第九章 双重信号、支撑和阻挡

"买入窗口"和"卖出窗口"

在本章和随后的章节中，我将会把各自指标融合在一起来展示买入和卖出位置。出于这个原因，我仍然会使用上下箭头来标识特定情况下交易者可以选用的特定买卖位置。

为了便于读者理解我们将要使用的指标联合体你可以把各种情况下指标联合体发出的可以买入或卖出的时间段理解为买入或者卖出窗口。当我们说到卖出窗口开放时，我们指的是指标或指标联合体确认了一个可以进行卖出交易的区域。如果卖出窗口开放了，那么交易者只需要等待市场走势突破关键支撑点就可以做空卖出入场口反之，如果买入窗口开放了，那么交易者只需要等待市场走势突破关键阻挡点就可以做多买入入场。

应用支撑和阻挡设置入场点

图9.1 中的走势是我们经常用来展示各种指标联合体和参数设置的一个上升趋势。在第五章"指标的传统用法"中，我们曾经指出虽然摆动指标的双线设置可以有效地减少交易信号的数量，但是这种系统仍然会持续不停地发出与日内主要趋势相反的交易信号。这是一个令人非常心烦的问题。本例中我们使用2 类支撑和阻挡点作为交易入场的依据。这种做法消除了几乎全部容易亏损的逆势交易信号。这种方法也成功地在中午形成的回调走势结束后不久确认了利润空间最大的一次交易机会。

为了清晰起见，我用比较大一点的黑点在图中替换了原来用以标明随机指标买卖点的箭头信号，并在旁边标注了"双重随机指标线卖出信号"和"双重随机指标线买入信号"。图中箭头表示的是买卖窗口内支撑和阻挡点交易方法给出的具体出入场信号。

你可以在这个上升趋势中看到双重随机指标线联合体在前一半日内走势的大部分区间内开放了一个做空窗口。由于前期上涨的力度非常强劲，所以指标没有发出一个做多信号，而且整个卖出窗口在这个期间一直保持着开放状态。另外你也可以观察到这个过程中价格走势确认了一连串的2 类支撑点。如果市场走势向下突破其中任何一个支撑点，我们就会得到一个有效的做空入场点。

事实上，当市场价格在中午出现回调走势时，就出现了这种情况。在中午12: 00 过后不久，市场走势突破了一个关键的支撑点，形成了一个有效的做空入场点。图中已经标识出了这个位置。

就在下午1 :00前，双重指标线交易策略开放了一个做多窗口。它是这个上升趋势日的第一个买入窗口。24 分钟后当一个小幅回调走势出现时市场走势中出现了一个2 类阻挡点。我们把做多入场位设置在稍微高于这个阻挡点的位置。随后市场价格走势突破了这个阻挡点，我们的做多入场交易单被顺利触发入场。

虽然当我们把前期的空头仓位转换成后来的多头仓位时我们的交易出现了一点微幅亏损，但是我们后来一直持有到尾盘的多头仓位产生的利润不但可以完全抵消前期的亏损，而且还会留下不少的利润。为了对比分析，你可以想一下，如果上午强劲上升走势中出现的做空信号都被用来作为卖出入场信号，那么交易者该会蒙受多大的损失。大多数交易者都会被这种一系列的亏损交易所挫败，心理上的恐惧很可能会使他们错过下午小幅回调后出现的最佳做多交易机会。如果你遵循支撑和阻挡点交易策略，那么在支撑点没有被突破的情况下你就不会真正地入场做空那些仅仅由指标产生的交易机会。在我们把支撑和阻挡点交易策略作为双重指标线交易信号的过滤器情况下，我们就能够充分利用双重指标线交易系统的优势。

图9.2 中我们使用的是CMTV 股票在2000 年10 月6 日的日内走势，我们下面来看一下把图中的2 类支撑和阻挡点与双重指标线交易系统结合在一起使用的情况。

在这一天的早盘走势中，市场展现了一个显著的下跌趋势，图中出现了一系列连续降低的2 类阻挡点。双重指标线交易系统也连续发出做多买入信号，我们可以在稍高于这些阻挡点的价位处设置做多入场单，但是这些阻挡点的价位连续降低，市场走势并没有突破这些点位，我们的做多入场单也因此没有在一个下跌的趋势当中逆势做多入场。后来在11: 34 市场走势在100.25 美元价位处触发了我们的做多入场单。图中的短水平线标识出了这个入场位。

千言万语抵不上一张小图。图9.3 放大展示了我们在图9.2 中关注的一个关键区域。

在我们做多入场后仅仅两根棒线的时间，双重指标线交易系统就发出了一个做空卖出信号。在这个期间，你可以观察到伴随着一个小幅温和上涨的反弹走势市场上出现了一系列逐渐小幅抬高的2 类支撑点。但是双重指标线交易系统一发出做空卖出信号，我们就开始寻找最近形成的2 类支撑点，准备利用它们来设置做空入场单，或者采取更保守的做法一一为我们的多头仓位设置新的止损位。是把这个点作为反手做空的入场位，还是仅仅把它设置成准备平掉多头仓位的止损位取决于交易者自己的交易风格和自身特定的情况。为了保持我们交易方法的一致性，我们在这里采取反手做空的做法。

