第二节 趋势理论
一、趋势理论的概念
趋势理论是指基于一定的价格走势采取的某些技术方法或指标进行的交易选择。
二、趋势理论研究综述
(一)葛式均线八法
葛式八大买卖法则与波位如图8-8所示。
葛式均线八法的基本内容是：葛式均线八法共有八条操作法则，其中四条法则针对做多时机，四条法则针对做空时机。具体操作方法如下：
第一个做多信号：长期移动平均线经过长时间下滑后，逐渐转变为比较平滑且略带有向上翘起的迹象。短期移动平均线持续上扬，并且从下方向上突破长期移动平均线完成"金叉"。另外，K线价格也从下降趋势转变为上升趋势，并且从下方突破了长期移动平均线的位置。此时为做多的时机。
图8-9为2012年6月25日至2012年9月17日EURUSD日线图。
第二个做多信号：长期移动平均线持续上扬，短期移动平均线也在长期移动平均线上方持续上扬。K线价格开始时也仍然在短期移动平均线上方附近波动，但是随后转变成了急剧的下跌趋势，在跌破了短期移动平均线之后转头向上方波动，并且从下方突破了短期移动平均线的位置、此时为做多的时机。
图8-10为2010年7月26日至2010年10月14日AUDUSD日线图。
解析：图8-9EURUSD日线图中，60日均线由下跌趋势逐渐拐平，向上箭头标示的位置5日均线和10日均线全部从60日均线下方向上突破平缓的60日均线，5日均线和10日均线与60日均线向上交叉，形成"金叉"，并持续向上运动。同时K线也从60日均线下方向上突破了60日均线，并呈现持续上升的趋势。根据葛式八法买入法则，这是一个做多的信号。
解析：图8-10AUDUSD日线图中，60日均线呈现持续上升趋势，开始时K线价格、5日均线和10日均线全部在60日均线上方呈现持续上升趋势。但是突然K线价格急剧下跌，从上方向下跌破了5日均线和10日均线，5日均线和10日均线也调头下跌，但是都没有跌破60日均线，在回踩60日均线后全部调头上升，K线价格也从下方向上突破了5日均线和10日均线，随后，K线价格、5日均线和10日均线继续在60周均线上方持续运动，根据葛式八法买入法则，向上箭头标示的位置是一个买入的信号。
第三个做多信号：长期移动平均线持续上扬，开始时K线价格位于长期移动平均线上方，然后转变成下跌趋势，并且跌破了长期移动平均线。只要长期移动平均线仍然呈上升趋势，且短期移动平均线继续呈上升趋势。此时为做多的时机。
图8-11为2009年6月9日至2009年9月16日的日线图。
解析：图8-11日线图中，60日均线持续向上运动，开始时K线价格、5日均线和10日均线都在60日均线上方运动，但是K线价格突然急剧下跌，5日均线和10日均线也跟随着K线急剧下跌，并且从60日均线上方向下跌破了60日均线，但是此时的60日均线仍然呈上升趋势。因为60日均线仍然呈现上升趋势，所以在该位置不可盲目做空。随后K线价格调头上升，向上突破了上升的60日均钱，5日均线和10日均线也从60日均线下方向上突破了60日均线，与60日均线形成金叉，井且60日均线仍持续上升。根据葛式八法买入法则，向上箭头标示的位置是一个买入的信号。
第四个做多信号：长期移动平均线与K线价格都在下跌。其中K线价格下跌幅度更为明显，并远离了长期移动平均线。乖离率过大，这时K线价格极有可能反弹，向长期移动平均线靠近。此时为做多的时机。图8-12为2011年8月18日至2011年12月13日EURUSD日线图。
解析：图8-12EURUSD日线图中，60日均线呈现持续下跌趋势，K线价格、5日均线和10日均线全部在60日均线下方运动，但是K钱价格的下跌速度明显快于60日均线的下跌速度，以至于K线价格偏离60日均线的幅度过大，均线是金融衍生物的"价值中枢"，偏离"价值中枢"的幅度过大，需要向"价值中枢"位置进行修复。根据葛式八法买入法则，向有箭头标示的位置是一个买入的信号。
第一个做空信号：长期移动平均线经过长时间上升后，逐渐转变为比较平缓且略带有下跌的迹象。短期移动平均线持续下跌，并且从上方向下跌破长期移动平均线完成"死叉"。另外，K线价格也从上升趋势转变为下跌趋势，并且从上方向下跌破了长期移动平均线的位置。此时为做空的时机。
图8-13为2007年3月8日至2007年6月1日EURCAD日线图。
