6.3 均线底背离提示趋势反转前的卖点
6.3.1 5 日均线顶背离卖出形态
5 日均线顶背离，是指股价上涨趋势中，当股价在5 日均价上方并沿着5 日均线向上运行时，突然出现向下跌破5 日均线，而此时5 日均线的趋势依然向上运行。这种形态的出现涨是股价短期趋势即将出现调整的征兆，表明盘中因短期过快上涨压力较大，因此是一种短期趋势即将转变的信号，但因5 日均线周期较短，所以5 日均线顶背离是短线投资者炒短线时的卖出时机与形态。
形态特征:
图6-13 所示为紫鑫药业( 002118 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 5 日均线顶背离出现时，是上涨趋势，起码短期趋势是向上的。
B. 5 日均线顶背离出现前，股价须在5 日均线之上沿5 日均线向上运行。
C. 5 日均线顶背离出现前，股价在向下跌破5 日均线时，5 日均线依然向上运行。
实战案例:
自2015 年9 月底开始上涨后，紫鑫药业的股价一直在5 日均线之上，沿着5 日均线上涨，但到了10 月28 日时，股价却跌破5日均线，且收盘在5 日均线之下，形成5 日均线顶背离，这说明短期接连上涨后，盘中积累了一定获利盘，有加吐的压力，应果断卖出。
其后，股价接连下调，跌了20% 左右后，开始在60 日均线之上止跌，说明得到支撑，股价将继续回归上涨，应在11 月4 日出现5 日均线底背离时买入。随后，股价一路上涨，至11 月17日时再度出现5 日均线顶背离，应及时获利了结。若以5 日均线的背离来操作紫鑫药业，即使是以11 月4 日时5 日均线底背离后的当日最高价18 .88 元买入，持有到11 月17 日时，出现5 日均线顶背离时当日的最低价21.00 元卖出，也能实现每股获利2.12 元，如图6-14 所示。
实战要领:
( 1 ) 5 日均线顶背离，因反映的是股价短期趋势的演变，因此只能作为短线操盘中高位卖点的选择。但若是能卖在最高位，则需要结合其他指标来综合判断卖点。
( 2 ) 如果大趋势出现反转，先从5 日均线顶背离开始，因此，即使是判断大趋势的反转时，同样要参与5 日均线顶背离。
( 3 ) 5 日均线顶背离出现时，如果大趋势即将反转，此时5 日均线及更长周期均线是下运行。
6.3.2 20 日均线顶背离卖出形态
20 日均线顶背离，是指股价在上涨过程中， 向下跌破5 日均线后，再次跌破20 日均线，而此时的20 日均线却依然呈向上运行。这种背离的出现有两种情况: 如果上涨初期初次跌破20 日均线，只是短期的调整，此时调整幅度往往有限，通常到20 日均线或30日均线即止，可耐心等待企稳时买入; 如果是上涨幅度较在后出现20 日均线顶背离，则说明此时盘中面临的压力较大，股价其后转势向下的概率较大，此时应先行卖出。
形态特征:
图6-15 所示为东坡载体( 300183 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 20 日线顶背离出现时，是明显的上涨趋势。
B. 20 日线顶背离出现时，必须是股价收盘在20 日均线之下。
C. 20 日线顶背离出现时，股价在跌破20 日均线时，20 日均线必须是向上运行的。
实战案例:
自2015 年9 月下旬开始，东坡载体离开底部上涨以后，于11月2 日在上涨中途出现股价跌破20 日均线，说明短线获利回吐所致，此时应在调整结束时选择买入。其后，股价继续上涨，但到了11 月26 日创出新高30.58 元后，股价自底部算起，已实现了翻倍行情，而12 月2 日再次出现股价跌破20 日均线、20 日均线向上运行的顶背离。这说明经历了翻倍行情后，盘中获利回吐压力大增，股价有反转向下的需求。因此，此时应当及时卖出股票，如图6-16 所示。
实战要领:
( 1 ) 20 日均线顶背离出现时，如果引发趋势反转，20 日均线此时多数是平行或是略向下的，但此时不会构成背离，是一种20日均线与股价的顺势下跌。
( 2 ) 并不是在高位出现20 日均线顶背离后，股价即会出现下调，其后往往有所反复，但通常此时均线会'攫慢走坏，如5 日、10 日、20 日、30 日均线，因此投资者可在20 日均线在股价高位出现顶背离后，综合其他指标变化再决定卖点。
