8.3 波段低点的技术背离
8.3.1 KDJ 底背离
KDJ 底背离，是指当股价或指数在下跌过程中，当股价持续下跌并不断创出新的低点时， KDJ 指标中的K 、D 、J 三条线在低位运行过程中，却出现了不再下跌，而是转头向上的运行。这说明在震荡行情中，股价或指数已经触及到短线低点获得了支撑， 有主力资金在不断介入，从而导致了KDJ 指标出现了与股价下跌中的背离向上。因此， 即J 底背离的出现，说明短线已出现低点的企稳，投资者应果断抓住波段低点时，大举买入股票。
形态特征:
图8-15 所示为和而泰( 002402 )周线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 在震荡行情中KDJ 底背离出现时，短期趋势是震荡下跌的趋势。
B. 在震荡行情中KDJ 底背离出现时，股价在持续创出新低的过程中，KDJ 指标呈明显的上行趋势。
C. 在震荡行情中KDJ 底背离出现时，即J 指标在低位区运行，且最早是J 线出现向上拐头运行的。
实战案例:
经过暴后进入震荡行情后，在周线图上，和而泰在2 015 年9月2 日~18 日期间，股价震荡下跌，并持续刷新新低，但技术指指标KDJ 中的K 、D 、J 三条线在低位运行过程中， J 线触及底部后，最先开始出现了拐头向上， K 线已渐趋走平，D 线出现了略向上运行的趋势，从而形成KDJ 底背离。这说明在股价持续下跌的过程中，已经受到了主力资金的逢低介入，所以才导致了KDJ指标在低位区出现的背离现象，表明短期低点已经出现。因此，投资者应在KDJ 底背离出现后，及时逢低买入股票，如图8-16所示。
实战要领:
( 1 ) 在震荡行情中，投资者在运用KDJ 指标底背离技术时，最好从周线出发， 而不要过于注重日线，只有涉及了具体买点或卖点时，方可从短周期K 线图上去判断， 这样才能把握好大的趋势，不会因小失大。
(2 ) 在震荡行情中，周线中出现的KDJ 底背离更具实际意义，因为其代表的周期较长，尤其是发生在震荡行情开端，即股价趋势由熊市转牛市的初期，此时的底背离是抄大底的最佳时机。因此，投资者此时应随时关注周线上的变化，而不要轻易因波段操作放掉一只大牛股。此时，可以结合多种技术指标，以及大盘趋势与个股趋势综合判断。
( 3 ) 在震荡行情中，当KDJ 底背离出现时，此时在日线上成交量处于地量震荡。因此，不可以成交量的细微变化来决定趋势的演变，而应结合其他技术指标来判断，如CCI 、ASI 等。
8.3.2 ASI 熊背离
ASI 熊背离，是指当股价在下跌或是震荡下跌过程中，当跌到一定程度时，股价在持续走低，但振动升降指标ASI 却出现了向上运行的背离，或是ASI 出现了上穿ASIT 线的金叉，或是ASI 从低点开始震荡的过程中， 其低点所形成的波谷是逐渐被抬高的，也就是股价在震荡中不断创出新低，但ASI 却未刷新前期的低点。这种底背离的出现说明，股价在下跌趋势中已在低位受到了主力资金的持续逢低关注，即将出现低位企稳后的短期趋势回升。因此， ASI熊背离的出现，是一种股价在震荡行情中的波段低点出现时的买入信号。
形态特征:
图8-17 所示为烽火通信( 600498 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 震荡行情中，ASI 熊背离出现时，股价或指数处于震荡下跌的趋势。
B. 震荡行情中，ASI 熊背离出现时，股价或指数震荡下跌的同时，ASI 指标中ASIT 线是向上运行的·或ASI 与ASIT 出现向上金叉; 或是ASI 的低点未刷新前期低点。
C. 震荡行情中，ASI 熊背离出现时，ASI 指标处于低位区运行。
实战案例:
在2016 年1 月中旬，烽火通信步入震荡行情后，于2 月25 日震荡下跌的过程中，先是出现了ASI 向上交叉ASIT 的金叉，与股价运行形成背离。其后，股价持续震荡下跌， ASIT 线却一直处于向上运行的趋势，并且在2 月29 日与3 月1 日期间， ASI 线也呈向上运行，且股价此时依然在震荡走低，再度形成背离，从而出现了两次ASI 低位的熊背离。这说明此次股价的震荡下跌，只是盘中主力资金的震荡洗盘，而非真的会出现跌破前期低点。因此，投资者应当在股价结束震荡走低的状态时，在股价低位企稳时买入，激进的投资者也可以在ASI 熊背离两次出现时，逢低大胆买入股票，如图8-18 所示。
实战要领:
( 1 ) 在震荡行情中，如果接连出现多次ASI 熊背离时，投资者可大胆介入，因为这意味着其后股价不会再大跌，或是再次下跌的幅度极小，但稳健的技资者，可在股价结束震荡下跌后，发现股价未再刷新低点时大胆买入。
( 2 ) 在震荡行'情中，投资者如果在日线上发现ASI 出现熊背离时，若是周线上也同时出现熊背离，且背离的时间较长时，是阶段性底部出现的象征，此时为扩大收益，避免错过一轮较大的反弹行情出现，可以采取买入后中线持股的波段操作， 一直持股待站长。
( 3 ) 在震荡行情中，如果要寻找大盘震荡行情中，个股结束震荡行情发动一轮大级别的趋势反转行情时，投资者应从周线出发，并结合日线。当ASI 熊背离出现时，其他指标如果也出现底背离，形成背离共振，并且成交量、换手率能够在股价低位时突然放大，则说明后市快速走出大级别的底部震荡反转的可能性较大。
