6.1 判断均线背离与趋势反转

6.1.1 均线顶背离与趋势反转

均线顶背离，是指当股价上涨见顶后，在快速下跌的过程中，此时中长期均线的运行方向依然向上，当股价向下快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向是向下的，但被击穿的均线的方向却是向上的，股价与被击穿的均线的方向呈方向相反的交叉状态。

形态特征:

图6-1 所示为盛和资源( 600392 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 均线顶背离引发趋势反转出现时，是股价在上涨趋势中的快速调整行情。

B. 均线顶背离引发趋势反转出现时，必须是股价向下跌破中长期均线。

C. 均线顶背离引发趋势反转出现时，必须是股价向下跌破中长期均线时，中长期均线趋势是向上的。

实战案例:

经前期较长时间和较大涨幅后，盛和资源于2016 年6 月12 日开始出现快速下跌，并很快于6 月18 日股价跌破60 日均线，但此时60 日均线依然呈向上运行的趋势，形成均线顶背离。这说明盛和资源在60 日均线处并能得到筹码的支持，所以才出现跌破，表明后市将继续向下寻求支撑。因此，是趋势即将反转向下的征兆。此时，投资者应果断卖出股票，如图6-2 所示。

实战要领:

( 1 ) 投资者在判断均线顶背离时，应当以当日收盘价为准，即必须当日收盘跌破了中长期均线时方为有效，瞬间的跌破不能确定为背离。

( 2 ) 如果确认大盘行情长期趋势的反转，应当以年线为划分牛熊界线的标准，但事实上，当个股跌破年线时，趋势已经出现较大跌幅，因此这种方法更适合于中长线投资者。

( 3 ) 波段投资者，应以60 日均线顶背离为准。

6.1.2 均线底背离与趋势反转

均线底背离，是指当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价出现向上突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线是方向相反交叉的。这种均线背离的出现，意味着股价将由弱转强，因此是一种底部反转的象征。值得注意的是，股价在向上突破中长期均线时，会有一次回抽确认，即向上突破中长期均线会再次回归到均线之下运行，因此股价再次向上突破中长期均线后，才是启动时的征兆。

形态特征:

图6-3 所示为粤泰股份( 600393 )日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认。

A. 均线底背离出现趋势反转时，是向上突破中长期均线，因此应以中长期均线为判断目标。

B. 均线底背离出现趋势反转时，趋势是震荡下跌行情。

C. 均线底背离出现趋势反转时，必须是股价向上突破均线时，该均线呈向下的相反运行。

实战案例:

在下跌后的震荡行情中，粤泰股份于2016 年3 月25 日股价突然向上突破60 日均线，而此时60 日均线是向上运行的，与股价的运行方式形成均线底背离。这说明股价将由弱势转强，因此应及时买入股票。然而，在其后的两个交易日中，股价均出现再次跌破60日线的情况，说明在60 日均线已得到支撑。因此，投资者应在3 月29 日，股价再次向上突破60 日均线形成底背离时买入，如图6-4所示。

实战要领:

( 1 ) 均线底背离出现时，如果是判断个股的行情时，应以60日线为准，若是判断大盘大行情时，是以年线为准。

( 2 ) 均线底背离首次与60 日线形成背离时，在背离后会继续跌破，或是围绕60 日均线震荡，当股价再次出现向上突破60 日线时，说明趋势已转，成为最稳健的买点。

( 3 ) 如果股价向上突破的为短期均线，只能说明短期震荡趋势的转变，而无法确定长趋势的变化。