( 3 ) 震荡或下跌行情中，20 日均线顶背离往往会失效，投资者应使用其他指标综合判断行情。
6.3.3 60 日均线顶背离卖出形态
60 日均线顶背离，是指股价在上涨趋势中，股价出现向下跌破60 日均线，但此时60 日均线是处于向上运行的。这种股价与中期均线的顶背离，说明中期趋势将反转向下，是一种卖出股票的形态。
形态特征:
图6-17 所示为湘潭电化( 002125 ) 日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 60 日均线顶背离出现肘，出现在上涨趋势的调整行情中。
B. 60 日均线顶背离出现时，股价收盘在60 日均线之下，但60 日均线是向上运行的。
C. 60 日均线顶背离出现时，如果趋势即将反转，其他各条短期均线已呈向下运行趋势。
实战案例:
经前期明显的上涨后，湘潭电化的股票价在实现翻倍后，于2015 年12 月9 日出现调整， 当2016 年1 月4 日向下遇到60 日均线时，出现了一根放量长阴线，股价收盘在60 日均线之下，虽然60 日均线此时依然向上运行，但其他各条短期均线，如5 日、10日、20 日、30 日均线均已呈明显的向下运行，形成60 日均线顶背离。这说明股价经过大幅上涨后，主力资金此时在高位震荡中不断出货，导致股价向下跌破60 日均线，表明股价即将出现趋势反转。因此，投资者应在60 日均线顶背离出现时，及时卖出手中股票，如图6-18 所示。
实战要领:
( 1 ) 在大牛市行情中，股价也会出现跌破60 日均线，但此时的成交量相对较小，并且一旦跌破，即会出现快速反弹，会围绕60日均线进行震荡，或在其上，或在其下，但成交量会呈阴量逐步缩减，阳量增加的状态。
( 2 ) 60 日均线顶背离出现后，如果量能位于较高水平时，其后即使出现阳量，也是逐步缩减的，并且大盘持趋势此时并不向好。
( 3 ) 60 日均线顶背离如果出现在牛市行情中时，是较大级别的调整，此后即使回归上涨，涨幅也不会太大，因此，参与后也应随时根据K 线变化逢高卖出。
6.3.4 死叉背离卖出形态
死叉背离，是指股价在上涨趋势的调整行情中，当短期均线出现向下跌破中长期均线时，中长期均线是向上运行的，这种交叉称为死叉。这种短期均线与中长期均线的死叉背离，说明股价已失去了再次上涨的动力，其后股价即将反转向下。因此，是一种背离出股票的形态。
形态特征:
图6-19 所示为科隆精化( 300405 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 死叉背离出现时，是上涨趋势中的调整行情。
B. 死叉背离出现时，是短期均线向下与中长期均线出现交叉。
C. 死叉背离出现时，在短期均线向下与中长期均线出现交叉时，中长期均线须是向上运行的趋势。
实战案例:
自2015 年9 月中开始上涨行情后，科隆精化到2015 年12月28 日创出新高61.61 元，股价早已在短期实现上涨幅度超过100% 。并且之后即开始调整，先是5 日均线向下出现了跌破10 日均线的死叉背离，又在2016 年1 月6 日时出现5 日均线跌破20 日均线的死叉背离，此时应当先卖出部分股票。当1 月7 日5 日均线向下跌破30 日均线时，未出现背离，此时30 日均线也是向下运行的，成为一种死叉。此时，说明趋势已开始反转，而非是调整行情，因此，投资者应当在此时果断清仓离场，而不要等到1月8 日5 日均线与60 日均线出现死叉背离时再卖出，如图6-20所示。
实战要领:
( 1 ) 死叉背离出现时，5 日均线与越长周期的均线出现死叉背离，其可信度更高， 但同时周期越长时， 也说明股价此时早已跌去很多，因此， 在无法确定趋势为反转或是短期调整时，应采取分批卖出。
( 2 ) 5 日均线与20 日均线或30 日均线的死叉背离，可信度更高，尤其是对于短期波段投资者来说。
( 3 ) 相对而言，中长线投资者更为看重大趋势的反转，因此，应选择日线上在5 日均线与60 日均线出现死叉背离时考虑、卖出。