5.2 量价背离经典趋势反转形态与买卖点
5.2.1 缩量上涨
缩量上涨，是指股价或指数在上涨过程中，成交量却出现缩小，从而形成指数或股价与成交量的背离。这种情况的出现说明股价在上涨过程中，价格或指数并未得到众多投资者的认可，于是纷纷持股不出售，使得购买者只得以更好的价格委托，从而推动股价或指数继续上涨。然而缩量上涨形成趋势反转时，是在震荡下跌趋势里，当指数或股价在短期震荡向上的行情中时，突然出现指数或股价在上涨，但成交量却出现缩减的背离。这种情况因成交量在此时本已处于低量水平，所以推动指数或股价上涨并不需要大的成交量。而缩量说明市场中的跟风者因不大看好反弹行情，因此畏缩不前，造成了成交量的缩减，所以，是短期趋势无法持续的趋势反转信号，因此应卖出股票。
形态特征:
图5-5 所示为江南嘉捷( 601313 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 缩量上涨背离出现时，如果趋势将发生反转，为震荡行情中的上涨趋势。
B. 缩量上涨背离出现时，股价在上涨的同时，成交量必须出现明显的缩减行为。
C. 缩量上涨背离出现时，如果趋势将发生反转，股价位于低位区，成交量也处于较低水平。
实战案例:
在震荡行情的上涨趋势中，江南嘉捷在成交量处于较低水平时，于2016 年4 月14 日出现缩量上涨，成交量当日为28516 手，明显要低于上一个交易日的47409 手，形成了低位缩量上涨背离。这说明股价经过接连上涨后， 并未得到市场的认可，投资者均不看好后市， 因此才出现这种场内资金的博弈。其后，股价将转势为震荡下跌。因此，投资者应逢高卖出股票，如图5-6 所示。
实战要领:
( 1 ) 缩量上涨背离如果出现在上涨趋势的高位区时，是短线买入的形态，此时趋势不会反转，但必须做到快进快出。
( 2 ) 缩量上涨背离如果出现在震荡行情中时， 并不是其出现后即会立刻出现短期趋势的反转。因此，短线操盘者可结合其他指标及大盘运行情况确定高位卖出点。
( 3 ) 如果缩量上概是出现在下跌途中时，则意味着反弹将结束，趋势将回归下跌， 同样是强烈的卖出信号，即使是出现转势时的下跌初期。
5.2.2 量增价平
量增价平，是指股价或指数在下跌后的震荡行情中，成交量出现增加，股价却表现平平。通常，这种量价背离情况出现时，如果放出的成交量呈阴量，说明股价仍将继续下跌;如果放出的是阳量，说明主力资金在一边打压股价一边买入，因此是趋势即将发生反转前的征兆，所以是一种买入形态。
形态特征:
图5-7 所示为中科三环( 000970 )日线图， 其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 量增价平背离出现时，股价处于震荡行情。
B. 量增价平背离出现时，股价处于低位区，成交量也处于较低水平。
C. 量增价平背离出现时，成交量出现明显的阳量放大，股价却表现平平。
实战案例:
自前期下跌后，中科三环在2016 年1 月时步入震荡行情，并在2016 年3 月25 日、28 日、29 日，以及4 月29 日、5 月3 日、4日，先后出现明显的成交量放大，股价却表现平平，形成量增价平背离。这说明主力在股价低位区，一边打压股价，一边逢低吸货，趋势即将出现反转。因此，投资者可逢低与主力一起建仓，或是等股价出现明显放量上涨，也就是启动时，选择买入，如图5-8所示。
实战要领:
( 1 ) 量增价平背离出现时，是在主力介入后震荡筑底时，是主力一边打压股价一边低位吸筹的表现。
( 2 ) 量增价平背离出现后，股价并不一定会即刻出现底部反转，因主力吸筹的方式方法不同。因此，此形态出现后，投资者可逢低买入，与主力一起建仓，或是当发现明显出现放量上涨时买入。