解析：图8-13EURCAD日线图中，60日均线拐平并带有下跌趋势，K线价格、5日均线和10日均线从60日均线上方向下跌破了平缓的60日均线后呈持续下跌趋势，5日均线和110日均线向下与60日均钱交叉，形成死叉，根据葛式八法卖出法则，向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
第二个做空信号：短期移动平均线在长期移动平均线F方持续下跌。K线价格开始时也仍然在短期移动平均线下方附近波动，但是随后转变成了急剧的上升趋势，此时短期移动平均线回踩长期移动平均线不过，且长期移动平均线持续下跌，K线价格在突破了短期移动平均线之后转头向下方波动，并且从上方向下跌破了正在下落的短期移动平均线的位置。此时为做空的时机。
图8-14为2010年6月24日至2010年10月29日USDJPY日线图。
解析：图8-14USDJPY日线图中，60日均线呈持续下跌趋势，开始时K线价格、5日均线和10日均线一直在60日均线下方旦持续下跌趋势，但是随后K线价格急剧上升，从下方向上突破了5日均线和10日均线，5日均线和10日均线也掉头向上上升，但是K线价格并未突破持续下跌趋势的60日均线，回踩60日均线后掉头向下维持下跌趋势，并从5日均线和10日均线上方向下跌破5日均线和10日均线，接着5日均线和10日均线也随着K线价格一起掉头向下，维持原来的下跌趋势。根据葛式八法卖出法则，向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
第三个做空信号：开始时K线价格位于长期移动平均线下方、然后转变为上升趋势，并且突破了长期移动平均线，短期移动平均线向上与长期移动平均线交叉，且长期移动平均线持续下跌，表示趋势持续，且短期移动平均线继续呈下跌趋势。此时为做空的时机。根据葛式八法卖出法则，向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
图8-15为2010年1月27日至2010年6月29日EURJPY日线图。
解析：图8-15EURJPY日线图中，60日均线呈持续下跌趋势，开始时K线价格、5日均线和10日均线全部在60日均线下方呈持续下跌趋势，随后K线价格上升，5日均线和110日均线随着K线价格一起上升并从60日均线下方向上突破60日均线，5日均线和10日均线向上与60日均线交叉，可是此时的60日均线依然持续下跌，这表示下跌趋势继续，在该位置不可盲目地做多。随后K线价格调头向下，5日均线和10日均线伴随着K线价格向下跌破了60日均线，与60日均线向下交叉，形成"死叉"，并呈持续下跌趋势。根据葛式八法卖出法则，向下箭头标示的位置是一个做空的信号。
第四个做空信号：长期移动平均线与K线价格都在上升。其中K线价格暴涨，远离了长期移动平均线。乖离率过大，这时K线价格极有可能反弹、向长期移动平均线靠近。此时为做空的时机。
图8-16为2005年8月26日至2006年10月6日黄金周线图。
葛式均线八法的优点：运用葛式八法理论交易时，可以预测风险程度，可以提前做好止损，将亏损降低到最低。在一轮行情启动时，可以及时发现，确保高利润，通常可以准确地判断趋势。
解析：图8-16黄金周线图中，60日均线呈持续上升趋势，K线价格、5日均线和10日均线全部在60日均线上方呈持续上升趋势。可是K线价格的上涨述度明显快于60日均线，以至于K线价格偏离60日均线的幅度过大，均线是金融衍生物的"价值中枢"偏离"价值中枢"的幅度过大，K线价格需要向"价值中枢"方向运动进行修复，以维持正常趋势。根据葛式八法卖出法则，向有箭头标水的位置是一个做空的信号。
葛式均线八法的缺点：当行情呈现横盘展蔼整理时，葛式八法理论呈现出的买卖信号过于频繁，移动平均线的最佳组合难以确定，令投资者难以判断趋势，并且仅仅靠移动平均线判断买卖信号，让人难以充满开仓信心，也需要其他的技术指标加以辅助才行。葛式八法只是对交易时的买卖点做了详细阐述，对趋势的判断方面尚有不足之处。
葛式均线八法的试用范围：葛式八法更适用于趋势判断之后的交易部分，确定最佳的买卖时机才是葛式八法的最大用途。
葛式均钱八法的无效性：任何的技术指标都不会是百分之百准确的，葛式八法也一样有失效的时候。下面是对葛式八法无效性的实例证明。
图8-17为2009年3月至2011年7月USDCAD日线图。
