4.4 MACD 假背离

4.4.1 上涨趋势中0 轴之上的假背离

在MACD 指标中，0 轴往往是代表强弱的一个分水岭，也就是说，当DIFF 线与DEA 线在0 轴之上行时，市场属于多头的强势格局，但在这种格局下，短期MACD 经常会发出死叉或顶背离现象。此时，往往是股价进行短时的调整后，重新回到上升趋势中。然而，在判断0 轴之上的MACD 假背离时，应当以DEA 线的趋势为准，即DEA 线在0 轴之上如果是始终向上运行的状态，而DIFF 线又在未到达顶部区域即出现向下死叉DEA 线时，股价却依然处于向上运行，形成顶背离时，这种背离只是一种假象。因此，此时不应卖出股票，而是根据其他指标的提示选择买入。

形态特征:

图4-19 所示为中国武夷 ( 000797) 日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 0 轴之上的假背离出现时，是明显的上升趋势。

B. 0 轴之上的假背离出现时，MACD 指标中DIFF 线与DEA线均在0 轴之上运行。

A. 0 轴之上的假背离出现时， MACD 指标未运行至高位即出现顶背离，但DEA 线却呈向上运行。

实战案例:

在明显的多头排列的上涨趋势中，中国武夷出现波段上涨，但股价在不断创出新高，而MACD 指标在未运行至顶部区域即出现回落，DIFF 线向上所掀起的波峰的高点却呈逐渐下降趋势，但DEA线却在此期间一直在0 轴之上运行，先是略向下，接着又震荡向上，与股价形成波峰顶背离。这说明行情只是上涨趋势中的短期调整行情，行情未止，只是短线的调整。因此，技资者应在上涨趋势中的。轴之上的假背离出现后，及时逢低买入，如图4-20 所示。

实战要领:

( 1 ) 上涨趋势中的0 轴之上的假背离出现时，尽管MACD 背离时双线最初是向下震荡运行的，但幅度往往很小，且一直是在0轴之上运行，因此是一种牛市中的调整行情。

( 2 ) 上涨趋势中的0 轴之上的假背离出现时，在确认行情时，往往DEA 线已转为向上运行，若DEA 线未出现向上运行，意味着调整尚未结束，此时可再等待DEA 线改为向上运行时买入。

( 3 ) 如果在背离期间，DEA 线跌破了0轴，说明行情即将出现宽幅震荡，有可能上涨趋势会出现反转，此时不可贸然买入，可在DIFF 线向上金叉DEA 线，并回到0 轴之上运行时买入。

4.4.2 下跌趋势中0轴之下的假背离

0 轴之下的假背离通常是指，当MACD 指标中DIFF 线与DEA线在0 轴下方弱势运行时，DIFF 线出现首次向下运行至底部区域并开始筑底上行后，股价却依然在下跌，DIFF 线与股价形成弱势底背离，但此时DEA 线呈向下运行或是低位震荡，使得这种弱势背离往往会成为盘中下跌趋势中的短时上涨，很快股价即会再次回归下跌。因此，这种背离同样成为一种无效的假背离，是投资者卖出股票的信号，而非买入股票的信号。

形态特征:

图4-21 所示为秦川机床( 000837 )日线图，其形态特征可以从以下四点分析确认。

A. 下跌趋势中的假背离出现时，是股价经过暴跌后步入震荡行情的初期。

B. 下跌趋势中的假背离出现时，是MACD 指标从高位首次跌破0 轴运行到低位区时。

C. 下跌趋势中的假背离出现时，通常是MACD 出现首次低位底背离时。

D. 下跌趋势中的假背离出现时，是DIFF 线与DEA 线在低位的背离。

实战案例:

自2015 年11 月中旬步入下跌以来，至2016 年1 月中旬时，秦川机床的股价依然处于下跌趋势，MACD 指标中DIFF 线却出现筑底后的回升向上运行，但DEA 线依然呈向下运行，不过是向下的趋势略缓，且DIFF 线因下跌出现波谷，其谷底的低点在被抬高，形成首次低位弱势底背离。因是首次出现MACD 波谷底背离，且成交量并未出现大幅缩减，反而放大，说明是0 轴以下的假背离。因此，这意味着其后股价将进入弱势震荡行'惰，依然会有低点出现，所以行情不可参与。即使是参与也应以短线为主，快进快出，如图4-21所示。

实战要领:

( 1 ) 当MACD 在0 轴以下的低位运行时，属于弱势行情，但这并不就是说，必须要出现多次MACD 底背离，趋势才能反转。

( 2 ) 当下跌趋势中0 轴以下的假背离出现时，投资者在根据MACD 指标判断行情时，应结合成交量或其他指标来综合断定。此时，只有成交量缩减到地量，并持续为小幅增加的状态时，方可确认MACD 底背离的有效性，若成交量不减反增时，意味着这里只是一个下跌中途的驿站，不可参与。

( 3 ) 下跌趋势中0 轴以下的假背离出现时，投资者也可从周线出现来判断趋势，只有经过低位震荡后出现的0 轴以下的MACD底背离时，方可参与。快速下跌或下跌初期出现的0 轴以下的背离出现，多数都为假背离。