12.2 外汇交易风险管理策略

外汇市场与其他投资市场一样存在着风险。对投资者来说，不能因为可能存在风险而放弃获取高额利润的机会， 只要掌握正确的风险控制策略， 投资者就可以做到将风险最小化， 同时实现盈利最大化。

12.2.1 外汇交易风险管理的基本原则

外汇交易风险管理的基本原则共有4顶， 如图12.2所示。

1. 控制好每次交易的开仓比例

对于外汇交易新手来说， 初始的开仓比例不能过大。在积累了充分的投资经验及拥有持续良好的投资记录后， 再考虑、逐步扩大开仓比例。

2. 严格执行止损价

投资者每次都应该对交易设置止损价并严格执行。当汇价向有利于自己的方向运行时， 可以不断缩小止损; 当汇价向不利于自己的方向运行时，就不能扩大止损， 否则止损设置就形同虚设， 不能有效控制风险。

一般来说，比较小的止损可控制的风险也比较小，短线操作时可以设置比较小的止损， 中长线操作时可以设置相对大一些的止损。另外， 止损点的设置不能离强制平仓点太近，不然还没有止损就被强制平仓， 这个止损价也就不起作用了。

3. 通过止盈设置降低风险

投资者的未平仓头寸产生的浮动盈利不算真正赚钱， 只有获利了结之后的盈利才算真正赚钱。对于短线操作来说， 一般止盈可以设置得相对小一些; 而长线操作的止盈可以设置得相对大一些。另外，止盈空间最好设置为止损空间的两倍甚至更高， 因为只有潜在收益比风险高时才能去投资。

4. 持仓时间不要过长

投资者持仓时间越长， 期间可能发生的不确定事件就越多，给持仓头寸带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易的潜在风险。

12.2.2 了解投资需求及风险承受能力

投资者在进行外汇交易之前，应该了解自己的投资需求及风险承受能力。不同的外汇交易者有不同的投资需求及风险承受能力， 可以分为三类，具体如下。

1 . 投资升值型

这类投资者购买外汇主要用干投资升值，其风险承受能力相对较强。

2. 保本投资型

这类投资者虽然也进行外汇交易，但极度厌恶风险，将保本作为投资底线。

3. 使用型

这类投资者持有外汇是为将来可能留学、境外旅游、境外考试时使用， 所以

他们的风险承受能力有限，投资期限也有一定限制。

12.2.3 正确制定投资计划

投资计划是一个应变计划，不是一个预测计划。制定好应变计划，只要投资者认可这个计划， 就表明对这个计划的风险和收益非常清楚。因此，只要计划中的情况在市场上出现，投资者就要坚决执行，即使执行之后发现是错误的。

为什么要制定投资计划呢?如果投资者在投资之前没有制定严格的投资计划， 只在脑海中有一个模糊的投资框架， 那么投资者就难以确定自己准备付出多少、到底想从市场价格波动中获得多少，一切都是模糊的。这样必然就会出现该止损的时候没有止损， 该持仓的时候没有坚持，该投资的时候没有买进，最后只剩下无尽的悔恨。而投资计划的制定， 可以使投资者保持正常的投资心态，有计划地投资，减轻投资者的恐慌心理，使投资者保持相对客观的心态， 不会被市场短暂的不利波动所左右。投资计划的制定可以使投资者最大程度地减少随意性交易，减少无谓的投资，有了投资计划的约束，投资者就可以非常明确地等待目标，不至于无目的地看盘和等待。

如何制定投资计划?制定投资计划最关键的是计划我们的出场点， 可以归纳为两点，具体如下。

第一， 必须有一个接受损失的计划，一旦投资失利，就应坦然退出。

第二， 必须有一个盈利的计划， 一旦达到盈利目标， 就要满意而归。

12.2.4 做好资金管理

要想在外汇交易中保持稳定的交易心态， 良好的资金管理至关重要。在外汇市场中，强烈的获利欲望经常使投资者不能正确地判断自己， 看不清亏损陷阱，超出其承受能力而大量持仓。而现实往往是残酷的， 现实的外汇市场中处处存在亏损陷阱， 外汇市场的剧烈波动常常导致投资者的大量持仓变成巨额亏损。投资者美好的获利愿望也顷刻间灰飞烟灭。资金管理不当不仅会使投资者心态恶化，而且将投资者暴露在巨大的风险之中。

因此， 正确的资金管理是成功投资的重要组成部分。做好资金管理， 要遵循以下六项原则。

1. 对任何一笔交易，投资者都要设置止损

把止损降到最低是长期获利的根本保证， 而做到这一点， 每笔交易都应设置止损。

2. 风险/获利的比例至少应该小于1

投资者在进行交易时， 一定要想清楚获利和损失的可能性， 尽量把风险/获利的比例值控制在较小的范围内， 最好小于1。

3 . 不要让账户的负荷过重

外汇交易， 特别是外汇保证金交易， 可以放大资金控制量进行杠杆交易。例如， 杠杆比例是100 : 1 ，表示1000 美元的本金可以进行100000 美元的合约交易，这种资金放大的功能是一把双刃剑，高额的回报伴随着巨大的风险， 因为收益和亏损都是按照放大后的合约资金量计算的。所以， 投资者一定要事先根据自己的风险承受能力控制好每次的最大损失比例， 这样才能获得稳定而长期的利润。

4. 接受失败，尽快把注意力转移到下一次交易中

外汇市场上没有常性将军， 没有人能保证投资者的每一笔交易都是赚钱的，所以投资者在某次交易亏损后， 要尽快忘掉它， 把注意力转移到下一次交易中，否则会影响投资者的交易心态， 使其亏得越来越多而无法自拔。

