太现实的。当交易者能够把这些走势图放大，而且可以用不同的颜色来标识不同的指标的时候，他就可以更清晰地看清楚各种细节情况。为了确定短期回调走势我们在一个走势图中只用一种摆动指标，这主要是考虑到图表清晰和容易解释的缘故。在本章末尾的几个走势图中你可以看到三种摆动指标一起出现在图中的情况。

既然我们在这个日内走势中只能关注做空交易机会，那么双重百分比指标线发出的做多信号就会被忽略。但是你可以从图中看到，有几个逆势信号对于比较激进的交易者来说也是比较有用的。

市场中也的确存在着不完全顺着日内主要趋势方向进行交易的理论。它们有别于我们仅仅顺着日内主要趋势方向进行单向交易的主主流。那些每个交易日必须做几次交易的风险承受能力较高的激进交易者可以考虑采用这种非主流的方法。

这种非主流方法在某些限制条件下允许交易者逆势交易。在等待主要趋势重新开始的时候经常存在着一些逆势的短线机会。比较激进的交易者可以考虑选择这样的机会。如果我们选择所有支撑和阻挡点发出的入场信号去入场交易的话那么我们的方法就与这种非常主流方法类似了。我们下面来探讨一下通过限制这些逆势短线交易的时间和价格空间来进行这种非主流交易的方法。

在逆势交易状态下，我们使用与顺势交易同样的入场方法。首先，对于一个下跌趋势日的做多交易而言，我们的摆动指标必须先打开一个做多窗口，然后我们根据距离当前市场价格最近的阻挡点来设置做多入场单。当市场价格突破这个阻挡点时我们的做多交易单就会正式入场。这两点与我们的顺势交易没有什么区别。但是在出场策略的选择问题上，这种逆势短线交易就与我们的顺势交易出现差别了。

既然我们在逆着日内主要趋势方向进行交易，那么我们承担的风险就比顺势交易时承担的风险要大。如果这些交易要想顺利获利出场，那么在不能消除风险的情况下，我们就要减少它的风险。虽然没有哪一种方法能确保减少交易风险，但是我们取消顺势交易那种一直持仓到底的做法，转而利用设定获利目标位的方式来尽可能地减少风险。

对于很多通过短线交易策略不断获取小额利润的交易者而言，在一个既定的目标位获利出场的确是一种出场方法。虽然这种出场方法限定了获利空间，但是交易者通常可以在较短的时间内就获利了结。

依据时间的长短确定是否出场的策略也是值得这种逆势交易者考虑的出场方法之一。在交易持仓达到一定时间后直接出场的方法也是可以产生利润的。

通常情况下，回调波段所占的时间和价格区间都比趋势波段要小。这两种出场策略都是根据这一点开发出来的。这就为前面提到的逆势短线交易者制定出场策略提供了方法。我们建议那些准备应用这种出场策略的交易者针对自己喜欢的市场品种仔细分析它们日内走势回调波段的平均时间和平均幅度，然后再确定自己的出场策略。交易者可以在回调走势达到平均价格幅度后出场，也可以在回调走势达到平均回调时间后出场。当然，你也可以把这两点融合在一起使用。

大量研究表明，标普500 的日内走势中，交易者可以从这种逆势交易中获取一个大点的利润，而且这种交易成功的概率也是非常高的。图12.20 展现了两个这样的逆势短线交易机会，它们都是在我们确定了日内的主要趋势方向以后还没有找到顺势交易机会的情况下产生的。

在60 分钟时间节点后不久，市场就出现了第一个逆势短线交易机会。在双重百分比指标线开启做多窗口的情况下，我们在稍高于当时最近3 类阻挡点的1475.70 点位处设置了做多入场单。这个入场单很快被触发了。根据我们的短线出场策略，我们可以在高于入场位一个大点的价位处设置限价出场单。交易者应当养成一个输入这种超过入场价一个大点的限价出场单的习惯。在设定出场价时要扣除入场时可能产生的对交易者不利的成交价差。当市场价格到达设定的出场价位时，这种短线交易仓位就会自动出场。虽然我们在图中以不考虑任何成交价差的方式按照一个大点的获利目标位展示了这个交易，但是你可以看到在目标出场位上方有足够的空间去弥补入场时可能造成的成交价差。即使在实盘交易中产生了0.50 个点的成交价差，交易者也能在这个交易中成功获取一个点的利润。

第二个逆势短线交易机会出现的方式与第一个相同。当市场价格从新低点开始向上反弹时，双重百分比指标线开启了一个做多窗口，这时候最近的3 类阻挡点在1475.30 点位处，我们把入场单设置在稍高的1475.50 点位处。这种稍高一点的入场位设置避免了双顶形态给交易者造成的亏损风险。

当市场价格在10: 30 到达这个人场位时，我们就建立了第二个多头仓位。交易入场后，市场短暂地上涨了一下，然后展开了一个小幅回撤，在回撤到1474 点时展开了一波强劲的上涨走势，最终超越了高于入场位一个大点的目标位。如果交易者把入场时造成的成交价差也加在上面，市场走势也同样可以让交易者顺利出场。

很明显这次交易可以获得远大于出场策略限定的一个大点的利润。但是请记住我们正在进行逆势短线交易。这种交易本身就隐藏着较大的风险。在超越平均价格幅度后仍然持有仓位企图获取更高利润的想法可能会导致短线交易出现一个比较高的盈亏比，但是大多数交易者会最终发现他们的这种做法出现了不可接受的亏损。

