第二节 技术分析指标

一、移动平均线

1.移动平均线介绍

移动平均线(MA)是以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票收盘价格的平均价格连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。移动平均线常用的有5天、10天、30天、60天、120天和240天指标，其中，5天和10天是短期移动平均线，是短线操作的参照指标，称做日均线指标。30天和60天的是中期均线指标，称做月均线指标。120天、240天是长期均线指标，称做年均线指标。但是，移动平均线的试用范围不仅仅局限于股票市场、对于外汇市场、期货市场这样的可以双向交易的市场会更加有效。投资者可以根据自己的操作风格来选择自己所需要的移动平均线级别。然而，投资者千万不要把眼光变得这么狭隘，不可以只关注日线级别中的移动平均线的走势，也可以多多关注其他周期级别中的移动平均线。例如：周K线级别、月K线级别、季K线级别和年K线级别这样大级别的移动平均线走势，以及15分钟K线级别、1小时K线级别、4小时K线级别这样主要的小级别的移动平均线走势。根据自身的需要，在不同周期级别中运用移动平均线的方法来判断趋势会达到更好的效果。移动平均线是由著名的美国投资专家Joseph E.Granville于20世纪中期提出来的。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度发生即将反转的趋势。

2.移动平均线的算法

N日的移动平均线=N日的收盘价之和/N。

3.移动平均线的含义

了解移动平均线的算法可以更加深刻地体会到这个指标的内在含义。其实，移动平均数就是平均成本。市场上的交易价格无时无刻不在变化，毫无规律，不易看出趋势。而平均成本的计算也不过就是去掉前一日的收盘价格，添加上当天的收盘价格这样简单。例如，在一个上升趋势当中，尽管其价格有升有降，但是对总体来说，总是会扣除掉前面一个较小的数值而添加进来一个较大的数值，这样平均成本就会逐日上升。反之，平均成本就会逐日下降。移动平均线指标虽然很好，可是移动平均线也有缺点，它是一个可以追踪趋势的辅助工具，可以帮助投资者识别趋势的方向和趋势的开始或终结。但是这个指标不能领先市场，它只是会追随市场的走势，具有一定的滞后性。

二、平滑异同移动平均线

1.平滑异同移动平均线介绍

平滑异同移动平均线(MACD)是股票交易中的一种技术分析工具，是由查拉尔·阿佩尔在1979年提出的，用于研究股票的价格变化、方向、趋势周期等因素。相比于其他指标，MACD属于趋势型指标，并且比较稳定。MACD是由一组曲线与图形组成，并且利用收盘价进行平滑处理或一快一慢的移动平均值(EMA)之间的差值计算出来的。这里所说的"快"是指较短时间的EMA，而"慢"是指较长时间的EMA，市场上最常用的是12日EMA及26日EMA。由此可知，MACD是根据移动平均线的原理而发展出来的，并且优于移动平均线。例如，MACD去除了移动平均线频繁发出虚假信号的缺陷，并且保留了移动平均线的效果。因此，MACD具有稳定性和趋势性等特点。MACD指标是通过对EMA、DIF、DEM之间的关系进行研究，主要为DlF和DEM连接起来的移动平均线的判断研究和DIF值减去DEM值而绘制出柱状图(BAH)的判断研究来对市场行情进行分析。其中EMA是指数平均数指标。DIF是差离值，差离值为快速平滑移动平均线(EMAl)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差，即12日EMA数值减去26日EMA数值。DEM为讯号线(DEM值又称MACD值)。

2.计算方法

计算平滑系数：在计算EMA之前，必须对指标进行平滑处理，算出平滑系数。这里的系数是指移动平均周期的单位数。

平滑系数的计算方法：

平滑系数=2/(周期单位数+1)

例如，12日的EMA平滑系数=2/(12+1)=0.1538，26日EMA平滑系数=2/(26+1)=0.0741。

EMA的计算方法：

今天的指数平均值=平滑系数x(今天收盘指数-昨天的指数平均值)+昨天的指数平均值

DIF的计算方法：

DlF=12日EMA收盘价-26日EMA收盘价

DEM的计算方法：DEM通常等于DIF9日的移动平局值。

D1F-DEM的差画成"柱状图"BAR，其公式为OSC=DIF-DEM，简写为D-M。

三、相对强弱指标(RSI)