8.3.3 CCI 底背离时< -100
顺势指标CCI 是较为特殊的一种超买超卖类技术指标，尽管它的波动范围可以从无穷小到无穷大，但通常其也有正常的活动区间，大多时候，CCI 都是在-100 至+100 之间来回运行的，所以当股价在震荡行情中的下跌行情时，CCI 指标出现背离时，如果其数值是在-100 以下运行时，则说明股价此时已经进入到一种非常态的运行之中，即进入了严重超卖的状态。此时，再加上CCI 指标的向上运行与股价出现了底背离的形态，就成为捕捉波段低点的有效手段。因此，投资者可在震荡行情中出现CCI 抵背离出现时在-100以下运行时，果断逢低买入股票，因为其后股价将由震荡向下的趋势转为震荡向上。
形态特征:
图8-19 所示为生意宝(002095 )日线图， 其形态特征可以从以下三点分析确认。
人震荡行情中，当CCI 底背离时小于负100 出现时，股价处于明显的震荡下跌趋势。
B. 震荡行情中，当CCI 底背离时小于负100 出现时，CCI 指标在低位区运行。
C. 震荡行情中，当CCI 底背离时小于负100 出现时，须出现明显的股价下跌、CCI 指标却向上，或是下跌浪低点一浪高过一浪的上行趋势。
实战案例:
自2016 年1 月开始进入震荡行情后，生意宝的股价一直在以波段上下震荡的运行方式为主，并且震荡下跌过程中，在4 月20 日、5 月9 日、5 月12 日这3 个交易中，股价接连向下刷新了其低点。但CCI 指标在低位区震荡期间，于这3 个交易日，却出现了数值低点被不断抬高的现象。如果从图形上看，下跌浪的低点呈一浪高于一浪的情况，形成CCI 底背离。并且在5 月9 日、10 日、11 日、12日这4 个交易日中，股价持续下跌，CCI 指标却一直呈明显的上行趋势。同时，在此时CCI 的数值一直是在- 200 以下运行，已远远低于-100，从而形成CCI 底背离时< -100。这说明股价在持续震荡下跌的过程中，已经达到了严重超声的情况，趋势短期内即将出现震荡向上。因此，投资者应当在5 月12 日，确定CCI 背离时时<-100 时，果断逢低买入，如图8-20 所示。
实战要领:
( 1 ) 震荡行情中， CCI 底背离时＜一100 出现时，如果只有CCI 底背离出现，或是CCI 数值小于-100 出现，不能作为判断波段低点的依据，因震荡行情中，股价尚属于弱势运行。因此，两个条件必须同时满足时才能构成买点。
( 2 ) CCI 底背离时< -100 ，与CCI 顶背离时 > +100 ，均是一种股价在底部区域与底部区域运行时的一种极端运行形态，属于股价超卖与超买的极端，因此成为震荡行情中的买入低点与卖出高点。
(3 )如果行情在牛市中期运行时，CCI 通常会以常态出现，即在-100 至+100 之间运行，此时出现的CCI 底背离时< -100 ，是一种调整结束的买入信号。
8.3.4 RSI 值20 以下的底背离
在震荡行情中，当出现波段低点时，会出现RSI 值20 以下的底背离。而RSI 值20 以下的底背离，是指当股价或指数在震荡行情中震荡下跌的过程时，RSI 指标却出现了向上的运行趋势， 并且此时RSI 值位于0~20 之间的极端弱势超卖区。我们都知道作为相对强弱指标的RSI，通常是运行在30~70 之间，所以当RSI 处于20 以下的区域时，会成为极端弱势行情。此时再加上RSI 底背离的出现，说明股价或指数将很快出现短线的企稳震荡反转向上，因此是一种买入股票的形态。
形态特征:
图8-21 所示为太安堂( 002433 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 震荡行情中，RSI 值20 以下的底背离出现时，是股价震荡下跌时。
B. 震荡行情中，RSI 值20 以下的底背离出现时，RSI 线位于低位区。
C. 震荡行情中，RSI 值20 以下的底背离出现时，股价在震荡下跌的同时，RSI 指标会出现向上运行。
实战案例:
经历2015 年下半年的下跌后，太安堂于2016 年初步入震荡行情，在2016 年2 月25 日开始的震荡下跌过程中，股价持续下跌刷新低点，并于3 月1 日创出8.66 元的新低。此时的RSI 指标，在低位区运行的过程中，短期RSI6 的数值却于2 月24 日出现了跌破20，其后开始向上运行，与股价出现底背离，形成RSI 值20 以下的底背离。这说明，太安堂在2 月24 日达到了严重超卖的情况，表明行情即将出现反转震荡向上。因此，投资者应在RSI 值20 以下的底背离出现后，及时在股价企稳时逢低买入，如图8-22 所示。
实战要领:
( 1 ) 在震荡行情中，RSI 值20 以下的底背离不大出现，但一经出现即将表明低点即将到来，因此应果断买入。
( 2 ) 在震荡行情中，如果出现暴跌行情时，RSI 指标也会出现钝化，此时不应以RSI 来判断行情，可根据其他指标的提示进行研判。
( 3 ) 在牛市转熊市的初期，RSI 值降到10 以下的情况时有发生，此时即使出现底背离，也不应买入，因此时尚未进入震荡行情，下跌才刚刚开始。
( 4 ) 投资者在依据RSI 指标判断行情时，应当注意，当RSI数值在50 左右(上下不超过10 个数值)波动时，没有参与价值。