图8-18是USDCAD的下跌趋势的日线图，箭头标注部分是截取分析的部分。
图8-18中，USDCAD经过长时间的下跌，60日均线已经拐平，5日线和10日线持续上升，并从60日均线下方向上突破60日均线，形成金叉，K线也持续上升。按照葛式八法理论本应该买入，可是后市走势如图8-18所示，USDCAD的K线价格一路下跌，如果在此处遵循葛式八法理论开仓，必然会造成损失。
图8-19为2004年10月8日至2006年5月12日美元指数周线图。
解析：图8=19美元指数日线图中，60周均线由下跌趋势逐渐拐平，随后有上升趋势。K线价格、5周均线和10周均线全部由60周均线下方向上突破平缓的60周均线，形成"金叉"。按照葛式八法的买入法则，第一个向上箭头标示的位置应该开仓做多。接着在第二个向上箭头标示的位置，K线价格、5周均线和10周均线趋势发生短期的反转，K线价格向下跌破5周均线和10周均线，但是并没有跌破60周均线噜5周均线和10周均线也随着K线价格下跌呈现短期的下跌趋势，当K线价格回踩60周均线之后，K线价格立即掉头向上，并且从下方向上突破了5周均线和10周均钱，5周均线和10周均线也随着K线价格掉头向上呈现上升趋势。按照葛式八法的买入法则，第二个向上箭头标示的位置应该开仓做多。可是随后的走势却出人意料，趋势虽然有短期的上升趋势，但是在向下箭头标示的位置，K线价格、5周均线和10周均线全部从60周均线上方向下跌破了60周均线，可是在该位置时60周均线仍然持续着上升趋势，并未发出趋势反转的信号，但是随后的一轮长期下跌趋势却正式开始了，如图8-20可见。利用葛式八法的理论指标并没有很好地识别这次风险，而且该理论还发出了虚假的信号，如果完全按照该理论进行投资，这次的亏损应该会非常巨大。
图8-20为2003年8月6日至2008年3月14日美元指数周线图。
(二)艾略特波浪理论
1.艾略特波浪理论的基本内容
艾略特波浪理论是技术分析方法之一，最初由美国证券分析师艾略特提出并应用，最后由柯林斯总结并完善了该理论，出版了《波浪理论》一书之后才在市场上广泛应用。
2.艾略特波琅理论的使用方法
艾略特波浪理论可以在不同周期中应用。在一个大的周期中可以包含多个小周期。但是，其基本的结构是不会变化的。如图8-21所示，是一副8浪组合的结构图，第一部分是5浪结构，第二部分是3浪结构。这个8浪基本结构中包括主浪和调整浪。主浪是推动趋势发展的，所以又称推动浪，是推动趋势的主体，如图中的1浪、3浪、5浪就是主推浪。调整浪是对主浪的一个补充作用，且方向与主浪的方向相反，所以又称为辅助浪，如图中8浪结构的2浪、4浪就是调整浪。而由a浪、b浪、c浪三浪组成的大浪是前5浪结构组成的大浪的调整浪。大周期中包含小周期，大浪中包含小浪，所以，艾略特波浪理论的使用范围非常广泛。
对于趋势交易理论，近来有新的解读：所谓趋势交易是指在金融市场的金融衍生品中若是开仓买卖交易时需要尊重趋势，这是趋势交易的真谛。市场上有句老话"顺势而生，逆势而亡"就是这个道理。但是，若想要提早判断趋势，需要借助一系列的技术指标加以配合完成，利用这些技术指标判断出趋势才是趋势交易理论的新释。趋势的判断离不开移动平均线，这个历史悠久的技术指标再实用不过了，它是经历了无数的交易高手的历练而图存至今。其实，移动平均线理论在市场上已经广泛被投资者应用，并得到很高的赞扬。可是，市场上根本不存在任何一种技术指标有百分之百的准确性，只有多种完善的技术指标同时确认相同的趋势时，才会提高判断的概率。趋势理论新释里应用了移动平均线理论(主要以"葛式八法"为代表)、偏离程度、K线角度、K线阴阳比例四种技术指标对趋势进行判断。在趋势交易理论新释中引入了"偏离程度"这一技术指标"偏离程度"指标解释了在K线价格大幅偏离长期移动平均线时会朝着相反的方向运动，因为移动平均线是一个金融衍生产品的"价值中枢"，若大幅偏离"价值中枢"只是投机情绪的一种表现，K线价格最终会回到它的"价值中枢"附近，所谓"物极必反"就是这个道理。若是你成功判断了趋势的方向，可是你是否知道现在趋势处在它的什么阶段，是初期，中期，还是末期？带着这个问题，趋势交易理论新释中引入了K线角度这一新技术指标。可以根据角度的不同，判断趋势属于什么阶段，并且也根据周期的不同来判断趋势处于什么阶段。当发出趋势信号的指标越多时，证明趋势成立的概率就越大。