你可以看到，当市场走势触及到我们设置在100.625 美元的做空入场位时，我们就建立了一个空头仓位。再次提醒一下，对于2 类支撑或阻挡点，只有在这些关键点所在棒线右侧的两根棒线完全战要求形成以后，才可以把这些点当作2 类支撑或阻挡点来使用。本例中，可以使用这个支撑点的时间是11: 48 仅仅过了4 分钟，市场价将就突破了这个点位，从而把我们已有的多头仓位反转成空头仓位。

随着我们的做空入场，市场价格非常配合地展开了一波下跌走势。从图9.2 中我们可以观察到，这个下跌过程中，当每一次小幅反弹遇到强大的卖压时，就形成了一个2 类阻挡点。同样你也可以看到双重随机指标线交易系统开始不断地产生买入做多信号。每一次这种做多买人信号出现的时候我们就需要在最近形成的2 类阻挡点上方设置一个反手做多交易单。很明显，在这种下跌走势中没有一个做多入场交易单被触发。这样一来，在做空入场后剩余日内走势的大部分时间内，我们就一直持有着利润不断增长的空头仓位。

从设置追踪止损位的角度出发，当你看着这些持续降低的阻挡点的时候，你就可以从容不迫地欣赏这种利用市场走势形成的阻挡点来保护不断增加的利润的方式有多美妙。如果交易者使用这种方式来保护交易利润并最终退出交易仓位，那么他就可以直接把这些阻挡点所在的价位设置成追踪止损位。随着市场走势确认一个又一个不断降低的阻挡点，交易者可以不断地把止损位调整到更有利的价位上。当市场走势突破最后一个追踪止损位的时候，或者当日内走势即将收盘的时候，这种日内交易的仓位就到了它胜利的终点。随着电子化自动交易单的出现，交易者可以非常方便地来回调整追踪止损位。而原来的那种老式的调整方式则给交易者、经纪商平台和场内操作人员带来了很多额外的负担。

在昆盘的日内走势中，建立可以获取较大利润的新仓位的可能性越来越小。这主要是因为在剩余的日内走势中留给我们期望的走势发挥的时间空间越来越少。交易者当然可以利用我们的交易规则再次建立交易仓位，而且可以把它持有到随后的交易日内。但是本书的重点是探讨日内交易，所以在日内走势的最后一个小时，我们很少会再建立新的交易仓位。

在每个交易日最后一个小时停止建立新的交易仓位当然不是一个硬性规定。但是对于美盘市场品种而言，这是一个不错的经验法则。交易者是否具体执行这条经验法则，还要看他个人的交易方式。每一个日内交易者都可以根据他个人的交易系统和他所关注的市场品种来确定停止建立新仓的时间。

假定在这个日内走势的最后一个小时，我们不再建立新的交易仓位。那么我们就可以专心于把最新确认的2 类阻挡点设置成追踪止损位，以保护我们在CMVT 股票的这个日内走势中获得的丰厚利润。在日内走势的尾盘使用这种追踪止损交易单保护交易仓位是非常重要的，特别是当日内走势经历了一个不论是上升趋势还是下跌趋势的显著趋势时。当某个交易日出现这种走势时，市场中很可能会出现很多获利情况或多或少的新仓。很多交易者发现他们的仓位处于这种情况时会选择在收盘前获利了结。这种平仓行为会给日内的主要趋势增加相当大的压力。另一方面，或者是更重要的一方面，那些在错误的位置顺着日内主要趋势方向进行建仓的交易者越来越忍受不了他们已经产生亏损的仓位，开始担心他们的仓位会在随后的交易日产生更大的亏损，在这种恐惧的影响下，为了阻止亏损进一步扩大这些交易者开始疯狂地平仓。这种平仓行为与前面提到的那种获利平仓行为具有同样的扭转日内主要趋势方向的作用。不论是针对那种情况，日内交易者都可以得出一个在单边趋势日走势的尾盘需要使用保护性止损单的结论。如果交易者没有使用一个合适的保护性策略那么他可能会看到当尾盘回调行情出现的时候，他在日内辛辛苦苦顺势积累的丰厚利润瞬间化为乌有。

你可以在图9.2 中看到，在这个趋势日的尾盘一个保护性的止损单被设置在最近的2 类阻挡点价位上，事实表明，市场走势在下午2 : 06触发了这个止损单。本例中，保护性止损单的应用没有发挥太大的作用，这是因为市场收盘在与我们出场位非常接近的位置。

在这两个案例中，我们以图示加解说的方式说明了双重指标线交易系统和支撑与阻挡点交易方法共同发挥作用的机制。它们的联合应用极大地减少了仅仅由双重指标线交易系统产生的容易导致亏损的交易信号的数量。第十一章将向你介绍如何把双重指标线交易系统与单边趋势日过滤器结合在一起使用的方法。其中单边趋势日过滤器把交易者日内交易的方向限定在了日内的主要趋势方向上，解决了逆势交易的问题。在第十二章中我们将探讨如何把单边趋势日过滤器与双重指标线交易系统和支撑与阻挡点交易方法结合在一起使用的过程。

本章内容回顾

1. 当把各种摆动指标线联合使用时，就可以确定一个可以进行交易的"卖出窗口"或者"买入窗口"。

2. 当市场走势突破前期已经确认的支撑或阻挡点时，交易单才真正入场。