( 3 ) 如果量增价平出现后，技资者在买入时，量能放得过大，则极有可能是主力的震仓洗盘之举，此时应暂时回避。
5.2.3 地量地价
地量地价，是指股价经过大幅下跌后，在震荡行情中，每逢价格接近前低时，成交量也出现极度萎缩。这种背离情况往往出现在市场低迷的地量水平阶段，看似股价在低位不断创出新低，其实是进入筑底状态中。因此，作为中线投资者，可以在地量地价出现后，逢低分批买入，因为一旦完成筑底，趋势将出现彻底反转。
形态特征:
图5-9 所示为金鹰股份( 600232 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 地量地价背离出现时，趋势为下跌后的震荡行情。
B. 地量地价背离出现时，是低量后出现低价。
C. 地量地价背离出现时，是成交量处于地量水平时。
实战案例:
在2016 年1 月29 日至5 月6 日期间，金鹰股份一直处于地量水平，每日的成交量远远低于高点时成交量的20% ，但就是在这种地量水平之下，股价出现震荡，尤其在2016 年1 月29 日至2 月24 日，以及4 月21 日至5 月6 日期间，成交量始终呈地量的缩减，使得盘中出现的反弹，出现了夭折，并且在其后的地量运行中，出现低价，形成地量地价的量价背离。可实际上，股价上涨或是下跌幅度都不大，且成交量在此水平下，一直呈缓慢阳量增多的情况，说明主力在借打压股价吸筹。因此，投资者应在地量出现地价时大胆分批买入，如图5-10 所示。
实战要领:
( 1 ) 地量地价背离出现时，必须是在地量水平中出现时，才能确定为筑底阶段。如果能一直在较高水平中出现的地量地价，则是跌势未止的表现。
( 2 ) 地量中出现低价是在震荡上涨过程中，或是上涨后高位震荡中出现缩量，因为低量并出低价。所以， 地量地价背离出现时，应在地量出现后出现低价时大胆买进。
( 3 ) 地量水平阶段本就是股价在低位区运行的寻底阶段，地量地价背离则更是底中之底，因此投资者可在这种极端量价背离时大胆分批建仓。
5.2.4 量缩价跌
量缩价跌，是指成交量不断缩减，股价也不断下跌。这本是一种量价同步的现象，但是，如果量缩价跌出现在个股震荡行情的低位区，成交量处于地量水平时，就会成为一种量价背离的现象，此时市场极度低迷，因此量缩价跌实际上是主力资金在不断向下打压股价以实现低位吸筹的表现。尽管股价在缩量的情况下出现下跌，甚至创出新低，但实际上整体跌幅并不大。因此，中线技资者可在此时逢低分批买入。
形态特征:
图5-11 所示为鸿博股份( 002229 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 量缩价跌背离出现时，是下跌行情的末端。
B. 量缩价跌背离出现时，股价位于低位区，K 线上看似下跌很凶，实际上的跌幅并不大。
C. 量缩价跌背离出现时，股价在持续下跌的同时，成交量有明显的逐级缩减行为。
实战案例:
经过暴跌后，鸿博股份在震荡行情中，成交量出现大幅缩减，并于8 月26 日至9 月2 日时，成交量出现逐级缩减，股价屡创新低，形成了量缩价减的量价背离。尽管K 线上看似跌势很凶，但整体跌幅并不大，从8 月26 日的收盘价14.08 元与9 月2 日的最低价11.29 元计算，跌去了不足20%。这说明此时的下跌是主力有意打压股价，以实现低位见仓。因此，投资者应在量缩价跌背离出现后，一旦发现成交量出现持续放大的阳量增长时，应果断买入股票，如图5-12 所示。
实战要领:
( 1 ) 量缩价跌如果出现在上涨趋势中的调整行情时， 往往是调整即将结束的征兆，此时为短期下跌趋势的反转，应买入股票。
( 2 ) 如果在下跌趋势中出现量缩价跌时，往往是在暴跌后的震荡行情中，是股价结束调整前的反转信号，但这并不意味着买入后股价会即刻反转，因不同的主力洗盘的方式不同，应根据实际情况区别对待。
