10.2 波浪理论
在技术分忻中， 波浪理论是一种应用较为广泛的技术分析工具。波浪理论是由美国证券分析家拉尔夫· 纳尔逊· 艾略特提出的，该理论主要以道氏理论为基础，并对道氏理论进行发展和完善，在精确度和可操作性方面大大超过了道氏理论
如果道氏理论告诉投资者何为大海，那么波浪理论就是指导投资者如何在大海中冲浪。波浪理论认为外汇市场应该遵循一定的周期。价格的变动呈波浪形周而复始地向前发展。这些波浪具有一定的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。投资者可以根据这些规律性的被动预测价格未来的走势， 在买卖策略上使用。
10.2.1 波浪的形态
波浪理论主要包括3 个重要方面，分别是形态、比例和时间， 其中形态最重要。波浪理论认为价格变动的循环是由8 次波浪构成的，包括5 次上升浪和3 次调整浪，即"8 浪循环"，如图10.2 所示。在8 次波浪完毕之后， 一个循环就完成了，走势将进入下一个"8 浪循环”。时间的长短不会改变波浪的形态，波浪可以被拉长，也可以被缩短，但其基本形态保持不变。
在8 个波浪中， 第1个~ 第5个波浪为上升波浪，其中第1个、第3个和第5个波浪为推动浪，第2个和第4个波浪为上升波浪中的调整浪。每个波浪可分成数个中波浪，每个中波浪又可分成许多小波浪，一个完整的市场循环一共可细分为114 个小波浪。
10.2.2 波浪的特性
在具体运用波浪理论时， 常常会遇到难以分辨的情况，例如出现几个同时成立的数浪方式。所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。
1. 第1浪
在整个波浪循环开始后， 市场上大多数的投资者并不会马上意识到上升波段已经开始。所以， 在实际走势中， 大约半数以上的第1浪属于修筑底部形态的一部分。由于第1浪的形成一般产生于空头市场的末期，市场上的空头气氛及习惯于空头市场操作的手法未变， 因此， 跟随着属于筑底一类的第1 浪而出现的第2浪的下调幅度通常都会较大。
2. 第2 浪
通常，第2浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束。第2浪的特点是波动幅度渐渐变窄， 反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态， 如常见的头肩底、双底等。
3. 第3 浪
第3 浪在绝大多数走势中属于主升段的一大浪， 因此， 第3浪通常是爆炸性的浪。它最主要的特点是运行时间通常是整个循环浪中最长的一浪，其上升的空间和幅度也最大；第3浪的运行轨迹大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；在图形上，第3浪常常是以势不可挡的跳空缺口向上突破， 给人一种突破向上的强烈信号。
4 . 第4浪
从形态结构来看，第4浪经常是以三角形的调整形态运行的。第4浪的运行结束点一般都较难预见。同时， 投资者应记住， 第4浪的浪底不允许低于第1浪的浪顶。
5. 第5 浪
在外汇市场中， 第5 浪是三大推动浪之一， 但其涨幅在大多数情况下比第3浪的涨幅小。第5浪的特点是市场人气较为高涨，乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。
6. A浪
在上升循环中，A浪的调整是紧随着第5浪产生的， 所以市场上的大多数人会认为趋势仍未逆转， 毫无防备之心， 只将其看成一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现， 即平坦型形态与三字型形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。
7. B浪
B浪的上升较为情绪化， 这主要是市场上的大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来， 还以为上一个上升尚未结束。
8. C浪
紧随着B浪的是C浪， 由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束， 期望价格继续上涨的希望彻底破灭，所以价格开始全面下跌，从性质上看，C浪破坏力较强。
10.2.3 波浪与波浪之间的比例
波浪理论的数学基础是数学家法布兰斯在13 世纪发现的神秘数字， 即1 、2 、3 , 5 , 8 、1 3 、2 1 、34 、55 、89 、144 等，这些数字存在以下规律。
( 1 )任何两个相邻的数字之和， 等于两者之后的那个数字。
