1.4 背离次数与趋势反转

1.4.1 一次顶背离

一次顶背离，是指股价或指数在上涨过程中，股价及技术指标出现一次技术背离即发生趋势反转。这种情况，通常股价在高位区出现，并且成交量处于近期较高水平，技术指标也往往在顶部区域运行。因此，一次顶背离，往往是趋势即将转变的信号，应果断卖出。

形态特征:

图1-29 所示为辉隆股份( 002556 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 牛市转熊市前一次顶背离出现时，股价处于明显的上涨趋势，且短期涨幅较大。

B. 牛市转熊市前一次顶背离出现时，成交量处于近期较高水平。

C. 牛市转熊市前一次顶背离出现时，指标是在高顶部高位区出现顶背离。

实战案例:

经前期明显的上涨， 到2015 年12 月7 日时，辉隆股份从起涨时的低点算起，股价已实现翻番，但股价明明在上涨，KDJ 指标却出现了下降，尤其是J 线向上掀起的上涨波明显小于前一个波峰，形成顶背离。尽管在上涨过程中，辉隆股份是第一次出现KDJ 背离，但此时的成交量明显处于近期较高水平，且股价在高位区虽在上涨，但涨幅却出现了放缓， 说明即将出现牛市转熊市。因此，投资者应在一次KDJ 顶背离出现后，及时卖出股票，如图1-30 所示。

实战要领:

( 1 ) 在技术指标， 无论哪一个技术指标，只要股价在高位区，指标在顶部区域出现顶背离，是一种卖出的信号。

( 2 ) 一次顶背离出现时，如果要进一步确认行情的反转，可以从周线的趋势进行判断。

( 3 ) 一次顶背离如果是出现在震荡行情中时，是短线阶段性高点，同样需要以短线波段操作的思维，选择卖出。

1.4.2 多次底背离

当指数或股价处于下跌后震荡趋势时，是一种弱势格局，而当趋势行将发生反转时，指数或股价会经常出现底背离。而这种底背离，可以是一个技术指标多次出现底背离，也可以是不同的技术指标，在同一时期出现底背离。这就说明，资金己认可了当前的价格或指数低位，开始介入。但这并不意味着一轮上涨行情即将会展开，因为趋势反转时，仍然会进行反复修复的。

形态特征:

图1-31 所示为* SI 吉恩( 600432 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 趋势反转前多次底背离出现时，为震荡行情。

B. 趋势反转前多次底背离出现时，成交量处于较低水平， K线上有明显的底部形态。

C. 趋势反转前多次底背离出现时，技术指标在低位区小幅震荡运行。

实战案例:

经前期下跌后， *SI 吉恩步入震荡行情的2014 年12 月，成交量已处于较低水平，RSI 线也在低位呈小幅震荡运行。股价每次震荡下跌创出一个明显的新低时，技术指标RSI 却均出现了向上运行的底背离，一共出现了3 次，形成多次底背离。这就说明，有资金在低点大举介入，主力开始介入，趋势即将出现由弱转强。因此，投资者应在多次底背离出现后，逢低介入。而稳健的投资者，应在2015 年3 月6 日，*SI 吉恩在接连小阳量出现后的放量上涨时选择买入，因为这说明，股价已开始启动上涨，趋势真正开始转变，如图1-32 所示。

实战要领:

( 1 ) 趋势反转前多次底背离出现后，并不意味着指数或股价即将反转拉开上涨。因此，激进者可在多次底背离后，小阳量逐渐增加时买入。稳健投资者，可选择股价放量上涨的起涨点买入。

( 2 ) 趋势反转前多次底背离出现时，投资者应结合大盘运行情况选择盘中个股，若大盘仍跌势未止，个股多数仍将震荡。因此，即使个股多次出现底背离，也不应逆势而为。

( 3 ) 趋势反转前多次底背离出现时，因股价或指数不可能即刻发动上涨行情。因此，投资者在实战中，若发现个股出现二次底背离后，仍需等待，只有发现低位小阳量逐渐出现后方可买入，而不应过早。