5 . 守住利润

当投资者有盈利时，要尽量保住获得的利润。这是投资者获得稳定、长期利润的重要因素。当投资者获利时，提高止损点相对比较重要。投资者为获得利润而延长该仓{立的持有时间，尽管持仓风险增加了，但由于提高了止损点，至少可保证目前的最小盈利。

6 . 控制交易的规模

投资者应该把交易规模控制在能够承受的损失范围之内。尽管每位投资者都知道交易金额超过所能承受的范围是一件愚蠢的事情，但这种愚蠢的事情却在实际操作中经常发生。

外汇交易的最终同的是让我们的生活质量有所提高，所以投资者最好不要动用那些不该动用的钱，如每月的生活费、养老金，也不应借钱进行外汇交易

12.2.5 正确设置止损

投资有风险，要控制投资风险，止损是至关重要的。止损远比止盈重要，因为任何时侯保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当重要，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。投资者要应制风险，只须盯住止损，只要价格不到止损点，就一直持有， 不用太关注具体坡动，太关注波动就会使心态也不停疲动。止损是相对静态的， 具有可控制性，止损的可控制性能够使我们保持良好的心态。

投资者有时设置的止损可能是错误的，错误的止损我们也应坦然接受。止损是一种成本，是寻找获利机会的成本， 是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分， 没有对错之分， 投资者要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样才能正常地交易并最终获利。

所有的止损必须在交易之前设定，在亏损出现后再考虑使用什么标准的止损就已经晚了。设置止损的具体方法有3 种，具体如下。

1. 定额止损法

目前，国外的许多优秀操盘手都采用这种止损方法。它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损达到该比例， 无论是何价位都立即止损平仓。定额止损具有明显的强制性，其关键是止损比例的设定。这个比例因投资者的心态、经济承受能力、盈利预期、不同的品种或不同的操作时间段而不同。

2. 技术止损法

技术止损法是实战中最常采用的操作模式。这种方法是将止损设置与技术分析相结合， 在剔除了市场的随机波动之后， 在关键的技术位设定止损， 以避免亏损的进一步扩大。投资者通过对汇价运行形态进行分析， 一旦发现汇价出现破位，即重要支撑位或阻力位被突破后， 就坚决止损。在设置技术止损时， 要注意以下几点:

●确定市场特征是趋势市场还是盘整市场；

●好的止损价格以好的建仓价格为前提；

●上升趋势操作中顺势而为地操作，止损可以适度放宽；

●对于上升概率比较大的仓位， 止损幅度可以适当放宽;

●对于盘整市场中的仓位， 止损幅度可以放宽;

●下跌过程中抢反弹的逆势操作， 止损幅度不宜过宽，

3. 自我忍耐限度达到后止损

在短线操作中， 使用这种止损方式对提高收益率有一定帮助。其实， 国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式， 具体使用方法是: 当投资者的头寸部位出现亏损时， 只要投资者还能承受得住， 就可以守住其部位， 否则立刻止损出场。这种方法适合即日短线交易，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在低位被震荡出局。

12.2.6 巧用双账户操作

保证金双账户操作，即按不同风险情况确定不同比例，在同样货币对上同时建仓。投资者在买进(卖出) 一单货币对的同时，又卖出( 买进) 一单同种货币对，且两个部位同时存在。

只要投资者能准确选择止损时机、建仓时机和拆仓时机， 双账户操作的风险几乎等于零例如， 投资者同时开两个保证金账户. 资金都是1 万美元， 并同时在相同的货币对上买涨和买跌， 这样，汇价无论向什么方向波动电收益与损失都成比例， 损失的只是手续费。多数情况下， 只要投资者操作正确， 双账户操作可以带来更稳定的收益。例如， 外汇市场上的汇率波动有快有慢， 到重要支撑位必定反弹， 投资者可在重要支撑位卖掉盈利的筹码， 待汇价反弹时再将亏损的筹码拆仓，甚至可以持有一段时间。这种操盘方法往往使投资者双边获利，可保证每天盈利。

当然， 要有效地运用双账户操作，还要把握一些建仓和拆仓技巧。当汇价跌至重要的支撑位附近时，若该支撑位的强度较高，可提前入场， 同时建仓，待有效突破确认后，将方向买错的拆仓，即平掉。如果支撑位较弱，择用1 : 2的比例建仓，可能性最大的方向与可能性较小的方向按不同比例建仓，即买跌的方向为2，买涨的方向为1。

当价格升至重要阻力位时，如果阻力较弱，突破概率相对较大，且市场处于趋势市场， 则可在接近阻力位前采取1/2仓位双账户建仓，在突破阻力位时拆仓。在突破的方向已经盈利的仓位按突破与买入点的倍数平仓，即止盈。如阻力位较强，且市场处于区间震荡市场，在接近阻力位时按反方向1/2双账户建仓，即买跌的方向为2， 买涨的方向为1， 达到阻力位则拆仓。同时，在阻力位下方一定幅度为另一个账户建立严格的止损，再向相反的方向运行则自动止损。如果价格未达到止损价位，贝1]持仓等待，或在回到买入价位之下时平仓，从而保住胜利果实。

当然， 上面所分析的方法和技巧只是实战中的经验总结，投资者在具体运用时要根据自己的具体情况及具体的外汇行情，进行具体分析，采取灵活的方法，这样会获得更好的收益。