( 2 )除开始的3 个数字外， 任何一个数字与相邻的后一个数字之比， 均趋向于0.618 。
( 3 )除开始的3 个数字外， 任何一个数字与相邻的前一个数字之比，均趋向于1.618 ， 或者说是0.618 的倒数。
( 4 )任意一个数字与其后面第二个数字相比， 其值趋向于0.382; 与其前面第二个数字相比，其值趋向子2.618 ， 这两个数就是黄金分割数。
( 5 )将0.382 和0.618 两个重要的神奇数字相乘，则可得到另一个重要的神奇数字0.236 ，这几个神奇的数字是波浪理论中预测未来高点和低点的重要工具。
( 6 )上列数字组合存在下列神秘比值: 0.191 、0.236 、0.382 、0.5 、0.618 、0.809 、
1、1.382 、1. 5 、1.618 、2 和2.618 等。
10.2.4 波浪形成的时间
波浪形成的时间与神秘数字关系密切。例如， 从重要的市场转折点开始， 向后数到第13 、21 、34 、55 、69 个交易日， 往往会发现市场在这些交易日发生转折的机会相当大，因此被称为时间之窗。
把这些数字应用到周K线、月K线甚至年K线上，也会发现在重要的顶部或底部出现之后的第5， 8 、13、21周或月发生转折的机会较大。
10.2.5 波浪理论的具体应用
利用波浪理论可以测算出价格在这一波的涨幅， 具体计算方法如下。
( 1 ) 3个主升波中只有一个浪延长，另外两个浪的时间和幅度几乎相等。如果第5浪延长，则第1浪和第3浪相等; 如果第3浪延长，则第1 浪和第5浪相等。
( 2 )把第浪的高度乘以1.618 ，然后再加上第2浪的底点，就可以得到第3浪的基本目标。
( 3 )把第浪的高度乘以1. 6 18 ， 再乘以2 ， 然后分别加到第一浪的顶点和底点上，大致就是第5浪的最大和最小目标。
( 4 )如果第浪和第3浪相等， 那么第5 浪为延长浪， 其价格目标的估算方法是: 先量出从第1浪底点到第3浪顶点的距离，再乘以1.618 ，最后再加上第4浪的底点。
( 5 )在调整浪中， 如果是通常的5-3-5锯形调整，那么C浪和A浪的高度相等。
( 6)C浪高度的另一种估算方法是: 用A浪的底点减去A浪的高度乘以0.618。
( 7) 在3 -3-5 调整的情况下， B浪可能达到甚至超过A浪的顶点，那么C浪的高度约等于A 浪高度的1.618 倍。
( 8 )在对称三角形中，每个后续被都约等于前一个浪的0.618倍。
10.2.6 波浪理论的不足
波浪理论最大的不足是应用上的困难，浪的层次确定和浪的起始点确定是应用波浪理论的难点。面对同一个波浪形态， 不同的人会有不同的数法，而不同的数法产生的结果可能相差很大。
10.2.7 使用波浪理论的注意事项
波浪理论是外汇市场客观规律的反映， 它为外汇市场涨跌循环画了一张十分清楚的运行图，也给投资者操作带来了极大的便利。在使用时要利用其优势，结合其他技术一起分忻。
1. 根据波浪理论顺势操作
如果投资者是中长钱买家，发现市场己走完上升5浪， 那么就应该及时空仓如果在A浪下跌中无法脱身，则要趁B浪反弹时"逃命"对于A 、B 、C浪中的任何反弹行情，都不要参加， 耐心等C浪尾声出现再分批建仓。
如果是短线投资者，则可在下跌的A 、B 、C浪中捕捉短线机会，不能把握的时候不要轻易出击， 即使买入也要少量参与， 并制定严格的止损， 跌到止损位就要"割肉" 出局。
2. 数浪不能太细
面对同一个波浪形态， 不同的人有不同的数法、很多投资者越数越错、越错越输。首先肯定上升5浪、下跌3浪是正确的，在具体使用时只要知道市场现在可能运行的阶段即可如果在上升浪中， 则可以加大仓位; 如果在下跌浪中，只能做短线操作并要及时减仓。如果对当前市场行情不确定，即在临界状态，则可以根据当前大的经济形势做出判断， 如果还不能确定. 可以减少仓位. 等形势明朗后再灵活操作。
提醒:为了争取主动，事前要确立好几种数浪方式，究竟哪一种数浪方式正确，则由市场来决定。
3. 用黄金分割率来推算各浪的升幅和跌幅
黄金分割卒即最完美的分割比率， 是指0.382 和0.618 这两个数字。黄金分割率能较准确地测算波浪幅度及某一波的顶部和底部，具体使用方法如下。
( 1 ) 不管市场趋势是上升还是下跌， 在每一段波浪的推进中， 于前段跌幅或升幅的0.382 处或0.618处，必有极大的支撑力或反压力。
( 2 )如果某浪上升时能有效突破0.382 和0.618 这两个关键的技术位，则意味着市场转强的可能性较大，在上升过程中， 一般调整都会在跌幅的0.382 处回头，一般不超过其0.5 处，几乎不可能跌到其0.618 处。
提醒:主力常常利用黄金分割率设置陷阱，对散户进行诱多或诱空，这一点投资者在具体使用过程中要注意。