( 3 ) 量缩价跌如果出现在下跌初期时，不是一种背离， 此时无须大量即可推动股价下跌。因此，此时不应买入，而应观望。
5.2.5 天量天价
天量天价，是指当指数或股价在上涨过程或下跌过程中，成交量达到数位放大时，股价也出现天价。这种形态本是股价见顶即将出现顶部反转的信号，但是如果出现了天量却不见天价，往往说明股价在天量之后会继续上涨，直到出现天价后才会出现趋势反转。因此，当天量天价背离时，成为短线操盘的买点， 一旦在天量之下出现天价，又成为趋势反转前的卖点。
形态特征:
图5-13 所示为天力士( 002224 ) 日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 天量天价背离出现时，如果出现在低位区，K 线上会出现一根长阳线。
B. 天量天价出现时，如果出现在高位区，K 线上会出现带有较长上影线的K 线。
C. 天量天价出现时，成交量必须高出之前的一倍以上。
实战案例:
在下跌趋势里， 天力士于2016 年5 月12 日止跌后， 12 日、14日成交量突然出现了成倍的增加，当日成交量总手为602122，与前一交易日成交量总手242 139 手相比， 突然放大了近3 倍，成为天量，股价也收出一根中阳，形成天量天价背离，因为此时在低位区，所以只见到了天量，而未见天价，因此应及时买入，持股待涨。
到了6 月13 日，天力士经过一路上涨后，再次暴出一根成交总手达798 880 的天量，股价也一时冲高到了21.04 元，短期上涨幅度达到60% ，且天量已见天价，因此应逢高卖出，如图5-14 所示。
实战要领:
( 1 ) 下跌过程中出现的天量天价背离，是快速止跌象征，此时行情极易出现V 形反转时，应果断买入。
( 2 ) 上涨趋势中高位出现天量后，如果未出现天价，或是见到天价后K 线上上影线较长，则应果断卖出股票。
( 3 ) 震荡行情中突然暴出天量( 阳量) ，是突发利好，此时若是经过了一定的上涨后，应根据实际情况， 一旦发现股价冲高无力时应卖出，因为此时期，很多主力资金往往是以短期;妙作为主，在逢利好拉高出货。
5.2.6 无量空涨
无量空涨，是指个股在成交量很少的情况下，股价出现了较大的涨幅。它是量缩价涨的一种极端形式，主要出现在连续涨停的中小盘股或强庄股中。因此，是强庄股上涨过程中的一种量价背离。但在无量空涨中，因成交量并不支持股价上涨，暗示着市场并不看好后市，因此这种涨势不能持久，所以，投资者一旦发现股价在上涨过程中出现无量空涨的量价背离，应及时卖出股票。
形态特征:
图5-15 所示为新华制药( 000756 )日线图，其形态特征可以从以下两点分析确认。
A. 无量空涨背离出现时，是在上涨趋势的过程中。
B. 无量空涨背离出现时，成交量须较之前的水平有明显的下降。
实战案例:
自2016 年3 月中旬，新华制药离开底部上涨后，股价持续上涨，在4 月14 日与15 日两个交易日中，股价在持续上涨，但成交量却不配合，明显要低于之前上涨时的水平，形成无量空涨的量价背离。此时股价在高位区，说明市场跟风者极小，均不看好后市，趋势将转。因此，投资者应果断卖出股票，如图5-16 所示。
实战要领:
( 1 ) 无量空涨背离出现后，股价可能不会立刻出现趋势反转，即使再上涨，幅度也不大，时间也不会太久，因此是股价见顶的征兆。
( 2 ) 无量空涨出现时，一字涨停同样会导致无量，而一旦涨停板打开后，同样不可追高。
( 3 ) 无量空涨如果出现在震荡行情中，是股价上涨乏力的表现，说明阶段性高点已经到来， 短期应回避。
5.2.7 无量空跌
无量空跌，是股价下跌，但成交量很小，通常，换手率小于1%称为无量。这是由于空方力量远大于多方力量，许多卖盘无法成交造成的。
