4.3 MACD 与K线背离形态

4.3.1 长阳底背离

长阳底背离，是指股价在下跌过程中，虽然当日是以低开出现，但低开或是探低后，突然涌现出较大的买盘，使得股价出现一路上涨，最后收出一根明显的放量长阳线。而此时，技术指标MACD却出现与股价向下运行截然相反的向上运行的底背离。这往往说明股价在低位已得到了资金的认可，跌势将告一段落，短期趋势即将出现反转。因此，是一种短线买入股票的形态。

形态特征:

图4-15 所示为华神集团( 000790 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 长阳底背离出现时，行情短期经过了较大跌幅，或长期处于低位震荡。

B. 长阳底背离出现时，K 线上须出现一根较长的阳线，成交量也呈明显的阳量放大形态。

C. 长阳底背离出现时，技术指标MACD 呈明显的底背离。

实战案例:

经过前期快速且较大幅度的下跌后，华神集团在2016 年1月29 日开盘后，再次快速下跌，延续了之前的下跌趋势，并在创出新低7.88 元后，成交量开始放大为阳量，股价出现触底回升，并于当日收出一根较长阳线，成交量也呈阳量放大形态，并且，MACD 指标中的DIFF 线已明显向上运行，DEA 线也在低位区渐渐走平，与股价走势形成底背离。由此，华神集团形成长阳底背离。这说明资金已认可此时的低点，开始大举介入，因此，投资者应在长阳底背离出现后，股价持续放量上涨时买入，如图4-16所示。

实战要领:

( 1 ) 长阳底背离大多出现在暴跌行情的末端，是对行情短期暴跌的一种报复行为。此时，即使出现底背离，投资者也应以短期趋势反转(反弹)对待，以快进快出操作。

( 2 )只有出现在长期下跌行情中的长阳底背离，其中期趋势反转的概率更高。

( 3 )长阳底背离通常出现的当日会创出新低，当日放出的量越大，K 线实体越长，后市反转的意味更浓。

( 4 ) 长阳底背离出现后，激进者可在当日买入，稳健者可在次日; 或第三个交易日，成交量持续放大、股价持续上涨时买入。

4.3.2 长阴顶背离

长阴顶背离，是指股价在上涨过程中，突然拉高后出现高开或是开盘后快速冲高后快速回落的现象，并于当日收出一根放量长阴线，而此时， MACD 又出现高位区的向下运行，与股价的运行趋势形成顶背离。这种现象的出现说明资金在拉高股价后快速卖出筹码，从而导致股价的快速上涨和下跌。因此，是一种强烈的高位卖出股票的形态。

形态特征: 

图4-17 所示为龙马环卫( 603686) 日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 长阴顶背离出现时，趋势是向上的，且股价位于高位区。

B. 长阴顶背离出现时\必须K 线上出现一根较长阴线，或是成交量为一根放大的阴量柱。

C. 长阴顶背离出现时， MACD 指标必须呈明显的顶背离。

实战案例:

自2015 年1 月26 日上市后，龙马环卫至6 月25 日时，股价创出历史新高126.89 元，与上市时的最低价17.83 元相比，短期涨幅已高达7 倍多，但K 线上突然在创出新高出现快速下跌，且成交量明显放大。再去看其技术指标MACD，自4 月30 日起，至6 月25 日，股价不断上涨创出高点，刷新前期高点，但MACD 中DIFF线向上运行造成的上涨波，却是一峰比一峰低，形成隔峰顶背离。因此，形成长阴顶背离，说明股价在高位资金持续拉升中大量卖出，表明股价即将转势。所以，投资者应在长阴顶背离出现后， 应及时在高位卖出股票，如图4-18 所示。

实战要领:

( 1 ) 长阴顶背离出现在牛市末期，是股价快速见顶的象征。但如果出现在震荡行情中时，是阶段性高点的到来，因此也要及时卖出股票。

( 2 ) 长阴顶背离出现时，因MACD 指标波段趋势运行较为准确，尤其是MACD 顶背离的成功概率极大，因此，即使不出现长阴顶背离，只要确认MACD 顶背离后，亦应果断逢高卖出股票，以免高位被套。

( 3 ) 如果是除权后的个股，应当先将行情恢复到复权前或复权后再判断，因除权在K 线上MACD 显示会不准确。