在刚才这两个逆势短线交易过程中有个非常有意思的现象，就是这两个做多窗口都是在市场价格创出日内新低时出现的。日内走势中以这种方式出现逆势短线机会的情况是屡见不鲜的，尤其是在这种日内走势的早期阶段。我们曾经提到过这种现象，有些场内交易者，本例中就是指在场内交易标普股指期货的某些交易者，为了触发设置在当前市场高点上方的或者当前市场低点下方的止损单他们会在日内把市场价格打压到新低点处或者推高到新高点处，为的是捕捉到那些止损单触发时形成的快速上涨或下跌走势。如果在当前市场高点上方或者在当前市场低点下方没有大量的止损单那么这种"打草惊蛇"式的试探行动一般持续不了几分钟。通常情况下，市场走势会从这些因止损单触发而造成的新低点或新高点处出现快速的回调走势。使用这种技巧的交易者对于市场在新低点或新高点附近的反应都极为熟悉。当他们成功地把市场价格推压到突破这些点位的时候他们最好能够知道什么时候这种小范围的走势会临近尾声，什么时候他们应该获利了结。本着对这种图表形态的极端熟悉，这种交易者经常可以快速平仓。在他们的做空单被完全触发以后，市场上短时间内没有任何做空的力量，因此这种买压可以迅速地把市场价格推高。这些小幅的反弹走势有时候也会出现加速上升，因为那些持有亏损单的交易者为了避免亏损进一步扩大会快速平仓。这种博弈的最终结果通常表现为在市场价格创出新低后立即出现快速反弹，就像本例中的情况。毋庸置疑，当市场创出新高时也可能出现同样的情况。

虽然从日内新低点处展开的快速回调走势经常出现在市场中，但是如果交易者要想从这种小幅反弹中获取持续稳定的利润，那么他就需要比较保守地进行这种短线交易。这些回调走势通常不会发展到产生较大利润的程度。本例中，如果交易者在某个时间点认为市场创新低的走势已经接近尾声，然后立即做多买入，那他这种做法可能就不是一个明智之举。因为市场可能会再次下跌到一个更低的位置。对于这些逆势的短线交易而言，我们在稍高于阻挡点的价位处设置做多入场单的基本策略仍然是一个比较符合逻辑的方法。这些支撑和阻挡点为市场走势设置了一种障碍，它必须以突破这种障碍的方式向我们表明这种走势是值得交易的。

如果市场价格不能突破这些阻挡点，那么这种反弹走势很可能就不会上涨到能够产生有效利润的程度。另一方面，如果从日内新低点展开的反弹走势确实比较强劲那么这种反弹力量就应该可以突破最近的阻挡点，最终达到能够给出利润的价位。换句话说，我们利用阻挡点进行做多入场交易的方式为避免我们进入那些可能产生不了有效利润的交易提供了一层滤网。

再次强调，这种非主流策略并不适合交易新手。只有那些需要在日内进行多次交易的有经验的激进交易者才可以考虑进行这种逆势短线交易。

图12.21 详细展示了我们两个顺势做空交易机会中的第一笔交易。

我们曾经提到过，单边趋势日过滤器水平线经常在日内走势中扮演支撑或者阻挡的角色，市场价格也因此经常在这条水平线附近发生转向。本例中，在10: 45 到11: 30 期间，当市场走势接近这条水平线时，它再次发挥了阻挡作用，短时间内市场价格两次企图突破这条水平线所在的价位，但是都没有成功。就在这个节骨眼上双重百分比指标线发出了一系列做空窗口。提醒交易者留意随后即将会出现的做空交易机会。

现在我们已经进行了日内交易的前两个步骤。第一步确定了这个交易日主要趋势方向;第二步确定了短期回调走势。我们现在开始寻找可以设置做空入场单的支撑点。你可以看到，最近的支撑点在1477.50 点位处，我们把做空入场单设置在1477.20 点位处，图中有一条短横线标识出了这个入场位。在上午11: 25 的时候，市场价格跌破了这个入场位，我们的交易单正式入场了。你应该会注意到在我们用来设定入场位的那个支撑点前面还有两个3 类支撑点。虽然我们没有在图中标识出相应的入场价位线，但是交易者仍然可以利用它进行加仓交易。我们曾经说过，每一个同类别的支撑和阻挡点都具有同样的效力。

我们这次交易的最初保护性止损位设置在稍高于最近3 类阻挡点的1479.20 点位处。它对应的止损空间仅仅是2 个点。编号为1 的虚横线标识了这个止损位。

下午12: 05 ，市场出现了一个更低的3 类阻挡点，我们顺势把止损位调整到1477 点位处。这个2 号止损位把我们的交易带到了一个盈亏平衡点的位置。接下来的一个3 类阻挡点在下午12: 23 出现，我们根据这个阻挡点把追踪止损位调整到1476.40 这个3 号止损位处，它为我们的交易留下了更大的呼吸空间。当前的市场价格位于1473 点位处，这意味着我们现在留给市场的呼吸空间与我们刚入场时的差不多。

市场价格在受到前期日内低点支撑的情况下，开始横向盘整。我们在1474.20 点位处确定第四个3 类阻挡点。为了避免双顶形态造成的被迫出场，我们把追踪止损位设置在稍高于这个阻挡点的1474.50 点位处。图中的4 号虚横线标明了这个止损位。几根棒线后，市场价格触及了这个止损位，我们的第一次做空交易正式出场，获取了3 个点的毛利。我们之所以说它是毛利是因为我们还要扣除成交价差和手续费，那才是这次交易的净利。

现在你可以观察到当前市场正处于双重百分比指标开启的一个做多窗口中。交易者很可能不会仅仅退出空头仓位而会去进行一次反手交易。在过去的一个多小时时间内，市场进入了一种成交清淡的盘整震荡走势。在元趋势的震荡日经常出现这种走势。因此我们再次拥有了一次逆势交易的机会。图12.22 展示了这个交易的细节。