造成这种无量空跌量价背离的原因是: 当股票下跌时，市场出现恐慌，但不是所有技资者都会卖出，仅有少数投资者会在股价快速下跌之初卖出股票，大多数投资者在股票下跌时或下跌以后都会以观望为主，因为股票下跌来得很突然，而更多时候投资者总觉得目前的价位远没有达到自己的心理预期价位，所以在跌势里投资者一般不会轻易卖出所持股票，当然技资者更不愿意在股价下跌时买进，于是就出现了股票下跌时交投极不活跃的无量空跌状态。此时往往是下跌初期，因此其后出现反弹时应及时卖出。
如果无量空跌出现在下跌后的震荡下跌行情中，通常，在无量空跌的走势出现后，都会出现一波或大或小的反弹行情，但反弹的空间可能有限，投资者需随时根据盘面变化，抢反弹。
形态特征:
图5-17 所示为数源科技( 000909 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 无量空跌背离出现时，出现在下跌趋势中。
B. 无量空跌背离出现时，股价在下跌，成交量却极小。
C. 如果无量空跌出现在大跌后的震荡行情时，跌幅极小。
实战案例:
因停牌期间，大盘趋势反转，使得数源科技在2016 年1 月20日复牌后接连出现两个补跌的一字跌停，因股价直接以跌停价开盘，成交量极少，很多持有者无法卖出股票，形成无量空跌背离。1 月22 日再次以跌停价开盘，但午后出现反弹，股价被拉起，因此这一反弹成为众多投资者的逃命良机。
其后，股价转为震荡下跌，并在2016 年3 月8 日~10 日三天里，再次出现股价震荡下跌，成交量却极小形成无量空跌。此时，股价经过较长时间和幅度的下跌，成交量已处于地量水平，因此，投资者可在无量空跌背离出现后，一旦发现盘面企稳后出现持续放量上涨时，应买入，如图5-18 所示。
实战要领:
( 1 ) 无量空跌如果出现在下跌初期时，其后出现的反弹力度有限，为一日游行情，此时应抓住反弹出局。
( 2 )如果是暴跌后出现一字跌停式的无量空涨背离，是短期趋势发生V 形反转的征兆。此时，应在无量空涨背离后股价出现止跌企稳并反弹时，果断买入。
( 3 ) 熊市进入加速下跌的第二段，也就是无量空跌的阶段，此时表现为市场人气明显极度低迷，股价以震荡的方式出现，并以地量的水平涨跌，投资者此时不应以成交量的变化来判断行情演变。
5.2.8 底部放量
底部放量，是指股价在震荡下跌的低位区，出现了阳量放大的情况，但股价却没有上涨，依然处于小幅震荡中。这种量价背离的出现，表明有资金在低位开始大举买入股票，才会出现低位的成交量放大。因此，底部放量的量价背离，是一种抄底买入的形态。
形态特征:
图5-19 所示为多喜爱( 002761 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。
A. 底部放量背离出现时，股价经历了较大跌幅，处于下跌趋势。
B. 底部放量背离出现时，股价处于低位区。
C. 底部放量背离出现时，股价涨幅较小，成交量却呈持续放大的阳量。
实战案例:
经过大跌后，多喜爱在2016 年1 月中旬步入震荡行惰，但自3月11 日到4 月23 日期间，股价在接近1 月28 日的新低区域，成交量出现了明显的阳量放大，形成一个小的量堆，但股价却表现平平，从而出现底部放量的量价背离。这就说明多喜爱在低位区的底部受到了主力资金的大举进入，趋势即将出现反转。因此，投资者应在发现底部放量背离时，果断低位买入，并持股待涨，如图5-20所示。
实战要领:
( 1 ) 底部放量导致趋势反转出现时，之前必须出现过持续的、逐级的缩量后再放量。
( 2 ) 月线上的底部放量，其量能高度必须涵盖下跌以来每个月线成交量的高度;该放量的月所对应的股价最高点，没有超过跌势以来最低两根月线的最高点(可以超过一个，不超过最好)。
( 3 ) 月线的底部放量一定要分解到日线上去观察，需要日线上的放量高过前一次。