1.相对强弱指标介绍

该指标通常被当做震荡指标或者领先指标，与移动平均线联合使用会起到更好的效果。

2.计算方法

RSI=100xRS/(I+RS)

其中，RS表示的是14日之内收盘价上涨数之和的平均值/14日之内收盘价下跌数之和的平均值。

RSI的使用方法：

①当快速RSI线从下方向上突破慢速RSl线，形成金叉是做多的信号。当快速RSI线从上方向下跌破慢速RST线，形成死叉是做空的信号。

②当RSI钱大于50时，市场认为是强势；当RSI线小于50时，市场认为是弱势。

③当RSI线大于80时，市场认为是超买；当RSI线小于20时，市场认为是超卖。

四、随机指标(KD)

1.随机指标介绍

在国内一般使用的是KDJ，KDJ包括三条指标线。而在国际上一般使用的KD，KD包括两条指标线。KD指标市场上公认的最灵敏的震荡指标，配合其他指标一起使用，会得到更好的效果。

2.计算方法

未成熟随机值(RSV)=(收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价)x100

K=RSV的M1日移动平均线

D=K的M2日移动平均线

其中，一般情况参数N设置为9日，参数MI设置为3日，参数M2设置为3日。

3.KD使用方法：

KD的取值范围是0-100。将KD划分为几个区域，80以上为超买区，行情有下跌的可能；20以下为超卖区，行情有上涨的可能；20-80之间为正常的区间范围。但是有一点需要特别注意，就是在强势市场时，KD指标会发生钝化，会导致该法则失效。

K上穿D时形成金叉，市场认为这是做多的信号。但是，即使是出现了金叉，是否应该买入，还需要结合其他条件。例如，金叉形成的位置应该越低越好，最好是在超卖区域里。K与D相交的次数愈多愈好，两次为最少。K与D相交时D的方向最好为向上的趋势。反之，K下穿D时形成死叉，也是同理。

五、K线偏离均线程度值

K线偏离均线程度值是指K线价格偏离某根均线的程度。在利用K线偏离均线程度值指标时可以根据判断趋势的不同而选择不同的移动平均线。运用好该指标，可以在相关的金融工具的一轮趋势里寻找到好的做多或做空价格。例如：若在一个中期的上升趋势中寻找一个好的做多或做空点，可以利用60天均线及其K线在60天线上下的偏离程度判断买卖时机。在趋势成立的条件下，若K线向上偏离60天均线的程度接近或者大于前期向上偏离60天均线的程度，在这种境况下可以逆着主趋势做空盈利。若K线向下偏离60天均线的程度接近或者大于前期向下偏离60天线的程度，这时投资者可以顺着主要趋势的方向做多盈利。但是笔者建议，从事中期或者长期投资的投资者尽量不要逆着主要趋势进行投资，而风险爱好者或从事短期投资的投资者可以去尝试逆着主要趋势做投资，但一定要做好止损。

K线偏离均线程度值的计算公式为：

K线偏离均线程度值=(K线的放高点9X段低点价格-60天线价梢)/60天线价格

出现"-"代表向下偏离，出现"+"代表向上偏离。

六、K线角度正切值

上升趋势角度正切值和下跌趋势角度正切值的计算公式分别为：

上升趋势角度正切值=区间内上涨幅度/K线个数=(区间内最后一日K线最高点价格-区间内第一日K线最低点价格)÷区间内第一日K线最低点价格/区间内K线个数

下跌趋势角度正切值=区间内下跌幅度/K线个数=(区间内最后-日K线最低点价格-区间内第一日K线最高点价格)÷区间内第一日K线最高点价格/区间内K线个数

这里对K线角度进行定量分析，每次选取20根连续K线作为分析对象。

七、K线阴阳比例

趋势中的K线阴阳比例：在一整轮趋势中，上升趋势时阳线与阴线的比例近似地等于下降趋势时阴线与阳线的比例。利用该指标，既可以判断趋势的发展方向，也可以在短期趋势交易时判断阴阳K线的根数。